Рынки цветных металлов — индикатор состояния мировой экономики

Вебинар по срочному рынку. Посвящен текущей ситуации на рынках цветных металлов, их взаимосвязи с мировой экономикой, ценообразованию, прогнозам, а также особенностям торговли фьючерсными контрактами на цветные металлы на Московской бирже.

📚Что разберем
Проанализируем фундаментальное состояние этих рынков и спекулятивные факторы, влияющие на торговлю этими металлами. Рассмотрим прогнозы по развитию ситуации в экономике и на рынках цветных металлов, в частности. Также расскажем, как использовать фьючерсные контракты на цветные металлы на Московской бирже для принятия инвестиционных решений.

📍Когда
Сегодня, 28 сентября в 18:00 мск
Присоединяйтесь по ссылке ниже

#вебинар

💁🏻‍♀️💁🏻‍♀️💁🏻‍♀️
А покупать-то что?

Валера познакомил Сашу c известным экономистом Евгением Коганом. Теперь она знает, что происходит на рынках, как выбрать удачный момент для покупки и что покупать.

В выпуске будут финансовые показатели, мультипликаторы и всякие такие мозголомные штуки. Но Евгений рассказывает о них понятно — такая у него суперспособность.

Слушайте нас на основных подкаст-площадках:
Apple Podcasts
Google Podcasts
Яндекс.Музыка
Castbox
Simplecast
Вконтакте

#подкаст #деньгиделаютденьги

Главный «Долговой» мультипликатор

При расчёте мультипликаторов для анализа акции инвесторы прогнозируют её «окупаемость» за счёт дивидендов и сравнивают с аналогами, чтобы выявить «перекупленность» или же, наоборот, «перепроданность» акций эмитента. В этом инвесторам помогает традиционный мультипликатор P/E (Price to Earnings) и его вариации, самая распространённая из которых — это мультипликатор «Trailing P/E», при его расчете учитывается прибыль за последние 12 месяцев.

Для облигаций же анализ обычно проводится с другой точки зрения: инвесторов в первую очередь интересует, как долго компания сможет обслуживать свои долги. Самый очевидный индикатор здесь — отношение долга к прибыли «Net debt/EBITDA».

Аналитики рассчитывают соотношение чистого долга компании к показателю EBITDA, вычитая из общего долга быстро реализуемые ликвидные активы, например, доллары на счетах или краткосрочные депозиты. Если указанное соотношение Net Debt/EBITDA превышает 4 или 5, у компании с высокой вероятностью возникнут сложности с обслуживанием долгов. Суть мультипликатора — отношение чистого долга к доходам, без учёта «неденежных» расходов, таких как амортизация.

Такие мультипликаторы могут использоваться для поверхностного анализа широкого перечня бумаг — «скрининга», который поможет быстро отобрать 5-10 бумаг для более глубокого анализа.

Напомним, одних мультипликаторов для полноценного анализа недостаточно, так как все они имеют свои недостатки. Тем же Net Debt/EBITDA вряд ли получится сравнить компании из разных отраслей. Да и бизнес-процессы в современных компаниях продолжают усложняться, не позволяя полагаться на одни лишь мультипликаторы для понимания объективной картины.

#мультипликатор

​​ 
📚📚📚
Друзья!
Следующая книга, которую рекомендуют наши эксперты – это «Полная энциклопедия графических ценовых моделей», автор Томас Н.Булковски.
 
Как вы могли догадаться, книга про тех анализ.

Будет интересна создателям торговых систем и спекулянтам, торгующим акциями, валютами и срочными контрактами.

Книга представляет собой самый полный гид по графическим ценовым моделям, возникающим на финансовых рынках. Наиболее наглядны и широко известны среди них – это «голова и плечи» или «двойное дно/вершина», которые, однако, далеко не исчерпывают существующую методологию технического графического анализа.

По всем моделям приведено много статистики – собственно это можно назвать основой книги. Рекомендуем использовать ее именно как энциклопедию, а изучить в первую очередь фигуры, которыми планируете пользоваться.

#книги

💎—📈—😎
7 октября (среда) в 19:00 проведем вебинар «TradingView — лайфхаки для трейдера и инвестора».

Вебинар будет полезен для трейдеров, которые торгуют на рынке акций и фьючерсов Мосбиржи. С помощью Tradingview вы сможете значительно увеличить свои возможности тех. анализа ценовых графиков. Кроме того, вебинар будет интересен и инвесторам, ведь на платформе есть возможности для фундаментального анализа акций.

Что разберем на вебинаре:

📍Узнаете про функционал системы

📍Технический анализ (ТА) в Tradingview — почему он круче, чем ТА в Квике или МетаТрейдере

📍Как производить фундаментальный анализ акций в системе

📍Как получить торговые идеи в Tradingview

Ждем вас на занятии по ссылке ниже!

О чем рассказывают нам российские индексы?
Фондовый индекс — это показатель, отражающий усредненную динамику изменения цен на акции компаний. Если вы хотите понять, куда в целом идет рынок — смотрите на индекс, он покажет общее направление.

Как и во всём мире, на российском рынке есть свои биржевые индексы. Основными индексами российского рынка считаются:
– Индекс Мосбиржи (IMOEX)
– Индекс РТС (RTSI)
– Индекс Мосбиржи 10 (MOEX10)
– Индекс голубых фишек (MOEXBC).

Первые два индекса являются главными показателями фондового рынка, они имеют одинаковую базу расчёта и включают около 40 акций. Разница в том, что Индекс Мосбиржи рассчитывается в рублях, а Индекс РТС — в долларах.

Как следует из названия, Индекс Мосбиржи 10 включает в себя десять наиболее ликвидных акций из Индекса МосБиржи, т.е. акции, которые имеют самый большой среднедневной объём торгов. В Индекс голубых фишек входят 15 компаний с максимальной рыночной капитализацией. Если сопоставлять рыночные капитализации Индекса МосБиржи, МосБиржи 10 и Индекса голубых фишек, то на MOEX10 приходится примерно 60% капитализации Индекса МосБиржи, а на MOEXBC — более 80%.

Все перечисленные индексы рассчитываются на основе цен акций и не учитывают полученных дивидендов. Для устранения этого недостатка биржа стала рассчитывать версии индексов с учётом дивидендов — Индексы полной доходности. Сейчас доступны дивидендные версии Индекса МосБиржи, Индекса голубых фишек и отраслевых индексов.

Подробнее про индексы акций можно ознакомиться на сайте Мосбиржи, ссылка ниже

📣 Конкурс «Лучший Частный Инвестор» — как зарабатывают и теряют трейдеры

Каждый год биржа проводит конкурс на самые большие доходности на брокерских счетах — Лучший частный инвестор. Участвуют все желающие физлица, торгуют акциями, паями, деривативами и немного облигациями.

Конкурс интересен тем, что статистика сделок и результатов участников открыта и публична с задержкой в 1 день. Поэтому многие наблюдают за ЛЧИ, чтобы найти для себя что-то интересное в действиях победителей, или наоборот — увидеть ошибки проигравших.

Нужно оговориться, что срок проведения конкурса всего 3 месяца — это небольшой срок по меркам инвестиций, но на нем вы можете увидеть, например, риск-менеджмент активного трейдера или умение управлять опционными конструкциями. Некоторым участникам публичный track-record даже помогает избежать импульсивных «переворотов» и прочих необдуманных действий. Кстати, на сайте Школы каждую неделю организаторы конкурса ведут онлайн-стрим, где разбирают успешные и провальные стратегии участников.
📍Присоединяйтесь посмотреть как это делают

В этом году зарегистрировано рекордное количество участников, между собой соревнуются уже более 14 000 участников.
Регистрация в ЛЧИ все ещё открыта, так что у вас есть возможность попробовать свои силы.
И архив сделок этой осени уже можно изучать.

📍Сайт конкурса ЛЧИ

🧠 Слово дня — паевой инвестиционный фонд (ПИФ)!

По своей сути, ПИФ — это имущество инвесторов, сложенное в одно место и переданное под контроль управляющей компании. Пропорционально вложенным деньгам инвесторы получают ценные бумаги фонда. Они называются паями. Управляет фондом специальная структура — управляющая компания. Она разрабатывает инвестиционную стратегию фонда, привлекает инвесторов, выпускает паи, продает и покупает их.

📈 Вложения в ПИФы доступны всем. Минимальная сумма инвестирования составляет всего 100 рублей, а сам процесс покупки пая крайне прост. Купить ПИФ можно онлайн на сайте.

⚙️ Чтобы упростить поиск выгодных предложений МосБиржа создала Витрину продуктов Доверительного Управления (ДУ). Здесь собраны лучшие предложения по ПИФам от множества управляющих компаний. Витрина продуктов ДУ сильно облегчает процесс инвестирования в ПИФы, она даёт возможность не тратить время в поисках подходящей для вас стратегии по разным сайтам управляющих компаний, а увидеть все стратегии в одном месте.

📊 Более того, на Витрине продуктов ДУ указаны сразу все основные показатели ПИФа: доходность, уровень риска, динамику стоимости пая, описание стратегии, структуру активов фонда. Все это позволяет выбрать стратегию, которая является наиболее подходящей для клиента.

Поэтому, если вас интересует инвестирование в паевые инвестиционные фонды — можете начать с Витрины продуктов Доверительного Управления!

​​📚📚📚
Друзья!
Сегодняшняя книга не является учебником по финансам и экономике или энциклопедией с различными статистическими данными из мира фондовых рынков.

Это интересный роман на финансово-экономическую тему, который был издан более 100 лет назад.
«Финансист» — роман американского писателя Теодора Драйзера. Это первая книга из трилогии Теодора – «Трилогия желания». В нее входят:
– «Финансист» 1912 г.
- «Титан» 1914 г.
- «Стоик» - издана в 1947 г.

Прототипом главного героя романа стал американский миллионер Чарльз Тайзон Йеркс (1837 — 1905 г.г.).

Читали? Как вам?

🧠 Курс по созданию торговой стратегии

Для успешной торговли важно наличие системы правил торговли. Этот курс посвящен созданию и разработке своей торговой стратегии. Занятия проводятся на базе авторской торговой системы ведущего курса с возможностью ее дальнейшего использования в торговле всеми слушателями.

📚На курсе разберем:

– Что нужно для создания торгового алгоритма
– Правила и границы применимости алгоритма
– Как усилить и оптимизировать алгоритм

Спикер: Валентина Савенкова, Трейдер и технический аналитик, эксперт Школы Мосбиржи

Курс состоит из 3 занятий.
📍Старт сегодня (понедельник) в 19:00 мск

Регистрируйтесь по ссылке.
Запись будет доступна только зарегистрированным пользователям.

🇺🇸 Как покупать акции иностранных компаний?

Оказывается, если делать это по наитию, то налог заплатишь дважды: своей стране и другой. В новой серии подкаста «Деньги делают деньги» Саша узнала, как покупать иностранные бумаги за рубли, и послушала страшилки: про офшоры, лечебную марихуану, фонды на криптовалюты и другие способы потерять деньги.

Слушайте нас на основных подкаст-площадках:
Apple Podcasts
Google Podcasts
Яндекс.Музыка
Castbox
Simplecast
Вконтакте

#подкаст #деньгиделаютденьги

ESG – «новый чёрный» в оценке эмитентов?
♻️👥⚙️

Аббревиатура ESG всё чаще звучит в обзорах аналитиков, пресс-релизах эмитентов, бирж и даже институциональных инвесторов, гордо заявляющих о росте доли бумаг ESG-эмитентов в портфелях клиентов. Так, глава Norges Bank (управляет крупнейшим в мире суверенным фондом — Норвежским нефтяным фондом с объёмом активов ~$1,1 трлн.), заявил в недавнем интервью Financial Times, что фонд активно пересматривает портфель с точки зрения ESG-критериев и намерен продолжать начатое в 2019 году — сокращение позиций в бумагах компаний, не соответствующих этим критериям.

ESG (англ. Environmental, social and corporate governance) — система принципов устойчивого развития компании, охватывающая 3 аспекта деятельности: отношение к окружающей среде (environmental), социальный климат в компании (social) и корпоративное управление (corporate governance).

♻️Экологический аспект включает в себя снижение вредных выбросов, использование материалов из переработанных отходов и прочие меры, снижающие степень воздействия компании на окружающую среду.

👥Социальный аспект может проявляться в мерах по предотвращению различных дискриминаций, снижению «текучки» кадров и участии социальных проектах. Например, строительство больницы в городе, где работает компания.

⚙️Качественное корпоративное управление — это прозрачность компании, равное представление интересов всех акционеров при принятии решений, эффективные системы аудита.

В зависимости от того, насколько компания интегрирует ESG в свою деятельность, ей присваивают рейтинг ESG. В России тема ESG не так сильно развита, как в Европе: существует единственный рейтинг — RAEX, который стремятся получить в основном крупнейшие российские компании (для международных инвесторов).

Распространено мнение, что следование принципам ESG отвлекает менеджмент от основного бизнеса, мешая компаниям создавать добавленную стоимость, делая их менее коммерчески успешными и, соответственно, менее привлекательными для инвесторов.
Этот тезис опровергает The Guardian в статье, где авторы проанализировали деятельность 180 американских компаний, половина из которых в начале 1990-х годов внедрила ESG-стандарты развития и следовала им, в то время как вторая половина внедрила либо малую часть принципов, либо отказалась от них вовсе.

Помимо прочего, авторы выделяют существенно большее число акционеров ESG-эмитентов и более сильные финансовые показатели. За 18-летний период исследования акции более «ответственных» эмитентов в среднем росли на 4,8% годовых быстрее других.

Авторы исследования делают вывод: устойчивое развитие — более не «дорогая игрушка» для богатых компаний, а необходимый минимум для успешного бизнеса в условиях быстро меняющегося общества.

🧠 Слово дня — индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС)

ИИС — это счёт с особенным налоговым режимом, он даёт возможность инвесторам возвращать налоги при инвестировании.

⚙️ Как открыть ИИС?
ИИС можно открыть онлайн, если у вас есть подтверждённый доступ на портале «Госуслуги». Выбираете брокерскую компанию или банк и открываете в нем счёт. Также ИИС можно открыть в офисе брокерской компании или в банке. Возьмите паспорт и ИНН.

💡 Какие бывают ИИС?
ИИС бывают двух видов: брокерский ИИС и ИИС доверительного управления.
Брокерский ИИС подходит для инвесторов, которые хотят самостоятельно принимать решения о покупке и продаже.
ИИС доверительного управления работает наоборот — вашими средствами будет управлять управляющая компания, а вы выбираете стратегию управления своими активами из предложенных.

📈 Налоговые льготы ИИС
Существует 2 типа налоговых вычетов по ИИС:
— ИИС типа «А»
— ИИС типа «Б»
ИИС типа «А» предоставляет возможность получить налоговый вычет на взнос. Такой тип ИИС подходит, если у вас есть официальный доход, с которого вы платите подоходный налог. Вычет типа «А» можно получить максимум с 400 000 ₽ за календарный год (это 52 000 ₽). Если вы внесли за год 1 млн. ₽, на ИИС типа «А» вы все равно получите вычет только с 400 000 ₽. Вычет типа «А» вы сможете получать ежегодно, если пополнять счёт ИИС также каждый год.

ИИС типа «Б» не подразумевает ежегодного получения налогового вычета. По типу «Б» вы получаете налоговый вычет в виде освобождения от уплаты подоходного налога 13% с получившегося дохода по счету.
ИИС типа Б подходит тем, у кого нет официально подтверждённого дохода: не работающим пенсионерам, а так же ИП (индивидуальным предпринимателям). Этот вычет инвестор сможет получить при закрытии счета ИИС, но не ранее чем через 3 года с момента открытия счета.

Важно в ИИС!
— Пополнить счёт можно только деньгами
— Одновременно можно открыть только один счёт ИИС
— 3 года — это минимальный срок открытия счета
— Срок владением счетом начинается с даты его открытия, а не с внесения средств;
— При закрытии счета ИИС ранее 3х лет, инвестору необходимо будет вернуть полученные по ИИС налоговые вычеты
— Частично средства с ИИС снять нельзя. Вывод средств со счета приводит к его закрытию
— Нельзя менять типы налоговых вычетов. Возможен либо тип «А», либо тип «Б»
— ИИС можно переводить от одного брокера к другому, но процесс занимает время
— в течение каждого года на ИИС можно вносить не более 1 млн. ₽.
— на ИИС можно покупать только то, что допущено к торгам на российских биржах.

#словодня #ИИС @moex_school

Вебинар «💼 Рынки драгоценных металлов в кризисном 2020 году»
20 октября в 18:00

Драгоценные металлы — это традиционные защитные активы, пользующиеся популярностью у инвесторов в периоды экономических кризисов.

На вебинаре рассмотрим рынки четырех металлов:
— золота
— серебра
— платины
— палладия
Проанализируем фундаментальное состояние этих рынков и спекулятивные факторы, влияющие на торговлю этими металлами. Рассмотрим прогнозы по развитию ситуации в экономике и на рынках драгоценных металлов, в частности. Также вы узнаете, как использовать фьючерсные контракты на драгоценные металлы на Московской бирже для принятия инвестиционных решений.

Эксперты:
— Евгений Бурцев
— Оксана Лукичева

Запись будет доступна только зарегистрированным пользователям.

Присоединяйтесь!

#срочныйрынок

​​Оцениваем прибыльность компаний — EBITDA и валовая прибыль (gross profit)
🔬📊💸

Оба показателя помогают в оценке прибыльности компаний, но с разными подходами. При выборе из двух похожих компаний, лучше учитывать оба показателя для полной картины.

Валовая прибыль (gross profit) — это выручка компании минус себестоимость проданных товаров/услуг или так называемые прямые издержки. Вáловой прибыль называют потому, что помимо себестоимости, у компаний обычно есть множество других расходов, которые не вычитаются из валовой прибыли: управленческие расходы, коммерческие расходы, процентные платежи и ряд других. Валовую прибыль компания публикует в отчетности, в начале Отчёта о финансовых результатах. Ниже — валовая прибыль ПАО Лукойл за январь-июнь 2020 г из отчёта компании.

EBITDA — это чистая прибыль компании плюс процентные платежи (например, по бондам и кредитам), налоги и амортизация. EBITDA позволяет убрать за скобки целый ряд «субъективных» для конкретной компании параметров для более удобного сравнения. Пример такого «субъективного» параметра — амортизация.

Амортизация — это процесс списания стоимости «длинных» активов компании, например, грузовиков или турбин в себестоимость товаров/услуг. У менеджмента есть определённая свобода в выборе способов амортизации, поэтому у двух одинаковых компаний нормы амортизации могут существенно разниться, как и расходы на амортизацию в тот или иной год. Именно поэтому EBITDA не подойдёт для сравнения компаний с большой долей длинных активов, таких как металлургические комбинаты или нефтедобывающие компании — для них амортизация будет существенно влиять на прибыль.

Также и с процентными платежами — они во многом зависят от структуры капитала компании, в частности, от соотношения собственных и заемных средств в капитале. То есть, возможна ситуация, когда крайне эффективная по себестоимости продукции компания будет иметь убыток, потому что несколько лет назад менеджмент набрал дорогих кредитов, платежи по которым «съедают» всю прибыль. И напротив — менее эффективная компания, но растущая в бóльшей степени «на свои», будет иметь преимущество.

#EBITDA #валоваяприбыль @moex_school

🧠 Слово дня — фьючерс!
Так как недавно в опросе на эту тему многие сделали ошибку, расскажем об этом подробнее.

Фьючерс — это договор/контракт купли-продажи актива на бирже, при заключении которого покупатель и продавец договариваются о том, что одна сторона в будущем продаст или купит что-то у другой стороны. И такой договор всегда имеет срок окончания, когда стороны должны исполнить свои обязательства.
Время, когда происходит такое исполнение обязательств между сторонами называется экспирацией.

💡Виды фьючерсов
Существует два вида фьючерсов: «поставочные» и «расчетные».
«Поставочный» фьючерс подразумевает именно поставку, реальное получение, товара в момент экспирации по оговорённой цене. Купили фьючерс на акции — вам поставят, зачислят на брокерский счет, акции в установленный срок. А вот «расчётный» фьючерс не подразумевает поставку товара. По истечению срока контракта происходит перерасчет прибыли или убытков между участниками договора в виде начисления и списания денежных средств.
К поставочным фьючерсам на Московской Бирже относятся все фьючерсы на ценные бумаги и некоторые товары, все остальные являются расчетными.

📊 Вариационная маржа:
По итогам последней торговой сессии у трейдеров либо начисляется прибыль, либо списываются убытки. Такой перерасчёт называется клирингом, а прибыль или убытки – вариационной маржой. На срочном рынке происходит регулярная переоценка. Это связано в первую очередь, с тем, что покупая, например, акции, клиент вносит всю их стоимость сразу, а при покупке, фьючерсов, оплачивается лишь гарантийное обеспечение в размере 12% от общей стоимости контракта.
Простой пример:
Возьмём все тот же пример с фьючерсом на акции. Допустим, инвестор собирается купить 200 акций, стоимость 1 акции 100 рублей, соответственно, 200 акций будут стоить 20 000 рублей. Инвестор приобретает фьючерс на 200 акций, но с его счёта списываются лишь 12% от общей суммы контракта - 2400 рублей – это гарантийное обеспечение по сделке. Допустим, на момент клиринга (перерасчет, текущий цены актива) в следующий день после покупки фьючерсного контракта, цена за акцию вырастает до 150 рублей. Следовательно, цена контракта увеличивается до 30 000. Таким образом, инвестору начисляется вариационная маржа в размере 10 000 рублей.
Далее, если после проведения следующего клиринга стоимость акций снизится до 120 рублей, стоимость контракта снизится до 24 000 рублей. Тогда со счёта инвестора будет списан убыток в размере 6000 рублей (30 000 - 24 000 = 6000).

🤔 Для кого полезно использовать фьючерсные контракты?
Торговля фьючерсами подходит для тех, кто не хочет рисковать своими активами.
Например: вы рассчитываете, что через 6 месяцев вы получите 10 тысяч долларов. Нынешний курс вас устраивает, но уверены, что через 6 месяцев он будет другим. Здесь как раз и нужно заключать фьючерсный контракт. Также пример с акциями, который мы привели ранее - идеальная ситуация для заключения фьючерсного контракта. Фьючерсы довольно часто используются для хеджирования (страхования) рисков.

Важно!
Не стоит путать использование фьючерса в целях хеджирования (страхования рисков) и в целях спекуляций на рынке.

📈 Что нужно для успешной торговли фьючерсами?
Для успешной торговли фьючерсами, вам понадобятся знания фундаментальных факторов, которые формируют рынок и создают движение. Поскольку вам необходимо оценивать возможное движение базового актива фьючерса.
Так же, вам необходимо понимать динамику изменения цен на тот или иной товар, закономерности изменения цен в прошлом. Для этого нужно понимать технический анализ. Базовой основой технического анализа является анализ графиков цен на тот или иной товар.

И конечно, перед работой с фьючерсами обязательно ознакомьтесь с параметрами контрактов. Вся информация есть на сайте Биржи. https://www.moex.com/ru/derivatives/

#словодня #фьючерсы