추우면 살 잘빠집니다. 위고비, 마운자로 숏~

91년생이고 성과급 8억인데 무슨 생각 들어?

[유안타증권 반도체 백길현]

■삼성전자 (005930)
: 4Q26 예상 영업이익 137.3조원


▶️3Q26 전사 영업이익 107.5조원 기록
- 동사 3Q26 매출액과 영업이익은 각각 195.3조원(YoY +126.9%, QoQ +13.9%), 107.5조원(OPM 55.0%, YoY +783.6%, QoQ +20.1%)으로 4개 분기 연속 사상 최대 실적을 경신했다.

- ①주요 통화 환율 하락에 따른 부정적 환효과(전분기대비 약 10조원)에도 불구하고, ②서버 중심의 전 응용처 가격 상승과 HBM4 판매 확대가 이어졌기 때문이다.

- 금번 분기 DRAM 출하량과 가격은 각각 전분기대비 +3%, +21% 상승했으며, NAND 출하량과 가격은 각각 +4%, +18% 상승한 것으로 추정한다.

- HBM4 매출은 전분기대비 3배 이상 증가했지만 DRAM 매출 내 HBM 비중은 여전히 10%를 하회해, 이익 개선의 대부분은 범용 DRAM 가격 상승에서 비롯된 것으로 추정한다.

▶️투자의견 BUY, 목표주가 69만원으로 상향 조정
- 4Q26 예상 매출액과 영업이익은 각각 258.0조원(YoY +174.9%, QoQ +32.1%), 137.3조원(OPM 53.2%, YoY +583.8%, QoQ +27.7%)으로 1M기준 시장 컨센서스 평균값(매출액 203.6조원, 영업이익 116.0조원)을 각각 26.7%, 18.4% 상회할 전망이다.

- 신규 GPU/CPU향 서버 수요 확대와 예상대비 높은 수준의 1cnm 수율 개선에 따른 공급 Bit 확대가 진행되는 가운데, DRAM과 NAND 출하량이 전분기대비 각각 16%, 14% 증가하고, 가격도 각각 13%, 14% 상승할 것으로 추정하기 때문이다.

- 반면 DX부문은 원가 부담 지속으로 적자 폭이 소폭 확대될 전망이다.

- 동사는 10개 대형 고객과 LTA 체결을 완료했고 추가로 10개 고객과 협상 중이며, '27년 HBM 물량도 목표 수준의 가격으로 솔드아웃됐다.

- '28년까지 타이트한 수급이 이어질 가능성이 높아 과거 Cycle 대비 실적 가시성이 크게 높아졌다는 판단이다. 2027년 전사 예상 영업이익은 749.7조원(YoY +91.5%)으로 추정한다.

- '27년 CAPEX가 108.0조원으로 올해(84.2조원) 대비 큰 폭 증가가 예상되고 파운드리 비지니스를 보유하고 있어 Capital intensity가 높다는 점을 고려해야 하지만, 메모리 비즈니스 기반한 추가 FCF 여력을 바탕으로 '27년 1월 말 발표될 차기 주주환원 정책이 추가 모멘텀이 될 것으로 기대한다.

- 동사에 대한 투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가는 69만원(2027년 예상 BPS * Target PBR 3.5배 적용)으로 상향 조정한다.

@자료링크: https://buly.kr/CM2P0Au

[본 내용은 투자 판단의 참고사항이며, 투자판단의 최종책임은 본 게시물을 열람하는 이용자에게 있습니다]

삼성전자 증권사 목표가 69만원 나왔네요

저는 연초부터 75만원을 목표가로 제시한바 있습니다

[단독] ”삼전닉스 면접날 ASML 램리서치 단체 연차

ASML 직원 : 한 부서에 이제 좀 경력이 되는 엔지니어들 빼고는 다 지원했다는 이야기를 들었어요. 고객사 면접 보는 날이 있었는데, 그때 단체 연차 수가 엄청 높았다는…

https://naver.me/xdMzxoHE

석유머니 그만하고 반도체머니 합시다

삼성전자 하이닉스 >>> 사우디아람코

조선주 최근에 많이 내린건 노조 탓인가보네요

성과급, 노조 징글맞다

https://m.blog.naver.com/ranto28/224458329567

JP모건 마리사의 매크로 단상(Marissa’s Macro Musings, 10월 29일): 이기면 파이를 더 먹어야 하는 파이 먹기 대회가 된 AI

JP모건 미국 시장 테마 스페셜리스트 마리사 기틀러는 이번 실적 시즌이 AI 관련 기대가 업종을 가리지 않고 얼마나 지배적인 수익률 결정 요인이 되었는지 보여준다고 평가했습니다. AI 관련 종목의 기준은 이제 "실적 상회 후 가이던스 유지"가 아니라 "실적 상회, 가이던스 유지, 그리고 설비투자·데이터센터 내러티브까지 충족"으로 높아졌다는 것입니다. 마이크로소프트는 실적 상회와 함께 기업 전반의 AI 채택 확대에 대한 자신감을 보여 약한 장세에서도 주가가 버텼습니다. 반면 구글은 2027년 설비투자 가이던스 같은 구체적인 AI 가이던스를 내놓지 못한 데다 검색, 유튜브, 클라우드 전반에서 기대를 밑돌아 하루 만에 12.64% 급락했으며, 이것이 S&P 500 약세(총수익률 -0.31%)의 주된 원인이었습니다. 기틀러는 구글 사례를 더 개별적인 문제로 봤지만, 메타의 뮤즈가 일간 활성 사용자를 늘리는 상황에서 검색이 벌써 둔화하고 있다는 점은 장기 경쟁력에 의문을 남긴다고 지적했습니다. 캐터필러는 3분기 실적 상회와 견조한 백로그에도 데이터센터 노출로 AI 모멘텀 종목으로 분류된 탓에 산업재 사이클이 아니라 ‘AI 요인'으로 평가받아 하락했습니다. AI 트레이드는 이번 주 포지션이 여전히 몰린 채 성장 지속이 가격에 반영된 상태로 출발했기 때문에, 호재에는 상승 여력이 제한적이고 조금이라도 애매한 내용에는 하방 위험이 크다는 진단입니다. 장 마감 후 발표된 아마존 실적에 대해 TMT 스페셜리스트 마크 실스키는 엇갈린 실적으로 평가했습니다. AWS 성장률은 기대치를 3%p 밑돌았고 영업이익은 예상에 부합했으며, 4분기 매출 가이던스는 견조했지만 영업이익 가이던스는 소폭 미달이었습니다. 가장 놀라운 점은 2027년과 2028년 AWS 매출 성장률을 모두 40% 이상으로 제시한 것으로, 시장 예상은 각각 35%, 30%였지만 강세론자들의 기대는 이미 이를 크게 앞서 있었습니다. 실스키는 증자를 위한 포석이 아니냐는 의문도 덧붙였습니다. 시간외 주가는 처음에 12% 급락했다가 약 6% 하락 수준으로 회복했습니다. 인텔도 모든 지표에서 가이던스가 크게 미달하며 약 20% 급락했고, 배런스는 그 원인의 일부를 한 시설의 치명적인 폭발 사고에서 찾았습니다. 다만 반도체·하드웨어 스페셜리스트 조시 마이어스는 에이전틱 AI가 데이터센터·AI(DCAI) 부문 강세를 이끌고, 메모리 부족이 PC 시장을 계속 누르고 있는 가운데서도 파운드리 매출이 67억 달러로 늘었으며, 마진과 EPS가 크게 상회했다는 점에서 기초 체력은 더 긍정적이라고 봤습니다.

금리와 관련해 기틀러는 미 10년물 금리가 하방 돌파를 앞두고 있다고 진단했습니다. 대형주 약세로 시가총액 가중 S&P 500 선물은 50일 이동평균선을 살짝 밑돌며 마감했고, 인텔과 아마존 실적에 대한 시장 반응이 모멘텀 CTA 매도를 부르는 완전한 하방 돌파로 이어질지 결정할 것으로 봤습니다. CTA 신호 기준으로 S&P 500은 매수, 나스닥 100은 매수에서 중립으로, 러셀 2000은 매도 상태이며, 2년물부터 울트라 본드까지 미 국채 선물은 모두 매도 신호입니다. 주목할 점은 채권 시장의 즉각적인 반응입니다. 단기물이 주도한 채권 강세로 미 국채 곡선이 불 스티프닝되었는데, 이는 시장이 경제 전반의 둔화를 반영하기 시작했다는 신호와 맞아떨어집니다. 주식 시장이 흔들릴 때 채권을 사는 반사적 움직임은 주식 안에서 방어주로 갈아타던 올해의 패턴에서 벗어나 자산 전반에 걸친 안전자산 선호로 바뀌고 있음을 시사할 수 있으며, FOMC와 ECB 회의 이후 나타난 스티프닝 흐름도 강화하고 있습니다. 기틀러는 지난주 주식 매도세에 경기 우려의 특징이 없다고 언급했지만, 이번 반응은 경기 우려에 더 가까워 보인다고 밝혔습니다. 주식 약세에 따른 금리 하락은 곡선 전반으로 확산되면서 10년물 금리를 전형적인 헤드앤숄더 패턴 속에 50일 이동평균선의 완전한 하향 돌파 쪽으로 밀어내고 있습니다. 차트상으로는 4.75% 부근까지 하락할 수 있으며, CTA 숏 포지션이 쌓인 상황과 다음 날 월말 매수 수요를 감안하면 충분히 가능한 시나리오라고 봤습니다.

JD 밴스 부통령이 이란 최고 실력자급 강경파 한 명과 접촉해 평화 협상 재개를 모색하고 있다.

트럼프 대통령이 다음 주 중간선거 이후 전쟁을 재개하겠다고 위협하는 와중이다. 미국 당국자들과 사정에 밝은 관계자들의 전언이다.
관계자들에 따르면 밴스는 이란 최고 안보기구인 최고국가안보회의(SNSC)의 사무총장이자 이란 혁명수비대(IRGC) 역대 최장수 사령관을 지낸 모센 레자이에게 서한을 보냈다.
트럼프는 수요일 저녁 기자들에게 밴스의 접촉 요청을 승인했다고 말했다. 트럼프는 "그들은 의료 물자와 여러 가지에서 도움이 필요하다"며 "그가 내 생각을 물었고, 하고 싶으면 해도 좋다고 했다"고 말했다.
서한은 트럼프의 지시로 발송됐다고 한 관계자는 전했다. 밴스는 앞으로 몇 주 안에 트럼프가 이란에 대한 짧고 강도 높은 공격을 최종 명령하지 않도록 설득할 만큼 테헤란과 워싱턴이 공통분모를 찾을 수 있을지 타진하고 있다.

https://www.washingtonpost.com/opinions/2026/10/29/white-house-sees-an-iranian-hard-liner-best-hope-peace/

받/ 표정이 좋아보이는 삼성 노조

혹시 주가 떨어져서 그런것인지요?

하이닉스 오늘도 8% 상승중입니다

다들 기운내서 오후 업무 마무리합시다

하닉이 돈벌어다줄거니까 다들 일하지말죠

진성준 비자 거부 원인: 미국 이익 최우선

진성준 국회 국방위원장의 비자 발급을 거부한 미국이 '철저한 비자 절차를 통해 미국 이익을 최우선하고 있다'는 입장을 밝혔습니다.

https://imnews.imbc.com/replay/2026/nwtoday/article/6861835_37012.html

지금 AI를 최전선에서 쓰는 사람과 사실상 나머지 모두 사이의 거리가 얼마나 벌어졌는지는 거의 이해하기 힘들 정도다.

놀라운 건 이 선들이 수렴하지 않고 점점 더 멀어지기만 한다는 점이다. AI 발전 곡선이 평평해졌다면 대부분의 사람과 기업이 따라잡거나 워크플로를 표준화된 방식으로 구현할 시간을 벌었을 것이다. 모두가 같은 방식으로 쓰게 되니 기술이 경쟁우위를 중화했을 것이다.
그런데 실제로는 정반대다. AI 발전 곡선은 지금 사실상 수직으로 올라가고 있고, 그래서 3~6개월 전에 프로세스를 코드화했다면 이미 다시 뒤처졌을 가능성이 높다. 1년 전에 시동을 걸고 다 끝났다고 생각한 대부분의 회사를 떠올려보라. 지금은 훨씬 더 뒤처져 있다.
내 삶과 커리어에서 이런 속도로 좋아지는 기술은 본 적이 없고, 그만큼 기대치도 비슷한 속도로 끌어올려야 한다. 우리 뇌는 이런 속도에 맞게 설계되지 않았고, 조직의 변화관리 프로세스는 말할 것도 없다.
어떤 형태든 재귀적 자기 개선이 있으면 상황은 더 거칠어질 뿐이다. 불과 몇 달 전에 안 됐던 것들을 이제 풀 수 있는지 계속 다시 따져봐야 하는 시기다.

https://x.com/levie/status/2116029912243184006

[테더맥스 접속 막는다…금융당국, 미신고 가상자산사업자 영업 제동]
금융위원회 금융정보분석원(FIU)은 불법 가상자산 취급업자 이지스벤처스, 테더맥스, 슈퍼트러스트 3건에 대해 수사의뢰했다고 30일 밝혔다. 뉴시스에 따르면 이 중 테더맥스, 슈퍼트러스트에 대해서는 방송미디어통신심의위원회에 인터넷 사이트, 휴대폰 앱의 국내 접속차단을 요청한 상태다. 이번 수사의뢰 및 접속차단 요청은 불법 가상자산 취급업자의 국내 영업 행위에 대한 대응을 강화하고, 국내 이용자의 불법 영업사이트 접근을 제한하기 위한 조치다.
https://coinness.com/news/1173705
기사보기 : https://www.newsis.com/view/NISX20261030_0003848637