Хотим посветить серию постов про SAF

➡️ Почему Казахстан хочет развивать производство SAF топлива мы говорили 3 года назад. Основная причина - Европа рассматривает Казахстан в качестве регионального хаба в Центральной Азии для дозаправки самолетов топливом SAF и Jet A-1. ЕБРР даже выделил грант в размере $200 тыс на изучение производства SAF в Казахстане.

➡️ Список авиакомпаний, обязанных использовать 10% SAF (от общего потребления) к 2030 году.

➡️ Основным сырьем для SAF будет биоэтанол, в производство которого вложился Chevron.

➡️ В качества регионального хаба в ЦА рассматривается также Узбекистан, который планирует активно развивать SAF и строит самый крупнейший аэропорт в ЦА.

➡️ МинТранспорта планировало импортировать до 500 тыс т авиакеросина Jet A-1 и SAF в год из Китая, но инфраструктура казахстанских аэропортов не готова.

➡️ Минэнерго РК на прошлой неделе встретилась с Международной организации гражданской авиации (ICAO) по вопросу развития SAF в Казахстане.

➡️ На прошлой неделе стало известно, что китайская Hopefull Grain & Oil Group намерена инвестировать $1,5 млрд в завод по переработке зерна в Акмолинской области, где также будет производиться биоэтанол.

⚠️ Но есть огромные риски, что проект по производству SAF в Казахстане станет экономически невыгодным. Об этом распишем позже.

Перспективы развития SAF топлива в Центральной Азии

Автор: Yevhen Pushchyk, Engineer, Expert SAF ADVENST Sp.o.o.

Евгений ответил для аудитории @NRG_monitor на ряд вопросов:

❓Какая ситуация на рынке SAF?
➡️Ответ: Уже больше 70 авиакомпаний используют 2% SAF к Jet. Трейдеры с Роттердама в 2024 г поставили 100 тыс т SAF, за 10 мес 2025 г уже 300 тыс т. Цены SAF выросли с $1800/т (февраль 2025 г) до $2800/т в ноябре 2025 г. Спрос на SAF в мире растет за счет европейских авиалиний. В 2025 г авиакомпании Европы планируют использовать около 1,2 млн т SAF.

❓Какие новые мощности планируют ввести в мире 2025-2026 гг.?
➡️В 2024 г в мире работало около 12 заводов, которые произвели около 1 млн т SAF. В 2026 г только Китай введёт в работу 7 новых заводов SAF, это около 1,8 - 2 млн т/год. В Китае сырье для SAF - это продуктового масла UCO (HEFA Technology), в США введут несколько заводов ATJ (Alcohol to Jet. В Европе наверное тоже 3-4 завода запустят в 2026 г.

❓Какая себестоимость производства SAF?
➡️С 1 тонны фри масел UCO получают 85-90% SAF по HEFA technology. Сейчас стоимость UCO в Китае $1000-1100/т (в 2024 г - $500/т),
Например, Opex SAF для ATJ technology (катализатор/абсорбент, водород, пар, электрика и др) около $700 -720/т, плюс стоимость сырья. Для 1 т SAF нужно около 1,8 т биоэтанола.
Opex HEFA technology думаю, что дороже $1000-1100/т, плюс стоимость сырья (фри масел UCO).
При стоимости на рынке SAF - $2800/т производители SAF сегодня хорошо зарабатывают. Предполагаю, что в 2026 г цена существенно упадёт. У Китая есть стратегия забрать европейский рынок под себя. Да и американцы будут бороться за рынок Европы, имея кукурузу - спирт и производство SAF.

❓Что нужно для развития рынка SAF?
➡️ Практически во всех странах мира рынок запускали за счет стимулирования. В США это $1/галлон, в Европе это деньги с фонда оплаты за СО2. С 2026 года европейские авиакомпании за использование SAF (3%) получат от фонда - $0,5/литр SAF. ЕС выделил 20 млн т квоты СО2- это 1,6 млрд евро. А с 2030 года планируются очень большие штрафы за не использование SAF (предварительно речь идёт о 3000 евро/авиарейс).

❓ Как выглядит Казахстан на фоне европейского рынка SAF?
➡️ КМГ начал прорабатывать тему очень хорошо. Опыт работы LanzaJet очень показательный. Если не ошибаюсь сегодня в LanzaJet в работе более 10 новых проектов в мире.
Но отсутствие системной работы (Минэнерго, Минтранс, Минфин, Минэкология) тормозит эту работу.
О стимулах использования авиакомпаниями SAF в Казахстане практически ничего не делается. Понятно, что у государства нет денег для этого, за выбросы СО2 оплата всего $1/т (в Европе - 80 евро, и будет 150 евро в 2027 г).
Без стимулирования внутренний рынок не заработает, а надеяться на экспорт в 2030 году проблематично.

❓Верите ли вы в запуск завода SAF в Казахстане?
➡️ Если не будет государственных стимулов и хорошего маркетинга с авиакомпаниями Центральной Азии шансов получить финансирование в проект очень мало. У меня большие сомнения о реальности этого проекта. Ошибки КМГ и KFP (производитель БиоЭтанола совместно с Chevron) в том, что никто не думал о рынке, о стимулах, а поверили в исследование ICF (грант от ЕБРР), которое на мой взгляд написано не корректно.

❓ Что нужно сделать Казахстану, чтоб заработал рынок SAF и построили завод, о котором громко говорят госорганы?
➡️ Нужно разработать комплексную программу развития рынка, что я и предлагал в 2024 году.
Найти возможность о стимулировании использования SAF, работать над оптимизацией Capex&Opex проекта завода ,
нужно чтобы НПЗ производили достаточно Jet.
Необходимо построить новые терминалы под Jet в аэропортах страны.
Нужен хаб SAF, поскольку уже сегодня европейские авиакомпании ищут в Казахстане аэропорт для дозаправки самолётов Cargo по маршруту Европа-Китай. А для этого нужен Jet и обязательно SAF.
Если сейчас Казахстан не использует эту возможность, авиакомпании Cargo уйдут в Узбекистан. Там быстрее реагируют на такие предложения.

‼️ Вывод: SAF очень перспективная и нужная тема. Сегодня в мире в работе (проектирование, СМР, пуск/наладка, производство) около 300 проектов.
Экология требует SAF, поскольку парниковый эффект начинается с высоты 10-12 км, где в сутки с мире пролетает около 150 тыс авиарейсов.
Чтобы Казахстан стал потенциальным участником рынка, нужна команда специалистов, которых пока очень мало. Иначе потраченные большие деньги могут быть выброшены на ветер.
Не хотелось бы, чтобы хорошая идея не была реализована в Казахстане.

➡️ НЕФТЕГАЗОХИМИЯ PRO: НАУКА. БИЗНЕС. КАДРЫ. ГОСУДАРСТВО.

🗓 14 ноября 2025, с 09:00 до 18:00
📍 Renaissance, Атырау

Ключевая площадка для взаимодействия науки, бизнеса и государства в нефтегазохимии!
Компании, университеты и эксперты обсудят развитие отрасли и инновационные решения.

➡️ Пленарная сессия • Научные и бизнес-панели • Выставка • B2B встречи

📢 Открыта регистрация компаний на выставку!
Представьте свою организацию, технологии и проекты профессиональному сообществу.

Для регистрации👇🏻
📞/Whatsapp: +7 771 002 70 09

⚫️ Общее количество контрактов на недропользование по углеводородам составляет 324

Из них:
▪️ на разведку – 15;
▪️ разведку и добычу – 170; ▪️ добычу – 131;
▪️ СРП – 8.

В текущем году росторгнуто 17 контрактов.

«В 2023 и 2024 гг. на геологоразведку недропользователями инвестировано порядка 150 млрд тенге и 160 млрд тенге соответственно. За 9 месяцев 2025 года в геологоразведку инвестировано 80 млрд тенге», - сообщил вице-министр энергетики Кайырхан Туткышбаев.

@NRG_monitor: за 5 лет на онлайн аукционах были выданы порядка 100 нефтегазовых участков. Есть ли предварительные результаты по ним? В скольких из них нашли нефть/газ?

🛢 Как стажер КазМунайГаза заработал $250 млн на продаже российской нефти

31-летний Кристофер Эппингер родился в 1994 году в городке под Гамбургом, позже учился там бизнесу. В конце первого курса он отправился на стажировку в "КазМунайГаз" в Астане. Позже Эппингер получил работу в гамбургской энергетической фирме SET Select Energy. С 2021 года он перешел в небольшой трейдинговый дом в ОАЭ.

После вторжения в Украину Эппингер основал в Дубае компанию CE Energy и стал продавать нефть из РФ. В общей сложности в 2022-2025 годы Эппингер перепродал нефть почти на $2 млрд, заработав более $250 млн чистой прибыли, пишет The Financial Times. Каждый груз с российским сертификатом CE Energy продавала строго ниже ценового потолка. Эппингер утверждает, что ни одна из сделок не нарушала санкций.

Немец прекратил торговать нефтью из РФ в начале 2025 года, когда США ввели санкции против ряда дубайских трейдеров. По его словам, это стало сигналом, что механизм ценового потолка больше не гарантирует безопасность. CE Energy теперь называется Petrichor Energy, Россия в списке ее стран-партнеров не значится.

@NRG_monitor: судя по тому, как он после первого курса, являясь иностранцем, устроился в головной офис КМГ - парень не простой.

😉 Казахстан вновь продлил запрет на вывоз нефтепродуктов, введеных с 2021 года, еще на полгода, до 20 мая 2026 года

Но есть оговорка - запрет не касается вывоза бензина жд транспортом. Вероятнее всего из-за затоварки бензина временами разрешат производителям его вывоз.

⚠️ Консорциум китайских подрядчиков выиграл EPC+F контракт на строительство продуктопровода (этан и пропан) стоимостью $424 млн

▪️ Лидер консорциума - China Petroleum Engineering Corporation (дивизион по строительству CNPC). Другие партнеры:
▪️ China Petroleum Pipeline Engineering (проектирование);
▪️ Citic Construction (финансирование).

В течение 36 месяцев планируется построить 2 трубопровода с Тенгиза до Карабатана:
➡️ 212 км этанопровода мощностью прокачки 1,6 млн т этана в год;
➡️ 219 км пропанопровода мощностью 360 тыс пропана в год (с возможностью увеличения).

Заказчиком является KMG PetroChem, реализующее строительство Газосепарационного комплекса на Тенгизе (извлечение этана и пропана с Тенгизского сухого газа). Подрядчиком ГСК определен консорциум из итальянской Tecnimont и ливанской ССС с бюджетом в $2 млрд.

@NRG_monitor

🛢 Chevron может заработать $28 млрд на Тенгизском месторождении в течение 5 лет (с 2025 по по 2030 годы) - прогноз RystadEenrgy

Не плохо, совсем не плохо. Это в среднем $5,6 млрд в год на свою долю (50%) в Тенгизе. В год получается ТШО должно генерировать $11 млрд чистой прибыли.

Но в действительности ситуация совсем иная. По моим прогнозам чистая прибыль ТШО по итогам 2025 года не превысит $3 млрд. Причины - низкие цены на нефть и амортизация капитальных затрат. В следующем году еще предстоят платежи по кредитам.
Но ТШО вполне способен генерировать более $11 млрд ежегодно при высоких ценах на нефть (свыше $85/баррель).
➡️ Распределение прибыли на Тенгизе до конца 2033 года сложится примерно: 55% в пользу Государства, 45% акционерам (включая КМГ). С учетом КМГ - 65% для Республики.

📌 По Кашагану цифры завышены в 2 раза. Тем более подрядные компании (акционеры) начали выплачивать КПН (средняя ставка 33%) от своей прибыльной доли продукции.

📌 По Карачаганаку - чистая прибыль всех акционеров вместе взятых никогда уже не превысит $1,5 млрд в год (только при цен на нефть свыше $100/б). На проекте Карачаганак более 75% всей прибыли (с учетом выплат КПН акционерами) получает Государство.

Следовательно, данные RystadEnergy сомнительные. Можете перепроверить по итогам года на основе прибыли ТШО.

Повышен порог возмещения затрат производителей на международную сертификацию

Благодаря совместной работе IMBC (Международный центр развития нефтегазового машиностроения) с Министерством промышленности и строительства и Министерством энергетики увеличен порог возмещения затрат отечественных производителей на прохождение международной сертификации с 3000 МРП до 15000 МРП с общим бюджетом более 2 млрд тенге:
➡️ принят Приказ “О внесении изменений в приказ исполняющего обязанности Министра индустрии и инфраструктурного развития РК от 15 июня 2022 года № 342 “Об утверждении Правил оказания мер государственного стимулирования промышленности, направленных на продвижение отечественных обработанных товаров, работ и услуг на внутренний рынок”.

Реализация данных изменений позволит отечественным производителям возместить расходы до 60 млн тенге, что снизит финансовую нагрузку и риски, связанные с прохождением международной сертификации.

Оператором данной меры господдержки являтеся АО “Казахстанский центр индустрии и экспорта “QazIndustry”, в этой связи заинтересованные отечественные производители могут обратиться в QazIndustry

‼️ КазМунайГаз изучает возможность приобретения доли Лукойл (13,5%) на проекте Карачаганак - Reuters

Сколько могла бы стоить доля (13,5%) Лукойл в проекте?

Чистые активы "Лукойл Оверсиз Карачаганак" (дочерняя компания Лукойл на Карачаганаке) на 1 января 2025 года составили $1,05 млрд.

Чистая прибыль "Лукойл Оверсиз Карачаганак" за 2024 год составила $187 млн, за 2023 год - $202 млн.

Ориентировочно доля Лукойл на Карачаганаке может стоить $1 млрд.

@NRG_monitor: оценка доли Лукойл - субъективное мнение Energy Monitor на основе открытых данных

🚂 Вызовы зеленой металлургии и энергетики для Казахстана

Одним из ключевых трендов в металлургии становится постепенный отказ от твердого топлива (уголь) в пользу природного газа и электростали. Эта просто экологический тренд, а новая экономическая реальность, которая уже сегодня приводит к серьезным структурным изменениям.

Уголь — крупнейший источник выбросов CO₂ и загрязняющих веществ. Под давлением Парижского соглашения и собственных «зеленых» программ страны ЕС, США и другие развитые экономики вводят углеродные налоги и ужесточают экологические стандарты.
Наш металл в основном уходит в Европу, где вводится углеродный налог Евросоюза (СВАМ) и делает нашу продукцию неконкурентоспособной.

Эта глобальная перестройка не проходит бесследно. Мы уже видим ее последствия в разных уголках мира:
▪️ Закрытие шахт: Нерентабельными становятся не только старые, но и те шахты, чья продукция (коксующийся уголь) больше не востребована металлургами. Яркий пример - протесты в Болгарии в 2023 году, где на улицы вышли 10 тыс человек, протестующие против закрытия угольных шахт.
▪️ Консервация литейных и доменных цехов: Гиганты черной металлургии в Европе (например, в Германии) один за другим останавливают производственные линии, основанные на угольном коксе, перенося акцент на электродуговые печи и газовые технологии.

📌 Возможные риски для Казахстана:
Уголь остается ключевым топливом для энергетики и сырьем для коксохимического производства, питающего наши доменные печи. Но все больше ТЭЦ переходят с угля на газ и крупные металлургические комбинаты постепенно переходят на газ.
Для Казахстана ключевым вопросом становится не "произойдет ли это", а "насколько быстро и готовы ли мы" к плановой, а не вынужденной, трансформации своей промышленности.

Наши крупные гиганты уже вынуждено переходят к зеленой повестке: ERG реализует проект ГБЖ (горячебрикетированное железо) на основе газа вместо угля (строят компрессорную станцию в Костанай) , Qarmet частично переходит с угля на газ (при потребности в 2,7 млрд м3 в год выдано 500 млн м3).
Западные финансовые институты ограничили финансирование в металлургические проекты без зеленой повестки (думаете зачем Казахмыс, ERG начали строить ветровые электростанции). Даже Китай отказался финансировать угольные ТЭЦ зарубежом.

Но самый основной риск – снижение спроса на коксующий уголь приведет к закрытию шахт и высвобождение рабочих мест. Это уже не риск, а реалии современного мира, которые невозможно не учитывать. Более того, из-за военного конфликта серъезно нарушена логистика экспортных поставок угля и руды. Правительству необходимо заблаговременно учитывать риски высвобождения работников угольной промышленности и их переориентирование.