📱 По итогам 2025 года на долю КМГ пришлось 26,3% всей нефтедобычи Казахстана

На долю американских компаний (Chevron и ExxonMobil) - 34,6% или 34,5 млн тонн нефти.

@NRG_monitor: данные основаны на фактической добычи Минэнерго, которые могут не совпадать с данными КМГ ввиду использования переводного коэффициента (10%) с нестабильного в стабильный конденсат. К примеру, по данным Минэнерго на Карачаганаке по итогам 2025 года извлечено 12 млн т газоконденсата (часть конденсата может содержаться в сыром газе), по данным КМГ/КПО после стабилизации остается 11 млн т товарного конденсата.

🛢📈🇰🇿Teniz Capital: эскалация на Ближнем Востоке открывает окно возможностей для нефтяного сектора Казахстана

🔍 Ключевые поинты из обзора Teniz Capital (вышел в 10:47, бумаги уже отыгрывают сценарий):

🌍 Геополитика и нефть:
✅ Конфликт США и Израиля с Ираном и фактическая блокировка Ормузского пролива,
✅ Через пролив проходит около 25% мирового потребления нефти и более 70% экспорта стран Ближнего Востока,
✅ Brent утром торговалась по $76,9 за баррель (+5,5%), локальный пик $79,2 (+13%),
⚠️ При затяжных перебоях цена нефти может превысить $90 за баррель.

🇮🇷 Фактор Ирана:
✅ Иран добывает около 3,35 млн б/с и экспортирует около 1,6 млн б/с,
❌ Блокировка пролива ограничивает и собственный экспорт Ирана,
⚠️ Риски предложения носят не краткосрочный, а структурный характер.

🇰🇿 Почему выигрывает Казахстан:
✅ Рост значимости альтернативных поставщиков нефти,
✅ Китай как ключевой покупатель ближневосточной нефти будет искать объемы на других рынках,
📈 В фокусе инвесторов добывающие и инфраструктурные компании вне региона конфликта.

🚛 КазТрансОйл KZTO:
✅ Выигрывает от дефицита нефти и роста транзитных потоков,
✅ С 2026 года ожидается поэтапное повышение тарифов и рост маржинальности,
✅ Обсуждается увеличение транзита нефти из России в Китай через Казахстан до 12,5 млн тонн в год,
⚠️ Геополитика усиливает роль Казахстана как ключевого транзитного хаба для Китая,
📈 Потенциал ускоренного роста котировок на фоне расширения объемов транспортировки.

🛢 КазМунайГаз KMGZ:
✅ ОПЕК+ ускоряет рост добычи на фоне скачка цен,
✅ Решение об увеличении добычи на 206 тыс б/с не компенсирует риски Ормуза,
⚠️ Ограничения экспорта через пролив снижают эффект от наращивания добычи,
📈 Высокие цены и возможный рост добычи усиливают инвестиционную привлекательность KMGZ.

Вывод Teniz Capital:
Продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке усиливает структурный дефицит нефти и повышает интерес к казахстанскому нефтяному сектору. Локальными бенефициарами выступают KZTO и KMGZ, что уже частично отражено в росте их котировок.

🚣 Более 100 танкеров и сухогрузов находятся в Красном море и Персидском заливе

Грузовые суда продолжают пересекать Суэцкий канал и Ормузский пролив, а вот танкеры с нефтью и СПГ-газом пока встали.

➡️ Причина - ждут от страховщиков дополнительный страховой полис на случай войны (War Risk Insurance) к стандартному страхованию P&I (ответственность судовладельцев) для обеспечения безопасности перевозок.

Хотя некоторые танкеры продолжа.n проходить Ормузский пролив (некоторые вывешивают баннер "MUSLIMS", турецкий танкер сменил позывной на "Muslims vessel").

Как только страховщики определятся с новыми полисами - движение танкеров должно активизироваться (за исключением проамериканских танкеров). Между тем Йеменские хуситы тоже присоединились к атакам по Израилю.

🛢 Нефть отреагировала вяло (рост всего на 7-8%) на события, а вот цены на газ 🔥 на европейском рынке выросли на 25%. Как раз таки через Ормузский пролив проходит 25% мирового СПГ-газа.

📌 Затяжное положение по ограничению танкерных перевозок должно хорошо сказаться на спрос на CPC Blend, которая была вынуждена торговаться со скидкой более $5 к датированному Brent ввиду нестабильности поставок. Благо нефтедобыча на Тенгизе восстановлена, 2 ВПУ на КТК функционирует, одно новое ВПУ в пути.

🔥 QatarEnergy остановил производство СПГ

QatarEnergy сообщила ​об остановке ⁠производства ‌сжиженного ‌природного ​газа ‌и сопутствующих ​продуктов в ‌связи с военными ​ударами ​по ‌объектам ​в Рас-Лаффане (один из крупнейших СПГ терминалов в мире).

Поставки катарского СПГ обеспечивают Европу на 10%, но США легко могут заменить поставки катарского СПГ (зря что ли понастроили множество СПГ терминалов в США). За 2025 год США поставила в Европу более 106 млрд м3 газа.

Между тем, Иран опровергает целенаправленную атаку на нефтегазовые объекты в ОАЭ, Саудовской Аравии, Катаре. Творится хаос: Кувейт сбивает американские истребители F-15, Иран атаковал свой же танкер.

⚠️ Корпус стражей исламской революции сообщает о закрытии Ормузского пролива:

"Мы атакуем любой корабль, который войдет в пролив, и подожжем его. Не приходите в этот регион.
Мы также ударим по их трубопроводам в регионе и не позволим экспортировать нефть из этого региона, чтобы они оказались в затруднительном положении".

@NRG_monitor

🏭 Статус строительства Жанаозенского ГПЗ

По плану завод будет запущен в феврале 2027 года.

https://t.me/kmgpress/9712

Ормузский нефте-газо-пролив в цифрах

🔹Ежесуточно через пролив проходят около 100 судов, более половины из которых – танкеры.
🔹 Суммарно через пролив проходит около 20 млн барр./сут. нефти и нефтепродуктов, что эквивалентно 20% мирового потребления в мире.
🔹Практически 35% экспортных поставок нефти проходят через пролив.
🔹Только Саудовская Аравия и ОАЭ имеют действующие нефтепроводы общей мощностью около 6,5 млн барр./сут., по которым можно поставлять сырье в обход Ормузского пролива, но они не способны полностью удовлетворить спрос на перевозки.
🔹 20% мировых поставок СПГ проходит через пролив без альтернативных маршрутов экспорта для Катара и ОАЭ.Приостановка экспорта СПГ из Катара уже привела к росту спотовой цены на газ TTF в Европе на 70% за 2 дня.
🔹 Основные страны-поставщики сырья через пролив: Саудовская Аравия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Катар, Иран.
🔹 70% покупателей сырья – страны Азии. Основные: Китай, Индия, Япония, Ю. Корея.

#нефть #газ

🔵 Ирак приостановил экспорт нефти по нефтепроводу Киркук-Джейхан из-за соображений безопасности на фоне ближневосточного конфликта.

Объем прокачки по нефтепроводу составлял 200 тыс баррелей в сутки.

📌 Добыча на Тенгизе упала на 30%, снизившись с 590 000 тыс б/с в феврале до 415 тыс б/с в начале марта.

Снижение объясняется перебоями в работе терминала КТК, включая атаки беспилотников и неблагоприятные погодные условия. При этом плановые показатели нефтедобычи на Тенгизе составляют 950 тыс б/с.
На днях в Новороссийске ожидается сильный шторм, что дальше повлияет на суточную добычу на Тенгизе.