Forwarded from BK Tech Insight - 바바리안 리서치
[ 전력반도체가 다음 AI 테마 — 6개 종목 급등 ]
▶️ 핵심 포인트
- 메모리 → 광통신 → 전력반도체로 AI 투자 테마 순환
- AI 데이터센터의 폭증하는 전력 수요가 핵심 동인
- Navitas(NVTS), Vicor(VICR) 대표 수혜주로 부상
━━━━━━━━━━━━━━━
▶️ 주가 급등 현황 (4/22 기준)
🔹 Navitas Semiconductor (NVTS)
• 당일 +14%, 5거래일 +49%
• 최근 12개월 +750% 이상
• Nvidia와 800V DC 전력 협력 진행
🔹 Vicor (VICR)
• 당일 +6%, 5거래일 +27%
🔹 기타 종목
• Wolfspeed(WOLF): +6.5%
• Power Integrations(POWI): +6.1%
• Monolithic Power(MPWR): +0.3%
• Alpha & Omega(AOSL): -0.3%
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▶️ 부각 배경: AC → DC 전환
💬 BofA Securities (4/21)
"랙 전력 밀도 상승이 AC→DC 아키텍처 전환을 가속화. DC 도입은 불가피하며, 초기 배포는 2027년 상반기~2028년 상반기"
🔌 Nvidia 로드맵
차세대 AI 시스템에 800V 직류 전력 적용 공언
→ Navitas가 핵심 협력 파트너로 포지셔닝
━━━━━━━━━━━━━━━
▶️ 애널리스트 뷰
💬 Oppenheimer — Rick Schafer
Top Pick: Monolithic Power Systems(MPWR)
근거: 800V 전력이 2027년부터 주요 성장 동력
━━━━━━━━━━━━━━━
💡 시사점
① AI 인프라 병목이 메모리(HBM) → 광(CPO) → 전력(800V DC)로 이동 중. 공급 제약의 이동이 자본시장에 선명하게 반영
② 800V DC 전환 = Vera Rubin 이후 랙 아키텍처 재설계의 핵심축. 기존 AC 기반 PDU/전력 분배 구조로는 차세대 랙 전력 밀도 감당 불가
③ Navitas-Nvidia 협력은 GaN/SiC 광대역갭(WBG) 소자의 AI 데이터센터 침투 신호. 기존 실리콘 MOSFET 대비 고효율·고밀도
④ 2027~28H1 초기 배포 → Vera Rubin 이후 플랫폼 사이클과 맞물림. 한국 전력반도체·파워 모듈·DC-DC 컨버터 밸류체인에도 낙수효과 주목
⑤ MPWR 시총 $75B는 테마 선반영 시사. 후발주(NVTS, VICR 등)로의 확산 여지 존재
⑥ CPO와 마찬가지로 표준 선점 경쟁이 관건. Nvidia 800V DC가 de facto 표준화될 경우 협력 파트너사의 선점 이익 확대
▶️ 핵심 포인트
- 메모리 → 광통신 → 전력반도체로 AI 투자 테마 순환
- AI 데이터센터의 폭증하는 전력 수요가 핵심 동인
- Navitas(NVTS), Vicor(VICR) 대표 수혜주로 부상
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▶️ 주가 급등 현황 (4/22 기준)
🔹 Navitas Semiconductor (NVTS)
• 당일 +14%, 5거래일 +49%
• 최근 12개월 +750% 이상
• Nvidia와 800V DC 전력 협력 진행
🔹 Vicor (VICR)
• 당일 +6%, 5거래일 +27%
🔹 기타 종목
• Wolfspeed(WOLF): +6.5%
• Power Integrations(POWI): +6.1%
• Monolithic Power(MPWR): +0.3%
• Alpha & Omega(AOSL): -0.3%
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▶️ 부각 배경: AC → DC 전환
💬 BofA Securities (4/21)
"랙 전력 밀도 상승이 AC→DC 아키텍처 전환을 가속화. DC 도입은 불가피하며, 초기 배포는 2027년 상반기~2028년 상반기"
🔌 Nvidia 로드맵
차세대 AI 시스템에 800V 직류 전력 적용 공언
→ Navitas가 핵심 협력 파트너로 포지셔닝
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▶️ 애널리스트 뷰
💬 Oppenheimer — Rick Schafer
Top Pick: Monolithic Power Systems(MPWR)
근거: 800V 전력이 2027년부터 주요 성장 동력
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💡 시사점
① AI 인프라 병목이 메모리(HBM) → 광(CPO) → 전력(800V DC)로 이동 중. 공급 제약의 이동이 자본시장에 선명하게 반영
② 800V DC 전환 = Vera Rubin 이후 랙 아키텍처 재설계의 핵심축. 기존 AC 기반 PDU/전력 분배 구조로는 차세대 랙 전력 밀도 감당 불가
③ Navitas-Nvidia 협력은 GaN/SiC 광대역갭(WBG) 소자의 AI 데이터센터 침투 신호. 기존 실리콘 MOSFET 대비 고효율·고밀도
④ 2027~28H1 초기 배포 → Vera Rubin 이후 플랫폼 사이클과 맞물림. 한국 전력반도체·파워 모듈·DC-DC 컨버터 밸류체인에도 낙수효과 주목
⑤ MPWR 시총 $75B는 테마 선반영 시사. 후발주(NVTS, VICR 등)로의 확산 여지 존재
⑥ CPO와 마찬가지로 표준 선점 경쟁이 관건. Nvidia 800V DC가 de facto 표준화될 경우 협력 파트너사의 선점 이익 확대
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■ 요즘 계속 봐야될 키워드....너무 많으다. 😭
-K반도체
-K전력망
-K조선
-K원전
-K건설(중동재건)
-K방산
-태양광, 풍력
-ESS (2차전지)
-K기판, MLCC
-K뷰티
-통신인프라(광학)
-CPU, 전력반도체
-우주
-피지컬AI, 로봇,
-스테이블코인
-자동차
-인바운드
-증권주
-바이오
*여기저기 옮겨다니다보면 '내용물은 줄어든다'😉
*자기 자리 지키기, 옮겨갈거면 눌림구간에서.
-K반도체
-K전력망
-K조선
-K원전
-K건설(중동재건)
-K방산
-태양광, 풍력
-ESS (2차전지)
-K기판, MLCC
-K뷰티
-통신인프라(광학)
-CPU, 전력반도체
-우주
-피지컬AI, 로봇,
-스테이블코인
-자동차
-인바운드
-증권주
-바이오
*여기저기 옮겨다니다보면 '내용물은 줄어든다'😉
*자기 자리 지키기, 옮겨갈거면 눌림구간에서.
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국내 '전력반도체'쪽 정리해보면요.
-DB하이텍 : 전력반도체 생산(파운드리/위탁생산)
-KEC : 전력반도체 생산 (IDM)
-코스텍시스 : 고방열 소재 생산(전력반도체에서 중요)
-LX세미콘 : 전력반도체 설계(팹리스)
-시지트로닉스 : 전력반도체 생산(IDM)
-티씨케이 : SiC Ring (전력반도체에서 더 중요)
-RFHIC : 통신/방산용 GaN RF 반도체 글로벌리더
-HPSP : 고압수소 어닐링 (전력반도체에서 더 중요)
종목명은 인지해두시죠. 미국종목이 메인일테고요.
(DB하이텍 못산게 아쉽습니다 ㅎ 3월 내릴땐 손이 안가더니 오를땐 뭐이리 올라버리고)
-DB하이텍 : 전력반도체 생산(파운드리/위탁생산)
-KEC : 전력반도체 생산 (IDM)
-코스텍시스 : 고방열 소재 생산(전력반도체에서 중요)
-LX세미콘 : 전력반도체 설계(팹리스)
-시지트로닉스 : 전력반도체 생산(IDM)
-티씨케이 : SiC Ring (전력반도체에서 더 중요)
-RFHIC : 통신/방산용 GaN RF 반도체 글로벌리더
-HPSP : 고압수소 어닐링 (전력반도체에서 더 중요)
종목명은 인지해두시죠. 미국종목이 메인일테고요.
(DB하이텍 못산게 아쉽습니다 ㅎ 3월 내릴땐 손이 안가더니 오를땐 뭐이리 올라버리고)
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