???? 엄선하지 않고 걍 대충 싫으면 뺐나?!?!?

https://x.com/SmokeyTheBera/status/1888612241429111202

펌]

출처: https://x.com/ericonomic/status/1888652170167550364

베라체인의 현재 상황에 대한 제 생각에 대한 긴 글입니다.

많은 분들이 아시다시피 저는 베라체인에 대해 매우 목소리를 높여왔고, 생태계에서 많은 시간과 노력을 투자해왔습니다. 이 모든 일이 있은 후, 저는 출시와 현재 상황 및 제 생각에 대한 솔직한 의견을 여러분 모두와 공유해야 한다고 생각합니다.

나쁜 점이나 마음에 들지 않는 것부터 말씀드리겠습니다:

- 베라 인플레이션

이것은 가격에 분명히 반영될 것이기 때문에 저의 주요 관심사입니다.
BGT의 연간 인플레이션은 총 공급량의 10%입니다(총 공급량 = 5억, 첫해 인플레이션 = 5천만).

첫해의 유통 공급량은 약 21.5%(1억 1천만 토큰) + 30~90일 동안 보이코에서 2%이므로, 5천만 개의 인플레이션이 있다는 것은 BGT가 모두 소각되어 $BERA로 리딤될 경우 첫해에 약 50%의 인플레이션을 의미합니다(실제로는 일어나지 않겠지만 최악의 시나리오를 보여드리는 것일 뿐입니다). 첫해에는 약 1억 7천만 개의 토큰이 유통될 것입니다.

두 번째 해에는 동일한 BGT 인플레이션(10% = 5,500만)에 다양한 할당량(가장 큰 할당량은 개인 투자자로부터의 할당량)으로부터 1억 9,600만 개의 토큰이 추가됩니다. 2년차 말에는 총 4억 1,800만 개의 토큰이 유통될 것입니다. 이는 2년차에는 인플레이션이 약 150%가 될 것임을 의미합니다.

대부분의 L1이 첫해에 많은 인플레이션을 겪는 것은 사실이지만, 베라체인의 인플레이션은 그보다 훨씬 높습니다. 또한 대부분의 프로젝트의 가격이 이러한 인플레이션으로 인해 정말 나쁘기 때문에 이 비교는 베라체인에게 좋지 않으므로 변명이 되지 않습니다.

- 베라 사적 투자자

베라체인은 토큰 공급량의 35% 이상을 개인 투자자들에게 판매했으며(저는 20%라고 생각했습니다), 시드 라운드는 5천만 달러, 두 번째 라운드는 4억 2천만 달러, 마지막 라운드는 15억 달러의 FDV에 판매했습니다.

이는 많은 토큰입니다.

대부분의 프로젝트는 공급량의 20%를 비공개로 판매하는데, 저는 이미 그 양이 너무 많아서 프로젝트에 많은 피해를 준다고 생각합니다.

이렇게 많은 토큰이 판매되고 베스팅 기간이 길어지면 모든 토큰이 베스팅될 때까지 영구적인 매도 압력이 발생하며, 이는 보통 여러 배수의 FDV로 출시되는 프로젝트에서 하락 전용 차트(일명 높은 FDV, 낮은 플로트)로 이어집니다.

- 사적 투자자를 위한 $BERA 스테이킹

이것은 정말, 정말 나쁜 것은 아니지만(마음에 들지 않는다고 말해야겠지만), 더 잘 언급하고 설명해야 할 부분입니다.

사적 투자자는 $BERA를 스테이킹하고 유동성 보상을 받을 수 있습니다($BERA를 스테이킹하고 더 많은 $BERA를 받는다고 가정해 보겠습니다).

연간 BGT 인플레이션의 15%(750만 BGT)는 검증인에게 분배되며, 대부분은 스테이커들이 공유합니다. 모든 공급량(5억 개)이 스테이킹되면 APY는 약 1.6%가 되지만, 실제로는 더 적은 물량이 스테이킹 되어 더 높은 이자율을 보일 것입니다.

실제 스테이킹 비율은 전체 $BERA 공급량의 약 60%가 될 것으로 보이며, 이는 약 2.8~3.2%의 APY를 의미합니다.

셀레스티아의 APY가 약 20%였기 때문에 셀레스티아와 비교할 수는 없지만, 대부분의 보상이 덤핑되고 매도 압력이 더 커질 것이기 때문에 좋은 일이라고 말할 수는 없지만, 누구나 베라를 스테이킹하고 해당 APY를 얻을 수 있어 투자자들의 APY를 희석시킬 수 있다는 점도 고려해야 합니다.

- 막판 변경 + 잘못된 Docs

저를 정말 화나게 한 것은 이 $BERA 스테이킹 메커니즘이 몇 주 전까지만 해도 공개적으로 알려지지 않았고, 지금은 스테이킹 보상에 대한 정보를 찾고 싶어도 의미 있는 정보를 찾기 위해 많은 시간을 소비해야 한다는 것입니다.

이는 정말 중요한 주제이며(현재 시장 상황과 반VC 분위기에서 더욱 중요성이 커진), 더 공개적으로 더 잘 설명했어야 하고 첫날부터 문서에 설명했어야 하는 부분입니다.

Jack이 스레드를 작성할 때까지의 이러한 소통 부족은 OG들 사이에서도 많은 FUD를 일으켰고, 이는 다시 한 번 나쁜 가격 변동을 일으켰으며 사람들은 더 화를 내고 베라체인에 대해 듣기를 거부하게 만들었습니다.

솔직히 말해서 마지막 순간까지 개인 투자자들을 위해 베라 스테이킹을 숨기고 있는 것 같아서 화가 났지만(문서에 잘 설명되지 않은 것이 이상했습니다), 3% APY라는 것을 알고 나니 그냥 오해였다는 생각이 들었습니다.

- (아직) PoL이 없습니다.

베라체인의 핵심 제품은 유동성 증명입니다. 이것이 준비되지 않았다면, 베라체인은 또 다른 지분 증명 포크에 불과하며, 지금이 바로 그 포크입니다.

이런 상황이 너무 오래 지속되지는 않겠지만(그러길 바랍니다), 지금 당장 BGT로 아무것도 할 수 없기 때문에 사람들은 왠지 실망감을 느끼고 일부는 이 때문에 앞으로 베라체인을 이해하지 못할 수도 있습니다.

사실 이것은 PoL을 완전히 배포하기 전에 베라체인이 완벽하게 작동하는지 확인하기 위해 필요한 단계이며 이에 대한 다른 해결책이 있는지조차 모르겠지만, 진실은 이것이 일어나고있는 모든 안좋은 일중 하나일 뿐이라는 겁니다.

여기서 가장 중요한 것은 완전히 배포하는 데 몇 달이 걸리지 않는다는 것입니다.

- Founder가 토큰을 판매 중입니다.

공동 창립자가 자신의 알려진 주소 중 하나에서 토큰을 판매하고 있습니다. 그는 에어드랍을 통해 약 20만 $BERA를 받았고 (자신들이 에어드랍을 설계했기 때문에 이것은 정말 나쁜 일입니다), 그 토큰 중 일부를 WBTC, ETH, BYUSD 등으로 교환했습니다.

그가 아무것도 팔지 않았다고 해도 핵심 멤버가 그렇게 큰 에어드랍을 하는 것은 좋은 일이 아닙니다.

프로덕션에서 테스트 중이거나 유동성을 추가하는 것일 수도 있지만, 이런 경우라도 즉시 해결하고 설명해야 합니다.



이제 좋은 점에 대해 이야기해 보겠습니다:

(생략)

결론

앞서 언급한 모든 사항으로 인해 $BERA를 보유하는 것은 좋은 생각이 아니라고 확신하지만, 지분 증명 플레이는 그만한 가치가 있을 것이라고 확신합니다.

저는 베라체인을 생산성이 없는 토큰을 보유하는 체인이 아니라 수익률 체인으로 보고 있습니다. 유동성을 추가하고, 루프하고, 빌려주고, 빌려주고, BGT를 얻기 위한 최선의 전략을 찾고, 모든 검증인에서 DD를 수행하여 BGT를 어디에 위임하는지(또는 자동합성에 소각하는 것이 더 가치 있는지를) 확인해야 합니다. 토큰을 보유하고만 있지 말고 열심히 노력해야 합니다.

가장 중요한 것은 유동성을 가져오고 플라이휠을 차는 것입니다. 이것이 성공한다면 베라체인은 성공할 것입니다.

이 글을 마무리하기 전에, 저는 항상 베라체인을 사기로 가득한 곳에서 신선한 공기, 고유한 문화와 도덕성을 가진 무언가로 여겨왔으며, 이번 '나쁜' 출시와 '그늘진' 일들(BERA 스테이킹 변경 등)을 보면서 다소 슬픈 기분이 든다는 점을 솔직히 말씀드리고 싶었습니다. 하지만 결국 재단과 빌더들이 지난 몇 년 동안 해온 것처럼 계속 노력한다면 베라체인은 성공할 것이며 최고의 수익률을 내는 곳이 될 것입니다.

진짜 결론
'사지말고, 캐서 빨리 던져!'

파구의 답변
https://x.com/NewPaguinfo/status/1888768673806160169

좋은 글입니다!
결론을 제외한 모든 요점에 동의합니다. POL은 '파밍 및 $BERA 덤핑'에 좋기 때문에 가격은 죽음의 나선과 같을 것입니다.

1. 첫째, 30억 달러로 2억4천만 달러를 파밍하는 것은 이미 8% APR이고 가격이 하락하면 APR이 더 떨어지기 때문에 대부분의 락업된 30억 달러는 90일 후에 락업이 종료되면 즉시 빠져나갈 것입니다. 따라서 유동성 감소, APR 증가, 덤핑 증가, 또 다른 유동성 감소가 계속됩니다.

2. 디앱은 형편없습니다. BEX? Kodiak? Beraborrow? 아니요... Uniswap, Curv, AAVE 등과 같은 합법적이고 큰 업체들이 참여하지 않은 이유가 있고, 네이티브 업체들의 품질은 30억 TVL을 받을 만한 가치가 없습니다. 혁신은 없고 품질은 더 낮은 Copy-Pasta에 불과합니다.

3. 창립자와 프로젝트 자체에 대한 신뢰와 믿음을 잃은 상태에서 훨씬 더 많은 경쟁이 시작되었습니다. MegaETH, SOON, 0G, Monad, HyperEVM, StoryProtocol 가까운 시일 내에 출시될 예정입니다. 베라는 그다지 경쟁력이 없기 때문에 여기서 살아남지 못할 것입니다. 베라의 핵심 가치는 커뮤니티였지만 창립자들은 이를 완전히 버렸습니다.

4. 유동성 증명 체인, 30억 달러의 자금과 15만 명 이상으로 구성된 초기 유동성 공급자를 무시했습니다. 왜요?
그들은 인질로 삼고 POL을 완료 할 시간을 벌고 싶었지만, 그렇다면 처음에 자금을 입금 한 사람들에게 에어 드랍을 제공하여 처음에 경의를 표했어야했습니다. 이미 자금이 잠겨있기 때문에 에어드랍을 받더라도 빠져나갈 수 없으니 마찬가지입니다. 그렇게 했다면 프로젝트와 창업자들에 대한 신뢰와 믿음이 더 커졌을 것이고, 락업이 끝날 때 유동성이 빠져나갈 확률도 줄어들었을 것입니다.

5. 부정직함. 제 개인적인 사례이자 외부의 사례이지만, 저는 오래되지는 않았지만 적어도 Boyco 출시 초기부터 베라를 믿었던 사람 중 한 명입니다. 제 자금을 많이 예치하고 홍보를 했는데 조사하는 과정에서 수상한 부분이 많이 발견되어 설립자들에게 물어봤지만 그들의 답변은 오만하고 유저들을 무지하게 인식하는 답변뿐이었습니다. 그리고 가장 끔찍한 행동은 제가 베라에 대한 낙관적인 분석을 많이 올렸는데도 SNS 에어드랍 할당량에서 저를 제외시켰습니다. 심지어 몇 개의 게시물이나 심지어 한 개의 게시물로 에어드랍을 받은 사람들도 많아요. 개인적으로 그런 건 신경 안 쓰지만 창업자들이 대부분 감정, 증오로 일을 할 수 있다는 건 이미 사실인 것 같아 신경이 쓰입니다.
내 게시물은 https://x.com/NewPaguinfo/status/1887398234278273446 에서 찾을 수 있습니다.

베라가 머지 않아 무너질 이유는 더 많지만 여기서 마무리하겠습니다.

물론 제가 말했듯이 Boyco에 많이 입금했기 때문에 특히 가격이 더 나아지기를 바라지 만 거기에서 좋은 점을 하나도 찾을 수 없습니다.

알트시즌은 없고
블럭체인은 Value Extraction 을 위한 Medium 일 뿐이다...

Bera Pendle YT 는 그럼 진짜 망했는가?! - liquidBeraBTC / LBTC (Bera) / wBTC (Bera) / SolvBTC.BERA

자 마지막은 BTC 상품들 입니다.
BTC 가 그나마 희망적인 부분은 'Babylon' 이라는 기대주와
Lombard 쪽은 Lombard 또한 기대할만 하다는 부분 입니다.

Solv 가 TVL $3.39B 에 FDV $361M 으로 FDV/TVL 0.11
Lombard 는 EtherFi 와 비슷한 위치라고 생각하여 평균을 내면
Lombard TVL $1.854B / FDV $256M 입니다.
10% 에어드랍이라 하면 ROI 1.38% / 120일 APR 은 4.2%

Eigen 이 TVL $11.687B / FDV $2.8B 으로 FDV/TVL 0.25
Babylon 대입시 TVL $5.532B / FDV $1.37B.
Karak 대입시 TVL $616M / FDV $153M.
Symbiotic 대입시 TVL $1.421B / FDV $353M

같은 기준이라 10% 에드시 전부 ROI 2.48% / APR 7.53% 로 나옵니다.

물론 전부 산수라 모조리 틀릴수 있고, 모두 더 높기를 바라고 있습니다.

liquidBeraBTC YT
- 가격 0.01565
- ETHFI APR 0.92%
- $BERA APR 5.8%-
- Babylon/Karak/Symbiotic APR 7.53% (제 이해상 $BTC 를 세곳에 100% 씩 다 넣을순 없고 쪼개 넣어야 하기에 셋이 합쳐서 계산)
- Lombard APR 2.1% (Lombard 기본 Multiplier 4x 대비 반인 2x 이기에 50% 적용)
- Veda, Kodiak, Dolomite, Goldilocks 2%
- 총 APR 20.45%

* 만기까지 APR 유지된다면, ROI 86% / APR 543%

LBTC (Bera)
- 가격 0.01786
- $BERA APR 5.8%-
- Babylon APR 7.53%
- Lombard APR 4.2%
- Concrete, Kodiak, Dolomite 1.5%
- 총 APR 19.03%

* 만기까지 APR 유지시, ROI 69% / APR 436%

wBTC (Bera)
- 가격 0.0156
- 나머지 조건은 LBTC 와 같기에 총 APR 19.03%

* 만기시까지 유지시, ROI 94% / APR 591%

solvBTC.BERA
- 가격 0.0181
- $BERA APR 5.8%-
- Babylon APR 7.53%
- Solv APR 2% (안찾아봐서 모름 대충)
- Kodiak, Dolomite, Goldilocks, Beraborrow 2%
- 총 APR 17.33%

* 만기까지 APR 유지시, ROI 52% / APR 328%

이것들도 마찬가지로 최소한 모든 조건이 이대로 유지될 경우 입니다.

그나마 BTC 쪽은 '현재 매수시' 그리고 'Bera 가 더이상 뻘짓을 안할 시' 에 그나마 좀 더 낫습니다.
다만 파구는,
liquidBeraBTC 를 0.03 에 샀었네요
반토막...

어차피 다 손절 했습니다.

#NFA

산수라 다 틀릴수도 있고,
조건이 바뀌면 전부 무용지물이니
참고하시기 바랍니다.

그리고 Bera 쪽은 안건드리는 것을 추천 드립니다.

어...?! 넘 성의가...

베라체인에 대한 소식들은 퍼드일까?

베라 운영 방식이나 하는 행동이 가루가 되도록 까이고 있는 마당에

제대로된 분석을 하고 커뮤니티에 도움을 주는 사람들을
퍼드, 징징이 취급하고 재단은 무조건 긍정적으로 말하는 곳은
마케팅 회사 Despread 의 그 직원들

우연히 직원 개인이 일치된 목소리를 낼 수도 있습니다.

무조건 잘못되었다기보단 마케팅 의뢰를 받았으면 열심히 일하는 것도 당연한 덕목이긴 합니다.

대신 그 발언의 배경들은 잘 눈여겨 보셔야 제대로 된 정보를 구별할 수 있습니다.

#Despread #Bera

베라 $30B 가즈아ㅏㅏ!