Berachain Farming 전략 APR 100%+@

Berachain 은 유동성을 공급하면 $BGT 라는 증명토큰을 줍니다.

이는 벨리데이터에 위임 후 또는 각자 투표를 통해 각 유동성 페어의 리워드율을 결정하는데 사용되기도 하고, $BERA 로 1:1 리딤을 해서 매도도 가능합니다.

한번 리딤을 하게 되면, 다시 되돌릴수 없기에, $BGT 의 희소성이 어느정도 지켜지게 되고, 따라서 Validator 들 뿐 아니라, 각 프로젝트들도 이에 대해 Incentive 를 줄 것으로 예상됩니다.

다만, 그것은 POL 이 제대로 작동한 후부터 이고, 이는 파운더에 따르면 '몇주' 가 걸린다고 했죠.

아무튼 현재는 자체 메인 덱스인 BEX 에서 파밍을 하면 페어에 따라 APR 100%+@ 를 얻을 수 있습니다.

그런데,위에 포스팅 한 바와 같이, InfraRed 라는 Yield Aggregating 프로토콜에서 파밍을 하게 되면 몇 가지 장점이 있습니다.

- BEX 대비 더 높은 APR 로 파밍 가능 (180%+@)
- $iBGT 스테이킹으로 추가 이자 확보 가능 (600%+@)
- $iBGT 는 언제든 DEX (Kodiak) 에서 매도 가능

이는, 위에 언급한 것처럼, InfraRed 를 사용하면 $BGT 대신 $iBGT 라는 유동화 토큰을 얻게 되는데, 이를 스테이킹 하면 600% 이상의 APR 을 주기에 $BERA 대비 70% 의 프리미엄이 붙어있기 때문입니다.

자 그럼 여기서 파밍 전략을 어떻게 가져가야 하는가!

1. 바낸 등 숏헷징 파밍
- 현재 바낸에서의 펀비는 -0.0273% 이고 이는 약 30% 의 APR, 35% APY 입니다
- 안전을 위해 1배숏이라 치면, 베라숏 100, 베라100, 스테이블/ETH/BTC 100 이 필요하기 때문에, 2/3 의 파밍 효율을 보이고 (ETH/BTC 등은 헷징하지 않는 경우), 그러면 InfraRed 기준 약 100% 안팎의 APR 얻을 수 있습니다.

2. Dolomite 대출 파밍
- Dolomite 의 $BERA 대출 이자율은 현재 약 22% 입니다. 몇시간 전까지는 40% 대 였습니다. 또한, 다른 대출플랫폼과 다르게 대출한 코인의 LTV 기준으로 계산되기에, 담보 종류에 상관없이 LTV 66% 기준으로 보는게 맞습니다.
50% 빌린다고 보면, 담보200, 스테이블/BTC/ETH 100 으로 파밍 효율은 위와 같으나, 청산 뚝이 좀 더 타이트해집니다.
예상 파밍 APR 은 약 103% 로 크게 다를바 없습니다.

어차피 펀비나 대출이자율은 급하게 변동되니 취사선택 하시면 됩니다.

그런데... 청산 등의 위험성이 많으니 이해가 안되시거나 께름칙 하면 그냥 안하시는게 좋습니다.
그리고 $iBGT 유동성은 $25K 정도밖에 안되서, 크게 하시는 분들은 좀 손해가 있을수도 있습니다.

#NFA

Berachain TVL $2.6B 달성

아직 Boyco TVL 이 좀 더 Migration 되어야 하지만, 아직 POL 이 제대로 시작되기 전이지만, 그래도 꽤 많이 옮겨간듯

이는 현재 Chain 중 8위의 TVL 이고,
Bera TVL 중 BEX 는 Boyco 와 상관없는 TVL 이기에,

Boyco 약 $3B (현재 가격 기준 조금 안될듯)
BEX $374M 이면, $3.3B 일듯 싶음

그래도 Arbitrum 을 넘을순 없지만, BEX 의 $BGT 파밍 이자율이 아직 높아서 좀 더 TVL 이 들어올 확률이 있고,

Kodiak, Berodrome 등의 곡괭이 성공여부에 따라 추가 성장 여부가 결정될듯

현재 BEX (BeraHub 의 DEX) 이자율은, 스테이블 20%+@
$BERA 페어 100% 안팎을 보이고 있음

왜인지 일주일이 지난 지금에도 실제 나와야 할 Reward 대비 좀 모자라지만, 그래도 준수한 수준

지난번 언급했던 헷징 or 대출 파밍으로 하면 파멸적 상승이 아니라면 저위험으로 다른 왠만한 파밍보다 높은 이자율을 얻을 수 있음

참고로 지난 포스팅과 같이

Dolomite 에서 대출 시 66% LTV 로 약 20% APY 대출 이자율로 $BERA 를 빌릴 수 있으며,

Binance 에서 숏헷징시 약 연이율 31% APY 로 빌릴수 있음

Dolomite 대출은 같은 Berachain 내라서 빠르게 대응이 가능하지만,
안전을 감안해서 50% 정도 빌리는게 최선이며, 청산 한도가 타이트 해짐

$200 로 $100 을 빌린다고 치면, 가격이 24% 오르면 청산
단 청산 패널티는 8% 라 청산된다 해도 Loss 가 크진 않음

Binance 숏헷징은 거래소에 입금시 $BERA 외에는 여러번의 단계를 거쳐야 한다는 점이 불편하지만, 뚝을 널널하게 가져갈 수 있음

$100 치 현물을 사고, $100 치 1배 숏헷징을 할 경우 뚝은 현재 가격의 2배
단, 청산시 포지션 전부를 잃게 됨
효율을 위해 숏 배수를 높이는 경우 파밍 효율은 더 높아지지만, 청산 한도가 낮아지고 위험성이 더 커짐

두 경우 총 원금대비 이자율은 약 55~60% 정도

이런 이자율을 조금이라도 올리는 방법은
Infrared 를 통해 파밍하는 것

BEX 에서 LP 를 만들고,
Infrared 에서 파밍을 하면,
Infrared 가 $BGT 를 가져가는 대신 $iBGT 를 줌

이 $iBGT 를 스테이킹 하면 높은 이자율을 주는데 (현재는 뻥이율), 이를 위해 매수세가 있어 아직 1.52x 정도로 50% 를 더 얻는 효과

다만, 아직 $iBGT LP 가 $400K 도 안되기에 언제 확 변할지 모름

참고로 Infrared 는 APY 를 APR 이라고 표기하다가, 오늘 새벽에 APR 수치로 변경함

GRVT 토큰 분배 메커니즘 투표 - 소액러들에게 기회

GRVT 에서 포인트로 얻는 토큰에 대한 '좀 더 평등한 분배' 를 위해 투표를 진행합니다.

세가지 옵션이 있는데

옵션A
- 포인트에 '지수함수' 대입
- Trader 0.6 / Ecosystem 0.4 / Liquidity 0.3
* 1,000,000 vs 10,000 에 0.6 지수함수를 대입하면 4,000 vs 250 으로 100배 → 16배 로 차이가 줄어듬
- 단, 각 뱃지에 따라 추가 Multiplier 로 상위자가 너무 손해보지 않게 조정

* 이 경우 최대한 소액 다계가 유리

옵션B
- 모든 뱃지 티어마다 같은 수량의 토큰 분배
- Epoch 마다 티어 컷오프 포인트 발표
- 같은 티어는 모두 같은 수량의 토큰 분배받음

* 이 경우 티어당 분배율을 보고 사람 수가 제일 적은 티어에 다계가 유리

옵션C
- 토큰의 70% 는 얻은 포인트에 따라 분배
- 토큰의 30% 는 티어에 따라 추가 보상 (낮은 티어에 더 많이 분배)

* 이 경우에도 소액 다계가 유리

일단 기본적으로 낮은 티어가 유리해지는 형국이고, 따라서 어떤 옵션이던 다계로 접근하는게 상타취 전략 입니다.

저는 Epoch1 에 Ecosystem 최상위 뱃지를 확보했는데... 쩝... 저한테는 매우 불리해지는 옵션이지만 ㅜ
그래도 전체적으로 거래량이 늘어나고 프로젝트가 활성화 되는게 더 좋은 일이라 생각합니다.

프로젝트 측에서 수익 예측 표도 올려놓았기에, 이에 대한 것도 별도로 분석해 보도록 하겠습니다.

투표링크
https://t.co/mf9LZQgwLI

원문포스트
https://grvtexchange.notion.site/Shape-the-Future-of-GRVT-s-Reward-Allocation-1999f8a1475080afaa68e9b9ad098d73