PaguInfo 파구정보 (DeFi Info)
갑자기 Ethereal 에 기존대비 2배가 넘는 TVL 이 들어와서 수빈님의 Dune 을 살펴보았는데, $175M 을 예치중인 한 주소가 있어서 Debank 를 가보았습니다. https://debank.com/profile/0x59a661f1c909ca13ba3e9114bfdd81e5a420705d 기존에도 큰 금액을 Ethereal 에 예치하고 있었는데, - 16M $USDe 정도는 빼서 Pendle 을 통해 PT+YT Mint 를 했고 - 반대로…
Ethena Discord 에 이런게 있다고 제보가 들어왔는데, 간단히 말씀 드리자면
'Mint 로 PT+YT 를 가지고만 있으면 포인트 안줄수 있음'
입니다.
하지만... $300M 이 넘는 자산을 가진 기관(?) 이 $175M 을 Pendle Mint 해서 PT 만 다른데 보내놨는걸...
일단 우리는 그 고래가 뭔가 다른 액션을 취할지 보고 따라서 행동하면 대충 되지 않을까 싶은 느낌적인 느낌입니다.
'Mint 로 PT+YT 를 가지고만 있으면 포인트 안줄수 있음'
입니다.
하지만... $300M 이 넘는 자산을 가진 기관(?) 이 $175M 을 Pendle Mint 해서 PT 만 다른데 보내놨는걸...
일단 우리는 그 고래가 뭔가 다른 액션을 취할지 보고 따라서 행동하면 대충 되지 않을까 싶은 느낌적인 느낌입니다.
Sonic TVL $1B 돌파
Andre 의 똥꼬쇼에 힘입어 Sonic 의 TVL 이 $1B 를 돌파하여 Aptos 턱밑을 추격하고 있습니다. (사실 코인가격 떨어져서 약간 다시 내려감)
비트 가격이 주춤한 탓에 TVL 증가세가 조금 줄어든 느낌이긴 하네요
그중 가장 각광받는건 역시
Shadow 와 Eggs 인것 같습니다.
Shadow 는 곡괭이인 $SHADOW 가 $200 을 넘기면서 TVL $131M 을 기록하고, 약간 주춤하여 곡괭이 가격이 떨어지면서 TVL 이 조금 빠진 모양새 입니다.
Eggs 의 경우 나온지 일주일만에 TVL $86M 까지 기록하다가 $S 가격이 떨어짐과 함께 조금 떨어지네요.
SwapX 도 일주일만에 75% 상승하여 현재 TVL $46M 입니다.
Euler 는 940만% 상승...
Avalon 도 홈페이지 가보면 TVL 이 어딨는지 모르겠지만, $146M 이나 되네요
비트 가격이 회복하면서 디파이 폰지의 힘이 지속될지 지켜보면 재밌을것 같습니다.
Andre 의 똥꼬쇼에 힘입어 Sonic 의 TVL 이 $1B 를 돌파하여 Aptos 턱밑을 추격하고 있습니다. (사실 코인가격 떨어져서 약간 다시 내려감)
비트 가격이 주춤한 탓에 TVL 증가세가 조금 줄어든 느낌이긴 하네요
그중 가장 각광받는건 역시
Shadow 와 Eggs 인것 같습니다.
Shadow 는 곡괭이인 $SHADOW 가 $200 을 넘기면서 TVL $131M 을 기록하고, 약간 주춤하여 곡괭이 가격이 떨어지면서 TVL 이 조금 빠진 모양새 입니다.
Eggs 의 경우 나온지 일주일만에 TVL $86M 까지 기록하다가 $S 가격이 떨어짐과 함께 조금 떨어지네요.
SwapX 도 일주일만에 75% 상승하여 현재 TVL $46M 입니다.
Euler 는 940만% 상승...
Avalon 도 홈페이지 가보면 TVL 이 어딨는지 모르겠지만, $146M 이나 되네요
비트 가격이 회복하면서 디파이 폰지의 힘이 지속될지 지켜보면 재밌을것 같습니다.
❤3
Berachain TVL 도 $3.3B 돌파
$BERA 의 가격이 꽤 떨어졌지만, TVL 에는 큰 타격이 없네요.
바로 위의 Arbitrum 과는 $500M 정도 차이인데, POL 이 활성화되고 Boyco 의 TVL 이 전부 Migration 되면 바로 넘길듯 합니다.
하지만 일단 성장세 둔화는 Sonic 과 같습니다.
BEX (Bera Hub Dex) 의 스테이블 APR 은 20% 가 깨졌고, $BERA 페어의 APR 도 100% 가 깨지기 직전이네요
Delegate Farming 의 메인인 Infrared 가 주는 $iBGT 의 프리미엄이 50% 대에서 서서히 떨어지더니, 현재는 23% 정도 입니다.
$BERA 가격이 떨어진 탓이 크겠지만, 아마 POL 이 길어질수록 성장세 둔화는 예상되는 바이고,
POL 이 나온 후에 이것이 얼마나 Fly Wheel 을 돌릴지가 그 이후의 행보에 가장 큰 영향을 끼칠 것으로 보입니다.
그럼에도 아직 충분히 맛있는 파밍처이기에 움직임을 주시하면서 이자 먹기에는 최고라고 생각합니다.
$BERA 의 가격이 꽤 떨어졌지만, TVL 에는 큰 타격이 없네요.
바로 위의 Arbitrum 과는 $500M 정도 차이인데, POL 이 활성화되고 Boyco 의 TVL 이 전부 Migration 되면 바로 넘길듯 합니다.
하지만 일단 성장세 둔화는 Sonic 과 같습니다.
BEX (Bera Hub Dex) 의 스테이블 APR 은 20% 가 깨졌고, $BERA 페어의 APR 도 100% 가 깨지기 직전이네요
Delegate Farming 의 메인인 Infrared 가 주는 $iBGT 의 프리미엄이 50% 대에서 서서히 떨어지더니, 현재는 23% 정도 입니다.
$BERA 가격이 떨어진 탓이 크겠지만, 아마 POL 이 길어질수록 성장세 둔화는 예상되는 바이고,
POL 이 나온 후에 이것이 얼마나 Fly Wheel 을 돌릴지가 그 이후의 행보에 가장 큰 영향을 끼칠 것으로 보입니다.
그럼에도 아직 충분히 맛있는 파밍처이기에 움직임을 주시하면서 이자 먹기에는 최고라고 생각합니다.
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PaguInfo 파구정보 (DeFi Info)
Berachain TVL 도 $3.3B 돌파 $BERA 의 가격이 꽤 떨어졌지만, TVL 에는 큰 타격이 없네요. 바로 위의 Arbitrum 과는 $500M 정도 차이인데, POL 이 활성화되고 Boyco 의 TVL 이 전부 Migration 되면 바로 넘길듯 합니다. 하지만 일단 성장세 둔화는 Sonic 과 같습니다. BEX (Bera Hub Dex) 의 스테이블 APR 은 20% 가 깨졌고, $BERA 페어의 APR 도 100% 가 깨지기 직전이네요…
참고로, Infrared 와 같은 형태로 BEX 의 $BGT 를 파밍할 수 있는 Stride 가 현재는 아주 조금 더 낫습니다.
Stride 의 $stBGT 는 26% 의 프리미엄이고, LP 는 상대적으로 적은 약 $290K 입니다.
아니면 그냥 Beefy 에서 자동 복리로 파밍하는것도 나쁘지 않은것 같습니다.
참고로 저는 아직 Infrared 에서 BERA-HONEY 를 파밍 중이고, BERA 는 Dolomite 에서 빌렸습니다.
중간에 $BERA 가 오를때 담보를 좀 많이 넣어서 그런지 현재 제 총 원금에 대한 실질 이자율은, Dolomite 대출 이자 42.44% 를 감안하여 62% 정도네요.
Stride 의 $stBGT 는 26% 의 프리미엄이고, LP 는 상대적으로 적은 약 $290K 입니다.
아니면 그냥 Beefy 에서 자동 복리로 파밍하는것도 나쁘지 않은것 같습니다.
참고로 저는 아직 Infrared 에서 BERA-HONEY 를 파밍 중이고, BERA 는 Dolomite 에서 빌렸습니다.
중간에 $BERA 가 오를때 담보를 좀 많이 넣어서 그런지 현재 제 총 원금에 대한 실질 이자율은, Dolomite 대출 이자 42.44% 를 감안하여 62% 정도네요.
PaguInfo 파구정보 (DeFi Info)
세번째 타자는 Eggs 입니다. 미국 계란 가격이 계속 오르기만 한다는 것에서부터 시작한 네이밍 'Eggs' 2월14일에 시작했는데, 4일만에 $60M 이 넘는 TVL 을 모았고, 말 그대로 해당 코인은 '오르기만' 했습니다. 메커니즘을 살펴보면, - $S 를 예치. 예치시 2.5% Fee - Fee 의 70% 는 $S - $EGGS Backing Price 상승에 쓰이고, 30% 는 팀/LP Incentive 에 쓰임 - $EGGS 를 담보로…
오르기만 하는 폰지, Eggs
지난번에 소개한 Eggs 는 오르기만 한다는 컨셉의 폰지 입니다.
기본적인건 예전 포스팅을 참고하시고,
Eggs 에는 기본이지만 숨은 전략이 있습니다.
'다른 사람들보다 먼저 들어가서, 남보다 늦게 나가면 이득'
사실 앞부분은 어느 폰지와 다를게 없지만, 뒷부분이 조금 다른 부분이죠.
$S 가격에 따른 손익은 차치하도록 하고, $EGGS 의 $S 에 대한 교환비 기준으로 보자면,
- 진입시 2.5% 수수료
- 탈출시 2.5% 수수료
라는 구조 때문에 그렇습니다.
해당 수수료의 70% 가 $S:$EGGS 교환비를 상승시키는 것에 사용되니, 그런 결과가 나오는 것입니다.
그럼 이걸 어떻게 발라 먹느냐,
1. $EGGS 를 구매하고, 기다렸다가 매도
- 기본적으로는 $S 대비 손해 하방은 5% (엄밀히는 4.9375%) 로 막혀있음
- 다만, 현재 $EGGS 는 Cap 이 막혀있어 홈페이지에서 Fee 를 내고 구매하지 못하고, DEX (Shadow) 에서 구매 가능
- 하지만, 탈출시는 DEX 또는 홈페이지 Redeem (2.5% Fee) 을 사용 가능
2. 1번에서 대출/헷징을 사용
- $S 를 대출 또는 헷징, $EGGS 구입, $EGGS 매도후 상환 또는 헷징 풀기
- 이 경우 달러기준으로 Fee 와 대출이자 / 헷징 펀비 의 손해가 있을수 있으나 중간에 $EGGS 가격이 상승하면 수익을 볼 수 있음
3. 2번에서 Eggs 자체의 대출 기능을 사용
- 이제는 심화버전. Eggs 자체적으로 $EGGS 를 담보로 LTV 99% 로 $S 를 빌릴 수 있음
- 대출이자율은 연 4% 이고, 기간을 정하고 그에 따른 선이자를 내는 형태이며, 기간 안에 안갚으면 자동 청산임
- 대출 받거나 헷징하고, $EGGS 사고, 다시 $S 를 대출하여 상환하면, Fee, 대출이자 의 손해가 있을 수 있으나, $EGGS 가격이 그 기간안에 그 이상 상승하면 수익을 얻는 형태
4. 가장 위험한 Leverage
- Eggs 의 대출에 Leverage 를 하는 기능이 있음. $EGGS 를 맡기고 $S를 대출한 뒤 이를 다시 넣고 $EGGS 를 민팅. 반복을 자동으로 Eggs 에서 해줌
- 이 경우 Minting Fee 가 2.5% 에서 1% 로 낮아이며, 대출금에서 Minting Fee 와 대출 이자를 선이자로 뗌.
- 이론상 50배 까지 땡길수 있는데, 대출기간에 따라 배율이 달라짐 (줄어듬)
- 다만 현재는 $EGGS 추가 민팅이 불가능하여 막혀있음
- 대출 기간 내에 Minting Fee + 대출 선이자 를 커버할 만큼 $EGGS 가격이 안오르면 모든게 그냥 0이 되어 손해임. 단, 1% 오르면 Leverage 배율 만큼 커버되는 식임 (1% x 50배 = 50%)
어차피 현재 Minting 이 안되서 쓸수 있는 전략이 한정적입니다.
현재 $EGGS 는 $S 대비 13.58% 정도 오른 상황이고, 레버리지를 10배 정도 했으면, 대충 원금의 두배 좀 넘게 먹은 정도겠네요
큰돈 들어갈건 아닙니다만, 재밌는 구조입니다.
하지만 언제나 러그, 먹튀, 해킹, 정책변경 등의 여러가지 위험이 도사리고 있으니 조심하시기 바랍니다.
지난번에 소개한 Eggs 는 오르기만 한다는 컨셉의 폰지 입니다.
기본적인건 예전 포스팅을 참고하시고,
Eggs 에는 기본이지만 숨은 전략이 있습니다.
'다른 사람들보다 먼저 들어가서, 남보다 늦게 나가면 이득'
사실 앞부분은 어느 폰지와 다를게 없지만, 뒷부분이 조금 다른 부분이죠.
$S 가격에 따른 손익은 차치하도록 하고, $EGGS 의 $S 에 대한 교환비 기준으로 보자면,
- 진입시 2.5% 수수료
- 탈출시 2.5% 수수료
라는 구조 때문에 그렇습니다.
해당 수수료의 70% 가 $S:$EGGS 교환비를 상승시키는 것에 사용되니, 그런 결과가 나오는 것입니다.
그럼 이걸 어떻게 발라 먹느냐,
1. $EGGS 를 구매하고, 기다렸다가 매도
- 기본적으로는 $S 대비 손해 하방은 5% (엄밀히는 4.9375%) 로 막혀있음
- 다만, 현재 $EGGS 는 Cap 이 막혀있어 홈페이지에서 Fee 를 내고 구매하지 못하고, DEX (Shadow) 에서 구매 가능
- 하지만, 탈출시는 DEX 또는 홈페이지 Redeem (2.5% Fee) 을 사용 가능
2. 1번에서 대출/헷징을 사용
- $S 를 대출 또는 헷징, $EGGS 구입, $EGGS 매도후 상환 또는 헷징 풀기
- 이 경우 달러기준으로 Fee 와 대출이자 / 헷징 펀비 의 손해가 있을수 있으나 중간에 $EGGS 가격이 상승하면 수익을 볼 수 있음
3. 2번에서 Eggs 자체의 대출 기능을 사용
- 이제는 심화버전. Eggs 자체적으로 $EGGS 를 담보로 LTV 99% 로 $S 를 빌릴 수 있음
- 대출이자율은 연 4% 이고, 기간을 정하고 그에 따른 선이자를 내는 형태이며, 기간 안에 안갚으면 자동 청산임
- 대출 받거나 헷징하고, $EGGS 사고, 다시 $S 를 대출하여 상환하면, Fee, 대출이자 의 손해가 있을 수 있으나, $EGGS 가격이 그 기간안에 그 이상 상승하면 수익을 얻는 형태
4. 가장 위험한 Leverage
- Eggs 의 대출에 Leverage 를 하는 기능이 있음. $EGGS 를 맡기고 $S를 대출한 뒤 이를 다시 넣고 $EGGS 를 민팅. 반복을 자동으로 Eggs 에서 해줌
- 이 경우 Minting Fee 가 2.5% 에서 1% 로 낮아이며, 대출금에서 Minting Fee 와 대출 이자를 선이자로 뗌.
- 이론상 50배 까지 땡길수 있는데, 대출기간에 따라 배율이 달라짐 (줄어듬)
- 다만 현재는 $EGGS 추가 민팅이 불가능하여 막혀있음
- 대출 기간 내에 Minting Fee + 대출 선이자 를 커버할 만큼 $EGGS 가격이 안오르면 모든게 그냥 0이 되어 손해임. 단, 1% 오르면 Leverage 배율 만큼 커버되는 식임 (1% x 50배 = 50%)
어차피 현재 Minting 이 안되서 쓸수 있는 전략이 한정적입니다.
현재 $EGGS 는 $S 대비 13.58% 정도 오른 상황이고, 레버리지를 10배 정도 했으면, 대충 원금의 두배 좀 넘게 먹은 정도겠네요
큰돈 들어갈건 아닙니다만, 재밌는 구조입니다.
하지만 언제나 러그, 먹튀, 해킹, 정책변경 등의 여러가지 위험이 도사리고 있으니 조심하시기 바랍니다.
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Ethereal, Pendle 을 통한 eUSDe 어뷰징 24일부터 단속 예정
위에 소개한 Pendle 에서 eUSDe Mint 를 통해 60% 더 얻기 꿀통이 깨지게 생겼습니다.
고래 심기를 건드리기는 싫었는지 '오늘부터' Mint 만 하는 유저는 포인트를 몰수하거나 줄인다고 하네요.
하지만 역시나 허점이 많습니다...
1. PT 랑 YT 동일수량 구매
- 100 eUSDe 를 가지고 있다면, 그냥 그걸로 100 PT eUSDe / 100 YT eUSDe 를 구매하기
2. 1번에서 지갑 나눠서 구매하기
- 1번지갑에서 100 PT eUSDe 구매 / 2번지갑에서 100 YT eUSDe 구매
3. Mint 후 YT 매도 후 다른지갑에서 YT 매수
- 1번 2번은 슬리피지/스왑피를 많이 내야 하고 가장 안전한(?) 방법은, 1번 지갑에서 100 eUSDe 를 PT/YT 로 Mint, 이후 YT 는 매도 (PT 로든 eUSDe 로든)
이후 다른 지갑에서 해당 수량만큼 YT 매수
이러면... 어떻게 잡지?!
3번에서도 께름칙 하다면, 그냥 수량 조금만 다르게 하면 됩니다.
100 YT 팔고, 101 YT 매수
흠... 이데나 제가 좋아하긴 하는데, 좀 짜치게 하네요. 어차피 구멍 많은거 걍 쿨하게 하지 좀
위에 소개한 Pendle 에서 eUSDe Mint 를 통해 60% 더 얻기 꿀통이 깨지게 생겼습니다.
고래 심기를 건드리기는 싫었는지 '오늘부터' Mint 만 하는 유저는 포인트를 몰수하거나 줄인다고 하네요.
하지만 역시나 허점이 많습니다...
1. PT 랑 YT 동일수량 구매
- 100 eUSDe 를 가지고 있다면, 그냥 그걸로 100 PT eUSDe / 100 YT eUSDe 를 구매하기
2. 1번에서 지갑 나눠서 구매하기
- 1번지갑에서 100 PT eUSDe 구매 / 2번지갑에서 100 YT eUSDe 구매
3. Mint 후 YT 매도 후 다른지갑에서 YT 매수
- 1번 2번은 슬리피지/스왑피를 많이 내야 하고 가장 안전한(?) 방법은, 1번 지갑에서 100 eUSDe 를 PT/YT 로 Mint, 이후 YT 는 매도 (PT 로든 eUSDe 로든)
이후 다른 지갑에서 해당 수량만큼 YT 매수
이러면... 어떻게 잡지?!
3번에서도 께름칙 하다면, 그냥 수량 조금만 다르게 하면 됩니다.
100 YT 팔고, 101 YT 매수
흠... 이데나 제가 좋아하긴 하는데, 좀 짜치게 하네요. 어차피 구멍 많은거 걍 쿨하게 하지 좀
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Forwarded from 킬베로스 ( Killberos ) 🐾
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Forwarded from sohwak 코인투자노트
[펜들에서 YT 다량 구매/판매할 시 팁]
현재 Ethereal에서 eUSDe의 YT+PT 민팅만 하는것을 어뷰즈로 한다는 것에 좀 어이없네요. 토큰 민팅은 펜들의 고유 기능이자 핵심 기능입니다. YT를 사던 PT를 사던 펜들 물건을 산다는 것 자체는 이미 민팅 과정에 중간에 포함되어 있고, 리딤도 마찬가지입니다.
펜들을 유심히 보신 분이면 LP가 어떻게 구성되어있는지 아실 것입니다. 원래 토큰인 SY와 PT토큰으로만 이루어져 있습니다. SY토큰이야 제어권을 펜들에서 가져가야 하기 때문에 1:1로 발행한 것이고, YT, PT는 분리한 것은 다들 아실테고. 그렇다면 LP풀에 왜 YT 토큰이 없는지가 궁금하실 수도 있을 것 같습니다.
사실 1SY=1YT+1PT이므로, LP=xSY+yPT=x(YT+PT)+yPT=xYT+(x+y)PT가 됩니다. 어쨌건 LP는 SY+PT로 이루어져있지만 여기서도 YT거래가 커버 가능하다는 것. 그리고 유동성을 위해 굳이 YT토큰을 넣지 않았었다고 어디서 본 것 같은 기억은 있네요.
그럼 YT가 더 많을때는? SY > PT긴 하겠지만 사실 그런 일은 잘 일어나지 않습니다. 애초에 YT가 이율에 대한 토큰인데 이율이 마이너스로 간다? 그럴 케이스를 상상하기가 어렵네요. 애초에 펜들은 기대 이율이 높은 상품일수록 YT와 PT가 올라가는 기이해보이는 상품이긴 합니다.
어쨌건 잡설이 길어지는데, 실생활에 적용할 만한 팁을 드리자면,
펜들 특히 YT은 어느정도 이상만 사고 팔려고만 해도 슬리피지가 꽤 차이나는 것을 느끼신 분들이 많을 것입니다. YT를 사고 파는 과정을 실제로 분석해보면 풀 내의 모든 SY를 이용합니다. 예를들어 내가 가진 토큰 100개로 YT를 산다고 하면 내 토큰을 SY하여 이걸 쪼개고 PT를 팔아 뭐 어쩌구저쩌구 까먹었는데, 어쨌건 내가 내는 토큰과 풀의 모든 토큰을 이용해서 바꿉니다.
그럼에도 슬리피지가 크게 생길 수 밖에 없는 이유는 YT의 비율이 너무 작기 때문입니다. 지금 마켓을 보면 USR PT가 18%인 60일 남은 상품을 보면 0.026:0.973정도니 3%채 안되는 것입니다. 그래서 리퀴디티가 커도 슬리피지는 꽤 크게 발생하게 됩니다.
그래서 이런 슬리피지를 줄이는 방법이, 다량으로 YT를 구매할 때는 YT를 바로 구매하지 말고 (YT+PT로 민팅 -> PT를 판매)*반복 하는 것입니다.
USR을 예시로 토큰 10,000개로 YT를 산다고 하면 10000YT+10000PT 민팅 -> 10000PT 팔아서 9731개 -> 9731YT+9731PT 민팅 -> 9731PT팔아서 9469개 ...
약간 풍차의 느낌도 있는데, 어쨌건 이 반복횟수도 줄이려면 임시적으로 돈을 빌려서 더 많은 양으로 민팅하시면 되긴 합니다.
물론 다량이라고 하면 풍차를 돌리는 와중에도 가격 차이가 변하는 것은 하는 중에 체감이 될 수도 있습니다.
예전에 효율 찾아보다가 YT 판매/구매 시 작동 방식을 보고 굳이 풍차식으로 판매할 필요 없겠다 했는데, 몇번 비교해서 해보니까 이게 효율은 훨 좋았습니다. 저도 세세하게 따져보지는 못하지만 대강 생각되는 이론은 PT풀을 늘리면서 거래하기에 슬리피지를 적게 가져간다 그런 느낌이 아닐까 합니다.
설명이 장황했는데요. 요약하자면 다량의 YT 매매시 민팅/PT판매(구매)를 반복하라 입니다.
도움이 되셨다면 위의 글에 있는 X 게시물에 좋아요 한번 부탁드립니다. 방치된 트위터라 뷰도 너무 적은데 이더리얼-펜들 이번 정책은 너무 맘에 안드네요. 펜들 상품의 나쁜 선례가 안되었으면 좋겠네요.
현재 Ethereal에서 eUSDe의 YT+PT 민팅만 하는것을 어뷰즈로 한다는 것에 좀 어이없네요. 토큰 민팅은 펜들의 고유 기능이자 핵심 기능입니다. YT를 사던 PT를 사던 펜들 물건을 산다는 것 자체는 이미 민팅 과정에 중간에 포함되어 있고, 리딤도 마찬가지입니다.
펜들을 유심히 보신 분이면 LP가 어떻게 구성되어있는지 아실 것입니다. 원래 토큰인 SY와 PT토큰으로만 이루어져 있습니다. SY토큰이야 제어권을 펜들에서 가져가야 하기 때문에 1:1로 발행한 것이고, YT, PT는 분리한 것은 다들 아실테고. 그렇다면 LP풀에 왜 YT 토큰이 없는지가 궁금하실 수도 있을 것 같습니다.
사실 1SY=1YT+1PT이므로, LP=xSY+yPT=x(YT+PT)+yPT=xYT+(x+y)PT가 됩니다. 어쨌건 LP는 SY+PT로 이루어져있지만 여기서도 YT거래가 커버 가능하다는 것. 그리고 유동성을 위해 굳이 YT토큰을 넣지 않았었다고 어디서 본 것 같은 기억은 있네요.
그럼 YT가 더 많을때는? SY > PT긴 하겠지만 사실 그런 일은 잘 일어나지 않습니다. 애초에 YT가 이율에 대한 토큰인데 이율이 마이너스로 간다? 그럴 케이스를 상상하기가 어렵네요. 애초에 펜들은 기대 이율이 높은 상품일수록 YT와 PT가 올라가는 기이해보이는 상품이긴 합니다.
어쨌건 잡설이 길어지는데, 실생활에 적용할 만한 팁을 드리자면,
펜들 특히 YT은 어느정도 이상만 사고 팔려고만 해도 슬리피지가 꽤 차이나는 것을 느끼신 분들이 많을 것입니다. YT를 사고 파는 과정을 실제로 분석해보면 풀 내의 모든 SY를 이용합니다. 예를들어 내가 가진 토큰 100개로 YT를 산다고 하면 내 토큰을 SY하여 이걸 쪼개고 PT를 팔아 뭐 어쩌구저쩌구 까먹었는데, 어쨌건 내가 내는 토큰과 풀의 모든 토큰을 이용해서 바꿉니다.
그럼에도 슬리피지가 크게 생길 수 밖에 없는 이유는 YT의 비율이 너무 작기 때문입니다. 지금 마켓을 보면 USR PT가 18%인 60일 남은 상품을 보면 0.026:0.973정도니 3%채 안되는 것입니다. 그래서 리퀴디티가 커도 슬리피지는 꽤 크게 발생하게 됩니다.
그래서 이런 슬리피지를 줄이는 방법이, 다량으로 YT를 구매할 때는 YT를 바로 구매하지 말고 (YT+PT로 민팅 -> PT를 판매)*반복 하는 것입니다.
USR을 예시로 토큰 10,000개로 YT를 산다고 하면 10000YT+10000PT 민팅 -> 10000PT 팔아서 9731개 -> 9731YT+9731PT 민팅 -> 9731PT팔아서 9469개 ...
약간 풍차의 느낌도 있는데, 어쨌건 이 반복횟수도 줄이려면 임시적으로 돈을 빌려서 더 많은 양으로 민팅하시면 되긴 합니다.
물론 다량이라고 하면 풍차를 돌리는 와중에도 가격 차이가 변하는 것은 하는 중에 체감이 될 수도 있습니다.
예전에 효율 찾아보다가 YT 판매/구매 시 작동 방식을 보고 굳이 풍차식으로 판매할 필요 없겠다 했는데, 몇번 비교해서 해보니까 이게 효율은 훨 좋았습니다. 저도 세세하게 따져보지는 못하지만 대강 생각되는 이론은 PT풀을 늘리면서 거래하기에 슬리피지를 적게 가져간다 그런 느낌이 아닐까 합니다.
설명이 장황했는데요. 요약하자면 다량의 YT 매매시 민팅/PT판매(구매)를 반복하라 입니다.
도움이 되셨다면 위의 글에 있는 X 게시물에 좋아요 한번 부탁드립니다. 방치된 트위터라 뷰도 너무 적은데 이더리얼-펜들 이번 정책은 너무 맘에 안드네요. 펜들 상품의 나쁜 선례가 안되었으면 좋겠네요.
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Ethena $USDe / $sUSDe Pendle 풀들 효율 비교
Pendle 에는 현재 총 9개의 Ethena 스테이블 풀들이 있습니다.
문제는 이들의 만기와 Sats (Ethena 포인트) 멀티플라이어가 다 다르다는 거죠
이번 eUSDe 사태와 마찬가지로 기존에도 그냥 들고있는 것 대비 더 많은 포인트를 주는 경우가 있었고, 이에 힘입어 이들의 TVL 은 $427M, Mint 만 하는 경우까지 한다면 더 많을듯 합니다.
아무튼 대량 1/가격 x Sats Multiplier 를 해보면 간략히 효율을 알수 있습니다.
여기서 고려해야 할 것은, $sUSDe 의 경우 현재 약 9% 인 APY 도 같이 레버리지 된다는 점을 고려해야 한다는 점입니다.
그리고 Ethena 시즌 3 은 3월 23일까지 진행되기에, 그 이후에는 가치가 더 떨어질 수도 있다는 점도 있죠.
저도 뭐가 정답일지는 모르겠습니다만, 아무래도 기대감 면에서는 eUSDe 로 몰리지 않을까 싶습니다.
대충 USDe / sUSDe 가 같은 만기 기준으로 30~40% 정도 차이를 보이는데, 9% APY 가 Ethena 에드의 35% 정도라고 시장은 판단하는 듯 합니다.
Ethena 의 시장 기대 APY 는 약 25.7% 라는 건데 흠... 대충 예전에 ENA $0.93 기준 평균 21.7% 로 예상했었는데, 가격이 반토막이 난 상황에서 과열일수도 있다는 생각이 좀 드네요...
https://t.me/pgyinfo/6018
참고하시기 바랍니다.
#NFA
Pendle 에는 현재 총 9개의 Ethena 스테이블 풀들이 있습니다.
문제는 이들의 만기와 Sats (Ethena 포인트) 멀티플라이어가 다 다르다는 거죠
이번 eUSDe 사태와 마찬가지로 기존에도 그냥 들고있는 것 대비 더 많은 포인트를 주는 경우가 있었고, 이에 힘입어 이들의 TVL 은 $427M, Mint 만 하는 경우까지 한다면 더 많을듯 합니다.
아무튼 대량 1/가격 x Sats Multiplier 를 해보면 간략히 효율을 알수 있습니다.
여기서 고려해야 할 것은, $sUSDe 의 경우 현재 약 9% 인 APY 도 같이 레버리지 된다는 점을 고려해야 한다는 점입니다.
그리고 Ethena 시즌 3 은 3월 23일까지 진행되기에, 그 이후에는 가치가 더 떨어질 수도 있다는 점도 있죠.
저도 뭐가 정답일지는 모르겠습니다만, 아무래도 기대감 면에서는 eUSDe 로 몰리지 않을까 싶습니다.
대충 USDe / sUSDe 가 같은 만기 기준으로 30~40% 정도 차이를 보이는데, 9% APY 가 Ethena 에드의 35% 정도라고 시장은 판단하는 듯 합니다.
Ethena 의 시장 기대 APY 는 약 25.7% 라는 건데 흠... 대충 예전에 ENA $0.93 기준 평균 21.7% 로 예상했었는데, 가격이 반토막이 난 상황에서 과열일수도 있다는 생각이 좀 드네요...
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