Resolv, Next Ethena?!

Ethena 와 같이 Delta Neutral Funding Fee 전략을 쓰는 Resolv 라는 프로젝트가 있습니다.

홈페이지: https://resolv.xyz

승인된 일부에게서부터 $ETH 를 받아, 현물은 Lido, BinanceETH, Dinero 에 스테이킹 하고, Binance, Deribit, Hyperliquid 에서 Short Hedging 을 통해 Funding Fee 수익을 취해 자체 스테이블 토큰인 $USR 에 분배하는 것은 Ethena 와 같습니다.

차이점은,
$RLP 라는 보험풀이 있다는 점
- 수익을 stUSDR+RLP 에 70% 분배 / RLP 에 30% 추가 분배
- 프로토콜 이자 손해 (마이너스 펀비) 시 손해를 메꿔주는 풀 (손해 발생 가능)

스테이블은 staking 하여 $stUSR 로 가지고 있어야 이자를 받습니다.

디파이라마에서 TVL 을 보시면, 6월에 오픈하여 $15M 에서 쭉 머물다가, 11월 둘째주 부터 상승하기 시작, 12월 들어서는 급상승해서 $180M 을 찍었습니다.

제가 생각하는 이유는 두가지 입니다.
1. Hyperliquid 에 자산 30% 배분
2. No VC (아직까진 들어난 투자 정보는 없음)
거기에 숨겨진 이유는
3. Ceffu, Fireblocks 등 Custody 및 Deribit 사용
입니다.

1번과 2번은 하이퍼리퀴드의 하이프 자체와, 하리의 No VC 정신을 계승(?) 한것과 같은 느낌적인 느낌이라면,
3번은 '아 얘네 초짜는 아니구나' 같은 느낌이라는 점 입니다.

Custody 사용이야 조건만 맞으면 할수 있는 것이긴 하고, Deribit 또한 개인도 사용할 수 있긴 한데, 이런 프로젝트 관점에서 사용한다는 점은 또 다른 부분이라, 어느정도 초짜는 벗어난것이라는 증거이기도 합니다.

ETH 네트워크에서는 Curve, Uniswap 등을 통해 Swap 을 해야 하고, 최근 Base 로 진출하여 Aerodrome 에서도 $USR 을 스왑 가능합니다.

현재 포인트 시스템 적용 중이고, 하리와 Ethena 정신을 이어받는다면 (?) 이라는 기대감이 뿜뿜한 상황

포인트를 효율적으로 캐기 위해서는 Boost 를 다 챙겨야 하는데, 홈페이지나 Docs 에 설명이 되어있지 않아 일일이 공지등을 찾아봐야 합니다.

이에 대해서는 밑에 별도로 올리겠습니다.

Resolv 부스트 챙기기

Resolv 에는 현재 5가지 포인트 부스팅이 가능합니다.
부스팅에 따라 효율이 매우 달라지니 모두 챙기는 것이 좋습니다.

1. Resolv Power User (최고 +50%)
- Resolv 관련 액션 참여 3개이상=브론즈(+10%) / 5개이상 = 실버(+25%) / 7개이상=골드 (+50%)
- 액션에는 여러가지가 있는데
ㄴ $USR 홀딩 (ETH / BASE)
ㄴ $stUSR 홀딩 (ETH)
ㄴ $RLP 홀딩 (ETH / BASE)
ㄴ Euler 에 USDC / USR / wstUSR 예치
ㄴ Curve 에 $USR / $RLP / $USR-$RLP 유동성 공급
ㄴ Spectra YT / LP 참여
ㄴ Aerodrom $USR 유동성 공급
ㄴ Uniswap 유동성 공급
- 이중에서 7개 이상을 해야 하는데, 아직 Base 쪽은 트래킹이 안되는 것 같고, Euler 쪽은 각각이 하나로 인정되는지가 불분명해서 잘 선정해서 해야 합니다.
- 저는 $USR, $RLP, Euler $USR, Euler $wstUSR, Curve $USR 공급, Spectra LP, Spectra YT 를 했습니다.
- ETH 쪽은 가스비가 많이 드니, 뺄 생각 하지 말고 그냥 버린다 치고 $1 이하로 하시는게 정신건강에 좋습니다

2. 레퍼럴 (+20%)
- 이건 셀퍼럴 하시면 됩니다.

3. Resolv Blueprint NFT (+25%)
- 이게 좀 계륵입니다. 가격이 0.01ETH 대에서, 12월 들어서 급상승해서 ATH 0.42ETH, 현재도 0.37ETH 입니다.
- 링크: https://opensea.io/collection/blueprint-by-resolv?tab=items
- 크게 들어가실 분 아니면 이게 과연 효율이 나올지 의문...

4. 하이퍼리퀴드 파워 유저 (+10%)
- 이건 그냥 하리에 5 USDC (최소단위) 예치하면 됩니다

5. Dinero 파워 유저 (+10%)
- 이건 pxETH 나 apxETH 아주 약간 사면 됩니다.
- 역시나 가스비 아까우니, 되돌릴 생각 하지 말고 $1 이하로 하시면 됩니다

6. Epoch #4 부스트 (+50%)
- 그냥 기본 적용됩니다

전부 다 챙기면 +165% 입니다.
합연산이네요...

주의할 점은 이제 Epoch #4 가 11일 남았고, 얘네들은 Epoch 마다 부스트를 없애고 추가한다는 점입니다.

공지를 잘 보고 대응 하시기 바랍니다.

Resolv 가 Pendle 에 떴습니다.

하지만 오히려 Spectra 보다 안좋네요.

가격이 0.09215 로 10.85x
Spectra 는 0.06318 로 15.49x 입니다.

다만, 만기가 Pendle 은 3/27
Spectra 는 2/22 네요

둘 다 GTS 는 마이너스로, 토큰 리워드 APY 가 30% 정도는 되어야 원금 멘징 정도인 수준입니다.

참고하시기 바랍니다.

GTS 는 아래 링크 참고
https://docs.google.com/spreadsheets/d/11ICwiiqnFnDgClkL62DWMPeBHA_FukqbGofNTDkzHKU/edit?usp=sharing

#돈은안받았지만부탁받고올리는글

여기저기서 부탁이 많이 들어오는데, 직접 할만하다고 판단되거나, 뭔가 신기하거나, 너무 간곡하게 부탁하면 올려드립니다.
돈받는 광고는 안합니다. 해석은 제 마음대로.

TopGoal 소개

Chiliz 로부터 $1.5M 를 투자받았던 'RWA Sports AI' 프로젝트 입니다.

홈페이지: https://www.topgoal.io/

기본적으로 Football Manager 와 같은 축구 시뮬레이션 게임인 Footballcraft 라는 게임이 있고, 야구/농구로도 확장하려는 듯 하네요.

CZ 가 AMA 에 참여하는 등 Chiliz 의 CZ 사랑이 슬쩍 같이 묻어있는 프로젝트인듯

Footballcraft 평점은 별 3.6개 정도인데, 리뷰는 좀 좋지는 않군요.

총 7개의 프로덕트가 있다고 하고, 2100만 다운로드를 돌파했다고 하며,
(https://bsc.news/post/bridge-sports-to-crypto-topgoal)

호우형과 바이낸스NFT 를 통해서 Sport Star Collectibles 관련한 무언가를 하려는 듯 한데 이건 정확히 나온게 없어서 추가 확인이 필요합니다.
(https://x.com/Cristiano/status/1867936397770027247)

토큰 티커는 $GOAL 이고, 작년 3월에 나와서 현재 FDV $39M 정도.
54% 가 풀린것 치고는 가격은 의외로 초기 대비 20% 밖에 안떨어지긴 했네요.

23일에는 dappOS 와도 IntentEX 를 통해 Sports RWA 를 하기 위해 파트너쉽을 맺었다고 합니다. (IntentX 아님)

사실 스포츠쪽은 무뇌한이라 뇌가 없어서 관심이 덜하긴 한데, 다른거 다 떠나서 BNB 체인쪽에 이렇다할 재밌는 프로젝트가 없어서, 뭔가 잘 빌딩해서 성장했으면 싶은 응원하는 느낌적인 느낌

#NFA

Pendle beta? - 1. Spectra

Pendle 의 Yield Trading 과 같은 방식인 두 가지 프로토콜을 소개 드리고자 합니다.

첫번째는 Spectra 입니다.

Greenfield Capital 리드로, Spartan, Delphi 등으로부터 시드 $3.6M 을 투자받았습니다.
https://cryptorank.io/ico/apwine-finance

홈페이지: https://www.spectra.finance/

원래 오픈은 21년 12월에 했었는데 (이때도 Pendle-like 이었는지는 잘 모름), TVL 이 늘지 않아 23년 3월에 문을 닫았다가, 24년 5월말에 다시 문을 열었고,
현재 TVL $123M 으로 급격히 성장 중입니다.

토큰은 기존 $APW, 현재는 $SPECTRA 로 리브랜딩 했는데, 12월 들어서 TVL 과 마찬가지로 가격이 6배 정도 상승 했습니다.

Spectra 의 성장에는 두가지 배경이 있습니다.

1. Resolv 풀
- Resolv 의 USR 풀을 오픈하여 현재 $27M 유동성을 확보 (Pendle 이 풀 오픈 몇일만에 $15M 을 모으긴 함...)

2. Base 진출
- Base 진출을 선언하고, Morpho ETH 풀을 3가지 런칭했는데, 몇일만에 각 풀당 $10M 이 모임 (= 대기하던 LP 가 있었고, 밀어주는 느낌)

현재 $SPECTRA 는 아무 CEX 에도 상장이 되어있지 않은데,
- Coinbase 는 Base 에 TVL 채워주는 프로젝트를 좋아함
- 1억불 넘게 들고오는 프로젝트가 있다?!
- 근데 아직 때묻지 (다른 CEX 상장) 도 않았어?!?!

같은게 아닐지 하는 희망회로.
근데 사실 파구는 안샀습니다.
위의 내용은 전부 지인이 알려준 이야기 (=그의 희망회로)
근데, 그는 저점에서 사서 희망회로가 이미 팽팽 돌아가는 중

우리는 일단 Pendle 말고도 옵션이 생겼다는 부분에서 좋은것 같습니다.

현재 USR YT 의 경우 Pendle 이 조금 더 유리합니다만, 에어드랍의 APY 가 여전히 20% 이상 (31.35% - 10.7%) 이어야 '멘징' 인 경우라 아직은 애매한 상황입니다.

뭐 Ethena / Usual 보면 20% 는 껌이긴 한데...

#NFA

Pendle beta? - 2. Hourglass

Electric Capital 리드로 CoinbaseVentures, Circle Ventures, HackVC 등으로부터 $4.2M 투자 확보
https://icoanalytics.org/projects/hourglass/

홈페이지: https://hourglass.com/

Pendle-like 프로젝트이고 시작은 23년부터 했는데, 디파이라마 TVL 트래킹이 10월부터네요

예전에 FourPillars 가 리서치 했던 내용이 있어 공유
https://x.com/FourPillarsFP/status/1666102062315343879

12월 들어서 EtherFi 의 eBTC 로 인해서 TVL 이 급상승 했고, 무엇보다
1. 아직 토큰 없음 = 에어드랍?!
2. Pendle / Spectra 와 상황에 맞게 취사선택 가능
하다는 점이 매력적입니다.

현재는 Lombard DeFi Vault 가 Pendle 대비 매우 좋네요.

이것은 별도로 아래 포스팅 하도록 하겠습니다.

Pendle vs Hourglass LBTC 풀 비교

Pendle beta 인 Hourglass 에도 LBTC 풀이 있어서 둘의 장단점을 비교해 보도록 하겠습니다.

Pendle
- LBTC 는 이자가 없고 에어드랍만 기대
- Babylon / Lombard + @ Corn 포인트 (풀에따라 있는것과 없는것 있음)
- Lombard Lux 3x

Hourglass
- LBTCv 는 Lombard 의 자체 Vault 에 넣은것
- 따라서 현재 평균 약 5% 의 이자 확보 가능
- Babylon / Lombard / Corn / Veda 포인트 전부 획득 가능
- Lombard Lux 6x

일단 Lombard 의 LUX 포인트가 2배 입니다.
가격 (=멀티플라이어) 로는 Pendle 풀이 좋은것 같지만,
5% 이자와 6x Lux 로 보면 Hourglass 풀이 GTS 상 더 좋습니다.

자체 이자를 제하고 보면, 원금 멘징에 Hourglass 는 약 12.67% APY 가 필요하고, Pendle 3월물은 6.35% 가 필요하지만, Lux 가 두배차이라서 비슷한 상황
거기에 Corn & Veda 까지 더하면 Hourglass 가 더 유리한 상황입니다.

물론 가정은 Lombard / Babylon / Corn / Veda 포인트가 일정 수준 이상의 에어드랍을 준다고 할 경우 입니다.

YT 가 아닌 LP 로 접근해도 Hourglass 에서는 6x LUX 를 줍니다.
다만, 만기까지 출금이 불가능하니 유의하시기 바랍니다.