По данным Государственного кредитного бюро, по состоянию на 1 февраля 2025 года в РК насчитывалось около 9 млн заёмщиков банков, МФО, коллекторских и других компаний. Эти заёмщики имеют кредиты в финансовых организациях на общую сумму в 24,3 трлн тг.

А теперь самое интересное: сразу более 92,8% общей задолженности приходится на займы более 1 млн тг, которыми пользуются лишь 46,7% всех заёмщиков. Если рассматривать ещё более крупные суммы, то кредиты на сумму от 2 млн тг составляют 84% от общего объёма кредитов, однако таковыми пользуются всего 30% заёмщиков. Давайте смотреть дальше, на более крупные суммы — тут картина ещё интереснее. Так, займы, превышающие 5 млн тг, имеют всего 15% заёмщиков, но их общая сумма составляет более 66% от всех займов населения. Это свидетельствует о том, что основная часть задолженности сосредоточена в крупных кредитах, которые доступны только финансово устойчивым гражданам с высоким доходом, а также аффилированным лицам банков, поскольку такие займы требуют высокого уровня платёжеспособности и одобряются далеко не всеми банками и далеко не для всех.

В то же время 53,2% заёмщиков (или 4,8 млн человек) оформили кредиты на сумму до 1 млн тг, что составляет лишь 7,2% от общего объёма займов. В частности, 1 млн человек взяли кредиты на сумму менее 100 тыс. тг, 1,4 млн — от 100 тыс. до 300 тыс. тг, чуть менее 1 млн человек — от 300 тыс. до 500 тыс. тг, 1,5 млн человек — от 500 тыс. до 1 млн тг. Средняя задолженность по таким кредитам варьируется от 50 тыс. до 730 тыс. тг, что говорит о небольших суммах займов среди большинства населения. Такие займы перекрываются целиком с одной или двух зарплат.

Таким образом, в Казахстане значительная часть заёмщиков имеет сравнительно небольшую задолженность, и это служит подтверждением того, что кредиты не становятся критической финансовой нагрузкой для большинства граждан. Основные суммы задолженности приходятся на крупных заёмщиков с высоким стабильным доходом, для которых большие кредиты являются скорее инструментом инвестиций и возможностей, а не финансовым бременем.

Численность дистанционно занятого населения в РК за год увеличилась сразу на 18,6%, составив в четвёртом квартале 2024-го 46,7 тыс. человек. Годом ранее был отмечен рост на 5,4%. В то же время доля удалённых работников от общей численности занятого населения осталась крайне незначительной (по крайней мере, по официально имеющимся данным): за год она выросла, но лишь с 0,44% до 0,51%.

С увеличением численности дистанционно занятых растёт также и доля тех из них, кто обеспечен средствами коммуникации и связи для работы, предоставленными работодателями. За год показатель увеличился с 3,8% до уже ощутимых 13,7%, или с 1,5 тыс. до 6,4 тыс. человек.

В региональном разрезе в четвёртом квартале 2024 года наибольшая численность дистанционно занятого населения была зафиксирована в Актюбинской области: 11,3 тыс. человек. Там же наблюдалась самая большая доля удалённых работников от всего занятого населения: 2,46%. Следом идут Жетысуская (7 тыс. человек, или 2,33%) и Мангистауская (6,6 тыс. человек, или 1,89%) области.

В четырёх регионах РК — Атырауской, Западно-Казахстанской, Кызылординской и Восточно-Казахстанской областях — дистанционно занятых, по официальным сведениям, нет вовсе.

Изучим уровень закредитованности населения РК. Для этого возьмём данные Международного валютного фонда (МВФ). Для анализа используем показатель отношения долгов и кредитов домохозяйств к ВВП. Этот индикатор показывает уровень долговой нагрузки населения в масштабах экономики.

Для начала отметим: согласно исследованию Банка международных расчётов (BIS), порог для возможности усиления негативного эффекта на рост ВВП составляет 80% от ВВП, порог для усиления потенциального негативного эффекта на потребление домохозяйств — 60% от ВВП, крайне низкий уровень долговой нагрузки — 20% от ВВП. Таким образом, системные риски могут возникать при достижении задолженности в 60%–80% от ВВП (при этом «могут» совершенно не значит «возникнут», что будет продемонстрировано на примере стран с сильнейшими экономиками в мире).

Итак, по свежим данным МВФ (опубликованным в текущем году и учитывающим полный 2023 год), отношение долгов и кредитов домохозяйств к ВВП в Казахстане составило всего 15,2%, что ниже международного «крайне низкого» уровня (20%) и почти в 4 раза ниже уровня, на котором могли бы возникнуть системные проблемы (60%). Показатель рассчитан для 70 государств, и Казахстан в этом списке входит в 15 стран с самыми низкими значениями закредитованности в мире.

К примеру, в соседней России уровень долговой нагрузки составил 22,19% — на 7 п. п. больше, чем в РК. В Китае показатель достиг 63,67%.

В странах Европы и Америки, включая развитые государства, показатели были значительно больше. Например, в Канаде отношение задолженности домохозяйств к ВВП достигло 102,21%, в Швейцарии — 126,5%, в США — 72,9%, в Великобритании — 77,8%, в Швеции — 83,4%, в Норвегии — 86,48%, во Франции — 62,63%. Отметим также две развитые азиатские страны: в Японии показатель составил 65,66%, в Южной Корее — 93,54%.

Что касается отдельных развивающихся стран с достаточно сильной экономикой, ситуация следующая: в Бразилии отношение долгов и кредитов домохозяйств к ВВП составило 34,9%, в Чили — 46,34%, в Индии — 39,16%, в ЮАР — 33,92%, в Таиланде — 86,88%, в Малайзии — 69,41%.

Совокупный объём доходов населения РУ за 2024 год составил 896,3 трлн сумов. Показатель увеличился в номинальном выражении на 18,5%, а в реальном, то есть с учётом инфляции — на 8,1%.

Тем временем среднедушевые доходы населения Узбекистана за тот же период достигли 24,1 млн сумов на человека — на 16,1% больше в номинальном выражении, чем годом ранее. Реальный рост покупательной способности доходов составил 5,9%.

В региональном разрезе наибольший среднедушевой доход наблюдался у жителей столицы, Ташкента: 60,6 млн сумов на человека — на 28,4% больше, чем годом ранее, и сразу в 2,5 раза больше, чем в среднем по республике. Далее следуют Навоийская (38,1 млн сумов в среднем на душу населения), Бухарская (27,5 млн сумов), Ташкентская область (25,1 млн сумов) и Хорезмская (23,4 млн сумов) области.

Наименьший показатель был отмечен в Наманганской области: лишь 16,8 млн сумов в среднем на душу населения — на 10,2% больше, чем годом ранее, однако на 30,1% меньше, чем в среднем по стране.

Проведём обзор качества выданных потребительских кредитов в РК и РФ. Анализ просроченных платежей, то есть качества выданных займов, показывает не только уровень возможностей заёмщиков выполнять свои обязательства, но и в целом устойчивость банковской системы.

В России к концу 2024 года доля потребительских кредитов населения с просрочкой платежей более 90 дней достигла 8,9%, а годом ранее показатель был на уровне 7,8%. Ситуация неблагоприятная: значение не только само по себе серьёзное (особенно по сравнению с показателями РК), но ещё и растёт.

Тем временем в Казахстане ситуация заметно лучше. Так, к концу того же года доля потребительских кредитов населения с просрочкой платежей составила 3,9% — в два раза меньше, чем в РФ. Важно отметить: показатель РК учитывает общую просрочку на любой срок, а не только особенно опасную NPL 90+. Таким образом, реальный удельный вес проблемных кредитов с просрочкой платежей более 90 дней в Казахстане ещё меньше.

Объяснение того, почему в Казахстане займы намного качественнее, достаточно очевидно: всё дело в уровне одобрения кредитных заявок. Вследствие регуляторных введений и ограничений в стране действуют жёсткие требования к заёмщикам. В четвёртом квартале 2024 года, как мы уже писали, 70% желающих взять беззалоговый потребительский заём получили отказ.

В России ситуация иная. Кредиты выдаются многим жителям — даже тем, что уже всерьёз задолжали. Для наглядности рассмотрим ПДН, то есть показатель долговой нагрузки заёмщика. ПДН — это отношение платежей по всем кредитам и займам человека к его среднемесячным доходам. Идеальный вариант — когда ПДН не превышает 30%. ПДН от 80% показывает, что заёмщик совсем увяз в долгах, и считается критическим.

Так вот, в 2024 году 12% потребительских кредитов в РФ были выданы заёмщикам с ПДН от 80%. Тем временем 19% всех заёмщиков в РФ также имеют неблагоприятный ПДН — от 50% до 80%. Суммарно 31% заёмщиков, которые брали кредиты в 2024 году, уже находились в долговой яме и продолжали закапываться всё глубже. При этом в предыдущие годы ситуация была ещё хуже.

В четвёртом квартале прошлого года в Казахстане насчитывалось 167 тыс. домохозяйств с доходами ниже величины прожиточного минимума — на 2,9% меньше, чем в аналогичном периоде 2023-го. В этих домохозяйствах проживали 968,8 тыс. человек, — на 4,3% меньше, чем годом ранее.

В региональном разрезе больше всего таких домохозяйств было зарегистрировано в Туркестанской области: 22,9 тыс. Следом идут Алматы, Шымкент, а также Мангистауская и Жамбылская области. Наименьшее количество домохозяйств с доходами ниже прожиточного минимума насчитывалось в Улытауской области: 2,1 тыс.

Что касается численности населения, проживающего в таких домохозяйствах, в Туркестанской области она составила 180 тыс. человек, в Алматы — 80,9 тыс. человек, в Шымкенте — 68,9 тыс. человек, в Жамбылской области — 66,7 тыс. человек, в Мангистауской — 63,5 тыс. человек.

Из 167 тыс. домохозяйств в четвёртом квартале 2024-го 4,2 тыс. имели доходы даже ниже стоимости продовольственной корзины — на заметные 25,5% меньше, впрочем, чем годом ранее. В таких домохозяйствах проживали 28,3 тыс. человек — на 16,9% меньше по сравнению с четвёртым кварталом 2023 года.

Домохозяйства с доходами ниже стоимости продовольственной корзины были зафиксированы лишь в 6 из 20 регионов РК. В Шымкенте насчитывалось 1,5 тыс. таких домохозяйств, в Восточно-Казахстанской области — 821, в Туркестанской — 765, в Алматинской — 609, в Жамбылской — 473, в Улытауской — 54 домохозяйства.

Что касается численности проживающего в таких домохозяйствах населения, в Шымкенте она составила 9,7 тыс. человек, в Туркестанской и Алматинской областях — по 6,1 тыс. человек, в Восточно-Казахстанской — 3,2 тыс. человек, в Жамбылской — 2,8 тыс. человек, в Улытауской — 380 человек.

В Казахстане усилилась конкуренция за рабочие места. Согласно данным пресс-службы частной рекрутинговой площадки Hh.kz, индекс конкуренции на рынке труда в 2024-м составил 7,6, увеличившись за год на 19%. Динамика свидетельствует о росте численности соискателей в сравнении с количеством открытых вакансий.

Общее количество резюме на этой рекрутинговой площадке в прошлом году превысило 5 млн. С учётом того, что численность безработного населения в Казахстане составляет всего 448,2 тыс. человек, можно предположить, что основная часть соискателей относятся к занятым, которые мониторят рынок труда для поиска лучших вариантов. Статистика сервиса аналитики Hh.kz показывает: в феврале 2025 года на площадке резко выросло количество активных резюме (плюс 16% к январю). Это самая заметная динамика за год в сравнении с показателями предыдущих месяцев. В целом в декабре 2025-го на сайте было размещено на 38% больше вакансий, чем в феврале 2024 года.

Всплеск численности соискателей совпадает с сезонным ростом количества вакансий. В феврале предложений стало на 13% больше, чем в январе. По диаграмме видно, что аналогичная ситуация с активностью работодателей наблюдалась в том же периоде и в прошлом году.

Самый заметный рост количества вакансий был зафиксирован в сфере страхования: в 2,3 раза. Однако по абсолютному количеству открытых рабочих мест этот сектор нельзя назвать лидером. Наибольшие доли вакансий, по данным пресс-службы Hh.kz, в прошлом году приходились на сферы продаж и обслуживания клиентов. Значительный прирост количества объявлений работодателей в феврале текущего года наблюдался в секторах высшего и среднего менеджмента (плюс 21%), а также искусства, развлечений и массмедиа (плюс 20%). Вакансий стало меньше в сферах управления персоналом (минус 14%), сельского хозяйства (минус 11%) и консалтинговых услуг (минус 6%).

К текущей весне в Казахстане насчитывался 81 миллион платёжных карт, из которых 41,8 млн карт пришлось на активно используемые. Фактически это значит, что все граждане страны, от мала до велика, активно пользуются минимум двумя банковскими картами, и ещё две у них в любом случае имеются.

В таких условиях услуги эквайринга для казахстанских предприятий — особенно микро-, малого и среднего бизнеса — являются одними из самых востребованных банковских сервисов. Эквайринг расширяет возможности и увеличивает целевую аудиторию предприятий, оказывающих медицинские и образовательные услуги, услуги по аренде недвижимости, автосервисов, ювелирных салонов, аптек, магазинов стройматериалов и запчастей, минимаркетов и продуктовых магазинов у дома, компаний HoReCa и фастфуда и прочих.

Торговый эквайринг — сервис, позволяющий бизнесу легко и просто принимать оплату безналичным способом банковскими картами или с помощью гаджетов. Благодаря этому осуществляется перевод денег от покупателя к продавцу через банк или платёжную систему. За это банк-эквайер берёт комиссию с каждой операции. Эквайринг помогает бизнесу работать с безналичной оплатой, делает расчёты удобными, а всю платёжную систему — отлаженной и прозрачной.

Информацию по эквайрингу предоставили 10 из 21 БВУ РК. Самый низкий тариф при приёме оплаты через POS-терминалы по своим картам предлагают ForteBank и Банк ЦентрКредит: 0,4%. По картам других банков самый низкий тариф по стандартным условиям — у ForteBank: 1,3%. Следом идут Halyk Bank (от 1,4%), Банк ЦентрКредит (1,5%, или 1,2% для определённых категорий), а также Jusan Bank (от 1,5%) и Евразийский Банк (от 1,5%).

Таким образом, на текущий момент по тарифам лидирует ForteBank.

Робобусы, беспилотные такси, робошопы, ИИ-врачи, дроны-доставщики, самоуправляемые метро, аэропорт и даже «умные» фонари, которые могут указать человеку, что он неправильно припарковался или бросил мусор на улице — таков Шэньчжэнь, «умный» город на юге Китая. Шэньчжэнь называют городом без истории, ведь всего 40 лет назад на его месте был простой рыбацкий посёлок с населением 30 тыс. человек. Сегодня этот удивительный мегаполис с численностью населения более 13 млн человек — пример того, как реформы, инвестиции и свобода для бизнеса могут способствовать грандиозному скачку в развитии урбанистики и технологий.

Шэньчжэнь — технологический центр Азии, так называемая китайская Кремниевая долина, где располагаются такие гиганты, как Huawei, Tencent, производитель электромобилей BYD, лидер в производстве дронов DJI и другие. ВВП мегаполиса сопоставим с ВВП некоторых стран. Рост показателя настолько стремителен, что его нельзя сравнить с динамикой страны или региона в целом. В 2024 году ВВП Шэньчжэня составлял 3,7 трлн юаней, или 517 млрд долл. США.

Правительство Шэньчжэня создаёт условия для стартапов. Например, в 2022 году именно Шэньчжэнь стал первым городом Китая, где были приняты местные законы, направленные на поддержку развития искусственного интеллекта. В конце 2024 года в Шэньчжэне насчитывалось 1,6 тыс. компаний, занимающихся разработкой ИИ. Стоимостный объём созданных товаров и услуг в сфере ИИ достиг 38,7 млрд юаней (5,4 млрд долл. США).

Для Казахстана Шэньчжэнь может стать примером того, как можно с нуля создать не просто город-мечту, а центр инноваций, инвестиционный магнит, благоприятное место для работы и жизни. Заметим: в РК ведётся масштабное строительство нового мегаполиса Алатау, способного стать технологическим, финансовым и инновационным хабом. Именно там, близ Алматы, создадут аналогичную Шэньчжэню свободную экономическую зону, которая привлечёт инвестиции «якорных» компаний для развития.

По итогам марта 2025 года годовая инфляция в РК ускорилась, достигнув 10%. Это самый высокий показатель годовой инфляции с ноября 2023-го. В отчётном периоде платные услуги подорожали на 14,3%, непродовольственные товары — на 9,1%, продовольственные товары — на 7,6%.

Отметим динамику стоимости ряда услуг. По сравнению с мартом 2024 года тарифы на коммунальные услуги повысились следующим образом: на холодную воду — на 88,4%, на водоотведение— на 23,7%, на центральное отопление — на 19%, на горячую воду — на 14,6%, на электроэнергию — на 14,3%, на газ, транспортируемый по распределительным сетям — на 13,3%, на вывоз мусора — на 11,1%.

Тем временем услуги железнодорожного пассажирского транспорта подорожали на 23,6%, сотовой связи — на 19,5%, медицинских лабораторий и рентгеновских кабинетов — на 18,8%, отправка посылок — на 17,7%, услуги первичного приёма у врача — на 16,1%.

По непродовольственным товарам удорожание в разрезе видов продукции выглядит так: сигареты — на 16,5%, мебель и ковры — на 10,5%, текстильные изделия — на 6,5%, бытовые приборы — на 4,2%, фармацевтические препараты — 7,9%, аудиовизуальное оборудование и фотоаппаратура, оборудование для обработки информации — на 48%, ювелирные изделия и часы — на 26%.

Рост цен на продовольственные продукты в разрезе видов выглядит следующим образом: хлебобулочные изделия и крупы — на 3,1%, мясо (включая мясопродукты) — на 8%, рыба (включая морепродукты) — на 10,6%, молочные продукты — на 6,1%, фрукты и овощи — на 11,9%, другие продукты — на 6,2%.

Тем временем месячный индекс потребительских цен составил 1,3% (в феврале 2025 года — 1,5%). Продовольственные товары за месяц подорожали на 1,6%, платные услуги — на 1,3%, непродовольственные товары — на 0,8%.

В последние годы казахстанцы стали внимательнее относиться к своим финансам — растёт культура сбережений. Так, по состоянию на начало марта текущего года сумма вкладов населения в банках страны составила 20,1 трлн тг — на 19,4% больше, чем годом ранее. Депозиты хороши тем, что они понятны и просты в открытии, однако проценты по ним не самые высокие. Они в основном предназначены для защиты от инфляции, не более того.

Но с развитием финансового рынка Казахстана появляется множество разных инвестиционных инструментов, причём достаточно простых, в том числе от тех же банков. Так, в РК работает депозитный сертификат.

Для начала расскажем, что это такое. Банковский депозитный сертификат — это ценная бумага, выпущенная банком. Она имеет установленную номинальную стоимость и период действия (как правило, не меньше года). Клиент покупает сертификат в банке. Когда его срок истекает, сертификат погашается и банк выплачивает номинальную стоимость, а также вознаграждение — процент от номинальной стоимости.

Из основных плюсов: ставки по депозитным сертификатам существенно выше ставок по обычным депозитам. К примеру, сейчас на рынке РК минимальная ставка по депозитным сертификатам достигает 17%, в то время как средние значения по депозитам для физлиц, по последним данным за февраль 2025 года, составили 13,3%. Разница существенная. Кроме того, ставки по депозитам продемонстрировали снижение за месяц с 13,5% до 13,4%.

На текущий момент депозитные сертификаты предлагают всего два банка в Казахстане, и оба — иностранные. Лучшие условия — у европейского Home Credit Bank: ставка достигает 17,5% в зависимости от срока. Второй банк, предлагающий этот продукт — российская «дочка», Банк ВТБ Казахстан.

Ставки по депозитным сертификатам Home Credit Bank распределены следующим образом: 60 месяцев — 17,25%; 36 месяцев — 17,5%; 24 месяца — 17,25%; 12 месяцев — 17%.

Приобрести сертификат можно быстро и легко через мобильное приложение или в отделении банка.