Magma에서는 고전적인 집중 유동성 AMM 모델과 고급 DeFi 원시 요소를 결합하여, 초기 프로토콜 참가자와 Sui의 장기 구축자들에게 장기적인 인센티브를 제공합니다.

Magma Protocol은 완전한 허가 없이 설계되어 누구나 제한 없이 참여할 수 있습니다. 사용자는 어떤 자산이든 새로운 거래 풀을 생성할 수 있어 틈새 또는 신흥 토큰의 상장을 가능하게 합니다. 개발자들은 승인 없이도 대출 프로토콜이나 수익 집계기 같은 자신의 애플리케이션에 Magma의 유동성을 통합할 수 있습니다. 이러한 개방 접근은 혁신을 촉진하고 Magma의 유동성이 생태계 전체에 제공되도록 하여 포용성과 성장을 촉진합니다.

Magma의 집중 유동성 마켓메이커(CLMM)는 사용자가 고급 거래 및 유동성 전략을 실행할 수 있도록 합니다. 트레이더들은 중앙화 거래소(CEX)와 유사한 제한 주문과 범위 주문을 최소한의 슬리피지로 실행할 수 있습니다. 유동성 제공자(LP)는 특정 가격대에 자금을 집중시켜 자본 효율성을 극대화하고 더 높은 수수료를 받을 수 있습니다. 이러한 유연성은 사용자가 전략을 최적화하고 더 나은 수익을 달성할 수 있게 하여, Magma는 트레이더와 LP 모두에게 강력한 도구가 됩니다.

Magma의 거버넌스 모델은 커뮤니티가 프로토콜의 미래를 형성할 수 있도록 힘을 실어줄 것입니다. 커뮤니티 구성원들은 수수료 구조 조정, 신규 기능 추가, 신규 자산 목록 등 제안에 투표할 수 있습니다. 분산된 접근법은 장기적인 참여를 촉진하고 모든 이해관계자의 이익을 일치시켜 강력하고 협력적인 생태계를 만듭니다.

Magma Finance의 집중 유동성 마켓메이커(CLMM)는 자본 효율적인 자동 마켓메이커(AMM)로, 유동성 제공자(LP)가 특정 가격 범위 내에 유동성을 집중할 수 있도록 합니다. 이 방식은 자본 배치에 대한 더 큰 통제력을 제공하며, 일정 유동성 수준에서 LP에 더 높은 수수료를 부과할 가능성이 있습니다.

전통적인 AMM이 유동성이 전체 가격 곡선(0에서 무한대까지)에 고르게 분배되는 것과 달리, CLMM은 LP가 대부분의 거래 활동이 일어날 것으로 예상되는 가격 범위에 자금을 배분할 수 있게 합니다. 이러한 유동성 집중은 자본의 효율성을 높이고, 특정 가격대에서 트레이더들에게 더 깊은 유동성을 제공할 수 있습니다.

집중 유동성: LP는 맞춤형 가격대에서 유동성을 제공할 수 있어 자본 효율성을 높일 수 있습니다.

유연한 요금 계층: 여러 수수료 등급을 통해 LP가 다양한 위험을 감수하는 데 대해 적절한 보상을 받을 수 있습니다.

대체 가능한 유동성 포지션: LP 포지션은 NFT로 표현되며, NFT는 거래와 이전이 가능합니다.

이 문서 섹션에서는 CLMM의 핵심 개념을 깊이 있게 설명하고, 유동성 제공 방법을 안내하며, 수수료 구조를 설명할 것입니다.

시작: 1/22 (목)
종료: 2/5 (목)
보상 지급 시점: 캠페인 종료 후 한 달 이내
보상 풀: 0.05% 토큰 할당량에 해당하는 스파크 포인트

시작: 1/26 (월)
종료: 2/9 (월)
보상 지급 시점: 캠페인 종료 이후 한 달 이내
보상 풀: 전체 발행량의 0.03% ($MAGMA)

집중 유동성은 CLMM의 근본적인 혁신입니다. 유동성 제공자(LP)는 전체 가격 범위에 유동성을 제공하는 대신, 자본을 거래에 사용할 특정 가격 범위를 선택할 수 있습니다. 이로 인해 자본을 훨씬 더 효율적으로 사용할 수 있습니다.

예를 들어, USDC/USDT와 같은 스테이블코인 쌍의 경우, 가격은 매우 좁은 범위(예: $0.99에서 $1.01) 내에 머무를 것으로 예상됩니다. CLMM을 통해 LP는 이 범위 내에서만 유동성을 제공할 수 있으며, 그 범위 내에서 발생하는 모든 거래에 대해 수수료를 받을 수 있으며, 자본을 가둔 채 도달하기 어려운 가격대를 커버할 필요가 없습니다.

Magma의 CLMM의 가격 곡선은 연속적이지 않습니다. 대신 이산적인 '틱'으로 나뉩니다. LP가 유동성을 제공할 때는 두 틱 사이에 제공되며, 이는 가격대를 정의합니다.

틱: 각 틱은 특정 가격대를 나타냅니다. 틱 간 가격 차이는 가격이 낮을수록 작고, 가격이 높을수록 더 커집니다.

가격대: LP의 위치는 상틱과 하한 틱으로 정의됩니다. 이들의 유동성은 시장 가격이 이 범위 내에 있을 때만 활성화됩니다.

가격이 LP가 선택한 범위 안팎으로 이동할 때, 그들의 포지션은 전적으로 한 자산 또는 다른 자산에 집중하게 됩니다. 이는 전통적인 AMM의 임펄프먼트 손실 개념과 유사하지만, 가격이 정의된 범위 밖으로 움직이면 포지션이 비활성화되는 추가 차원이 있습니다.