​ДЕВЯТЫЙ эпизод обучающей рубрики MAKE THE MARKET #MTM - ДИНАМИКА РЫНОЧНОЙ МИКРОСТРУКТУРЫ

Сегодня мы отходим от абстрактных кривых и погружаемся в захватывающие концепции мгновенной монополизации рынка и наполнения котировками.

Мгновенная монополизация рынка: краткое правление

Представьте, что вы играете в шахматы. На мгновение вы обнаруживаете, что король вашего противника загнан в угол. Вы монополизируете доску, диктуя темп игры.

Аналогичным образом, мгновенная монополизация рынка – это когда маркет-мейкер посредством серии стратегических сделок на мгновение контролирует значительную часть ликвидности конкретного актива.

Во время этих кратковременных эпизодов маркет-мейкер может влиять на цену актива, либо сужая спред, либо создавая ценовой дисбаланс. Хотя этот временный скачок напряжения может быть прибыльным, он сопряжен с определенными рисками. Волатильность рынка и конкурентные силы быстро восстанавливают равновесие, что делает эту стратегию высокой прибылью и высокими ставками.

Наполнение котировками: переполнение рынка

Теперь представьте себе почтовый ящик, набитый письмами и создающий временную очередь. Наполнение котировками при маркетмейкинге похоже на это – наводнение рынка большим количеством ордеров, но затем почти мгновенное их аннулирование.

Эта тактика может вызвать информационную перегрузку на рынке, замедляя обработку других сделок и создавая краткосрочные возможности для маркет-мейкера.

Монополизация и наполнение котировками: прекрасный танец

И мгновенная монополизация рынка, и наполнение котировками предполагают манипулирование динамикой рынка для получения преимущества. Они представляют собой агрессивные стратегии, которые маркет-мейкеры могут использовать, чтобы перехитрить конкурентов и максимизировать прибыль.

Однако они также представляют собой тонкую грань, отделяющую стратегическую изобретательность от манипулирования рынком.

На скриншоте вы можете видеть пример наполнения котировками, которое, возможно, сыграло свою роль во Flash Crash - мгновенном падении рынка. Компания Nanex, занимающаяся данными, сократила поток ордеров до долей секунды в решающий период, когда акции упали и обнаружились следы дестабилизирующей практики. Вот взгляд на котировки и торговые курсы с интервалом в 25 миллисекунд в начале падения.

Желтая линия - котировки
Синяя шкала - торговые операции

Сдерживает ли Blackrock цену Биткоина?

Цена Биткоина, похоже, находится под контролем BlackRock, и иски SEC против рынка криптовалют могут быть направлены не только на регулирование и защиту инвесторов, как они говорят.

Вместо этого их цель может заключаться в том, чтобы временно замедлить рынок криптовалют, предоставив BlackRock и другим крупным игрокам возможность накопить дешевые биткоины перед массовым ралли.

Такое стратегическое подавление цен криптовалют позволяет BlackRock и другим крупным игрокам выйти на рынок с меньшими затратами.

Как только они накопят значительные суммы активы, SEC может стать более дружелюбной к криптовалютам, одобрить ETF, смягчить обвинения к крипто-проектам, и установить более четкие правила регулирования криптовалют, что в первую очередь принесет пользу этим более крупным игрокам.

Эта стратегия подавления цен указывает на преднамеренные и запланированные усилия BlackRock создать для себя выгодные точки входа.

Исходя из этого, вполне возможно, что одобрение спотовых ETF и предстоящий халвинг Биткоина могут спровоцировать самый значительный бычий рост в истории Биткоина.

Недавние события, такие как победа Grayscale и частичная победа Ripple в судебных процессах SEC, указывают на слабость аргументов SEC. У SEC остается мало времени прежде, чем произойдет неизбежное: регулирование, спотовые Биткоин и Эфирим ETFы, халвинг.

Не дайте себя обмануть, ночь темнее всего перед рассветом.

Сегодняшний пост содержит в себе простые, базовые истины, которые помогут вам компенсировать потенциальные убытки от инвестирования в криптовалюту.

Хеджирование: что это такое, как оно работает в крипте и 7 наиболее эффективных инструментов. Обо всем этом читайте в новой статье моего Медиум-блога.

Хотя знание - сила, не спешите применять предложенные стратегии хеджирования, а максимально детально разберитесь с рисками и возможными нюансами. Успешный инвестор не тот, кто может удачно инвестировать, а тот, кто может сохранить заработанное.

Помните, что маркет-мейкеры существуют только по одной причине - забрать ваши деньги.

Их не волнуют движения цены, их интересует ликвидность. Пока в определенном диапазоне цены есть интересный для них объем ликвидности, маркет-мейкеры будут имитировать рост или падение Биткоина в этот диапазон, просто чтобы забрать ликвидность.

Такие движения особенно часто происходят в самой глубокой части медвежьего рынка, особенно когда волатильность и объем очень низки.

Эти внезапные взрывы цен, за которыми следуют резкие сбросы цены, обусловлены стратегией ММ, известной как "liquidity grab" (захват ликвидности). Цель - манипулировать эмоциями трейдеров и получать на них прибыль.

Представьте себе такую ситуацию: Вы открыли короткую позицию по биткоину (BTC) на уровне 30 000 долларов США, ожидая, что он будет падать дальше. Внезапно Биткоин падает до $25 000, и ваша сделка кажется прибыльной. Биткоин после этого быстро восстанавливается до уровня около $26 800, это и есть момент, когда маркет-мейкер установил ловушку, пытаясь сбить тебя с толку.

Они хотят ликвидировать трейдеров, открывших короткие позиции по Биткоину. Когда курс снова приблизится к 30 000 долларов, вы можете закрыть свою короткую позицию, решив, что сделали умный ход. В этот момент ловушка захлопывается.

Маркет-мейкеры создают фальшивый памп, подталкивая цену BTC вверх, возможно, даже до 30 000 долларов или чуть больше. Это соблазняет трейдеров на покупку. Но это ловушка. Затем маркет-мейкеры обрушивают цену обратно вниз, часто ниже прежнего уровня, например до 20 000 долларов.

Помните, что маркет-мейкеры не раздают бесплатные деньги. Они процветают на хаосе резких колебаний цен, используя страх и жадность в своих интересах. И умело создают необходимые эмоции на рынке.

Не стоит недооценивать иррациональное поведение рынка. Даже если вы уверены, что находитесь на пике тренда, не спешите входить в трейд.

В то же время всегда помните о возможном иррациональном поведении и не гонитесь за пиком или дном. Так вы всегда будете опаздывать, а тот, кто опаздывает, страдает на этом рынке больше всех.

Ключ к инвестированию — это потушить свои эмоции. Вначале составьте план и придерживайтесь его всегда. Не позволяйте эмоциям менять его. Лучше всего просто DCA на споте, и спокойненько заниматься своими делами.

Этот биткоин-цикл

- Война
- Пандемия
- Запрет на майнинг Биткоина в Китае
- Крах Терра Луны и FTX
- Нападки SEC против крипто
- Банкротства банков
- Высокая инфляция
- Повышение процентных ставок и падение ликвидности
- Рецессия

И ТЫ ВСЕ ЕЩЕ ЗДЕСЬ!!! Во время самого тяжелого медвежьего рынка за всю историю криптовалюты?!!! Ты крепкий орешек и только такие получат вознаграждение, которое обязательно будет. ОБЯЗАТЕЛЬНО.

Встреча FOMC раскрывает факты, которые должны знать все биткоин/крипто трейдеры:

Процентная ставка ✍️

👉 ФРС решила сохранить текущую процентную ставку, оставив ее неизменной на уровне 5,50%.

👉 На 2023 год медианный прогноз ставки составляет 5,6%, но в 2024 году ожидается незначительное снижение до 5,1%.

Рынок труда 🧑‍💻

👉 В последнее время наблюдается замедление роста числа рабочих мест, но в целом рынок труда остается устойчивым.

Экономический прогноз ФРС 📈

👉 Прогнозы указывают на более высокий рост ВВП на 2,1% в 2023 году.

👉 Это оптимистичный знак для экономики.

Инфляция 💸

👉 ФРС также видит больший прогресс в контроле базовой инфляции по сравнению с предыдущим июнем.

Будущее повышение ставок 🔝

👉 Большинство представителей ФРС ожидают еще одного повышения ставки на 0,25 пункта в 2023 году.

Позиция ФРС на 2024 и 2025 годы 👌

👉 Ожидается, что ставки останутся более высокими в течение более длительного периода в 2024 и 2025 годах по сравнению с предыдущими прогнозами.

Будущие действия ФРС 🏋️‍♀️

👉 Федеральная резервная система подчеркивает гибкость своей политики, указывая, что она внесет в нее необходимые коррективы, если какие-либо риски будут угрожать ее целям.


Из выступления Джерома Пауэлла 🔥

1) Рост реального ВВП выше ожиданий
2) инфляция намного выше цели
3) снижение до 2 процентов инфляции - это долгий путь
4) готовы жестить и дальше для достижения инфляционной цели
5) полного эффекта от ужесточенной политики ФРС экономика еще не ощутила
6) пауза в росте ставки - это не остановка.

Сегодня вашему вниманию уже ШЕСТАЯ статья рубрики #безопасность, наверное, с наиболее частым направлением скамов - гивэвей, "бесплатная раздача" крипты и розыгрыши, "в которых вам обязательно повезет".

Эта тема максимально актуальна, ведь буквально на днях был взломан твиттер-аккаунт Виталика Бутерина и в последствии, через гивэвей-скам, был нанесен ущерб более 700 тысяч долларов. Если бы люди, потерявшие средства в этом скаме прочитали статью в моем Медиум-блоге, то могли бы избежать ущерба.

И как всегда, если вы знаете реальные истории с подобным скамом, пишите в комментариях. Осведомлен, значит вооружен.

Один из крупнейших банков CitiGroup внезапно конвертировал депозиты своих бизнес-клиентов в цифровые токены. Jp Morgan завершил разработку депозитного банковского токена и ждет разрешения от регулятора для его запуска. Ликвидность начинает возвращаться в Биткоин. Китай продает американские облигации, а их волатильность обогнала золото впервые за 45 лет. Об этом и другом в новом видео. 👉👉 https://youtu.be/BLP5wwnAjUY?si=aHbD1FddNqcKxebo

​Обучающая рубрика MAKE THE MARKET #MTM и ее ДЕСЯТЫЙ эпизод - ТЯЖЕЛЫЙ ХВОСТ ЗВЕРЯ

Настало время нашего путешествия в нюансы маркет-мейкинга. Сегодня мы исследуем интригующий феномен распределения цены относительного лимитного ордера с тяжелым хвостом.

Понимание зверя: что такое относительная цена лимитного ордера?

Прежде чем мы распутаем тяжелый хвост, давайте напомним себе, с чем мы имеем дело. Относительная цена лимитного ордера — это цена, указанная в лимитном ордере, относительно текущей рыночной цены. Это цена, по которой участник рынка готов купить или продать актив.

Тяжелый хвост: аномалия в мире нормальных распределений

Теперь представьте себе колоколообразную кривую — квинтэссенцию нормального распределения. Большинство точек данных группируются вокруг среднего значения, при этом хвосты кривой плавно сужаются к горизонтальной оси. Концы этой кривой, которые мы называем «хвостами», плавно сходят на нет, как бы говоря: «Здесь особо не на что смотреть».

Но когда дело доходит до распределения относительной цены лимитного ордера, все идет не по этой «нормальной» схеме. Цены имеют тенденцию вести себя так, что статистики называют «тяжелым хвостом». Представьте себе, что концы или «хвосты» колоколообразной кривой внезапно увеличиваются в размерах. Это означает, что существует более высокая вероятность увидеть цены, которые сильно отличаются от средней или усредненной цены.

Экстремальные значения цен встречаются чаще, чем можно было бы ожидать в нормально распределенном мире.

Раскрытие последствий «тяжелого хвоста»

С точки зрения маркет-мейкеров, характер относительных цен лимитных ордеров с тяжелым хвостом означает, что большие отклонения цен от среднего значения не только возможны, но и более часты, чем можно было бы предсказать при нормальном распределении. Это может привести к значительным колебаниям рынка, создавая как возможности, так и риски. Знание этой характеристики имеет решающее значение для оптимального размещения заказов.

«Тяжелый хвост» и маркет-мейкинг

Распределение с тяжелым хвостом фундаментально формирует стратегии маркет-мейкеров. На рынках, характеризующихся тяжелыми хвостами, маркет-мейкерам необходимо более активно обновлять свои котировки и управлять рисками.

Событие «тяжелого хвоста» на рынке биткоина представляет собой экстремальные движения цен, которые происходят редко, но являются более радикальными, чем можно было бы предположить при нормальном распределении цен. Они возникают в моменты значительного дисбаланса между спросом и предложением, часто вызванного рыночными событиями, которые вызывают крупномасштабные продажи или покупки.

В данный момент рынок подобен тонкому слою льда, пытающемуся разместить эти огромные заказы на продажу. Треснет ли лед под тяжестью больших мальчиков? Остается только гадать.

В прошлом видео мы говорили в том числе и о том, что ликвидность на рынках США начинает расти. Небольшое (но важное) дополнение по этому поводу, которое отвечает на вопросы: 1) откуда она взялась 2) почему Биткоин не реагирует заметным ростом в сентябре 3) когда начнется настоящий бычий забег с достижением нового исторического пика.

Если вы в теме, вы интересуетесь криптовалютой и даже еще и инвестируете вас можно назвать элитой рынка.

Да, возможно прибыль не та, возможно даже есть убыток, но ты на шаг впереди тех кто даже еще и не подозревает, что придет в крипту.

Розничный инвестор занят своими делами и наверняка даже посмеивается над тобой.

Ну-ну..

Популярность запроса "биткоин" падает до уровней 2013 (!) года 😢

Дно наступает не тогда когда появляется много покупателей, а когда заканчиваются продавцы.

‼️ BINANCE полностью покидает российский рынок!

Бинанс уходит из России и продает весь свой бизнес компании COMMEX.

«Binance заключила соглашение о продаже всего своего российского бизнеса компании CommEX.

Чтобы обеспечить плавный переход для существующих российских пользователей, процесс выхода из России займет до одного года. Все активы существующих российских пользователей в безопасности и надежно защищены.

Заглядывая в будущее, мы понимаем, что работа в России несовместима со стратегией соответствия Binance. Мы по-прежнему уверены в долгосрочном росте индустрии web3 во всем мире и сосредоточим наши усилия на более чем 100 других странах, в которых мы работаем».

СЕДЬМАЯ статья рубрики #безопасность и сегодня речь пойдет о самом распространенном виде скама - схеме Понци.

Эта схема скорее всего является наиболее эффективным и привлекательным для мошенников способом заполучить ваши деньги. Вспомните Берни Медоффа, который в начале 2000-х раскрутил свою пирамиду почти до 18 млрд $.

Статья уже в моем Медиум-блоге.

Расскажите в комментариях о самых сложных или нелепых пирамидах, которые вам встречались. Будет интересно почитать такую инфу.

Прогноз курса Bitcoin в 2024 от видных представителей индустрии https://twitter.com/cooliganfields/status/1707486857217384530?s=46

Отреагируйте лайками. Что думаете?

​Одиннадцатый эпизод обучающей рубрики MAKE THE MARKET #MTM - ЭКСПЛУАТАЦИЯ НЕЭФФЕКТИВНОСТИ

В этом особом выпуске рубрики мы углубляемся в мир использования неэффективности в криптовалютном маркет-мейкинге.

Устранение неэффективности: что это такое?

Неэффективность рынка возникает, когда существует несоответствие между спросом и предложением – аналогично ситуации, когда избыток яблок, но недостаточно покупателей, приводит к падению цен на яблоки.

Криптовалюта, будучи относительно нестабильной, особенно подвержена такой неэффективности, которая может возникнуть из-за различных факторов, таких как дезинформация, информационная асимметрия, новости регулирования или даже технологические нюансы.

Маркетинг: игра оппортуниста

Наша цель как маркет-мейкеров — обеспечить ликвидность рынка, но при этом мы можем извлечь выгоду из этой неэффективности.
Это немного похоже на орла, наблюдающего за своей добычей и ожидающего идеального момента, чтобы налететь и схватить ее.

Когда мы обнаруживаем неэффективность или выявляем расхождение в ценах, это позволяет нам приобретать активы со скидкой и продавать их с премией, обеспечивая прибыль от разницы.

Расшифровка загадки

Криптовалюты не спят, подвержены высокой волатильности, а их динамика определяется особым сочетанием элементов. Рассмотрим умозрительный случай:

Непредвиденное заявление регионального регулирующего органа вызывает лавину заказов на продажу биткоина и альткоинов на конкретной бирже. Следовательно, цена на этой конкретной платформе начинает падать.

Однако на других биржах, в регионах, менее затронутых этой новостью, цена сохраняет относительную стабильность. Эта ситуация приводит к временному несоответствию цен на разных платформах – неэффективность, которая открывает прекрасную возможность.

Искусство использования неэффективности

В этой ситуации маркет-мейкер может купить биткоин на бирже, где цена упала, и продать его на другой, где цена выше. Этот шаг не только приносит маркет-мейкеру прибыль от разницы в ценах, но также помогает стабилизировать цены на биржах, снижая неэффективность.

Завершение охоты

Понимание и использование неэффективности рынка — это тонкое искусство, требующее пристального наблюдения, быстрого исполнения и понимания уникальной динамики рынков криптовалют.

Наша роль как маркет-мейкеров заключается не только в обеспечении ликвидности, но и в обнаружении этих возможностей и использовании их в своих интересах.

​Существует целый жанр крайне вводящих в заблуждение кликбейт-«исследований» с критикой криптовалют. Я представлю некоторые из них, поскольку они просто нелепы, а также имеют тенденцию к тому, что в них широко верят/разделяют люди, далекие от крипторынка.

Примеры:

«95% объемов криптовалютных бирж — фейк»
«90% дефи-трейдинга — это фиктивная торговля»
«95% NFT теперь бесполезны»
«Знаменитость купила уникальный NFT за 1 млн $, теперь цена 0 $!»

Я уверен, что вы видели подобное раньше: они часто появляются в ленте крупных твиттер аккаунтов и получают высокую оценку на Reddit/hackernews/и т. д.

«95% объема криптовалютных бирж — фейк»

Что думает среднестатистический человек: «О, я всегда знал, что все рынки биткоинов — это фальшивая торговля, и никто на самом деле не может продать BTC за 25 000 долларов»

Реальность: цифры получаются путем сложения всех объемов, заявляемых в том числе тоннами фейковых бирж. Как вам например такая новость и заголовок - Абсолютно законная форекс-биржа Sprek рада сообщить, что сегодня они провели объем в 100 квадриллионов $. Исследователи: «Анализ показывает, что 99,999999% рынка Форекс — ПОДДЕЛКА и МАНИПУЛЯЦИЯ!!!».

«90% дефи-трейдинга — это фиктивная торговля»

Что думает среднестатистический человек: «Defi совершенно бесполезны и его следует полностью запретить».

Реальность: Небольшая группа мошенников за день производит 1000 фальшивых DeFi раг-токенов, о которых вы никогда не слышали, и покупает 100 ETH, чтобы нарисовать график. Если мы транслируем это на традиционные сервисы: действительно ли нам нужна электронная почта, если 99% электронных писем несут в себе лишь рекламу таблеток для потенции?

«95% NFT теперь бесполезны»

Что думает среднестатистический человек: «Эти неудачники, покупающие JPEG, потеряли все свои деньги, зачем покупать, если можно нажать правой кнопкой мыши «Сохранить», хахаха».

Реальность: о большинстве этих NFT никто никогда не слышал, и они, вероятно, никогда не имели ценности, некоторые из них не имеют торговых объемов, но, скорее всего, имеют капитализацию больше 0. Пример из привычной реальности: «Новое исследование проводит тщательный отбор и оценку 1000 рисунков школьников. Почти все они были бесполезны, что поднимает вопрос о том, стоит ли какое-либо искусство чего-либо». Очевидно, что NFT находятся в плохом состоянии, и многие из них действительно дошли до 0. Тем не менее, совершенно очевидно, насколько глуп этот заголовок.

«Знаменитость купила уникальный NFT за 1 млн $, теперь цена 0 $!»

Что думает среднестатистический человек: «Ха-ха, глупцы, они потратили столько денег на что-то явно бесполезное».

Реальность: Большинство людей не пытаются купить супернеликвидные вещи, которые владелец вряд ли продаст. Например, текст который некоторое время назад попал в заголовки изданий «Первый твит Джека Дорси в виде NFT продан за 2,3 млн $, а теперь стоит 200 $». Очевидно, что владелец не думал о продаже, поэтому никто особо не стремился сделать ставку. Время от времени за последние 10 месяцев делалось несколько ставок на сумму 10-100ETH.

Я сомневаюсь, что этот пост переубедит тех, кто свято верит в подобные утверждения, но достаточно большой поток подобной глупости привел меня к мысли все таки написать об этом. Существует множество законных критических замечаний о криптовалюте, не прибегающих к подобным дешевым кликбейтам. Если вы имеете отношение к компаниям, которые пишут и распространяют эти фальшивые исследования, наносящие ущерб репутации отрасли, чтобы обеспечить рост бизнеса, возможно, вам следует пересмотреть результаты своей работы.

😳😳 Вот это уже круто!

Компания Distributed Technologies Research, снова зарегистрированная в ОАЭ, представляет DRAM, стейблкоин, поддерживаемый дирхамом, обеспечивающий стабильность странам, сталкивающимся с высокой инфляцией. 🚀💰

Разработанный бывшим экспертом MIT и SoftBank, DRAM призван обеспечить связь с устойчивой экономикой ОАЭ.

Стейблкоин уже появился на Uniswap и PancakeSwap.

Поскольку ОАЭ становятся криптоцентром, будущее DRAM и цифровых активов в регионе выглядит многообещающим. Плюс страны с очень высокой инфляцией теперь имеют еще одну опцию для стабилизации 👊😊

В следующей - ВОСЬМОЙ статье рубрики #безопасность, речь пойдет о скаме с поддельными интернет магазинами.

Как и прошлая тема, это мошенничество является наиболее распространенным видом обмана в сети Интернет. Многие из нас когда-то мечтали купить PS5 (любой другой товар) за 50% у "проверенного" европейского ритейлера, да еще и с бесплатной доставкой за 2 дня до двери вашей квартиры. Мошенники с радостью дадут вам такую возможность, только никакого товара не будет.

Для подробностей читайте статью в моем Медиум-блоге.

Сталкивались когда ни будь с подобными скамами? Что хотели купить, признавайтесь)?