Я боялся покупать #Bitcoin за 20 000 долларов, потому что думал, что он может упасть до 15 000 долларов.

Я боялся покупать #Bitcoin за 25 000 долларов, потому что думал, что он может упасть до 20 000 долларов.

Я боялся покупать #Bitcoin за 30 000 долларов, потому что думал, что он может упасть до 25 000 долларов.

Теперь я боюсь покупать #Bitcoin за 35 000 долларов, потому что думаю, что он может упасть до 30 000 долларов.

Именно поэтому основная масса людей купит ближе к новому пику цены.

На скриншоте парень радуется, что пузырь биткоина лопнул и упал до 2,7 долларов. Он очень рад, что не купил «этот хаос». Дело было в 2011 году.

Нет ничего лучше для твоей нервной системы, чем DCA, терпение и время👌

Декаплинг Биткоина, поведение цены до/во время/и после одобрения ETF, и один из самых бычьих нарративов для долгосрочного будущего Биткоина и альткоинов. Обсудим это все в новом видео 👉 https://youtu.be/o963tnqkPL4?si=lYXWJleSgDyMmQJi

Еще в июле/августе Майкл Бьюрри сделал ставку на 1,6 миллиарда долларов на падение фондового рынка, используя пут-опционы SPY и QQQ.

Сейчас фондовый рынок, измеряемый индексом S&P 500, упал на 10% по сравнению с июльским пиком. Это произошло после того, как Федеральная резервная система заявила, что рецессии не будет.

Общая стоимость фондового рынка упала более чем на 4 триллиона долларов, а семь крупнейших технологических компаний потеряли более 500 миллиардов долларов. Похоже, что даже сильные технологические компании испытывают трудности.

Люди с нетерпением ожидают заседания Федеральной резервной системы на следующей неделе, поскольку решения, которые там будут озвучены, очень важны для рынков в эти нестабильные времена.

30 сентября Виталик Бутерин опубликовал пост, посвященный потенциальным изменениям в Ethereum. Основная цель — снизить централизацию и улучшить протокол.

Вот краткая версия для тех, кто не хочет разбираться в технических деталях ⬇️

Минимализм vs Закрепление (непосредственная интеграция в ядро протокола) функций

Ранее: Ethereum изначально стремился к созданию экономичного ядра с большей функциональностью, построенной поверх его, но растет интерес к включению большего количества функций в само ядро Ethereum.

Дебаты: Хотя многие думают, что дебаты L1 и L2 касаются в первую очередь масштабирования, они также касаются различных потребностей пользователей: обмен активами, конфиденциальность, расширенная криптография и т. д.

Ранняя философия протокольного минимализма

Видение: Целью Ethereum 2.0 был чистый и простой протокол, позволяющий пользователям добавлять большинство функций.

Переход состояния: в идеале это был бы просто запрос виртуальной машины. Однако стремление совершать транзакции «просто по запросу» привело к осложнениям.

Эволюция абстракции аккаунта

❯ EIP-86: раннее предложение по упрощению транзакций. Однако сложность была перенесена с EVM на другие части стека Ethereum.

❯ EIP-2938: более работоспособное решение, хотя оно и не было минималистичным и содержало ряд функций протокола.

❯ ERC-4337: разработан вне протокола Ethereum и не требует хард-форка. Тем не менее, его рассматривают для закрепления из-за нескольких проблем:

• Эффективность использования газа. Перемещение функций в протоколе может снизить затраты на газ.
• Риск ошибок в коде. Закрепленная функция может пройти жесткий хард-форк для исправления ошибок, гарантируя, что средства пользователей не будут утрачены.
• Поддержка кодов операций EVM. Собственная абстракция учетных записей может улучшить функциональность кодов операций.
• Сопротивление цензуре: Закрепление может обеспечить более сильное сопротивление цензуре.

Закрепление ZK-EVM

Цель: Интегрировать ZK-EVM непосредственно в протокол Ethereum.

Текущий сценарий: существует множество пакетов ZK (PSE ZK-EVM, Kakarot, Polygon ZK-EVM и т. д.), которые проверяют выполнение блоков, подобных Ethereum, внутри ZK-SNARK.

Проблема: существующие системы используют механизмы «совета безопасности» для менеджмента багов.

Предложение: стандартизировать «проверку выполнения EVM в ZK» как функцию протокола, используя социальный консенсус Ethereum в отношении ошибок/обновлений.

Задачи: обеспечение совместимости, сокращение времени доказывания и устранение разрыва между полными и неполными нодами.

Закрепление разделения предлагающий — строитель

(ePBS)Бэкграунд: Из-за MEV производство блоков требует экономии-за-счет-масштаба.

Текущее решение: разделение экстра-протокола предлагающий-строитель, например MEV-Boost.

Предложение: Учесть «закрепленный PBS», который непосредственно встроен в протокол и обеспечивает более высокий уровень безопасности.

Закрепление частных мемпулов

Проблема: транзакции становятся общедоступными до включения в цепочку, что делает пользователей уязвимыми для атак, таких как фронтраннинг.

Решение: создание «частных мемпулов», которые шифруют транзакции до тех пор, пока они не будут приняты в блоке.

Задачи: найти метод шифрования, который был бы одновременно безопасным и эффективным для уровня Ethereum L1.

Закрепление ликвидного стейкинга

Спрос: пользователи хотят стейкать ETH без каких-либо сложностей и хотят иметь двойную функциональность (стейкинг + залог).

Решение: поставщики ликвидного стейкинга, такие как Lido и Rocketpool.

Риск централизации: доминирование одного провайдера ставок может привести к централизации.

Рассмотрение: встроенная в протокол функциональность для снижения централизации при ликвидном стейкинге.

Использование большего количества прекомпиляций

Что такое прекомпиляции? Контракты Ethereum, выполняющие сложные криптографические операции.

Текущий сценарий: мало конкретных хеш-функций и операций с эллиптическими кривыми.

Предложение: добавить больше прекомпиляций для таких операций, как secp256r1, BLS-12-377 и т. д.

Контраргумент: предыдущие прекомпиляции использовались недостаточно. Рассмотрите более универсальные решения, такие как EVM-MAX или SIMD.

Ключевые выводы:

• Последствия закрепления: Хотя минимизация функций протокола желательна, блокчейны являются социальными системами, требующими тщательного закрепления.

• Риски централизации и сложности. Закрепление определенных функций может предотвратить централизацию в других областях, но может усложнить протокол.

• Потребности пользователей динамичны: приоритетные функции могут в конечном итоге использоваться недостаточно.

• Минимальное жизнеспособное закрепление: вместо полной интеграции функций протокол может закрепить ключевые компоненты для облегчения реализации.

• Дефиксация: некоторые функции могут быть удалены для повышения эффективности, например, недостаточно используемые прекомпиляции.

• Будущее направление: баланс между внутрипротокольными и внепротокольными функциями будет постоянно меняться, требуя регулярной переоценки.

Какой-то парень покупал Биткоин на 5 долларов в день на протяжении года. Вот что у него получилось:

Сегодня 365-й день моего эксперимента “инвестирую 5 долларов в Биткоин каждый день».

Я постоянно вижу сообщения людей, которые говорят: "Стоит ли покупать Биткоин, если я могу потратить только X долларов в день/неделю/месяц".

Я решил проверить это на практике и установил автоматические покупки через приложение Strike на сумму $5 в день.

Я отслеживал все это отдельно от моего основного портфеля. Моя цель делать это на протяжении 1000 дней.

Вот мои текущие данные за 365 дней:

Накопленные сатоши: 0.07569918 Биткоина

Средняя цена покупки: $24 108,58

Текущая цена Биткоина: $34 158,20

Всего вложил: $1 825,00
Текущая стоимость портфеля: $2,585.75

Чистое изменени: +41.68%

Наибольшая цена покупки на сегодняшний день: 34 999,30 долл.
Самая низкая цена покупки на сегодняшний день: $16, 115.52

Интересные такие комменты встречаются под этим видео https://youtu.be/Lf-QWvBCp-c?si=E9a96Og9VDSYzzNM

Каждый раз одно и то же. Сначала куча ехидных комментариев аля "купи дно, второе в подарок". Сначала так было с Эфиром, когда он стоил 100 долларов, никто не верил, что он вырастет до 3000. Никто не покупал, а меня за мои предположения о росте Эфира до 3500 с грязью смешали. Затем они купили Эфир за 4000.

Биткоин за 16 тыс не купили. За 35 тысяч не купили. Большинство людей придет сюда и купит Биткоин за 100 000 долларов, потому что сначала будут ждать падения до 8-10-12 тыс, а потом не будут верить в рост. А потом опять будут переживать большую и мучительную крипто-зиму с минусами -80-95 процентов.

Знаешь, что я скажу: лучше откупать дно и просадки, чем каждый раз покупать ХАИ. И, в конце концов, распиши себе уже свой план: покупаю раз в неделю на 100 баксов. Фиксирую 25 процентов, когда БТС достигнет 69 899 долларов. Еще 25 процентов, когда достигнет 99 899 долларов. И так далее. Так будет проще совладать с этими эмоциями: страхом и жадностью.... А то блин сначала боятся, потом жадничают, а результат один: разгром, поражение, обнищание. Спасибо за внимание.

Главная статья Financial Times на этих выходных: «Инвесторы заходят в долгосрочные облигации США».

«Еженедельный приток в долгосрочные облигации США был самым большим за всю историю наблюдений и составил $5,7 млрд».

Инвесторы до сих пор думают, что мы находимся в той же среде, что и последние 40 лет.

Они думают, что рецессия, как и последние 40 лет, приводит к резкому падению процентных ставок, так что нужно покупать облигации.

Они думают, что Байден, Пауэлл и Йеллен держат ситуацию под контролем.

Но что происходит, когда рецессия приводит к увеличению дефицита бюджета из-за падения налоговых поступлений, увеличения трансфертных платежей и процентных платежей по долгу?

Происходит выпуск долговых обязательств США и их доходность из-за этого вырастет еще больше, если ФРС не вернется на рынок в качестве покупателя.

Покупка облигаций может иметь смысл, если вы ставите на то, что ФРС снизит доходность с помощью контроля кривой доходности...

Но в этом случае вам лучше покупать твердые активы, такие как Биткоин  и золото, которые лучше защитят вас от обесценивания валюты.

История полна примеров конфискации вашего богатства правительством во время долговых кризисов.

Сейчас тоже разгорается долговой кризис. А покупка облигаций прямо сейчас — это всего лишь согласие на конфискацию вашего богатства.

Не соблазняйтесь сверкающими процентами облигаций…

Пауэлл и Йеллен будут продолжать продавать огромные объемы правительственных долговых бумажек, пока люди будут их покупать.

Более высокие ставки доходности облигаций просто привлекают новых, извините меня, дурачков.

И когда эти дурачки устанут от бесконечного потока свеженьких долговых обязательств , ставки снова повысятся, чтобы найти еще больше новых дурачков в то время, как остальные думали, что они фиксируют «высоки ставки в 3%, 4%, 4,5%, а затем наблюдали, как их капитал тает.

«Дядя Сэм» благодарит вас за то, что вы передаете ему свое богатство.

Что касается краткосрочных облигаций (3 месяца, например).

Это хорошая сделка для большинства людей, потому что нет риска «продолжительности». Это 3 месяца, а не 10 лет все-таки.

Даже если ставки повысятся, вы вернете свою основную сумму + проценты максимум через 3 месяца, так что это не имеет большого значения.

Если вы купите 10-летнюю облигацию, а ставки продолжат расти, вы либо продадите ее с убытком, либо будете держать ее в течение 10 лет и получите возврат в успевших обесцениться деньгах.

На фото та самая статья, о которой в посте выше говорилось.

Недавно известный криптоинвестор и инфлюенсер Andrew Kang опубликовал интересное мнение о том, как не поддаться медвежьему настроению и не пропустить бычье ралли. Я перевел его текст для вас:

"Мы все сталкивались с этим: оказывались на падающем рынке, а затем застревали в медвежьем цикле, из-за которого оказывались в стороне или попадали в шорт-сквиз еще до наступления следующего ралли.

Большинство «медвежьих дыр» в криптовалюте вращаются вокруг ментальной модели ралли, которая неправдоподобна из-за

(1) Отсутствия новых финансовых потоков в пространстве.
(2) Чрезмерное внимание к видимым потокам предложения (mt gox, биткоин правительства США, Celsius, FTX и т. д.)

Во-первых, нужно осознать, что для того, чтобы произошел подъем, не требуется появление новых долларов, поскольку все рынки движимы импульсом, единственное требование состоит в том, чтобы краткосрочный спрос превышал краткосрочное предложение.

Во-вторых, подавляющее большинство трейдеров переоценивают свою способность видеть все потоки в пространстве. Это касается как капитала вне рынка, так и нового капитала. В действительности большинство из них может видеть менее 0,1% потоков, а потоки со стороны предложения, как правило, более заметны публично, что влияет на медвежье снижение.

Давайте поговорим о стороне спроса, которую на медвежьих рынках люди склонны недооценивать, потому что они не видят розничной лихорадки. Только между Tether и Microstrategy уже есть годовая ставка DCA (долларового усреднения) на 3-5 миллиардов долларов на покупку BTC. А как насчет других управляющих активами, которые также используют DCA? Семейные офисы, более 60 миллионов миллионеров в мире и даже стандартные участники розничной торговли, заинтересованные в криптовалюте, в совокупности будут представлять собой значительное поглощение предложения с рынка с течением времени. Затем у вас есть некоторые дискреционные ассигнования из пенсионных фондов, фондов национального благосостояния, макрофондов и т. д. Все эти люди и учреждения, разбросанные по Северной Америке, Южной Америке, Европе, Азии, Африке и т. д., представляют МНОГО ликвидности, которая существует для криптовалюты.

Вы не сможете отслеживать все потоки спроса, но важно понимать, что криптовалюта — это глобальный актив, признанный инвестиционным выбором для большинства распределителей в мире. Просто посмотрите в крипто Твиттер или на своих сверстников, и вы увидите людей разного происхождения, географического положения и слоев общества. Кроме того, бывают определенные события (BITCOIN ETF) или отрезки времени, когда криптовалюта привлекает более серьезное внимание со стороны некоторых или всех этих распределителей и может более остро повлиять на спрос."

Только что: ФРС оставила ставку без изменений на уровне 5,25-5,5%

Во время исследования проекта, одной из важнейших метрик, на которые я обращаю внимание, это токеномика. Вот 4 фактора токеномики, которые помогут отделить перспективный проект от нежизнеспособного.

1. ПОЛЕЗНОСТЬ ТОКЕНА (ютилити)

Понимание полезности токенов помогает спрогнозировать будущую динамику спроса и предложения.

+ Повышение спроса: скидки на комиссии, права управления и т. д.
+ Увеличение предложения: стимулы, награды и т. д.

Стейкинг: хотя стейкинг может стимулировать как предложение, так и спрос, стейкинг с реальной доходностью (например, $GMX) создает доходность от фактической прибыли, повышая спрос и снижая предложение.

Красные флаги:

- Нет четкой механики повышения спроса.
- Чрезмерная инфляция из-за стейкинга/фарминга.
- Излишние или бесполезные юзкейсы для токенов.

2. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ТОКЕНОВ И КЛИФЫ/ВЕСТИНГИ

Диаграммы распределения токенов дают представление о стратегии распределения.

Ключевые принципы:
+ Период блокировки частных продаж не должен превышать период вестинга для команды.
+ Вестинг токенов для публичных продаж должен быть короче, чем для токенов частных продаж.
+ Токены от эирдропа должны либо иметь период вестинга, либо составлять небольшую часть оборотного предложения.
+ Токены экосистемы/фаундейшн должны иметь период вестинга, особенно если они составляют значительную часть предложения.

Красные флаги:
- Высокая централизация распределения токенов.
- Отсутствие вестинга для крупных пулов токенов.

3. УРОВЕНЬ ИНФЛЯЦИИ

Инфляция влияет на покупательскую способность. Хотя большинство токенов подвержены инфляции, главное — обеспечить ее соответствие росту проекта.

Анализ:
Если прогнозируется инфляция в 600%, рост проекта в идеале должен соответствовать этому темпу или превышать его. Некоторые проекты предоставляют годовые темпы инфляции, что может быть хорошим показателем прозрачности.

4. ОЦЕНКА

Как узнать, справедлива ли цена токена? Оценка обеспечивает точку отсчета.

Формула:
Оценка = цена * общее предложение

Сравнивая оценку проекта с аналогичными проектами на рынке, вы можете оценить его относительную ценность.

Пример: Предположим, вы анализируете DEX на Avalanche. Сравнивая его прогнозируемую оценку с такой известной организацией, как Serum на Солане, и принимая во внимание другие факторы, такие как TVL, партнерские отношения и многое другое, вы можете "измерить разумность" ее оценки.

Красные флаги:
- Завышение стоимости без живого продукта и четкого УТП (уникального торгового предложения).

Хотя здесь предложен структурированный подход к оценке токеномики, не забывайте проявлять должную осмотрительность. Токеномика – это одновременно искусство и наука; понимание его нюансов может значительно улучшить процесс принятия решений в криптопространстве.

В начале недели я делал пост с мнением Эндрю Канга относительно отношения к медвежьему циклу. Там он писал, что трейдеры видят всего 0.1% потоков. Удивительно, но после этого поста я замечаю все больше следов активности венчурных инвесторов даже во время длинной криптозимы. Сделаю по этому поводу целый ряд постов и начну со слов CEO известной инвестиционной фирмы DeFianceCapital:

"Интересно, что для отрасли, которая сродни полностью свободному рынку, где большинство вещей имеют открытый исходный код, на самом деле мы видим, как у лидеров доминирующих категорий в криптовалюте увеличивается отрыв от конкурентами, вместо того, чтобы сокращаться.

Децентрализованные деньги: Биткоин по-прежнему остается королем, все остальные не имеют значения, а рыночная капитализация, например, LTC, BCH, ZEC, теперь значительно меньше.

L1 смарт-контракт платформа: Ethereum продолжает лидировать, и все L2, соответствующие Ethereum (Arbitrum, OP, Polygon, Linea, Starkware, zkSync, Mantle), сейчас в совокупности оцениваются выше, чем все альтернативные L1, за исключением BNB. Разработчики также, как правило, более заинтересованы в создании Eth L2, чем альтернативного L1, за исключением Solana и некоторых апп-чейнов Cosmos.

Централизованные биржи: среди офшорных бирж Binance по-прежнему лидирует, однако в последнее время теряет долю рынка из-за юридических и нормативных проблем, OKX постепенно захватывает все большую долю рынка и теперь предлагает большинству трейдеров лучший продукт, за исключением ликвидности. Coinbase укрепила свое лидерство в качестве онлайн-биржи №1 с поддержкой доллара США, завоевав долю рынка по сравнению с другими, такими как Kraken, Gemini и Bitstamp.

Децентрализованные биржи: Uniswap продолжает доминировать с долей рынка более 70%, Curve постепенно теряет долю рынка, и потребуется время, чтобы восстановить доверие после эксплойта. Maverick — единственный новый DEX, которому удалось получить что-то значимое в последнее время.

Ликвидный стейкинг: Lido продолжает сохранять и расширять свое доминирование, не видно, чтобы какое-либо другое решение для ликвидного стейкинга отняло бы значительную долю рынка.

Инклюзивное кредитование/заимствование: Aave и Compound продолжают оставаться двумя лидерами, при этом у Aave 2x TVL Compound. Radiant интересен, но ему все же удается собрать менее 15% TVL Compound. Я исключаю JustLend, поскольку это по сути банк одного человека.

Фиатные стейблкоины: USDT продолжает сохранять свое доминирование, предложение USDC продолжает снижаться и, вероятно, будет продолжать снижаться, поскольку их легче всего погасить, и у их держателя нет проблем с поиском доходности по казначейским векселям в целом. pyUSD интересен, учитывая дистрибьюторскую сеть Paypal, но это еще только начало, и исторически все успешные стейблкоины нуждаются в топовых CEX в качестве партнеров по распространению.

Децентрализованные стейблкоины: MakerDAO явный лидер здесь, поскольку предложение DAI меняет тенденцию после того, как DSR (резервы) были подняты до 8% и 5% сейчас, это один из немногих протоколов DeFi, демонстрирующих рост на рынке. В целом не думаю, что другие децентрализованные стейблкоины сейчас могут бросить вызов DAI.

Децентрализованные деривативы: dYdX продолжает оставаться лидером с долей рынка более 50%, несмотря на то, что v3, по сути, является одним и тем же продуктом уже более года без добавления новых пар и функций. Запуск V4, вероятно, увеличит разрыв с аналогами. SNX и GMX — два других ведущих проекта с архитектурой на основе LP-пула.

NFT Marketplace: редкий пример того, как выскочке Blur удалось отобрать значительную долю рынка у OpenSea и сейчас иметь долю рынка более 60%. Конечно, этому способствуют стимулы с использованием токенов, поэтому будет интересно посмотреть, как Blur будет развиваться после окончания стимулирования.

Биткоин НЕ будет стоить 12 тысяч долларов!


До следующего Биткоин Халвинга осталось 168 дней. Многие аналитики и эксперты предполагают, что за это время на рынке случится огромная просадка. Они ждут Биткоин чуть ли не около 12 тысяч долларов прежде, чем начнется после-халвинговый буллран. И причиной этой просадки станет черный лебедь - некое неожиданное событие. Например, коллапс Бинанса из-за разбирательств в сенате США насчет причастности биржи к финансированию терроризма. Эти же аналитики сравнивают грядущий черный лебедь с «коронавирусным лебедем» 2020 года, когда пандемия резко обвалила рынки, а цена Биткоина опустилась с 6 тыс до 3 тыс долларов.

Что, если я скажу тебе, что такой просадки не будет? Трейдер «thecsalpingpro» выдвинул интересную теорию. По его словам, такой «коронавирусный черный лебедь», как в 2020 году, уже успел случиться!

Далее цитата:

«Медленный рост Биткоина сейчас выглядит, как вертикальное накопление прежде, чем цена начнет становиться параболической.

Люди, которые все еще призывают к краху Биткоина до 12-10 тысяч долларов, никак не поверят своим глазам, ведь черный лебедь, которого они ждут, уже случился.

- Черным лебедем прошлого цикла был коронавирусной пандемией и локдауном.
- Черным лебедем этого цикла стал крах криптобиржи FTX.

С момента падения до $15,5 тыс после банкротства FTX цена биткоина медленно растет, с тех пор она выросла уже на 130%.

Картинка ниже 👇

Биткоин многие называют инструментом борьбы против старой финансовой системы.

Проблема не только в «системе». Проблема и в системе и в человеческой природе.

В нашей человеческой природе заложено развращать, обманывать и разрушать. Человеческой природой управляет эгоизм.

В то же время система требует доверия. Доверия вкладчиков банкам. Доверия людей валюте и так далее. Пока ты веришь, что эта бумажка ценная, она является деньгами…

Система, требующая доверия и управляемая эгоистичными людьми, в долгосрочной перспективе неизбежно приведет к коррупции.

Сосредотачиваться на разрушении старой «системы» нет смысла, поскольку на ее месте мы просто построим другую, идентичную…

Сосредоточения требует создание системы, которая не требует человеческой централизации, человеческого контроля, необходимости доверять кому-либо. Это то, что и называется «trustless money». Это то, что олицетворяет Биткоин.

Trustless money - концепция бездоверия, является основным элементом блокчейна, криптоплатежей и смарт-контрактов.

Понятие "бездоверие" означает, что вам не нужно доверять третьей стороне: банку, человеку или любому посреднику, который может действовать между вами и вашими криптовалютными транзакциями и деньгами.

ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ НАЧИНАЮТ ВОЗВРАЩАТЬСЯ К QE!

Но ФРС по-прежнему привержена своей инфляционной цели в 2% и утверждает, что пока даже не думает о снижении процентных ставок. Однако другие центральные банки уже вынуждены возвращаться к количественному смягчению (QE, то есть печати денег и снижению ставок).

Так на этой диаграмме видно, что ЦБ начинают снижать ставки самыми быстрыми темпами с августа 2020. Вот почему ФРС может последовать за ними.

QE в Китае:

К числу последних мер по стимулированию экономики в Китае относятся:

- Самое крупное снижение процентных ставок с 2020 г.
- Понижение ставок по ипотечным кредитам на сумму более 5 трлн. долл.
- Вливание ~100 млрд. долл. на рынок кредитования
- Ограничение коротких продаж акций
- Самое большое снижение налогов с 2008 года

QE в Японии:

- Стимулирующий финансовый пакет в размере 112 млрд. долларов для "борьбы с инфляцией»

-Ставки остаются около 0%


Планы ФРС:

На последнем заседании FOMC ФРС вновь приняла решение сохранить ставки на текущем уровне.
В материалах, опубликованных по итогам заседания, а также на пресс-конференции Пауэлл дал понять, что ФРС по-прежнему придерживается целевого уровня инфляции в 2%. Они также подтвердили, что не прогнозируют рецессию, а значит, по-прежнему верят в "мягкую посадку". Они надеются, что все последствия принятых ими мер ужесточения еще не проявились в полной мере и что по мере их проявления инфляция вернется к целевому уровню.
Однако Пауэлл отметил, что рынок труда остается более сильным, чем ожидалось, и для дальнейшего снижения инфляции его нужно ослабить.

Последнее утверждение, вероятно, объясняет, почему фьючерсный рынок начал ставить на снижение ставок уже в мае 2024 г. после того, как опубликованные позавчера данные по рынку труда (занятость в несельскохозяйственном секторе и уровень безработицы) показали более слабые результаты, чем ожидалось.

Фьючерсный рынок также дает 25,5% шанс снижения ставки уже с марта 2024, а вероятность повышения ставки оценивает всего в 8,6%.

Это совершенно противоречит тому, о чем говорил Пауэлл всего несколько дней назад: он с оптимизмом смотрел в будущее, но при этом четко заявил, что ФРС даже не думает о том, когда снижать ставки. ФРС скорее думает о том, как долго она будут удерживать ставки на повышенном уровне.

Когда ожидания рынков и ФРС диаметрально не совпадают, это означает, что одна или другая сторона получит неожиданный сюрприз и будет вынуждена принять меры.
В этом случае, если рынки окажутся правы и ФРС придется начать снижать ставки гораздо раньше, чем ожидалось, то ФРС будет вынуждена полностью пересмотреть свои планы по борьбе с инфляцией и предотвращению рецессии.
С другой стороны, если рынки окажутся неправы и ФРС удастся сохранить ставки на текущем уровне дольше, чем ожидалось, то рынки могут быть вынуждены пересмотреть цены активов после того, как их ожидания относительно неизбежного QE не оправдаются.

Для того чтобы ФРС изменила свои планы настолько, чтобы начать снижать ставки в начале 2024 года, вероятно, потребуется сильный катализатор. Возможно, продолжающееся QE другими центральными банками повлияет на ликвидность в глобальном масштабе и заставит ФРС последовать за ними.

Другим потенциальным катализатором могут стать банки, которые столкнулись с очередным кризисом, поскольку в последнее время мы видим, как региональные банки испытывают трудности. На днях закрылся шестой банк за год и даже крупнейшие банки сообщают об огромных нереализованных убытках в результате сохранения высоких ставок.

Удивительное наблюдение. Лекции/семинары умных и опытных инвесторов и трейдеров набирают тысячи, а иногда даже сотни просмотров. В тоже время сегодня мне попалось видео «сколько можно заработать, перепродавая вещи с блошиного рынка», что набрали почти 2 миллиона просмотров.

Единственный верный путь - это путь победы и роста над собой, системность и методичность, создавая накопительный эффект (снежный ком опыта).

​Ретроспективный опыт - тоже опыт. Давайте посмотрим, что на текущий момент произошло с ТОП-15 самых крупных за всю историю крипты раундов финансирования. Думаю, это поможет понять, "бреет" ли рынок всех подряд, или только розничных хомяков.

№1 – FTX: скорее мертв, чем жив.

№2 – Платформа Forte, революционизирующая игровую экономику. В партнерстве с Zynga помогла запустить web3-игру Sugartown. Проект живой, но тихий.

№3 – NFT-проект Sorare, привлекающий финансирование при оценке в 4,3 млрд $, своеобразный Hearthstone NFT на спортивную тематику. 6 миллионов посещений сайта в месяц, 3 миллиона игроков. Успешный.

№4 – MoonPay, общее финансирование более 1 млрд $. Одна из наиболее широко используемых инфраструктур криптовалютных платежей. Успешный.

№5 – Ledger не нуждается в представлении. У них все хорошо, хотя бывали и черные полосы.

№6 – Yuga Labs, создатели BAYC, одного из сильнейших NFT-сообществ в Web3. Помимо этого авторы криптопанков, meebits и прочих коллекций. Думаю, все таки успешные.

№7 – Consensys, отец Метамаска и Linea. Удалось привлечь 725 млн $. Успешные, но конкуренция у Метамаска растет.

№8 – Circle, эмитент USDC. Проект однозначно рабочий, но об успешности судить вам. Теряет рыночную долю довольно быстро.

№9 – BITMAIN, ведущий мировой производитель серверов для майнинга, папа Antminer. Успешный.

№10 – Gemini, централизованная биржа и эмитент GUSD. Одна из 20 крупнейших бирж с ежедневным объемом торгов в 20 миллионов долларов. Скорее успешный, чем нет.

№11, №12 – FTX US и FTX Trading, см. №1. Крупнейший раунд финансирования пошел не по плану.

№13 – Ava Labs, команда, стоящая за Avalanche. Успешный? Пока сложно сказать, еще может стать одним из лучших.

№ 14 – BlockFi, централизованный хаб крипто-банкинга. Сообщается о 300 тысячах владельцев счетов. Можно сказать, что успешный.

№15 – NEAR Protocol, которому предрекали стать новой Соланой (по темпу роста цены). В этом он потерпел неудачу, но развивается довольно динамично. Поэтому сказать об успехе или провале сложно.

Как вывод можно сделать? Понятно, что не все венчурные инвестиции, независимо от их размера, приводят к успеху. Многим лидерам текущего рынка Web3 не хватает солидного опыта финансирования. Таким образом, достижение product-market fit и правильное время его реализации по-прежнему имеют решающее значение для успеха.

Рынок бреет всех, и венчуров и розничных хомяков, просто отношение к потерям разное.

Материнская компания TrustWallet Бинанс только что, в среду 8 ноября 2023 года, выпустила собственный кошелек Web3, в результате чего TWT начал падать.