AI 인프라 관련 주식이 급락함. 오라클이 오픈AI 데이터센터 완공 시점을 기존 2027년에서 2028년으로 연기한 데다, 브로드컴의 AI 매출 전망이 시장 기대를 하회하면서 매도세가 확산됨.

필라델피아 반도체 지수는 장중 최대 5% 하락하며 최근 두 달간 최대 낙폭을 기록할 흐름을 보임. 브로드컴은 최대 12% 급락했으며, 아스테라 랩스와 코히어런트는 10% 이상 하락함. 엔비디아는 최대 3.2% 하락했고, 코어위브는 11% 급락함. 이번 매도세는 콘스텔레이션 에너지, 비스트라, GE 베르노바, 커민스 등 전력 관련 종목으로도 확산됨.

다만 필라델피아 반도체 지수는 이번 하락에도 불구하고 연초 대비 42% 상승한 상태로, 나스닥100의 20% 상승과 S&P500의 16% 상승을 크게 상회하고 있음.

전일 오라클의 부채 보호 비용이 사상 최고 수준에 도달한 점을 다룬 가운데, 이날 데이터센터 지연 발표 이후 AI 인프라 전반이 급락한 상황임. 이는 실행 리스크가 미래 성장 기대에 기반한 높은 밸류에이션과 충돌할 때 나타나는 전형적인 흐름으로 해석됨. 브로드컴의 AI 매출 전망 미달은 AI 지출이 곧바로 매출 성장으로 연결된다는 가정을 전제로 한 밸류에이션에 의문을 제기하는 계기로 작용함.

반도체 지수가 하루 5% 하락했음에도 연초 대비 42% 상승한 상태라는 점은 그만큼 낙관론이 선반영돼 있었음을 시사함. 오라클의 데이터센터 완공 지연은 매출 인식 시점을 늦추는 반면, 이자 비용과 부채 상환 부담은 현재 진행형이라는 점에서 부담 요인으로 작용함. 오라클은 현재 약 1,060억 달러의 부채를 보유하고 있으며, 현금흐름은 마이너스 상태임.

코어위브가 11% 하락한 것도 연간 50억 달러 매출 대비 200억 달러에 달하는 투자 지출 구조를 감안할 때 자연스러운 흐름으로 평가됨. 반도체와 함께 전력 관련 종목까지 동반 하락한 점은 시장이 AI 인프라 전반의 구축 일정과 실현 가능성 자체를 재점검하고 있음을 보여줌. 이번 흐름은 단기적 조정이 아니라 밸류에이션 재평가의 시작일 가능성이 제기됨.