2026. 10. 19. 월
깨져버린 매크로 공식들, 주식시장은 반등이 가능할까?

2주 전까지만 해도 무난하던 시장의 분위기가 확 바뀌어 버렸죠?
시장이 매크로 악재를 성장성으로 버텨 나가다가 그 성장의 호수에 악재라는 돌멩이가 던져지니 큰 파장을 일으키는 모습입니다.

저는 최근 주식시장이 참 어렵습니다. 그런데 그 어려운 이유가 하락하거나 변동성이 심해서가 아니라 제가 알고 있던 2008년 이후에 정립된 매크로 공식들이 다 깨지고 있기 때문입니다.
최근 채권 금리의 변동 패턴이 꼬여 버린 것만 봐도 알 수 있죠.

저 같은 경우에는 전체적인 매크로 분석을 바탕으로 개별 종목을 찾아 넣어 놓고 기다리는데, 이런 식으로 개별 종목 이슈와 상관없이 섹터가 전체적으로 묶여서 움직여 버리면 투자하기가 매우 머리 아파집니다.

그래서 현재 저는 어떻게 대처하고 있느냐?
지난번 질문에 답한 글을 보시면 알겠지만, 최근 AI 밸류체인의 반대급부 비중을 늘리려고 계속 노력했습니다. 채권, 스테이블코인, 빅테크, 금 등 AI 밸류체인이 충격을 받으면 그나마 덜 하락할 것들을 늘려 왔습니다.

그러다가 지난주부터 AI 밸류체인 기업들이 너무 빠지길래 반대급부 매수를 중단하고 다시 AI 밸류체인 기업들을 매수하고 있습니다.
그런데 지난 4월, 7월과는 다르게 미장에서 비중을 급격히 더 늘리고 있습니다.

저는 하이닉스의 솔리다임 이슈가 생각보다 매우 큰 악재라고 생각하는 사람이기 때문입니다.
이 솔리다임 이슈는 그전의 하이닉스 자사주 매입 호재는 물론이고 메모리 전체에 악영향을 끼쳤다고 생각합니다.

실제로 이번 하락 전 상황을 보면 메모리 기업들이 솔리다임 발표 이후부터 힘을 못 쓰면서 얻어맞다가 코어위브 이슈가 터지면서 두 번 맞는 모습을 보실 수 있을 겁니다.
그래서 저는 AI 밸류체인 내에서 메모리 비중은 최대한 줄이고 있습니다.

만약 이번 달 말에 하이닉스와 삼전이 실적을 발표하면서 어닝콜에서 주주환원 계획을 지난번보다 강하게 발표한다면 솔리다임 이슈를 잠재울 수 있을 것으로 보입니다.
지금 메모리에 대한 시장의 불신은 주주환원 자금으로 찍어 누르는 수밖에 없습니다.
백날 메모리 가격이 상승하니 PER가 어떻니 저평가니 하며 시장에 설명하기보다는 확실한 현금으로 찍어 눌러야 주가 상승이 가능하다고 봅니다.

지난주 투자하는 지인들과 통화를 했는데 힘들어하는 분들이 많더라고요.
저는 4월과 7월에 했던 말을 반복해서 해줄 수밖에 없었습니다.
이번에 반등이 오면 본인 능력에 비해 과도하게 쓴 레버리지는 끄고, 대신 시장은 떠나지 말라고 말이죠.
레버리지 사용으로 인해 시장에서 쫓겨나지만 않으면 언제든지 계좌 신고가는 가능합니다.


(사실 이 글은 지난주부터 썼다 지웠다를 많이 반복한 글이라 중간중간 문맥이 어색하실 수도 있습니다. 제가 글을 계속 썼다 지웠다를 반복한 이유는 저보다 잘하는 분들도 많은데 굳이 수치와 인사이트를 적는 것보다 차라리 제가 어떻게 하고 있는지, 위로의 문장을 하나라도 적는 게 더 낫다고 생각했기 때문입니다.)

공모주 말고도 돈 벌 방법은 무궁무진합니다

제가 공유드리는 각종 앱테크, 이벤트, 코인 에어드랍만 해도 못 해도 월 10~20은 나와요

코인 에어드랍 궁금하신 분들이 계셔서 추후 가이드라인을 작성해볼게요

#부수입

진지하게 호재라 생각

출처

#코스피