하이퍼스케일러들이 너무 많은 부채를 발행하고 있어 장기 금리 구간에서 수급 불균형 문제를 야기할 수 있습니다.

2026년 현재까지 5대 하이퍼스케일러와 NVIDIA 의 부채 발행액은 약 3200억 달러에 달합니다

삼성증권의 메모리 시장에 대한 양적 분석

사이먼 화이트(BBG): 헤지펀드들은 연준의 금리 인상에 강력하게 대비하고 있습니다.

거래자 포지션(Commitment of Traders) 데이터에 따르면 레버리지 펀드들은 SOFR 선물 계약 역사상 거의 사상 최대 수준의 숏 포지션을 보유하고 있습니다.
만약 이러한 예상이 빗나간다면 상당한 부담이 될 수 있으며, 숏커버링으로 인해 금리가 급격히 하락할 가능성이 있습니다 .

금리 인상의 타당한 이유도 있지만, 워시 의장이 시장에서 매파적인 이미지를 극대화하기 위해 (금융 환경 긴축을 통해) 실제 금리 인상은 자제하고, 상사의 심기를 거스르지 않는 전략 또한 효과적일 수 있습니다. 만약 후자의 전략을 따른다면, 9월 16일 FOMC 결정 이후 금리가 상당히 하락할 수 있습니다.

하이퍼스케일러, 칩, 하드웨어, 소프트웨어, 전력 등을 모두 합산했을 때 S&P 500 지수에서 인공지능(AI) 관련 기업이 50.8%로 과반수를 차지하고 있습니다. (JPMAM)

중국인 무비자 입국 금지와 외국인 입국심사·범죄관리 강화 촉구에 관한 청원

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일본은 2027년도 국방 예산으로 사상 최대 규모인 약 8조 8천억 엔을 요청했습니다.

이는 10년 전 지출액인 4조 3천억 엔의 두 배에 달하는 금액이며, 국방력 증강 추세는 둔화될 기미를 보이지 않고 있습니다.

UBS의 SK하이닉스 보고서

UBS는 2030년에도 순이익이 3,440억 원(약 2,556억 달러)을 넘어설 것으로 예상하고 있습니다. 매출총이익률은 2028년 이후 80% 수준으로 유지될 것으로 전망되는데, 이는 적어도 2030년까지 공급 부족 현상이 지속될 것임을 시사합니다.

시장이 여전히 곧 실적 급락을 예상하고 있는 상황에서, 이러한 전망은 현실과 동떨어져 있기 때문에 현재 주가는 엄청나게 저평가되어 있다고 볼 수 있습니다.

헉...

올해 S&P 500 기업들의 실적 전망치 상향 조정은 역사적 범위의 상단에 위치해 있습니다

중국의 최고 AI 칩은 거의 3년 전에 공개된 $NVDA 칩의 성능 컴퓨팅의 절반에도 미치지 못합니다.

2026년 1분기에 미국에서 26개의 데이터센터 프로젝트가 저지당했습니다. 이는 작년 한 해 동안 저지된 31개와 거의 비슷한 수치입니다. 지역 주민들의 반대는 수직적으로 확산되고 있습니다.

저지되거나 지연된 프로젝트들을 모두 합치면 약 1,300억 달러 규모의 AI 인프라 구축이 중단된 셈입니다.

피델리티에 따르면, 2026년 2분기에 잔액이 100만 달러 이상인 401(k) 계좌 수가 19% 증가한 76만 9천 개로 사상 최고치를 기록했습니다.

이는 2023년 4분기 이후 최대 분기 증가폭이며, 지난 분기 S&P 500 지수가 15% 상승하며 2020년 이후 최고 분기 실적을 기록한 데 힘입은 결과입니다.

그러나 이러한 상황에도 불구하고, 편안한 노후를 위한 충분한 자금이 있다고 느끼는 근로자들의 자신감은 2017년 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.

미국인들은 편안한 노후를 위해 평균 146만 달러가 필요하다고 응답했습니다. 가계 부채 증가, 생활비 상승, 그리고 2032년까지 고갈될 것으로 예상되는 사회보장기금에 대한 우려가 근로자들의 노후 준비에 대한 불안감을 가중시키고 있습니다.

최근 몇 년 동안 분산 투자가 더욱 어려워졌습니다. 주식과 채권이 함께 매도되는 현상이 늘어나면서 투자자들이 수십 년간 의존해 온 핵심 헤지 수단이 약화되고 있습니다. 이러한 변화는 투자자와 금융 안정에 새로운 위험을 초래합니다

이번 달 옵션 만기일이 역사상 최대 규모가 될 전망입니다

미래에셋증권은 SK하이닉스의 영업이익률이 2027년에 79.1%라는 최고치를 기록할 것으로 전망하고 있다.

S&P 500 기업의 2분기 순이익은 약 49% 증가했지만, 그중 상당 부분은 앤트로픽과 OpenAI 지분 매각으로 인한 미실현 이익입니다

"기타 소득"을 제외하면 순이익 증가율은 약 31%에 불과하며, 중간값 기준 주가 상승률은 약 12%에 그쳤습니다.

?? : 왜 2030은 극우화하고 있나?