비관적인 잡지 표지 = 매수 신호

낙관적인 잡지 표지 = 떠나야 할 때

펀드 매니저들은 최근 뱅크오브아메리카(BofA)에 현재 가장 많은 투자자가 몰려 있는 거래는 '반도체 매수(long semis)'라고 밝혔다.

전 세계는 여전히 AI 인프라보다 술에 더 많은 비용을 지출하고 있다

2026년 지출액:
• 술: 1700억 달러
• AI 인프라: 1484억 달러

전망에 따르면, 내년에는 AI 관련 지출이 술에 대한 지출을 처음으로 앞지를 것으로 보인다

10월 15일까지 업데이트된, 2026년의 Kopsi(한국 반도체 관련주)와 1999~2000년 당시 나스닥 100 지수를 비교

반도체 3배 레버리지 ETF인 $SOXL 이 역대 최대 주간 순유입을 기록할 것으로 보인다.

현재의 나스닥 차트를 1994~1998년의 흐름과 겹쳐보면, 그 일치하는 모습이 놀라울 정도입니다.

1998년에는 급격한 조정이 있었습니다. 그 후 2000년까지 마지막 폭발적 상승(blow-off)이 이어졌죠.

예상하는 로드맵은 이렇습니다. 2026년 하반기에 저점을 찍고, 이후 2028년까지 마지막 불꽃을 태우는 상승이 나타날 것입니다.

거품은 아직 끝나지 않았습니다. 잠시 숨을 고르고 있을 뿐입니다.

여러 주요 경제국들이 올해 재정 적자를 확대하고 있습니다. 뿐만 아니라, IMF는 인공지능(AI) 시장 조정 위험이 경제 성장에 부담을 줄 수 있다고 경고했습니다. IMF는 AI 투자 급감으로 인해 2028년까지 세계 GDP가 1.1% 감소할 수 있다고 밝혔습니다.

이 간단한 규칙은 성공이 입증되었으며, 여러분의 포트폴리오가 매년 S&P 500 지수보다 더 나은 성과를 낼 수 있도록 보장합니다.

VIX가 30일 때 주식을 매수하세요.

VIX가 45를 넘어가면 주식을 더 많이 매수하세요.

VIX가 14일 때 주식을 매도하세요.

수십 년 만에 처음으로 IMF가 직면한 가장 큰 부채 문제는 가난한 나라들이 아니라 "부유한" 나라들입니다. 미국, 유럽, 일본의 국채 수익률은 사상 최고치를 기록하고 있습니다. 반면 신흥 시장은 양호한 상태입니다. 신흥 시장과 선진국 국채 수익률 격차는 2007년 이후 최저치를 기록했습니다.

AI 관련 기업들의 부도 위험을 대비하는 보험 비용(CDS)이 급등하고 있습니다.
특히 AI 데이터센터 기업인 코어위브의 신용위험 지표는 폭발적으로 치솟았으며, 오라클 등에서도 위험 신호가 나타나고 있습니다.
막대한 AI 투자 비용을 감당하기 위해 부채에 의존해 온 기업들의 신용 리스크가 수면 위로 드러나는 모습입니다.
AI 버블이 붕괴한다면 단순한 기술주 조정을 넘어 과도한 부채와 투자 손실이 맞물린 급격한 증시 하락으로 이어질 가능성도 경계해야 합니다.

SK하이닉스가 여전히 주도권을 쥐고 있다

1950년 이후 치러진 모든 중간선거 직후에 S&P 500(티커: SPY)을 매수했다고 가정해 봅시다.

12개월 뒤, 19번의 사례 모두에서 수익이 발생했습니다.

즉, 승률 100%입니다.

평균 수익률은 약 15%였습니다.

하지만 더 놀라운 통계가 하나 더 있습니다.

1942년 이후, 중간선거가 끝난 뒤의 11월부터 이듬해 6월까지 S&P 500 지수는 매번 상승세를 기록했습니다.

21번 중 21번 모두 상승한 것입니다.

평균 상승률은 +16.6%였습니다.

이 역시 승률 100%를 의미합니다.

슈카 시그널 유행 끝물 ㅋㅋㅋ

캐시 우드의 보유 종목

조정 임박?

$SOX

뱅크오브아메리카(BofA)의 자산가 고객들이 주식에 '올인'하고 있다.

주식: 자산의 66.4% — 역대 최고치
현금: 9.3% — 역대 최저치

공교롭게도 이번 주는 반도체와 은행주가 무너지기 시작한 시기이다.

펠로시의 거래 카피 vs 에센피 매수

시장은 폭락하는 것이 아니라 장기 평균으로 회귀하는 것입니다.
1929년, 2000년 닷컴버블처럼 극단적인 고평가 이후에는 폭락뿐 아니라 10~15년간의 장기 횡보로도 밸류에이션이 정상화될 수 있습니다.
현재 S&P 500의 실러 PER은 약 41배로 역사적으로 두 번째로 높은 수준이며, 미래의 성장까지 상당 부분 선반영됐을 가능성이 있습니다.
결국 같은 자산이라도 얼마에 매수하느냐에 따라 장기 수익률은 완전히 달라집니다. 투자에서 가장 큰 위험은 폭락 자체가 아니라, 애초에 너무 비싼 가격을 지불하는 것입니다.