CEO 신뢰도 조사: "사이버 보안 위협은 CEO들이 AI와 관련하여 가장 우려하는 사항이었다."

지난 금요일 S&P 500 풋옵션 거래량(명목 금액 기준)이 역사상 최대치를 기록했습니다.

자본 지출이 증가할 것으로 예상됨에 따라 하이퍼스케일 기업들은 점차 잉여 현금 흐름이 마이너스로 전환되는 것을 경험하게 될 것입니다.

세계 금융 위기 낙폭

아프리카 시장 다 된 프랑스

세계 3대 연기금으로 꼽히는 한국 국민연금공단(NPS)이 3분기에 2024년 이후 처음으로 참패를 맛봤습니다. 그들의 주요 보유 주식의 전체 가치가 6월 말 정점에서 한없이 곤두박질치며 약 1,370억 달러가 순식간에 증발했습니다.

이 손실은 분명히 “AI로 인해 성공했듯, AI로 인해 실패한” 구조적 역풍의 결과입니다.

데이터에 따르면, SK하이닉스 단일 종목만으로도 NPS의 장부가 약 558억 달러나 줄어들었습니다. 삼성전자는 그 뒤를 이어 약 428억 달러의 하락분을 기여했습니다.
이 두 회사만으로도 이 최고 수준의 국부펀드 총 하락분의 72%를 차지합니다.

상반기에는 바로 이 글로벌 AI 인프라 투자 열풍 덕분에 NPS가 보기 드문 고수익을 기록하며, 심지어 5월에 고점임에도 불구하고 자국 기술주에 계속해서 추가 투자를 선택했습니다.

하지만 그 후 한국 KOSPI 지수가 6월 고점에서 거의 40%나 폭락한 것은 저장 칩 사이클의 변동성 때문이기도 하고, 미국 기술주 고평가의 여파가 한국으로 번진 현상의 축소판이기도 합니다.

시장에서 저장 공간이 영원히 부족하다는 건 사실일 수 있지만, 이는 연기금을 걸고 도박하는 겁니다.

가장 보수적이어야 할 국민연금마저도 이 열차에 올라탔고, 대폭락 이후 한국인들의 안정된 노후는 어쩌면 이 글로벌 AI 서사의 격렬한 등락에 간접적으로 비용을 지불하고 있는 셈입니다.

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헤지펀드들은 지난주 최소 10년 만에 가장 빠른 속도로 기술주를 대량 매도했습니다.

하루 중 거래하기 가장 좋은 시간은 언제일까요?

2027년에는 엄청난 규모의 글로벌 부채 문제에 직면하게 될 것이며, 이는 2026년의 상황을 아무것도 아닌 것처럼 보이게 할 것입니다. 2022년에 사실상 0% 금리로 빌린 모든 대출금을 훨씬 높은 금리로 연장해야 할 것입니다.
이는 전 세계적인 디플레이션 요인이 되어 수많은 기업의 파산을 초래할 것입니다.

테슬라의 분기별 자본 지출은 물리적 AI 도입 확대로 인해 사상 최고치를 기록할 것으로 예상됩니다.

블랙록은 미국 국채 등급을 상향 조정하고 미국 주식 등급은 하향 조정했습니다.

투자자들은 2020년 8월 이후 기술주에 대한 비중을 가장 높게 유지하고 있으며, 올해 들어 누적 기술 펀드 유입액은 거의 2천억 달러에 달해 새로운 기록을 경신했습니다.