젊은 미국인들 사이에서 주택 구매에 대한 관심이 점점 줄어들고 있습니다.

퓨리서치(Pew Research)의 설문조사에 따르면, 18~39세 미국인 중 주택 구매를 '매우 좋은 투자'라고 생각하는 비율은 4분의 1 미만인 반면, 60세 이상에서는 그 비율이 38%에 달했습니다.

어제 우리는 올해 상반기 ETF 자금 유입액이 1조 달러를 넘어섰다는 점을 확인했습니다(이는 종전 연간 최대 기록을 약 40% 상회하는 수치입니다). 미국 상장 ETF의 신규 출시 또한 예년 추세를 크게 웃돌고 있는데, 올해 들어 770개가 새로 출시되면서 전체 상장 ETF 수는 5,400개에 달합니다(이제 상장 주식 종목 수보다 ETF 수가 더 많아진 셈입니다).

모나미도 화이팅~!

개인 투자자들의 현금 보유량이 극도로 낮은 수준을 기록했습니다. 이전에도 1998년, 2000년, 2018년, 2020년, 2021년에 이와 비슷한 수준이었는데,

모두 시장 조정이나 그보다 더 심각한 상황으로 이어졌습니다. 관망하는 현금은 시장의 연료와 같습니다.

하지만 이제 더 이상 남은 연료가 없습니다.

골드만삭스: 6월까지 나타난 강력한 실적 이후, 역사적으로 그 다음 달들에는 모멘텀이 둔화되는 경향이 있었습니다. 다만 1999년의 랠리는 주목할 만한 예외 사례였습니다.

메모리 시장은 본질적으로 순환적입니다. 언젠가는 메모리 판매량이 정점에 달하는 시점이 올 것입니다.

전 세계 '대다수'가 AI를 사용하는 시점 말이죠.

그 이후에는 공급이 수요를 초과하게 되면서, 메모리뿐만 아니라 모든 AI 관련 주식이 급격한 폭락을 겪게 될 것입니다.

SK하이닉스($SKHY) CEO는 이러한 상황이 2030년 이전에는 발생하지 않을 것이라고 확인했습니다.

마이크론($MU) CEO는 2028년이 되어서야 공급 확대가 시작될 것으로 보고 있습니다.

두 사람 모두 2027년이 메모리 공급 부족이 가장 심각한 해가 될 것이라는 점에 동의합니다.

향후 6~12개월 동안 $SKHY, $MU, $SNDK 주가는 현재 수준 대비 최소 100~200% 상승할 것으로 보이며, 그 이상 오를 가능성도 있습니다.

AI 기업들의 채권 발행액은 이미 작년 전체 규모의 두 배를 넘어섰습니다.

전 세계 DRAM 메모리 칩 시장의 90%를 3개 기업이 장악하고 있습니다.

삼성전자 - 시장 점유율 37%
SK하이닉스 - 29.9% (현재 미국 증시 상장)
마이크론(Micron) - 22.9%

흥미로운 점은 4위 기업인 CXMT입니다. 중국 최대 메모리 칩 제조사인 이 회사는 이번 주 상하이 증권거래소의 스타 마켓(STAR ​​Market)에 상장될 예정입니다.

애플이 중국 내수용 제품에 탑재할 칩을 CXMT로부터 공급받기 위해 승인을 추진 중이라는 소문도 있었습니다.

모건 스탠리는 NVDA를 최고 추천주로 선정하고 목표주가를 288달러로 제시했습니다.

분석가들은 NVDA가 2029 회계연도에 주당순이익(EPS) 20.50달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 목표주가 기준 288달러의 14배에 해당합니다.

닷컴버블 당시 기술주는 7년간 +1,097%, 현재 AI 랠리는 누적 +569%.
아직 닷컴버블만큼의 상승폭은 아니지만, 강세장은 계속 진행 중입니다.
AI 버블은 아직 '절반 정도'라는 분석도 나옵니다.

오늘날의 주식 시장과 1929년의 거품

스피드카 발동하면 살 수 있나요?

반도체 주가의 변동성

"반도체 주가는 지난 30거래일 동안 15차례나 3%씩 등락했습니다. 이는 닷컴 버블 이후 처음 있는 일입니다."

은행들이 40억 달러가 넘는, 역대 최대 규모의 순매도(net short) 회사채 포지션을 구축했습니다.

쬐간 무섭네 ㄷ

구글, 아마존, 마이크로소프트, 메타, 오라클은 AI 데이터 센터 지출이 급증하면서 거의 7천억 달러의 부채를 쌓아 올렸습니다.

블룸버그 데이터에 따르면, 미국 총 현금(머니마켓 펀드와 은행 예금을 합친 것)이 S&P 500 시가총액 대비 비율로 떨어져 0.42에 도달했습니다. 이는 기록상 가장 낮은 수준에 가까우며, 닷컴 붕괴 직전 수준과 맞먹습니다.

머니마켓 펀드는 절대 달러 기준으로 사상 최고치인 7.95조 달러를 기록했지만, S&P 500의 시가총액은 대략 69조 달러로 부풀어 올랐습니다. 현금 더미는 시장 규모에 비해 측정할 때까지는 거대해 보이지만, 시장이 얼마나 커졌는지 고려하면 그렇지 않습니다.

[단독]해외 출장 비용으로 수십억 쓰는 국회의장

김진표 90억·우원식 82억 등
전직 6명 80회 출장, 306억 써

우원식 전 의장은 해외 출장 1회당 평균 5억9192만원을 써서 가장 많은 예산을 쓴 것으로 나타났다.

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