하이퍼스케일러 없이는 상승장 전망이 없습니다. 하이퍼스케일러는 2025년 4분기부터 반도체 기업에 시장 주도권을 넘겨주었고, 올해 S&P 기업들의 수익 성장 중 거의 50%가 반도체 기업에서 나왔습니다.

반도체 사이클의 정점에 가까워지면서 성장세는 둔화될 것입니다. 그 시점에 이르면 예상 주가수익비율(PER)은 20~21배 수준으로 수렴할 것으로 예상됩니다.
이는 기본적으로 $NVDA가 오늘 거래되는 수준입니다.

삼닉 클라스

5월 8일, 트럼프 대통령은 "나가서 델(Dell)을 사라"고 말했습니다.

그 이후 ​​$DELL 주가는 약 71% 상승했습니다.

억만장자 헤지펀드 매니저 존 폴슨은 금이 장기 강세장의 초기 단계에 있다고 말합니다.

미국 클라스

미국은 현재 '재정 주도(fiscal dominance)' 상태에 놓여 있습니다.

이는 곧 연준(Fed)이 인플레이션에 대응할 효과적인 수단이 없음을 의미합니다. 부채와 재정 적자가 경제 상황을 좌우하는 주도권을 쥐고 있기 때문입니다.

1. 미국의 부채는 2000년 이후 연평균 약 8%씩 증가해 왔습니다.

2. 이자 비용은 매년 약 7%씩 늘어났습니다.

3. 반면 경제 성장률(명목 기준)은 약 4.5%에 그쳤습니다.

고금리 기조가 지속될 때마다 이자 비용은 GDP 성장률을 크게 상회하게 되며, 이는 재정 적자를 폭발적으로 증가시킵니다.

해외 중앙은행들은 금(gold)으로 눈을 돌리고 있습니다.

그렇다면 계속해서 불어나는 이 막대한 적자를 누가 감당할까요?

점차 그 역할은 화폐를 찍어내는 연준이 맡게 될 것입니다.

미장 궁금하네 ㅋㅋㅋㅋ

노무라 증권의 아시아 수출 선행지수가 지속적으로 급등하며 아시아 수출 슈퍼사이클을 예고하고 있다.

미국에서 4년 연속으로 불법 이민이 기록적인 수준을 보였던 것과 달리, 현재 불법 월경 건수는 지난 50여 년 만에 최저치를 기록하고 있습니다.

비트코인 향후 시나리오

톰 리: 전쟁이 확대될 가능성이 있으며, 이는 위험 회피 심리를 촉발할 수 있습니다. 하지만 우리는 이러한 조정이 궁극적으로 매수 기회라고 생각합니다.

$NVDA 의 젠슨 황(Jensen Huang) CEO가 X(구 트위터)에 첫 게시물을 올렸습니다. 이 게시물은 해당 기업들이 서명한 '미국의 AI 리더십'에 관한 서한을 담고 있습니다.

🔗link

지난 130년을 돌아보면, 지금의 주식 시장은 역사상 가장 과대평가된 상태입니다.

동시에, 우리는 역사상 가장 큰 규모의 주요 원자재 공급 충격을 경험하고 있습니다.

이러한 상황은 결국 비극으로 끝날 것입니다.

$NVDA 는 직원 1인당 약 600만 달러의 매출을 올리고 있는데, 이는 해당 반도체 기업들의 평균치보다 4배 이상 높은 수준입니다.

2019년 이후 IPO는 손해 보는 투자였다