지수는 표면 아래에 숨겨진 심각한 문제를 드러낼 수 있습니다.

1998년 이후 불안정한 시장 환경에서의 최악의 하락률은 -63.6%였던 반면, 건전한 시장에서의 하락률은 -20.3%에 불과했습니다.

KOSPI 상장사들의 일일 자사주 매입 규모

블룸버그 통신에 따르면 트럼프 대통령은 재집권 이후 의원 전체가 거래한 것보다 더 많은 증권을 거래했다.

월가는 인공지능(AI)이 자본 지출 급증 없이도 마진을 개선할 수 있을 것이라는 전망에 따라 MSCI AC World의 2026년과 2027년 EPS 추정치를 지속적으로 상향 조정하고 있습니다.

한국반도체산업협회에 따르면, 메모리 반도체 분야에서 한국과 중국 간의 기술 격차는 HBM 3년, D램 2년, 낸드플래시 1년 수준으로 좁혀졌습니다.

한때 5년 이상으로 추정되던 격차가 이제는 기술 세대 기준으로 한 세대 이하 수준까지 좁혀진 것입니다.

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나스닥 100, $QQQ
역사상 최대 월간 유입액을 기록했습니다.

모든 연준의 금리 인상 사이클이 동일한 것은 아닙니다. 역사적으로 연준이 금리 인상을 시작할 때 인플레이션이 높을수록 주식 시장의 성과는 더 나빴습니다. 또한 금리 인상 사이클이 빠를수록 주식 시장의 성과는 더 나빴습니다.

CZ "모든 하락은 기회다."

ChatGPT는 Anthropic의 Claude와 Google의 Gemini에 미국 소비자 AI 구독 시장 점유율을 계속해서 잃고 있습니다

엔비디아 직원의 약 80%가 백만장자이며, 절반 정도는 순자산이 2,500만 달러를 넘는 것으로 나타났습니다.

헤지펀드는 현재 사상 최대 규모인 2조 달러 이상의 미국 국채를 보유하고 있으며, 이는 2013년 수준의 네 배가 넘습니다. 이 자금의 대부분은 레버리지를 이용한 것입니다. 이는 차입금을 통해 작은 스프레드를 증폭시키는 베이시스 트레이드, 즉 2020년 3월 채권 시장을 마비시켰던 것과 같은 방식입니다.

세계에서 가장 안전한 자산으로 여겨지던 미국 국채가 이제 시장에서 가장 취약한 거래에 의해 지탱되고 있는 것입니다. 뉴욕 연방준비은행이 이 상황을 예의주시하는 데에는 이유가 있습니다.

미국 근로자의 27%는 기술 발전으로 자신의 일자리가 사라질 것을 우려한다

골드만삭스는 연방준비제도(Fed)가 선거 일주일 전인 10월에 금리를 인상할 것으로 전망했습니다.

우리는 경기 순환의 후반부에 있습니다.
바로 이 시점에서 채권 수익률이 상승합니다. 2007년에도 지금과 똑같은 현상을 목격하고 경험했습니다.

채권 수익률 상승은 주택 시장과 노동 시장이 이미 하락세를 보인 후, 경제 전체를 완전히 뒤집어 놓는 요인입니다.
그러니 지금 문제는 수익률 상승이나 인플레이션 상승이 아닙니다.
진짜 문제는 경제가 너무 빠르게 하락하고 있다는 점이며, 이제 연준은 이런 상황에 금리 인상을 단행했습니다.
디플레이션 열차가 우리를 향해 돌진하고 있습니다.

톰 리(Tom Lee)는 자신이 예측했던 시장 랠리가 단지 지연되었을 뿐이라고 밝혔습니다.

민간 대출 부실률이 사상 최고치를 기록했습니다. 지난 12개월 동안 미국의 민간 대출 부실률은 6.3%로 급증했습니다.

최근 부실 사례의 거의 절반은 재정적 어려움을 겪는 차입자들이 대출 만기를 연장한 경우입니다. 이는 심각한 우려를 낳고 있습니다. 더 많은 차입자들이 부채 상환에 어려움을 겪고 있으며, 부실 대출 또한 증가하고 있습니다. 부실률이 계속 증가한다면, 대출 기관은 더 큰 손실을 입을 수 있고 민간 대출 문제는 더욱 확산될 수 있습니다.

대단한 업적 하나 세우셨네

골드만삭스에 따르면 1988년 이후 7번의 금리 인상 주기 동안 S&P 500 지수는 첫 3개월 동안 대략 2% 하락했습니다.
하지만 첫 금리 인상 후 12개월 동안은 다음과 같은 결과가 나타났습니다.

• 평균 수익률: +9%
• 2022년을 제외한 모든 주기에서 주가는 결국 사상 최고치를 경신했습니다.
• 첫 금리 인상 폭이 25bp(베이시스 포인트)에 불과했을 때는 S&P 500 지수가 매번 상승세를 보였으며, 평균 12.5%의 수익률을 기록했습니다.