한국 개인 투자자들이 심각한 손실을 보고 있습니다.
코스피 지수는 올해 개인 투자자들의 순매수 평균 진입선인 약 6,550을 하회하는 약 5,700까지 하락했습니다.
이는 개인 투자자들에게 약 -13%의 미실현 손실을 의미합니다.
6월에는 코스피 지수가 9,000을 돌파하며 개인 투자자들의 평균 매수선인 약 7,800을 크게 웃돌았던 것과는 완전히 반대되는 양상입니다.
특히, 이는 개인 투자자들의 대규모 레버리지 투자를 포함하지 않은 수치로, 이러한 투자들이 손실을 더욱 증폭시켰을 가능성이 큽니다.
한국 개인 투자자들은 이번 투자 위기에서 완전히 무너졌습니다.
코스피 지수는 올해 개인 투자자들의 순매수 평균 진입선인 약 6,550을 하회하는 약 5,700까지 하락했습니다.
이는 개인 투자자들에게 약 -13%의 미실현 손실을 의미합니다.
6월에는 코스피 지수가 9,000을 돌파하며 개인 투자자들의 평균 매수선인 약 7,800을 크게 웃돌았던 것과는 완전히 반대되는 양상입니다.
특히, 이는 개인 투자자들의 대규모 레버리지 투자를 포함하지 않은 수치로, 이러한 투자들이 손실을 더욱 증폭시켰을 가능성이 큽니다.
한국 개인 투자자들은 이번 투자 위기에서 완전히 무너졌습니다.
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2026년은 2008년과 비슷해 보이기 시작합니다.
월가는 AI 산업 붕괴에 대비한 보험을 들고 있으며, 그 규모는 엄청납니다.
이 보험은 신용 디폴트 스왑(CDS)이라고 불립니다. 기업이 부채를 갚지 못할 경우 보험금이 지급되는 계약으로, 2008년 금융 위기 당시 유명해진 바로 그 계약입니다.
7월에는 오라클, 엔비디아, 메타, 아마존, 알파벳, 브로드컴, 스페이스X 등의 기업에 대한 CDS 거래량이 주당 20억 달러 미만이었지만, 9월에는 주당 90억 달러를 넘어섰습니다. 그 이유는 바로 부채 때문입니다.
AI 기업들은 올해 데이터 센터 구축을 위해 4,660억 달러를 차입했습니다(작년 같은 시점에는 1,010억 달러였습니다). 그리고 이러한 부채 보험의 가격은 사상 최고치를 경신하고 있습니다. 메타와 엔비디아의 부채 보험 비용은 역대 최고치를 기록했고, 오라클의 경우 1월 이후 두 배 이상 올랐습니다. 코어위브는 극단적인 사례입니다. 소프트뱅크의 1천만 달러 부채에 대한 보험 가입 비용은 선불 182만 달러에 더해 분기마다 12만 5천 달러씩 추가로 발생합니다. 일부 채권은 이미 부실 채권 수준으로 거래되고 있습니다. 균열은 확산되고 있습니다. 소프트뱅크는 부채 보험 비용이 4년 만에 최고치를 기록하면서 간밤에 6% 하락했습니다.
한국에서는 올해 증권거래소에서 가장 큰 규모로 상장된 데이터센터 회사의 주식이 첫날 33% 폭락했습니다. 한편, 일반 투자자들은 정반대의 움직임을 보이고 있습니다. 지난주 레버리지 ETF에 약 100억 달러가 유입되어 사상 최대 규모를 기록했으며, 그중 70억 달러는 반도체 주식에 3배 레버리지를 적용하는 펀드에 투자되었습니다.
월가는 AI 산업 붕괴에 대비한 보험을 들고 있으며, 그 규모는 엄청납니다.
이 보험은 신용 디폴트 스왑(CDS)이라고 불립니다. 기업이 부채를 갚지 못할 경우 보험금이 지급되는 계약으로, 2008년 금융 위기 당시 유명해진 바로 그 계약입니다.
7월에는 오라클, 엔비디아, 메타, 아마존, 알파벳, 브로드컴, 스페이스X 등의 기업에 대한 CDS 거래량이 주당 20억 달러 미만이었지만, 9월에는 주당 90억 달러를 넘어섰습니다. 그 이유는 바로 부채 때문입니다.
AI 기업들은 올해 데이터 센터 구축을 위해 4,660억 달러를 차입했습니다(작년 같은 시점에는 1,010억 달러였습니다). 그리고 이러한 부채 보험의 가격은 사상 최고치를 경신하고 있습니다. 메타와 엔비디아의 부채 보험 비용은 역대 최고치를 기록했고, 오라클의 경우 1월 이후 두 배 이상 올랐습니다. 코어위브는 극단적인 사례입니다. 소프트뱅크의 1천만 달러 부채에 대한 보험 가입 비용은 선불 182만 달러에 더해 분기마다 12만 5천 달러씩 추가로 발생합니다. 일부 채권은 이미 부실 채권 수준으로 거래되고 있습니다. 균열은 확산되고 있습니다. 소프트뱅크는 부채 보험 비용이 4년 만에 최고치를 기록하면서 간밤에 6% 하락했습니다.
한국에서는 올해 증권거래소에서 가장 큰 규모로 상장된 데이터센터 회사의 주식이 첫날 33% 폭락했습니다. 한편, 일반 투자자들은 정반대의 움직임을 보이고 있습니다. 지난주 레버리지 ETF에 약 100억 달러가 유입되어 사상 최대 규모를 기록했으며, 그중 70억 달러는 반도체 주식에 3배 레버리지를 적용하는 펀드에 투자되었습니다.
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주목해야 할 두 가지 역사적 통계
① 연준 금리 인상 사이클
1983년 이후 완료된 7번의 금리 인상 사이클에서 S&P 500은 모두 상승했습니다. 평균 상승률은 약 10%였으며, 마지막 금리 인상 후 12개월 수익률도 8번 중 7번 플러스, 평균 약 20%를 기록했습니다.
② 미국 중간선거 효과
1950년 이후 중간선거가 끝난 뒤 12개월 동안 S&P 500은 19번 모두 상승했습니다. 평균 상승률은 약 15%입니다.
2026년에는 이 두 가지 역사적 패턴이 동시에 주목받고 있습니다. 과거 통계만 보면 강세장에 유리한 조합이지만, 닷컴 버블 붕괴처럼 예외도 존재합니다.
역사는 참고자료일 뿐, 미래를 보장하지는 않습니다. 이번에도 반복될까요?
① 연준 금리 인상 사이클
1983년 이후 완료된 7번의 금리 인상 사이클에서 S&P 500은 모두 상승했습니다. 평균 상승률은 약 10%였으며, 마지막 금리 인상 후 12개월 수익률도 8번 중 7번 플러스, 평균 약 20%를 기록했습니다.
② 미국 중간선거 효과
1950년 이후 중간선거가 끝난 뒤 12개월 동안 S&P 500은 19번 모두 상승했습니다. 평균 상승률은 약 15%입니다.
2026년에는 이 두 가지 역사적 패턴이 동시에 주목받고 있습니다. 과거 통계만 보면 강세장에 유리한 조합이지만, 닷컴 버블 붕괴처럼 예외도 존재합니다.
역사는 참고자료일 뿐, 미래를 보장하지는 않습니다. 이번에도 반복될까요?
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중국 증시가 약세장에 진입했습니다.
로이터 통신에 따르면 CSI 300 지수는 목요일 1.8% 하락한 4,036으로 마감하며 2025년 7월 이후 최저치를 기록했고, 6월 22일 고점 대비 20.2% 하락했습니다.
이 지수는 10주 연속 하락세를 이어가며 2005년 지수 출시 이후 최장 하락세를 기록했고, 이번 주에도 하락세를 보였습니다.
인공지능(AI)과 반도체 관련주가 매도세를 주도했습니다.
예상보다 높은 4.5%의 3분기 GDP 성장률은 오히려 베이징 정부의 추가 경기 부양책에 대한 기대감을 떨어뜨려 악영향을 미쳤습니다. HSBC에 따르면 중국 일일 거래량의 약 90%는 개인 투자자들이 주도하기 때문에, 투자 심리가 위축되면 매도세가 더욱 심화됩니다.
로이터 통신에 따르면 CSI 300 지수는 목요일 1.8% 하락한 4,036으로 마감하며 2025년 7월 이후 최저치를 기록했고, 6월 22일 고점 대비 20.2% 하락했습니다.
이 지수는 10주 연속 하락세를 이어가며 2005년 지수 출시 이후 최장 하락세를 기록했고, 이번 주에도 하락세를 보였습니다.
인공지능(AI)과 반도체 관련주가 매도세를 주도했습니다.
예상보다 높은 4.5%의 3분기 GDP 성장률은 오히려 베이징 정부의 추가 경기 부양책에 대한 기대감을 떨어뜨려 악영향을 미쳤습니다. HSBC에 따르면 중국 일일 거래량의 약 90%는 개인 투자자들이 주도하기 때문에, 투자 심리가 위축되면 매도세가 더욱 심화됩니다.
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