Страховщики заключили на треть меньше договоров, но увеличили премии на 11,8%

Страховой рынок Казахстана одновременно сокращается по количеству договоров и растет в деньгах. За восемь месяцев 2026 года число заключенных договоров снизилось на 31,7%, тогда как страховые премии увеличились на 11,8%.

Расхождение объясняется изменением структуры рынка. Массовых полисов становится меньше, а основной прирост премий обеспечивают более крупные, долгосрочные и обязательные продукты.

▪️Что сократилось
С начала года страховщики заключили с физическими и юридическими лицами 11,8 млн договоров. Это на 31,7% меньше, чем за аналогичный период 2025 года.

Основное снижение пришлось на страхование от несчастных случаев, где количество договоров сократилось на 77,5%.

АРРФР связывает эту динамику с ограничением комиссии страховых агентов по полисам, привязанным к банковским займам, до 10% страховой премии. Масштаб падения показывает, насколько продажи таких продуктов зависели от размера агентского вознаграждения.

▪️Что выросло
Объем страховых премий за восемь месяцев достиг 1 241,3 млрд теңге, увеличившись на 11,8%. Только за август страховщики собрали 192,7 млрд теңге.

Главным источником роста стало добровольное личное страхование. Премии в этом сегменте выросли на 24,3%, до 673,9 млрд теңге. Наиболее быстро увеличивались сборы по пенсионным аннуитетам - сразу на 105,9%.

Обязательное страхование принесло 204,5 млрд теңге, на 13,5% больше, чем годом ранее. Премии по автогражданской ответственности выросли на 17,8%, по страхованию работников от несчастных случаев - на 11,8%.

Рынок становится более концентрированным вокруг продуктов с высокой страховой суммой, длительным сроком обязательств или установленным законом спросом.

▪️Выплаты ускоряются
Страховые выплаты с начала года достигли 363,5 млрд теңге. Их рост составил 28,9%, что примерно в 2,4 раза превышает темп увеличения премий.

Это сокращает разрыв между входящими премиями и выплатами и повышает требования к качеству оценки риска, тарифной политике и управлению резервами.

В августе чистый финансовый результат сектора составил минус 1,5 млрд теңге. Это третий убыточный месяц с начала года. При этом накопленная чистая прибыль страховых организаций за восемь месяцев сохраняется на уровне 87,5 млрд теңге.

▪️Новая структура рынка
Снижение количества договоров само по себе еще не означает сокращения страхового рынка. Средний объем премии на один договор растет, а денежный поток смещается в сторону пенсионных, личных и обязательных видов страхования.

Одновременно ускорение выплат показывает, что рост премий пока не гарантирует сопоставимого улучшения финансового результата. Для страховщиков все большее значение приобретают качество андеррайтинга и способность управлять обязательствами на длительном горизонте.

📮Страховой рынок переходит от модели массовых продаж к модели более крупных и долгосрочных обязательств. Рост премий поддерживает масштаб сектора, но выплаты увеличиваются значительно быстрее. Конкурентное преимущество получат компании, способные точно оценивать риск, формировать достаточные резервы и сохранять прибыльность на всем сроке действия договора.

Рисунок сгенерирован с помощью AI

#КартаРынка

🤐 TENGENOMIKA

💰 Теңге за 60 секунд

После двух дней укрепления теңге вновь ослаб по итогам торгов 8 октября. Доллар подорожал на 0,62%, до 451,06 ₸, вернувшись выше отметки 450 ₸. Объём торгов составил $424 млн.

Наиболее заметное движение произошло в паре с рублём. Российская валюта прибавила сразу 1,62%, достигнув 5,34 ₸, при объёме торгов 2,92 млрд рублей. Это самый значительный рост среди четырёх валют за сессию.

Юань подорожал на 1,13%, до 67,48 ₸, а евро - на 1,02%, до 505,73 ₸. Таким образом, три валюты из четырёх прибавили к теңге более 1%.

Главная особенность дня - синхронный разворот валютного рынка после двух сессий укрепления теңге. Доллар вновь преодолел 450 ₸, но лидером роста на этот раз оказался рубль.

Рисунок сгенерирован с помощью AI

#ТеңгеЗа60Секунд

🤐 TENGENOMIKA

СЫРЬЕ: МЕТАЛЛЫ ОЖИВАЮТ, НЕФТЬ ТЕРЯЕТ УВЕРЕННОСТЬ

На сырьевых рынках меняется настроение. Пока нефть пытается удержаться выше $100, инвесторы снова обращают внимание на металлы. Золото прибавило 1,10%, серебро - 1,72%, медь - 1,08%. После нескольких недель слабости это уже интересный сигнал.

Особенно показательно поведение золота. Цена поднялась до $4 178 за унцию, хотя за месяц металл все еще потерял 3,2%. Серебро тоже восстанавливается, но остается в месячном минусе более чем на 5%.

Медь выглядит увереннее. За месяц она прибавила 1,89%, а за год - более 37%. В отличие от золота, медь зависит прежде всего от промышленного спроса. Ее рост рядом с дорожающими защитными металлами создает интересную картину: рынок одновременно допускает восстановление деловой активности и сохраняет интерес к защите капитала.

А вот нефть начинает подавать другие сигналы. Brent стоит $102,91 за баррель, но дневное изменение составляет минус 1,31%, а месячное - минус 4,38%. При этом за год нефть подорожала на 64%.

На продовольственном рынке тоже нет единого направления. Сахар потерял 3,26% за день после недавнего резкого роста. Пшеница, кукуруза и подсолнечное масло немного дорожают, но за месяц остаются в заметном минусе. Рис продолжает выделяться: плюс почти 58% за год.

Уран по-прежнему живет собственной жизнью. $89,85 и нулевое дневное изменение. Пока другие сырьевые рынки меняют направление, здесь почти полная неподвижность.

Рисунок сгенерирован с помощью AI

😄 ECONOMYKZ.ORG: жизнь в цифрах

Portal | Facebook | Telegram

Tether и Нацбанк Казахстана готовят почву для нового рынка цифровых активов

Казахстан может стать одной из площадок, где крупнейший эмитент долларовых стейблкоинов будет отрабатывать новые модели цифровых финансов.

7 октября компания Tether объявила о подписании меморандума с Национальным Банком Казахстана и администрацией города Алатау. Стороны договорились изучить возможности выпуска стейблкоинов, привязанных к национальной валюте, токенизации реальных активов и применения децентрализованных финансов.

За этим соглашением стоят два направления, потенциально важных для финансового рынка Казахстана.

1️⃣ Цифровой инструмент, привязанный к теңге
Tether и Национальный Банк изучат международную практику выпуска стейблкоинов и подготовят концепцию пилотного проекта токена, привязанного к казахстанской валюте.

Стейблкоины позволяют проводить расчеты и передавать стоимость через цифровую инфраструктуру. Привязка к теңге открывает возможность использовать такие инструменты в национальной валюте.

При этом меморандум пока предусматривает исследовательскую работу. Решение о выпуске токена, его обеспечении и условиях обращения еще предстоит определить.

2️⃣ Превращение реальных активов в цифровые финансовые инструменты
Здесь центральная роль отводится Алатау. Стороны намерены определить категории активов для токенизации, разработать соответствующую модель и изучить возможность пилотного запуска с использованием платформы Hadron от Tether.

Токенизация позволяет представить права на реальные активы в цифровой форме. При наличии необходимого регулирования и рыночной инфраструктуры такие инструменты могут упростить операции с активами и расширить возможности привлечения инвестиций.

Для Алатау это потенциальное направление развития финансовой инфраструктуры, ориентированной на новые технологии и инвестиционные инструменты.

▪️Почему участие Tether имеет значение
Tether известна прежде всего благодаря USDT, одному из крупнейших долларовых стейблкоинов в мире. Компания обладает практическим опытом работы с цифровыми расчетными инструментами и инфраструктурой токенизации.

В соглашении предусмотрена также подготовка специалистов Национального Банка и государственных органов. Речь идет о международных подходах к выпуску стейблкоинов, управлению резервами и регулированию цифровых активов.

Для Казахстана это возможность изучить технологию вместе с участником глобального рынка, сохраняя приоритет финансовой стабильности, прозрачности операций и защиты инвесторов.

▪️Что меняется для финансового рынка
У Казахстана уже развивается инфраструктура цифрового теңге. Новое соглашение добавляет к этой работе отдельное направление: изучение стейблкоинов и цифровых инструментов, связанных с реальными активами.

Практический интерес представляет возможное сочетание расчетной инфраструктуры, токенизации и привлечения капитала. Оно может создать дополнительные инструменты для бизнеса и инвесторов.

Пока речь идет о меморандуме и будущих пилотах. Но выбор направлений показывает, какие технологии Казахстан намерен изучать для следующего этапа развития финансового рынка.

📮Экономическая ценность соглашения с Tether будет определяться практическим результатом: появлением надежных расчетных инструментов, новых способов привлечения капитала и рынка токенизированных активов. Именно здесь цифровые технологии могут получить реальное значение для инвестиций и бизнеса.

#КодЭкономики

🤐 TENGENOMIKA

Казахстанские облигации приблизились к глобальным инвесторам: J.P. Morgan открыл путь в GBI-EM

Казахстан может получить новый канал привлечения международного капитала в теңге. J.P. Morgan перевел государственные облигации страны в статус Index Watch-Positive, открыв процедуру их возможного включения в один из ключевых индексов долговых рынков развивающихся стран.

За этим решением стоит вполне конкретный финансовый механизм - доступ к деньгам глобальных фондов, которые формируют портфели с ориентацией на международные облигационные индексы.

▪️Значение
J.P. Morgan предварительно оценивает возможную долю Казахстана в GBI-EM Global Diversified в 0,48%.

В индексе представлены государственные облигации в национальных валютах таких стран, как Китай, Индия, Индонезия и Мексика.
Для международных управляющих индекс служит ориентиром распределения капитала между рынками. Включение Казахстана создаст дополнительный спрос на облигации в теңге со стороны фондов, которые отслеживают его состав.

Даже небольшая доля в глобальном индексе способна привлечь внимание инвесторов, прежде практически не работавших с казахстанскими государственными бумагами.

При этом статус наблюдения пока не означает гарантированного включения. J.P. Morgan отводит на оценку рынка до 12 месяцев.

▪️Рынок
Одной из причин позитивного решения стала динамика вторичных торгов. По данным J.P. Morgan, среднемесячный объем торгов государственными ценными бумагами Казахстана с начала года вырос на 86%.

Для глобального инвестора это принципиально. Облигация должна иметь понятную рыночную цену и достаточный оборот, чтобы крупный фонд мог купить или продать ее без существенных затруднений.

J.P. Morgan отметил внедрение института первичных дилеров, развитие вторичного рынка и повышение доступности информации для нерезидентов. Эти изменения отражают работу Национального Банка и Министерства финансов по развитию локального долгового рынка.

▪️Следующий этап
В течение ближайших 12 месяцев J.P. Morgan будет оценивать ликвидность облигаций, доступ иностранных инвесторов и расчетно-депозитарную инфраструктуру.

Международным фондам нужны привычные механизмы расчетов и хранения ценных бумаг. Чем проще проведение операций, тем шире круг потенциальных покупателей казахстанского долга. Работа в этом направлении ведется, насколько я знаю.

❓Что получает Казахстан
Возможное включение в GBI-EM расширит круг международных инвесторов, рассматривающих государственные облигации Казахстана как часть своих портфелей.

Для Министерства финансов более широкая инвесторская база означает дополнительные возможности размещения долга. Рост конкуренции между покупателями способен со временем улучшать условия заимствований.

Есть и второй эффект. Ликвидный рынок государственных облигаций формирует ориентир стоимости денег в национальной валюте. От него отталкиваются при оценке доходности корпоративных облигаций и других долговых инструментов.

Поэтому развитие рынка государственного долга имеет значение и для долгосрочного финансирования частного сектора.

❗️Самое существенное в решении J.P. Morgan
Казахстан прошел важный предварительный этап международной индексной оценки. Теперь внимание будет сосредоточено на способности рынка поддерживать достаточную ликвидность, обеспечивать доступ нерезидентов и проводить операции через удобную международную инфраструктуру.

📮Потенциальное включение в GBI-EM способно расширить спрос на государственные облигации в теңге и укрепить связь Казахстана с глобальным рынком капитала. В долгосрочной перспективе ценность этого процесса определяется снижением стоимости заимствований и развитием внутреннего долгового рынка, доступного государству и бизнесу.

Рисунок сгенерирован с помощью AI

#ПульсЭкономики

🤐 TENGENOMIKA

Мировые цены на продовольствие выросли на 1,5%: зерно и сахар задают динамику

Сентябрь принес заметное оживление мирового продовольственного рынка. Цены на зерновые, растительные масла и сахар выросли, тогда как мясо подешевело, а молочная продукция практически сохранила прежнюю стоимость.

По данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН (ФАО), глобальный индекс продовольственных цен в сентябре 2026 года достиг 136 пунктов, прибавив 1,5% за месяц и 5,8% за год.

При этом индекс остается на 15,1% ниже исторического максимума марта 2022 года. Международные цены восстанавливаются, но до прежних пиковых значений сохраняется значительная дистанция.

▪️Зерновые выходят на первый план
Индекс мировых цен на зерновые увеличился на 5,1% за месяц и 17,2% за год, достигнув 122,8 пункта.

Пшеница подорожала на 6,3%. На котировки повлияли логистические сложности в Черноморском регионе и засушливая погода в Северной Америке.

Кукуруза прибавила 5,6%. Здесь сошлись несколько факторов: урожайность в США оказалась ниже ожиданий, Бразилия сократила экспортное предложение, а неопределенность вокруг судоходства через Ормузский пролив добавила рынку осторожности.

Наиболее заметно выросли цены на сорго - 13,7%. Ячмень подорожал на 3,9%. Дополнительным фактором стали ожидания увеличения китайского спроса на сорго.

Для зернового рынка это характерная ситуация - даже при наличии мирового производства изменение доступности поставок и ожиданий покупателей способно довольно быстро отражаться на ценах.

▪️Сахар реагирует на перспективы нового сезона
Индекс цен на сахар вырос на 6,1%, достигнув 114 пунктов.

ФАО связывает повышение с прогнозами мирового предложения на сезон 2026-2027 годов.

В Евросоюзе ожидается сокращение посевных площадей, в Таиланде - снижение производства. Недостаток осадков в Индии и задержки уборки урожая в Бразилии также повлияли на рыночные ожидания.

Здесь цены уже учитывают перспективы будущего урожая. Для международных товарных рынков ожидания предложения зачастую начинают работать раньше фактических изменений объемов производства.

▪️Что интересно для Казахстана
Казахстан одновременно участвует в мировом продовольственном рынке как производитель, экспортер и потребитель.

Для зернового сектора повышение международных котировок открывает возможности для экспортной выручки. При этом фактический результат зависит от урожая, качества зерна, транспортных расходов и доступности внешних рынков.

На внутреннем рынке складывается собственная ценовая динамика. В сентябре годовая продовольственная инфляция в Казахстане замедлилась до 8,5%, а цены на продукты за месяц снизились на 0,1%.

Это показывает, насколько важны внутреннее предложение и сезонность. Международные котировки формируют внешние ориентиры, тогда как розничные цены зависят также от местного производства, переработки, логистики и конкуренции.

▪️Мировой рынок становится более избирательным
Сентябрьские данные ФАО показывают, что продовольственные товарные группы движутся по разным траекториям. Зерновые и сахар дорожают, мясо дешевеет, молочная продукция сохраняет стабильность.

Поэтому общий индекс в 136 пунктов стоит рассматривать вместе с его структурой. Для производителей, переработчиков и торговых компаний значение имеет прежде всего динамика конкретного сырья.

📮Для Казахстана изменение мировых продовольственных цен создает дополнительные возможности в зерновом экспорте и повышает значение эффективной переработки. Способность использовать благоприятную внешнюю конъюнктуру при сохранении устойчивого внутреннего предложения становится важным преимуществом агропродовольственного сектора.

Рисунок сгенерирован с помощью AI

#ПульсЭкономики

🤐 TENGENOMIKA

Пособия для всех: насколько оправдан такой подход?

С 2027 года в Казахстане планируется учитывать материальное положение семьи при назначении ряда социальных пособий. Изменения уже вызвали жесткую дискуссию о сокращении государственной поддержки.

Однако экономический смысл реформы заключается в другом: насколько оправданно выплачивать одинаковые пособия семьям с принципиально разными финансовыми возможностями?

❗️Представим две многодетные семьи с четырьмя детьми.

Первая располагает высоким доходом, собственным бизнесом и несколькими объектами недвижимости.

Вторая живет на одну зарплату, снимает жилье и значительную часть доходов тратит на базовые потребности.

Обе имеют одинаковый социальный статус. Но степень их нуждаемости существенно различается.
▫️Для обеспеченной семьи пособие становится дополнительным доходом.
▫️Для малообеспеченной оно может покрывать значительную часть необходимых расходов.

▪️Что предлагают изменить
Сегодня право на некоторые пособия определяется социальным статусом независимо от материального положения получателя.

Новый подход предусматривает оценку благосостояния семьи. Для этого используется Цифровая карта семьи, которая распределяет домохозяйства по пяти категориям:

A - благополучные семьи с наиболее устойчивым материальным и социальным положением.

B - семьи с удовлетворительным уровнем благополучия.

C - семьи с неудовлетворительным уровнем благополучия.

D - семьи в кризисном положении.

E - семьи в экстренной, наиболее тяжелой ситуации.

❗️Оценка учитывает доходы, имущество, занятость и другие обстоятельства.

При этом принадлежность к категориям A или B сама по себе не означает автоматической отмены всех пособий. Конкретные условия зависят от вида выплаты и предусмотренных исключений.

▪️Почему адресность имеет значение
В 2010 году пособия получали около 196 тысяч многодетных семей. К 2025 году их число увеличилось до 606 тысяч, или в 3,1 раза.

За этот период выросло и число детей, поэтому увеличение получателей во многом связано с демографией.

Одновременно реальные расходы на пять основных видов пособий семьям с детьми выросли с 336 млрд теңге в 2016 году до 818 млрд в 2025 году. Рост в 2,4 раза.

Расходы на пособия многодетным семьям увеличились почти девятикратно, с 60 млрд до 530 млрд теңге в сопоставимых ценах.

При этом общие расходы на социальную помощь в 2025 году составляли около 6,7 трлн теңге, примерно пятую часть бюджетных расходов. Эта доля сопоставима с уровнем 2010 года. Следовательно, вопрос заключается прежде всего в распределении средств внутри системы.

Возникает выбор - всем по чуть-чуть или сконцетрироваться на более нуждающихся, которым средства потенциально принесут больший социальный эффект.

▪️Но все ли пособия должны зависеть от дохода?
Здесь необходимо различать назначение выплат.

Одни пособия предназначены для поддержки малообеспеченных граждан. Другие связаны с рождением детей, инвалидностью, уходом и определенными социальными гарантиями.
Например, поддержка рождаемости может преследовать самостоятельную демографическую цель. А семья с относительно высоким доходом может нести значительные расходы на уход за человеком с инвалидностью.

Поэтому оценка нуждаемости должна учитывать как материальные ресурсы, так и социальные обстоятельства.

Наличие квартиры или автомобиля также не всегда свидетельствует о финансовом благополучии. Важно учитывать, приносит ли имущество доход и какие обязательные расходы несет семья.

Более детально и простыми словами постарался раскрыть в “Экономическом ликбезе”: ▫️часть 1 - Казахстан меняет правила пособий. Кто может остаться без выплат?
▫️часть 2 - Кого государство считает богатым? Разбираюсь в новых правилах.
▫️часть 3 - Одна зарплата, четверо детей и ипотека. Кого могут лишить пособий?

📮Эффективность социальной политики определяется качеством распределения средств. Чем точнее государство оценивает нуждаемость, тем больше возможностей направлять ограниченные бюджетные ресурсы на снижение бедности и поддержку экономически уязвимых семей.

Рисунок сгенерирован с помощью AI

#ПульсЭкономики

🤐 TENGENOMIKA

82 теңге из 100: казахстанцы выбирают национальную валюту

«Серьёзные деньги у нас хранят только в долларах» - привычка, которая уходит быстрее, чем кажется.

Как посчитано: доля вкладов в теңге выросла до 82% и продолжает расти - 82 теңге из каждых 100 сбережений лежат в национальной валюте. 5-6 лет назад в теңге было лишь около 40% вкладов: доля выросла примерно вдвое.

С кредитами то же самое: около 90% всех займов населению и бизнесу выдано в теңге.

❗️Казахстанцы впервые за долгие годы и занимают, и сберегают в своей валюте.

📮Доверие к теңге держится на расчёте: при нынешних ставках и курсе хранить деньги в теңге оказалось выгоднее.

#ЦифраДня

🤐 TENGENOMIKA

Анатомия коррупции: кто управляет решениями врачей? Часть 5

Мы привыкли искать коррупцию в кабинете врача. Деньги за прием, направление или ускоренную госпитализацию. Но гораздо интереснее посмотреть на тех, кто стоит выше.

Один врач назначает лечение одному пациенту. А руководитель медицинского направления может влиять на решения десятков врачей и судьбы тысяч пациентов.

И здесь совсем другая экономика.

1️⃣ Квоты - это не только лечение, но и деньги
Дорогостоящие операции, высокотехнологичная помощь, лечение в специализированных центрах.

Количество мест ограничено. За каждым направлением стоит финансирование.

Поэтому важно не только кто получает квоту, но и кто определяет приоритет, участвует в отборе пациентов и влияет на выбор медицинской организации.

Если решения принимаются в интересах конкретных людей или клиник, возникает риск коррупции.

2️⃣ Кто управляет потоком пациентов, тот влияет на выручку
Представим руководителя, который может влиять на маршрутизацию пациентов между больницами, диагностическими центрами и специализированными клиниками.

Для пациента это просто направление.

Для медицинской организации - загрузка оборудования, занятость персонала и доход.

А если решения систематически принимаются в пользу связанных организаций, медицинская маршрутизация может превратиться в инструмент перераспределения рынка.

3️⃣ Рекомендация лекарства может стоить миллионы
Обычный врач выбирает препарат для конкретного пациента.

Но руководители профильных служб, эксперты и члены соответствующих комиссий могут участвовать в формировании лекарственных перечней, клинических рекомендаций и подходов к лечению.

Это уже влияние не на один рецепт, а на потенциальный спрос целой системы.

Именно поэтому особенно важен вопрос: есть ли у экспертов финансовые связи с производителями и раскрыты ли конфликты интересов?

При этом участие врача в научной работе или сотрудничество с фармкомпанией само по себе не доказывает коррупцию.

4️⃣ Комиссия тоже может стать коррупционным ресурсом
В здравоохранении многое решается коллегиально.

Квоты, сложные случаи, направления, закупочные потребности, выбор технологий.

Комиссия нужна, чтобы решения не зависели от одного человека.

Но если состав комиссии непрозрачен, участники зависимы друг от друга, а критерии решений невозможно проверить, коллективная подпись еще не гарантирует независимости.

5️⃣ Самая дорогая коррупция может выглядеть как медицинская экспертиза
Необязательно требовать деньги с пациента.

Иногда достаточно повлиять на правила: кому положено лечение, какой препарат рекомендован, куда направляют больных, какую технологию считают необходимой.

Внешне все может выглядеть как профессиональное медицинское решение.

Но если за ним стоит скрытый частный интерес, последствия затрагивают уже тысячи пациентов и значительные финансовые потоки.

6️⃣ Контролировать нужно не только назначения, но и тех, кто задает правила
Проверять отдельные рецепты важно. Но не менее важно видеть, кто входит в комиссии, как принимаются решения о квотах, почему меняются маршруты пациентов, кто формирует рекомендации и какие интересы имеют участники.

Здесь необходимы прозрачные критерии, независимая экспертиза, раскрытие конфликтов интересов и возможность проверить обоснованность решений.

Потому что самая опасная коррупция в медицине не обязательно происходит там, где пациент передает деньги врачу.

Иногда она возникает выше - там, где один человек или группа специалистов способны направить тысячи пациентов, миллиарды расходов и спрос на лекарства в нужную сторону.

И тогда коррупция управляет уже не отдельным назначением, а целым медицинским рынком.

Следующая часть: Анатомия коррупции: пациент. Почему бесплатная медицина иногда оказывается платной?

#АнатомияКоррупции

🤐 TENGENOMIKA

Анатомия коррупции: пациент. Почему бесплатная медицина иногда оказывается платной? Часть 6

Мы привыкли говорить о бесплатной медицине. Но есть одна важная деталь.

Бесплатной медицины не существует. Есть медицина, за которую мы уже заплатили. Через налоги, страховые взносы и отчисления. Даже если пациент не достает кошелек в больнице, лечение все равно кто-то оплачивает.

Поэтому коррупция здесь особенно неприятна - человеку могут предложить второй раз заплатить за то, что уже профинансировано.

1️⃣ Государственная медицина оплачена нашими деньгами
Из бюджета и системы ОСМС финансируются больницы, работа врачей, обследования, операции и лекарства.

Поэтому, когда за положенную пациенту услугу требуют неофициальную плату, возникает простой вопрос: Почему за одно лечение нужно платить дважды?

2️⃣ Очередь может превратиться в бизнес
«Бесплатно через месяц, платно завтра».

«Мест нет, но можно договориться».

«Есть человек, который поможет».

Очередь сама по себе не означает коррупцию. Платная медицина тоже вполне законна.

Но если ожидание намеренно затягивают, чтобы подтолкнуть пациента к оплате, дефицит становится источником чужого дохода.

3️⃣ Иногда приходится покупать то, что уже оплачено
Лекарства, расходные материалы, анализы, обследования.

Пациенту говорят, что необходимого нет, и предлагают приобрести самостоятельно.

Иногда причина действительно в перебоях поставок или ограничениях программы. Но если ресурс должен быть предоставлен и уже профинансирован, возникает вопрос: почему пациент снова достает кошелек?

И кто отвечает за отсутствие того, что должно быть в больнице?

4️⃣ Незнание своих прав тоже стоит денег
Не каждый пациент знает, что входит в ГОБМП и ОСМС, какие услуги ему положены и за что действительно нужно платить.

Этим можно воспользоваться. Представить платную услугу как единственный выход. Предложить ускорить госпитализацию. Направить в определенную частную клинику.

Особенно когда человек болен, напуган и готов согласиться на что угодно ради лечения.

5️⃣ Главная потеря - не сумма взятки
Представим, пациент заплатил несколько тысяч теңге, чтобы быстрее пройти обследование.

Но последствия шире. Один человек получил преимущество благодаря деньгам или знакомствам. Другой остался ждать. Время врачей и оборудование распределили не по медицинской необходимости, а по способности договориться.

Получается, коррупция продает доступ к системе, которую общество уже оплатило.

И здесь важно смотреть не только на того, кто взял деньги.

Кто создал очередь? Кто распределяет квоты? Почему нет лекарства? Кто направляет пациентов в платный сектор? Кто контролирует руководство больницы?

Иногда нарушение совершает отдельный сотрудник.

Но иногда причины находятся значительно выше - там, где принимают решения о финансировании, ресурсах и доступе к лечению.

И главный вывод. Мы платим за здравоохранение независимо от того, обращаемся сегодня к врачу или нет.

Через налоги, взносы и отчисления мы содержим систему, которая должна обеспечивать положенную медицинскую помощь.

Поэтому самая неприятная форма коррупции в здравоохранении - когда человеку предлагают повторно купить то, за что он уже заплатил.

Следующая часть: Анатомия коррупции: закупки. Как больница может получить все по документам и потерять миллионы на деле. Часть 7

#АнатомияКоррупции

🤐 TENGENOMIKA

Вы уверены, что ваши желания действительно ваши?

Вы хотите быть здоровее. Покупаете умные часы, кроссовки, спортивную одежду. Следите за шагами, сном, пульсом. И уверены, что сами решили, что все это вам нужно.

А теперь вопрос: кто решил, что вам необходимо проходить именно 10 тысяч шагов в день?

❗️Как нам продают собственные желания
Мы привыкли к тому, что спрос рождает предложение. Например, мы хотим есть хлеб, но не каждый готов тратить время на его приготовление. Поэтому появляются пекарни, которые делают это за нас, а мы платим за удобство.

Но бизнес умеет работать и в обратном направлении. Он может формировать представление о потребности, которую затем сам предлагает удовлетворить.

Сначала появляется проблема. Потом рынок ее решения. Вспомним историю Listerine. В 1920-х годах производитель ополаскивателя для рта развернул рекламную кампанию, представляя неприятный запах изо рта как серьезную угрозу личной жизни и общественному положению.

Проблема существовала и раньше. Но реклама придала ей новое значение. Человек начинал опасаться последствий, о которых прежде мог почти не задумываться. А компания уже предлагала решение.

Так маркетинг способен превращать знакомое неудобство в регулярную потребительскую потребность.

❓Почему именно 10 тысяч шагов?
Наверняка вы слышали, что для здоровья необходимо ежедневно проходить не менее 10 тысяч шагов. Почему 10 тысяч? Почему не 7 или 12?

История этого числа гораздо интереснее, чем кажется. В 1960-х годах в Японии активно популяризировали ходьбу. Распространение автомобилей сопровождалось снижением физической активности, и людям рекомендовали больше двигаться.

В 1965 году японская компания Yamasa выпустила шагомер Manpo-kei. Название переводится как «измеритель 10 тысяч шагов».

Так число получило воплощение и со временем стало широко узнаваемым ориентиром. При этом 10 тысяч шагов изначально не были установленной клиническими исследованиями обязательной нормой.

Современные исследования показывают значительную пользу для здоровья и при меньшей ежедневной активности, в том числе около 7 тысяч шагов.

Ходьба действительно полезна. Но у конкретного числа оказалась своя история, в которой маркетинг сыграл заметную роль.

‼️Что произошло дальше
Вокруг идеи ежедневной активности сформировался огромный ассортимент товаров.
Кроссовки. Спортивная одежда. Фитнес-браслеты. Умные часы. Бутылки для воды. Спортивное питание.

Когда определенная модель поведения становится массовой, бизнес начинает предлагать все больше товаров, которые обещают сделать ее удобнее, эффективнее и привлекательнее.

Человек, который раньше просто ходил пешком, постепенно превращается в покупателя целой категории продуктов. Для самой ходьбы большая часть этих приобретений необязательна.

⁉️Что происходит в голове покупателя
Современный маркетинг все чаще продает представление о желаемом образе жизни.
▫️Здоровый человек должен следить за активностью.
▫️Успешный человек должен выглядеть определенным образом.
▫️Продуктивный человек должен правильно организовывать каждый час.

Когда человек принимает такую модель поведения, соответствующие покупки стают естественными.

Ему уже не требуется объяснять, зачем нужны очередные часы, приложение или аксессуар. Он сам находит аргументы в пользу приобретения. В этом и заключается экономическая сила сформированного спроса.

❓И здесь вопрос посложнее
Маркетинг не делает полезные товары бесполезными. Умные часы могут помогать контролировать активность, хорошие кроссовки - повышать комфорт, а приложения - поддерживать дисциплину.

Но полезность товара и необходимость его покупки остаются разными вещами.

📮Самый устойчивый спрос возникает тогда, когда потребитель принимает предложенную модель поведения за собственную потребность. После этого бизнесу остается продавать товары, которые помогают ей соответствовать.

Рисунок сгенерирован с помощью AI

#ВоскресноеЧтиво

🤐 TENGENOMIKA

Теңге за 60 секунд

По итогам торгов 9 октября теңге ослаб к доллару второй день подряд. Американская валюта прибавила 0,53%, до 453,45 ₸, при объёме торгов $421 млн.

В отличие от предыдущей сессии, движения валют стали более умеренными. Евро подорожал на 0,51%, до 508,33 ₸, а юань - на 0,48%, до 67,80 ₸. При этом объём торгов евро вырос почти в 2,5 раза, до €12,06 млн.

Рубль выделился минимальным изменением - всего +0,10%, сохранив курс на уровне 5,34 ₸. Объём торгов российской валютой сократился более чем вдвое, до 1,43 млрд рублей.

Главная особенность - теңге продолжил синхронное ослабление ко всем четырём валютам, но темпы движения снизились. Доллар за две сессии подорожал на 5,15 ₸, вновь закрепившись выше 450 ₸.

Рисунок сгенерирован с помощью AI

#ТеңгеЗа60Секунд

🤐 TENGENOMIKA

Теңге за прошлую неделю: дорогая нефть не помогла удержать укрепление

Прошлая неделя, с 5 по 9 октября, показала интересную особенность валютного рынка Казахстана. Brent оставалась выше $100 за баррель, однако теңге после заметного укрепления в середине недели практически вернулся к исходным позициям.

В понедельник доллар стоил 455,0 теңге. К среде курс снизился до 447,1, но уже к пятнице поднялся до 453,93 теңге.

Амплитуда колебаний составила 7,9 теңге, средний курс за неделю - 451,7 теңге. По сравнению с понедельником теңге завершил торги с небольшим укреплением, хотя большую часть достигнутого к среде преимущества потерял.

▪️Торговая активность оставалась высокой
Среднедневной объем операций на KASE составил $493,5 млн. Максимальный оборот пришелся на понедельник - $645,1 млн.

Во второй половине недели объемы постепенно сокращались, одновременно с этим теңге начал терять позиции.

Такая динамика показывает, насколько быстро может меняться баланс валютного спроса и предложения даже в пределах нескольких торговых сессий.

▪️Нефть дорожала, но доллар оставался сильным
Brent большую часть недели торговалась около $100 за баррель. В четверг котировки достигли $104,28 на фоне напряженности вокруг Ормузского пролива и перебоев добычи в Мексиканском заливе. В пятницу цена скорректировалась до $102,71.

При этом индекс доллара DXY удерживался около 102 пунктов и завершил неделю на отметке 102,2.

Российский рубль также ослаб. Курс USD/RUB вырос с 83,5 до 85,4 рубля за доллар.

В результате внешний фон складывался неоднозначно. Высокие нефтяные цены поддерживали экспортные условия Казахстана, тогда как сильный мировой доллар и ослабление рубля формировали менее благоприятную валютную среду.

▪️Почему теңге не удержал позиции среды
Несмотря на сохранение Brent выше $100, курс доллара на KASE поднялся с 447,1 до 453,93 теңге.

Это показывает, что нефтяные котировки остаются важным ориентиром, но их влияние на валютный рынок проявляется вместе с другими факторами.

На краткосрочную динамику влияют глобальный спрос на доллар, движение региональных валют, операции участников рынка и внутренний баланс валютной ликвидности.

Поэтому рост нефти далеко не всегда сопровождается одновременным укреплением теңге.

▪️С какими ориентирами рынок вошел в новую неделю
По итогам пятницы, 9 октября, средневзвешенный курс составил 453,93 теңге за доллар.

Brent завершила неделю на уровне $102,71, индекс DXY - около 102,2 пункта.

Это исходные рыночные ориентиры для торгов новой недели. Их дальнейшее движение будет важно для оценки внешнего валютного фона.

📮Прошлая неделя показала пределы влияния нефтяного фактора на краткосрочный курс теңге. Даже при Brent выше $100 национальная валюта может терять позиции, если другие рыночные факторы действуют в противоположном направлении. Для бизнеса это означает необходимость учитывать валютную волатильность даже в периоды высоких нефтяных цен.

#ТеңгеЗа60Секунд

🤐 TENGENOMIKA

НЕФТЬ ДЕШЕВЕЕТ, МЕДЬ ДОРОЖАЕТ: СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ РАСХОДЯТСЯ В НАПРАВЛЕНИЯХ

Мировые сырьевые рынки начинают неделю без единого направления. Нефть теряет в цене, медь продолжает дорожать, драгоценные металлы пытаются восстановить позиции, а зерновые остаются под давлением. При этом за дневными колебаниями скрывается более важная тенденция: большинство сырьевых товаров по-прежнему значительно дороже, чем год назад, несмотря на снижение последних недель.

Нефть Brent опустилась на 1,77%, до $102,86 за баррель. За месяц снижение составило 2,67%, но в годовом выражении нефть остается дороже на 62,45%. Это существенный контраст между краткосрочной коррекцией и масштабным годовым подорожанием. Для Казахстана важен именно этот разрыв: снижение котировок сокращает ценовое преимущество нефтяного экспорта, но текущий уровень остается значительно выше прошлогоднего.

Промышленные металлы движутся иначе. Медь подорожала на 0,54% за день, на 5,50% за месяц и на 30,71% за год. В отличие от нефти, она сохраняет положительную динамику на всех трех горизонтах. Для Казахстана как экспортера меди это благоприятное ценовое сочетание, хотя сами котировки еще не говорят об изменении экспортных доходов.

Драгоценные металлы пока не определились с направлением. Золото поднялось до $4 203,81, прибавив 0,24% за день, но за месяц потеряло 2,22%. Серебро показывает более выраженный годовой прирост - 16,53% против 2,26% у золота. Уран остается около $90, практически не изменившись за месяц, при годовом росте 14,07%.

На аграрных рынках ситуация сложнее. Пшеница подешевела на 7,86% за месяц, кукуруза потеряла почти 10%, подсолнечное масло - 6,89%. Однако годовая картина противоположная: пшеница дороже на 33,93%, кукуруза - на 16,87%. Одновременно сахар и рис продолжают дорожать и в месячном выражении. Это показывает, насколько неоднородным остается ценовое движение даже внутри продовольственного рынка.

Главный вывод: сырьевой рынок сейчас нельзя описать одним словом - ни ростом, ни падением. Нефть и зерно корректируются после существенного годового подорожания, медь сохраняет восходящую динамику, а уран относительно стабилен. Для Казахстана такая комбинация означает разные ценовые условия для ключевых экспортных отраслей.

Главный вопрос ближайших недель - сохранится ли расхождение между нефтью, металлами и зерном или коррекция распространится на другие сырьевые сегменты.

Рисунок сгенерирован с помощью AI

😄 ECONOMYKZ.ORG: жизнь в цифрах

Portal | Facebook | Telegram

Макроэкономическая повестка | 12-18 октября

Мировая экономическая повестка недели будет сосредоточена на ежегодных заседаниях Международного валютного фонда и Всемирного банка. В течение недели запланированы выступления руководителей центральных банков, представителей финансовых ведомств и международных организаций. В США начинается сезон корпоративной отчетности.

Второй центр внимания - инфляция. Сентябрьские данные опубликуют США, Китай, Индия, Германия и еврозона. Американская статистика также будет включать цены производителей, розничные продажи, промышленное производство и «Бежевую книгу» ФРС.

Отдельный блок сформирует энергетическая повестка. ОПЕК и Международное энергетическое агентство представят ежемесячные доклады по нефтяному рынку. В Европе запланировано обсуждение ситуации с нефтью и нефтепродуктами.

▪️Понедельник, 12 октября
🇮🇳 Потребительская инфляция за сентябрь.
🇷🇺 Внешнеторговый баланс за август.
▪️Начало ежегодных заседаний МВФ и Всемирного банка.
▪️В Эр-Рияде запланирован мировой нефтяной конгресс.
🇰🇿 Казахстан
▫️ВВП методом конечного использования и валовой региональный продукт.
▫️Также выйдут показатели транспорта, связи, почтовых и курьерских услуг, реализации товаров и услуг.
▫️Национальный банк опубликует данные по международным резервам, валютной ликвидности и индексам эффективных обменных курсов.

▪️Вторник, 13 октября
🇩🇪 Потребительская инфляция за сентябрь.
🇯🇵 Индекс цен производителей за сентябрь.
🇦🇺 Протокол предыдущего заседания Резервного банка Австралии.
🇺🇸 Данные ADP по занятости, продажи жилья на вторичном рынке и исполнение федерального бюджета за сентябрь.
⛽️ОПЕК представит ежемесячный доклад по рынку нефти.
🏦 Продолжение ежегодных заседаний МВФ и Всемирного банка.
🇰🇿 Казахстан
▫️Статистика внутренней торговли и транспорта.
▫️Также выйдут показатели животноводства и наличия зерновых и бобовых культур.

▪️Среда, 14 октября
🇺🇸 Потребительская инфляция за сентябрь и «Бежевая книга» Федеральной резервной системы.
🇨🇳 Потребительская инфляция и внешняя торговля за сентябрь.
🇷🇺 Недельная потребительская инфляция.
⛽️Международное энергетическое агентство представит ежемесячный доклад по рынку нефти.
🇺🇸 Данные API по запасам нефти.
🏦 Продолжение ежегодных заседаний МВФ и Всемирного банка.
🇰🇿 Казахстан
Статистика наличия семян масличных культур и распределения заработной платы работников по основным профессиям и должностям.

▪️Четверг, 15 октября
🇺🇸 Индекс цен производителей и розничные продажи за сентябрь. Первичные заявки на пособие по безработице и октябрьские индексы производственной активности ФРБ Нью-Йорка и Филадельфии.
🇬🇧 ВВП за август.
🇪🇺 Промышленное производство за август.
🇨🇭 Индекс цен производителей и импорта за сентябрь.
🇪🇺 Заседание координационной группы ЕС по нефти и нефтепродуктам.
🇺🇸 Еженедельные данные EIA по запасам нефти и природного газа.
🏦Продолжение ежегодных заседаний МВФ и Всемирного банка.
🇰🇿 Казахстан
▫️Ключевой статистический день недели: краткосрочный экономический индикатор, внешнеторговый оборот и обзор социально-экономического развития.
▫️Также выйдут данные о количестве зарегистрированных и действующих предприятий, включая субъекты малого и среднего предпринимательства.
▫️Национальный банк опубликует денежные агрегаты, статистику кредитования экономики и депозитов, а также монетарные обзоры банковской системы.

▪️Пятница, 16 октября
🇪🇺 Потребительская инфляция за сентябрь.
🇺🇸 Промышленное производство за сентябрь и выступление главы Федеральной резервной системы.
🏦Продолжение ежегодных заседаний МВФ и Всемирного банка.
🇰🇿 Казахстан
▫️Основные показатели промышленности, инвестиций в основной капитал и строительных работ.
▫️Также выйдут региональная статистика производительности труда, индексы цен экспортных и импортных товаров и цены на социально значимые продовольственные товары.
▫️Национальный банк опубликует статистику микрокредитования.

#КалендарьНедели

🤐 TENGENOMIKA

Казахстан за семь лет: экономика выросла до $306 млрд - что стоит за этими цифрами?

За семь лет экономика Казахстана выросла на 70,6% в долларовом выражении. ВВП достиг $306 млрд по итогам 2025 года, а доход на душу населения увеличился более чем в полтора раза.

1️⃣ Какие отрасли обеспечили рост
Номинальный ВВП увеличился с 61,8 до 159,6 трлн теңге. При этом производство товаров в реальном выражении выросло на 38,8%, сфера услуг прибавила 22,1%.

Наиболее заметная динамика наблюдалась в строительстве, где объемы выросли в 2,4 раза. Обрабатывающая промышленность прибавила 41,8%, сельское хозяйство 25,6%, добывающая отрасль 14,9%.

В торговле рост составил 44,1%, транспорте 38,4%, связи 56,4%.

Инвестиции в основной капитал увеличились на 65,9%, до 23,5 трлн теңге. За 2019–2025 годы валовой приток прямых иностранных инвестиций составил $155,7 млрд.

Несырьевой экспорт вырос с $15,8 млрд до $28,8 млрд. Это один из важных показателей расширения производственной и экспортной базы страны.

2️⃣ Малый бизнес занял почти половину рынка труда
Число занятых в малом и среднем бизнесе выросло на 36,7%, достигнув 4,53 млн человек. Сегодня на МСП приходится 48,6% всех занятых.

Количество действующих субъектов МСП увеличилось на 63,5%, до 2,2 млн.

Выпуск продукции сектора достиг 104,8 трлн теңге, увеличившись в 3,2 раза. Доля МСП в ВВП выросла на 9,2 процентного пункта, до 40,9%.

При этом 69% субъектов МСП составляют индивидуальные предприниматели. Средние предприятия занимают всего 0,1% по числу субъектов, но обеспечивают занятость 428,2 тыс. человек.

Это показывает особенности структуры предпринимательства: сектор уже занимает значительное место в экономике, однако основная масса предприятий остается небольшой по масштабу.

3️⃣ Государственная поддержка и инвестиции
С 2019 по 2026 годы через инструменты фонда «Даму» профинансировано 176,7 тыс. бизнес-проектов с общим объемом кредитов 10,2 трлн теңге.

По представленным данным, участники программ за 2019–2025 годы сохранили около 695 тыс. рабочих мест и создали 60,5 тыс. новых.

В 2025 году появились новые инструменты поддержки: программа льготного кредитования «Өрлеу», гарантийные фонды и программа «Іскер аймақ» для малого бизнеса в селах и небольших городах.

Их дальнейшее значение будет определяться тем, насколько финансирование способствует расширению производства, инвестициям и устойчивой занятости.

4️⃣ Что изменилось в доходах и социальных выплатах
ВВП на душу населения вырос с $9,8 тыс. в 2018 году до $15 тыс. в 2025 году.

Минимальная заработная плата увеличилась с 42,5 тыс. до 85 тыс. теңге. Минимальная базовая пенсия выросла с 16 тыс. до 35,6 тыс., минимальная пенсия с 36,1 тыс. до 69 тыс. теңге.

Прожиточный минимум повысился с 29,7 тыс. до 50,9 тыс. теңге.

5️⃣ Что показывают семь лет
Экономика Казахстана стала крупнее, выросли инвестиции, расширился несырьевой экспорт, а малый и средний бизнес укрепил позиции на рынке труда.

Одновременно сохраняется важное различие между масштабом экономики и качеством ее роста. Увеличение ВВП, производства и занятости дает основу для повышения благосостояния, но конечный результат зависит от производительности труда, реальных доходов и эффективности инвестиций.

За рассматриваемый период производительность труда выросла на 21,7%. Это важный ориентир для оценки того, насколько расширение экономики сопровождается повышением ее эффективности.

📮Проделан значительный путь. Рост ВВП, расширение промышленного производства, увеличение инвестиций, укрепление малого и среднего бизнеса и развитие несырьевого экспорта - все это основа для дальнейшего движения вперед. Экономика становится более масштабной, предпринимательство играет заметную роль в её развитии. И Казахстан обладает серьёзным потенциалом для новых достижений, укрепления конкурентоспособности и повышения благосостояния граждан.

Наблюдаем. Предлагаем.
Подписываемся на наш телеграм-канал Tengenomika и развиваемся вместе.

Рисунок сгенерирован с помощью AI

#ОфициальныеНовости

🤐 TENGENOMIKA

ЕФСР прогнозирует рост экономики Казахстана на 5% в 2026 и 2027 годах

Экономика Казахстана сохранит высокие темпы роста в ближайшие два года, несмотря на ограничения в нефтяном секторе.

В новом докладе «Региональный экономический обзор ЕФСР. Осень 2026» Евразийский фонд стабилизации и развития прогнозирует увеличение ВВП Казахстана на 5,0% в 2026 году. Аналогичный рост ожидается и в 2027 году.

Главными источниками экономической активности останутся несырьевые отрасли и инвестиции.

▪️Что поддерживает рост экономики
По оценке ЕФСР, казахстанская экономика сохраняет достаточно сильный внутренний импульс.

Несырьевые отрасли продолжают расширять выпуск, а инвестиционная активность поддерживает спрос и производственные возможности.

Это особенно важно на фоне проблем в нефтяном секторе. Авария на Тенгизе и перебои в работе инфраструктуры Каспийского трубопроводного консорциума ограничивают добычу и экспорт нефти.

Несмотря на эти обстоятельства, фонд ожидает сохранения 5-процентного роста ВВП.

▪️Что ожидается в 2027-2029 годах
Прогноз ЕФСР предполагает следующую траекторию:
▫️2026 год: +5,0%.
▫️2027 год: +5,0%.
▫️2028-2029 годы: +4,1-4,2%.

В ближайшие два года экономику продолжат поддерживать внутренний спрос, инвестиции и восстановление нефтедобычи.

В последующие годы темпы роста приблизятся к более устойчивым значениям по мере нормализации внутреннего спроса и завершения восстановительного эффекта в нефтяной отрасли.

▪️Почему 5% имеют значение
Прогноз показывает, что экономика Казахстана способна поддерживать высокий рост даже при временных ограничениях в одной из ключевых экспортных отраслей.

При этом сохраняется важная особенность экономической модели: нефтяной сектор по-прежнему существенно влияет на общую динамику ВВП.

Поэтому дальнейшее развитие несырьевых отраслей приобретает особое значение. Чем больше вклад обрабатывающей промышленности, услуг и других направлений, тем устойчивее экономика к колебаниям нефтедобычи.

▪️Что это означает для бизнеса
Сохранение роста ВВП на уровне 5% создает благоприятные предпосылки для расширения деловой активности и реализации инвестиционных проектов. Однако по мере исчерпания восстановительных факторов на первый план будет выходить качество экономического роста.

Для бизнеса все большее значение будут иметь производительность, эффективность капитальных вложений и способность расширять производство.

📮Прогноз ЕФСР подтверждает сохранение высокого потенциала роста казахстанской экономики в ближайшие два года. Следующий этап будет определяться тем, насколько инвестиционная активность и развитие несырьевых отраслей смогут обеспечить устойчивые темпы роста после завершения восстановления нефтедобычи.

#ПульсЭкономики

🤐 TENGENOMIKA