[11/2 RWA 시황]
RWA/Stablecoin Tain Kim

✅ 주요 소식

1/ Uber·HSBC: 예금토큰·토큰화 MMF로 주말 자금 운용 시험 완료

2/ 홍콩금융관리국: 외환기금증권 토큰화 거래 시험 완료·스테이블코인 결제 검토

3/ Tether: 3분기 순영업이익 15억달러·초과 준비자산 79.5억달러 공개

😇 Tain's Comment

Uber가 HSBC 등과 함께 칸톤네트워크에서 기업 자금 운용 시험을 마쳤습니다. HSBC의 예금토큰으로 프랭클린템플턴의 머니마켓펀드(MMF)를 매수하고, 주말에도 보유분 일부를 현금화했습니다.

MMF는 단기금융상품에 투자해 수익을 얻는 펀드입니다. 기업은 주말이나 야간에 지급할 돈을 확보하려고 투자금을 미리 빼두기도 하는데, 이번 시험은 펀드 지분과 예금토큰을 동시에 주고받도록 해 자금 회수의 시간 제약을 줄일 수 있는지 살펴봤습니다.

이 구조가 상용화되면 기업은 지급에 대비해 현금을 따로 남겨두는 부담을 줄이고, 필요한 시점까지 자금을 투자해 둘 수 있습니다. 토큰화 펀드의 활용을 기업의 운영자금 관리로 넓혀, 수익을 얻는 과정과 지급에 쓸 돈을 마련하는 과정을 연결한 사례입니다.

🐯 Follow Tiger Research
Youtube | TG | X | LinkedIn

[11/02 법률·산업 동향]
Regulation & Market Updates, Stella Yeom

✅ 주요 소식

1/ 바이낸스, 출금 단계적 재개…회사 자금으로 도난 자산 95% 충당했다고 발표⁠

2/ 미국 FBI, 바이낸스 해킹을 북한 소행으로 지목…관련 지갑 거래 차단 협조 요청⁠

3/ 엘립틱, 바이낸스 탈취 자산 중 28.5억 달러 동결·확보 확인…대부분 스테이블코인⁠

4/ 캐나다, 일부 은행에 개정 크립토 자본·유동성 지침 적용 시작⁠

🌚 Stella’s Comment

고객에게 돌려줄 코인을 마련하는 일과 도난당한 코인을 되찾는 일은 다릅니다. 바이낸스는 11월 1일 출금을 단계적으로 재개했습니다. 회사는 자체 자금으로 대체 코인을 사서 도난 자산의 95%를 충당했다고 밝혔습니다. 이는 해커에게서 그만큼을 회수했다는 뜻은 아닙니다.

출금 재개는 고객이 실제로 돈을 돌려받을 수 있는지 확인하는 단계입니다. 로이터에 따르면 바이낸스는 재개 후 순유출액이 36.4억 달러라고 설명했습니다. 아직 마련하지 못한 5%는 거래가 적어 필요한 수량을 확보하는 데 시간이 걸리는 자산이라고 밝혔습니다. 이 수치들은 회사 설명이며, 모든 자산의 출금이 정상화됐다는 의미는 아닙니다.

저는 거래소와 수탁사가 사고 이후의 자금 마련 계획까지 준비해야 한다고 봅니다. 현금이 있어도 고객이 요구하는 코인을 바로 구하지 못할 수 있습니다. 앞으로는 자산별 출금 정상화 여부, 손실 충당에 쓴 재원의 보충, 사고 원인에 대한 외부 검증을 살펴봐야 합니다.

🐯 Follow Tiger Research
Youtube⁠ | TG⁠ | X⁠ | LinkedIn⁠

[11/2 AI Agent 시황]
AI Agent, Payment Ekko An

✅ 주요 소식

1/ 암호화폐 카드사, 고액 보상 경쟁에 수익성 부담 확대…거래·대출 등 추가 서비스로 비용 회수 추진

2/ 베이스 창립자 “AI 에이전트가 개인·기업의 금융 관리 담당할 것”…거래·결제·대출 지원에 집중

3/ 홍콩 HKMA, ‘Project SAGE’ 출범…금융권 AI 에이전트 활용과 권한·감독 체계 함께 검토

4/ 미국 대형 유통사 51곳 중 37곳, 기존 봇 차단 규정으로 AI 에이전트 제한…검증된 에이전트의 구매 경로도 부재

👍 Ekko's Comment

크립토 카드사들이 높은 보상으로 고객을 모으면서 수익성에 부담을 안고 있습니다. 여기서 중요하게 봐야 할 것은 보상 없이도 이 카드를 쓸 이유가 있느냐입니다.

자국 통화가 불안하거나 스테이블코인으로 보수를 받는 사람에게는 달러 잔고를 일상에서 바로 쓸 수 있다는 효용이 있습니다. 이처럼 기존 금융이 충분히 해결하지 못한 수요를 확보해야 사업이 지속될 수 있다고 생각합니다.

반면 기존 카드로 충분한 편의를 누리는 소비자는 보상이 줄면 떠날 수 있습니다. 지금 늘어나는 결제액 중 일부는 보조금으로 확보한 수요일 가능성이 있는 셈입니다.

따라서 크립토 카드 결제액 증가보다 보상을 줄인 뒤에도 사용자가 남아 계속 결제하는지가 중요할 것 같습니다. 거래·대출 등 다른 서비스와 연계한 상품을 통해, 보상 외에도 카드를 계속 쓸 이유를 만들어야 한다고 생각합니다.

🐯 Follow Tiger Research
Youtube | TG | X | LinkedIn

🐅 타이거리서치 × 1Min WEEKLY PICK

🟠 이번 주 주목 코인 | $HYPE

뉴욕증권거래소 모회사 ICE가 하이퍼리퀴드 기반 TradeXYZ에 투자를 발표함.

RWA의 중심이 $HYPE이고 계속해서 세계의 중심 인물들이 하이퍼리퀴드를 언급하고 있기 때문에 이번 주는 $HYPE가 가장 주목할 코인이라고 생각함.

🟠 이번 주 주목 인물 | Stanley Druckenmiller

하이퍼리퀴드 기반 TradeXYZ 투자를 공개했고, 이에 머스크가 반응함. X에서 엄청난 반응을 이끌어냄.

사실상 투자를 한다면 모를 수가 없는 대가이다보니 TradeXYZ를 직접 써보겠다고까지 말했기 때문에 큰 의미가 있음.

🟠 이번 주 주목 이슈 | 바이낸스 해킹

바이낸스가 해킹 피해액 약 95%를 자체 자금으로 메웠다고 밝혔고 현재는 출금이 열린상태.

그 동안 세계 1위 거래소이자 가장 보안과 신용이 좋다고 생각해서 사용하던 거래소였던 만큼 이번에 발생한 해킹으로 신뢰를 크게 잃어버렸다고 생각함.

이에 떨어진 신뢰 회복을 위해 한동안 바이낸스에서 더 공격적으로 보상형 캠페인을 진행할거라고 생각함.

🐯 타이거리서치 한 줄 코멘트: 바이낸스까지 해킹을 당했습니다. 저희도 관련 리포트 작성했습니다.

📌 본 콘텐츠는 투자 권유 또는 자문이 아닙니다. 모든 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

🐯 Follow Tiger Research
Youtube | TG | X | LinkedIn

[11/3 RWA 시황]
RWA/Stablecoin Tain Kim

✅ 주요 소식

1/ Standard Chartered: 홍콩 기업용 토큰화 예금 서비스 출시

2/ Broadridge·NYSE: 토큰화 주식의 주주명부·의결권 관리 연동 추진

3/ Consensys: 금융기관 블록체인 연결 기술 ‘SNI’ 공개

4/ Securitize: 미국 주식 연계 토큰 12종→25종 확대

😇 Tain's Comment

SC는 지난해 12월 앤트인터내셔널을 첫 고객으로 토큰화 예금 서비스를 제공했습니다. 당시에는 앤트 계열사 간 24시간 자금 이동에 활용됐고, 이번 발표에서는 여러 기업 고객의 이용과 참여 은행 간 24시간 정산으로 활용 범위가 넓어졌습니다.

이번 변화는 홍콩 금융당국의 시범 결제망에서 참여 은행 간 정산도 24시간 가능해졌다는 점입니다. 은행끼리 중앙은행 화폐를 토큰으로 주고받아 정산하며, China AMC 등 고객은 실제 자금 이전과 토큰화 펀드 결제를 진행했습니다.

중국 본토는 토큰화를 엄격히 제한하면서도, 당국 신고 등을 거쳐 본토 자산에서 나오는 현금흐름을 바탕으로 토큰증권을 해외에서 발행하는 절차를 마련했습니다. 홍콩은 상하이와 무역금융 협력도 추진하고 있어, 중국 관련 자산·기업을 국제 토큰화 시장과 연결할 거점으로 주목할 만합니다.

🐯 Follow Tiger Research
Youtube | TG | X | LinkedIn

[11/03 법률·산업 시황]
Regulation & Market, Stella Yeom

✅ 주요 소식

1/ 홍콩 HKMA, 예금토큰 거래의 은행 간 결제를 24시간으로 확대…중앙은행 화폐로 처리

2/ 스탠다드차타드, 홍콩 기업 고객용 예금토큰 출시…토큰화 펀드 결제에도 활용

3/ 티제로, 기업인수목적회사와 합병 통한 미국 상장 추진…주주·규제 승인 등 조건

4/ 파키스탄, 기존 해외발행 국채 토큰화 검토…사업자 제안 모집 전 내각 승인 추진

🌚 Stella’s Comment

1. 은행 영업시간이 끝나도 기업의 돈을 옮길 수 있는 기반이 넓어집니다. 홍콩 금융관리국은 11월 2일 예금토큰 거래의 은행 간 결제를 24시간 지원한다고 발표했습니다. 예금토큰은 은행에 맡긴 예금을 블록체인에서 옮길 수 있게 만든 형태입니다. 이번 변화는 참여 은행끼리 주고받을 돈을 중앙은행 화폐로 밤과 주말에도 정산할 수 있게 한 것입니다.

2. 해외 거래가 많거나 펀드로 여유자금을 운용하는 기업에 영향을 줍니다. 참여 기업은 은행 업무시간 밖에도 자금을 이동하는 데 활용할 수 있습니다. 다만 프로젝트 앙상블의 시범사업 안에서 지원하는 기능입니다. 모든 은행 계좌에서 누구나 이용할 수 있다는 뜻은 아닙니다.

3. 저는 은행이 고객의 ‘밤과 주말 자금 수요’를 먼저 확인해야 한다고 봅니다. 앞으로는 실제 이용 기업과 거래 규모, 수수료를 살펴봐야 합니다. 결제가 가능해져도 펀드 환매나 고객 지원까지 같은 시간에 작동하는지는 별도로 확인할 부분입니다.

🐯 Follow Tiger Research
Youtube | TG | X | LinkedIn

[11/3 AI Agent 시황]
AI Agent, Payment Ekko An

✅ 주요 소식

1/ 금융위, 스테이블코인 지급결제 관련 법령 정비 검토…AI 에이전트의 책임·위험 관리도 향후 법제화 검토

2/ 컨센시스, 금융기관의 서로 다른 블록체인 원장을 연결하는 기술 공개…증권·외환 결제와 담보 이동 지원

3/ 버추얼스, AI 거래 보조 앱 웹 버전 비공개 테스트…정보 분석부터 거래 준비까지 지원하고 실행 전 이용자 승인

👍 Ekko's Comment

이전 코멘트에서도 AI 결제의 핵심은 에이전트의 권한 통제라고 말씀드렸습니다. 홍콩과 국내 금융당국에서도 관련 논의를 시작하면서, 사고가 났을 때 누가 책임질지도 주요 과제로 떠오르고 있습니다.

법이 시장의 변화를 곧바로 따라가기는 어렵지만, 각국도 에이전트의 권한과 책임에 관한 기준을 점차 마련할 것으로 보입니다.

앞으로 서비스가 출시되면 에이전트가 정해진 권한 안에서 움직이는지 확인해야 합니다. 지출 한도를 지키고 이상 거래를 즉시 멈출 수 있는지, 사고가 나면 책임과 보상 기준이 명확한지가 중요하다고 생각합니다.

🐯 Follow Tiger Research
Youtube | TG | X | LinkedIn