🕯Газ в Европе ниже $500 — что купить из газовиков?
Причина — отопительный сезон завершается на фоне высокой заполненности хранилищ — 60,62%, что на 22% выше средних пятилетних значений.
С одной стороны, для «Газпрома» это плохая новость, так как именно высокие цены на газ позволяли компенсировать выпадение объемов. С другой — именно за счет поставок со стороны «Газпрома» в прошлом году удалось заполнить хранилища под завязку. Но в октябре среднемесячный объем упал втрое по сравнению с первым полугодием из-за выхода из строя «Северного потока — 1». Следовательно, на российский газ в этом году Европе сильно рассчитывать не стоит.
Еще один фактор, который позволил уменьшить потребление — покупатели просто не могли себе позволить прежние объёмы по заоблачным ценам. Страны Европы с августа 2022 года по январь 2023-го потребляли газа на 19,3% меньше среднего показателя за этот же период в последние пять лет.
Таким образом, цены на газ, скорее всего, будут под давлением все первое полугодие, но затем вновь могут пойти вверх. Европе придется заполнять хранилища с гораздо меньшими доступными объемами газа, потребление вырастет из-за снижения цен, а открытие китайской экономики дополнительно увеличит спрос на него. К тому же никто не знает, повторится ли мягкая зима в следующем году.
Обязательно купим НОВАТЭК на кеш в нашем портфеле, если вместе с ценами на газ его котировки упадут в привлекательный для покупок диапазон — 800-900 рублей за акцию. «Газпром» продолжаем держать до решения вопроса по дивидендам.
👉 Публичный портфель 2Stocks
@twostocks
Причина — отопительный сезон завершается на фоне высокой заполненности хранилищ — 60,62%, что на 22% выше средних пятилетних значений.
С одной стороны, для «Газпрома» это плохая новость, так как именно высокие цены на газ позволяли компенсировать выпадение объемов. С другой — именно за счет поставок со стороны «Газпрома» в прошлом году удалось заполнить хранилища под завязку. Но в октябре среднемесячный объем упал втрое по сравнению с первым полугодием из-за выхода из строя «Северного потока — 1». Следовательно, на российский газ в этом году Европе сильно рассчитывать не стоит.
Еще один фактор, который позволил уменьшить потребление — покупатели просто не могли себе позволить прежние объёмы по заоблачным ценам. Страны Европы с августа 2022 года по январь 2023-го потребляли газа на 19,3% меньше среднего показателя за этот же период в последние пять лет.
Таким образом, цены на газ, скорее всего, будут под давлением все первое полугодие, но затем вновь могут пойти вверх. Европе придется заполнять хранилища с гораздо меньшими доступными объемами газа, потребление вырастет из-за снижения цен, а открытие китайской экономики дополнительно увеличит спрос на него. К тому же никто не знает, повторится ли мягкая зима в следующем году.
Обязательно купим НОВАТЭК на кеш в нашем портфеле, если вместе с ценами на газ его котировки упадут в привлекательный для покупок диапазон — 800-900 рублей за акцию. «Газпром» продолжаем держать до решения вопроса по дивидендам.
👉 Публичный портфель 2Stocks
@twostocks
👍40🤩4
🏗 «Самолет» — ставка на масс-маркет, экспансию в регионы и раскрытие стоимости фиджитал-платформы
На этой неделе Игорь Шимко @igor_shimko провел в онлайн-клубе 2Stocks важный вебинар с компанией «Самолет». Спикером от застройщика был директор по взаимодействию с инвесторами Николай Минашин. Поговорили про рынок недвижимости и про то, как «Самолет» собирается выполнять свои амбициозные планы (на фото ниже). И вот что получилось:
Макроэкономическая картина. Самый важный макропоказатель — безработица — находится на комфортном для застройщика уровне. Отмена околонулевых ставок не сильно повлияла на бизнес, средняя ставка по новым выдачам вырастет с 5% до 6%. Апсайд продаж возможен от того, что придут люди, которые в других макроусловиях купили бы себе более элитное жилье.
Себестоимость. Идет активная борьба с ростом себестоимости. Девелопер ожидает, что в 2023 году она вырастет примерно на 7%. Сейчас «Самолет» стремится получать более выгодные условия от подрядчиков. Однако не исключает, что в какой-то момент рост себестоимости будет транслирован в цены.
EBITDA. EBITDA 2022-года, отраженная в IR-презентации, — это управленческий показатель (48,2 млрд руб.). Показатель EBITDA по МСФО будет примерно на 10% ниже. Выход отчетности ожидается в конце апреля. Прогнозная EBITDA 2023 года (90 млрд руб.) выше, чем долг (85 млрд руб.).
Массовый сегмент. Самая активная группа из клиентской базы — люди c доходом 70-150 тыс. руб. на семью (46% базы). При том, что сейчас средний ипотечный чек находится в районе 40 тыс. руб. Даже если он увеличится до 45 тыс. руб., это критически не повлияет на ситуацию. Отрицательная динамика конкурентов в категориях «Комфорт +» и «Бизнес» — не про «Самолет».
Географическая экспансия. Если по итогам IV квартала 2022 года доля региональных продаж составляла 12%, то в будущем она будет доведена до 25%. В 2023-ем она будет поменьше этой цифры, но вклад новых регионов будет существенным. «Самолет» не видит предпосылок для снижения цен во всех регионах присутствия.
«Самолет Плюс». Это платформа вокруг недвижимости, которая включает как онлайн, так и оффлайн-услуги. Помимо самого жилья здесь будет продаваться комплекс сервисов: мебель, дизайн, ремонт, переезд и прочее. В прошлом году оборот сделок на «Самолет Плюс» составил 350 млрд руб. (3% рынка первичной и вторичной недвижимости в России). В 2023 году ожидается, что доля вырастет до 6%, а к 2025-му — до 20%. Компания считает, что это скрытая стоимость, которую рынок пока не прайсит как следует в акциях «Самолета».
Смотреть вебинар 👉 «Самолет»: амбициозные планы и шансы на еще одно IPO
@twostocks
На этой неделе Игорь Шимко @igor_shimko провел в онлайн-клубе 2Stocks важный вебинар с компанией «Самолет». Спикером от застройщика был директор по взаимодействию с инвесторами Николай Минашин. Поговорили про рынок недвижимости и про то, как «Самолет» собирается выполнять свои амбициозные планы (на фото ниже). И вот что получилось:
Макроэкономическая картина. Самый важный макропоказатель — безработица — находится на комфортном для застройщика уровне. Отмена околонулевых ставок не сильно повлияла на бизнес, средняя ставка по новым выдачам вырастет с 5% до 6%. Апсайд продаж возможен от того, что придут люди, которые в других макроусловиях купили бы себе более элитное жилье.
Себестоимость. Идет активная борьба с ростом себестоимости. Девелопер ожидает, что в 2023 году она вырастет примерно на 7%. Сейчас «Самолет» стремится получать более выгодные условия от подрядчиков. Однако не исключает, что в какой-то момент рост себестоимости будет транслирован в цены.
EBITDA. EBITDA 2022-года, отраженная в IR-презентации, — это управленческий показатель (48,2 млрд руб.). Показатель EBITDA по МСФО будет примерно на 10% ниже. Выход отчетности ожидается в конце апреля. Прогнозная EBITDA 2023 года (90 млрд руб.) выше, чем долг (85 млрд руб.).
Массовый сегмент. Самая активная группа из клиентской базы — люди c доходом 70-150 тыс. руб. на семью (46% базы). При том, что сейчас средний ипотечный чек находится в районе 40 тыс. руб. Даже если он увеличится до 45 тыс. руб., это критически не повлияет на ситуацию. Отрицательная динамика конкурентов в категориях «Комфорт +» и «Бизнес» — не про «Самолет».
Географическая экспансия. Если по итогам IV квартала 2022 года доля региональных продаж составляла 12%, то в будущем она будет доведена до 25%. В 2023-ем она будет поменьше этой цифры, но вклад новых регионов будет существенным. «Самолет» не видит предпосылок для снижения цен во всех регионах присутствия.
«Самолет Плюс». Это платформа вокруг недвижимости, которая включает как онлайн, так и оффлайн-услуги. Помимо самого жилья здесь будет продаваться комплекс сервисов: мебель, дизайн, ремонт, переезд и прочее. В прошлом году оборот сделок на «Самолет Плюс» составил 350 млрд руб. (3% рынка первичной и вторичной недвижимости в России). В 2023 году ожидается, что доля вырастет до 6%, а к 2025-му — до 20%. Компания считает, что это скрытая стоимость, которую рынок пока не прайсит как следует в акциях «Самолета».
Смотреть вебинар 👉 «Самолет»: амбициозные планы и шансы на еще одно IPO
@twostocks
👍23❤3👎3🔥1
📡 2Stocks-радар: 6 марта
▪️НОВАТЭК готов приобрести 27,5% в проекте «Сахалин-2». Эта доля принадлежит покинувшей Россию Shell.
▪️Менеджмент и консультанты голландской Yandex N.V. обсуждают несколько вариантов реорганизации компании. Инвесторами «российского Яндекса» могут стать 20 миллиардеров. Окончательный вариант может появиться к маю.
▪️WGC отмечает сильный спрос на золото со стороны мировых ЦБ с начала 2023 года.
▪️Количество ипотечных кредитов, по которым россияне допустили просрочку свыше 90 дней, в январе выросло до максимального уровня с мая 2021 года.
@twostocks
▪️НОВАТЭК готов приобрести 27,5% в проекте «Сахалин-2». Эта доля принадлежит покинувшей Россию Shell.
▪️Менеджмент и консультанты голландской Yandex N.V. обсуждают несколько вариантов реорганизации компании. Инвесторами «российского Яндекса» могут стать 20 миллиардеров. Окончательный вариант может появиться к маю.
▪️WGC отмечает сильный спрос на золото со стороны мировых ЦБ с начала 2023 года.
▪️Количество ипотечных кредитов, по которым россияне допустили просрочку свыше 90 дней, в январе выросло до максимального уровня с мая 2021 года.
@twostocks
👍17❤2
💋 Мосбиржа всегда найдет, как заработать
Акции Мосбиржи пробили сегодня 120 рублей, что всего лишь на 10% меньше, чем их стоимость до начала спецоперации. Причина — ожидаемая рекордная чистая прибыль за 2022 год. Согласно прогнозу БКС, она может составить 32,4 мрд рублей против 28,1 млрд рублей годом ранее.
🙄 Как так вышло на фоне падения объемов торгов и комиссионных доходов?
Все просто — вторая составляющая прибыли Мосбиржи — процентные доходы. Если коротко, то Мосбиржа размещает остатки на клиентских счетах, а проценты оставляет себе.
🤔 А теперь вопрос: кто разместил столько денег на счетах Мосбиржи?
Ответ — инорезы на специальных счетах типа «С». Конечно, не по своей воле. Кстати, Euroclear заработал более половины своей прибыли на прокрутке российских заблокированных активов.
💸 Но это не будет длиться вечно
29 декабря ЦБ решил предоставить право Агентству по страхованию вкладов (АСВ) открывать и вести банковские счета типа «С». Таким образом, в течение первого квартала этого года деньги со счетов Мосбиржи уйдут.
💰Что с дивидендами?
Несмотря на рекордную прибыль, есть высокая вероятность, что их в ближайшее время не будет, так как может поплыть структурный норматив. Такой информацией поделились наши коллеги из GIF после общения с менеджментом.
@twostocks
Акции Мосбиржи пробили сегодня 120 рублей, что всего лишь на 10% меньше, чем их стоимость до начала спецоперации. Причина — ожидаемая рекордная чистая прибыль за 2022 год. Согласно прогнозу БКС, она может составить 32,4 мрд рублей против 28,1 млрд рублей годом ранее.
🙄 Как так вышло на фоне падения объемов торгов и комиссионных доходов?
Все просто — вторая составляющая прибыли Мосбиржи — процентные доходы. Если коротко, то Мосбиржа размещает остатки на клиентских счетах, а проценты оставляет себе.
🤔 А теперь вопрос: кто разместил столько денег на счетах Мосбиржи?
Ответ — инорезы на специальных счетах типа «С». Конечно, не по своей воле. Кстати, Euroclear заработал более половины своей прибыли на прокрутке российских заблокированных активов.
💸 Но это не будет длиться вечно
29 декабря ЦБ решил предоставить право Агентству по страхованию вкладов (АСВ) открывать и вести банковские счета типа «С». Таким образом, в течение первого квартала этого года деньги со счетов Мосбиржи уйдут.
💰Что с дивидендами?
Несмотря на рекордную прибыль, есть высокая вероятность, что их в ближайшее время не будет, так как может поплыть структурный норматив. Такой информацией поделились наши коллеги из GIF после общения с менеджментом.
@twostocks
👍28❤5
📡 2Stocks-радар: 7 марта
▪️Госдеп США и ЕК обсудили с производителями алмазов США и ЕС новые санкции против алмазной отрасли РФ. О принятии каких-либо конкретных решений против сектора не сообщается.
▪️В феврале федеральный бюджет-2023 вновь закрыт с дефицитом. Но уже не в таком драматически большом и напугавшем аналитиков размере, как в январе.
▪️В Morgan Stanley предсказали краткосрочное ралли на фондовом рынке США, хотя и считают, что оно не будет долгим.
▪️Совет директоров Мосбиржи сегодня обсудит вопрос о дивидендах. Ранее мы писали, как торговой площадке удалось здорово заработать в кризисном 2022 году.
@twostocks
▪️Госдеп США и ЕК обсудили с производителями алмазов США и ЕС новые санкции против алмазной отрасли РФ. О принятии каких-либо конкретных решений против сектора не сообщается.
▪️В феврале федеральный бюджет-2023 вновь закрыт с дефицитом. Но уже не в таком драматически большом и напугавшем аналитиков размере, как в январе.
▪️В Morgan Stanley предсказали краткосрочное ралли на фондовом рынке США, хотя и считают, что оно не будет долгим.
▪️Совет директоров Мосбиржи сегодня обсудит вопрос о дивидендах. Ранее мы писали, как торговой площадке удалось здорово заработать в кризисном 2022 году.
@twostocks
👍16
🧐 Оверреакция на рынке и как ее использовать
Мы уже не раз упоминали динамику котировок ММК, который вырос на 50% с момента попадания в SDN-лист США. Да и, наверное, многие часто замечали, что аутсайдеры через некоторое время нередко обыгрывают рынок. В 1985 году была опубликована работа, благодаря которой в финансовую практику прочно вошел термин оверреакция.
ДеБондт и Талер провели эксперимент, где они использовали информацию о доходностях обыкновенных голосующих акций на NYSE за последние три года, предшествующие эксперименту, для определения акций-победителей (10% акций с наибольшей доходностью) и акций-проигравших (10% акций с наименьшей доходностью). Продолжение эксперимента заключалось в наблюдении за кумулятивной доходностью двух портфелей акций (портфель выигрышных бумаг и портфель проигрышных) в течение следующих 3 лет. Результат на фото.
@twostocks
Мы уже не раз упоминали динамику котировок ММК, который вырос на 50% с момента попадания в SDN-лист США. Да и, наверное, многие часто замечали, что аутсайдеры через некоторое время нередко обыгрывают рынок. В 1985 году была опубликована работа, благодаря которой в финансовую практику прочно вошел термин оверреакция.
ДеБондт и Талер провели эксперимент, где они использовали информацию о доходностях обыкновенных голосующих акций на NYSE за последние три года, предшествующие эксперименту, для определения акций-победителей (10% акций с наибольшей доходностью) и акций-проигравших (10% акций с наименьшей доходностью). Продолжение эксперимента заключалось в наблюдении за кумулятивной доходностью двух портфелей акций (портфель выигрышных бумаг и портфель проигрышных) в течение следующих 3 лет. Результат на фото.
@twostocks
🔥14👍9
📡 2Stocks-радар: 9 марта
▪️«Сбер» получил 270,5 млрд рублей чистой прибыли по МФСО. Достаточность базового капитала первого уровня на конец 2022 года составляет 14,8%, что позволяет вернуться к вопросу о выплате дивидендов. В 11 часов состоится пресс-конференция.
▪️Beluga Group за год стала лидером по ввозу в РФ крепкого алкоголя, обогнав Pernod Ricard.
▪️Цена на российскую нефть и топливо растет для покупателей в Азии по мере того, как расширяется пул крупных покупателей из Китая и Индии.
▪️Большинство российских инвесторов по-прежнему не дождались ответа спустя два месяца после крайнего срока подачи заявок на разблокировку активов на счетах, открытых НРД в бельгийском депозитарии Euroclear и люксембургском Clearstream.
@twostocks
▪️«Сбер» получил 270,5 млрд рублей чистой прибыли по МФСО. Достаточность базового капитала первого уровня на конец 2022 года составляет 14,8%, что позволяет вернуться к вопросу о выплате дивидендов. В 11 часов состоится пресс-конференция.
▪️Beluga Group за год стала лидером по ввозу в РФ крепкого алкоголя, обогнав Pernod Ricard.
▪️Цена на российскую нефть и топливо растет для покупателей в Азии по мере того, как расширяется пул крупных покупателей из Китая и Индии.
▪️Большинство российских инвесторов по-прежнему не дождались ответа спустя два месяца после крайнего срока подачи заявок на разблокировку активов на счетах, открытых НРД в бельгийском депозитарии Euroclear и люксембургском Clearstream.
@twostocks
👍15
🔥 «Сбер» — терминаторская доходность с учетом данных по капиталу
Годовая чистая прибыль банка — 270,5 млрд рублей. Исходя из 50% прибыли за 2022 год, размер потенциальных дивидендов составляет 6 рублей на акцию — в рамках наших ожиданий. Что касается прогнозов на 2023 год, прибыль может приблизиться к докризисному уровню, заявил предправления Герман Греф. Для справки, в 2021 году «Сбер» заработал 1,25 трлн рублей, что потенциально дает 27,4 рубля дивидендами.
В МСФО Сбербанк впервые с начала спецоперации раскрыл показатель капитала — он вырос на 3% до 5,8 трлн руб. Для сравнения, капитализация (количество акций, умноженное на их цену) «Сбера» на данный момент составляет 3,92 млрд рублей. Следовательно, сейчас «Сбер» торгуется за 0,67 капитала. А исторически покупка ниже одного капитала была хорошей сделкой, так как при выходе из кризиса капитализация банка начинала стремиться к этой цифре.
Таким образом, имеем: для того чтобы капитал банка сравнялся с капитализацией, необходимо вырасти еще на 48%. Форвардный дивиденд 14,8%, исходя из прибыли 1,25 трлн рублей. Тогда предположим, что норма доходности для «Сбера» будет находиться на уровне 10%, следовательно, для этого акции должны стоить 275 рублей.
🧐 Резюме 2Stocks
Cправедливая стоимость «Сбера» находится между 255–275 рублей за акцию. Ждем утверждения дивидендов, после «Газпрома» это стало важным моментом для государственных компаний.
Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе» 👈
@twostocks
Годовая чистая прибыль банка — 270,5 млрд рублей. Исходя из 50% прибыли за 2022 год, размер потенциальных дивидендов составляет 6 рублей на акцию — в рамках наших ожиданий. Что касается прогнозов на 2023 год, прибыль может приблизиться к докризисному уровню, заявил предправления Герман Греф. Для справки, в 2021 году «Сбер» заработал 1,25 трлн рублей, что потенциально дает 27,4 рубля дивидендами.
В МСФО Сбербанк впервые с начала спецоперации раскрыл показатель капитала — он вырос на 3% до 5,8 трлн руб. Для сравнения, капитализация (количество акций, умноженное на их цену) «Сбера» на данный момент составляет 3,92 млрд рублей. Следовательно, сейчас «Сбер» торгуется за 0,67 капитала. А исторически покупка ниже одного капитала была хорошей сделкой, так как при выходе из кризиса капитализация банка начинала стремиться к этой цифре.
Таким образом, имеем: для того чтобы капитал банка сравнялся с капитализацией, необходимо вырасти еще на 48%. Форвардный дивиденд 14,8%, исходя из прибыли 1,25 трлн рублей. Тогда предположим, что норма доходности для «Сбера» будет находиться на уровне 10%, следовательно, для этого акции должны стоить 275 рублей.
🧐 Резюме 2Stocks
Cправедливая стоимость «Сбера» находится между 255–275 рублей за акцию. Ждем утверждения дивидендов, после «Газпрома» это стало важным моментом для государственных компаний.
Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе» 👈
@twostocks
👍27🔥2
📡 2Stocks-радар: 10 марта
▪️Сегодня в США выходит статистика по безработице за февраль. Сильные данные могут вызвать опасения, что ФРС и дальше относительно безболезненно для экономики может повышать ставку.
▪️Сегодня набсовет Мосбиржи примет решение по дивидендам. Также ждем МСФО за 2022 год. Недавно мы порассуждали о бизнесе торговой площадки здесь.
▪️Ухудшающиеся отношения между США и Китаем вызывают новые опасения возможного конфликта, отмечает Bloomberg. Нам кажется, что инвесторам стоит учитывать такое развитие событий.
▪️Крах Silvergate спровоцировал очередной виток кризиса доверия в крипто-отрасли.
▪️Фонд Кэти Вуд с момента основания заработал на комиссиях $310 млн, чего нельзя сказать об инвесторах в её фонд. Ха-ха.
@twostocks
▪️Сегодня в США выходит статистика по безработице за февраль. Сильные данные могут вызвать опасения, что ФРС и дальше относительно безболезненно для экономики может повышать ставку.
▪️Сегодня набсовет Мосбиржи примет решение по дивидендам. Также ждем МСФО за 2022 год. Недавно мы порассуждали о бизнесе торговой площадки здесь.
▪️Ухудшающиеся отношения между США и Китаем вызывают новые опасения возможного конфликта, отмечает Bloomberg. Нам кажется, что инвесторам стоит учитывать такое развитие событий.
▪️Крах Silvergate спровоцировал очередной виток кризиса доверия в крипто-отрасли.
▪️Фонд Кэти Вуд с момента основания заработал на комиссиях $310 млн, чего нельзя сказать об инвесторах в её фонд. Ха-ха.
@twostocks
👍22
🇺🇸Число рабочих мест вне сельского хозяйства США в фев +311 000; прогноз +205 000 (пред +517)
Уровень безработицы в США в фев 3,6%; прогноз 3,4%
Уровень безработицы в США в фев 3,6%; прогноз 3,4%
👍7
А МЫ ГОВОРИЛИ🔥🔥🔥
Помните, мы написали о том, что Московская биржа едва ли расщедрится на дивиденды? Пожалуйста!
Торговая площадка дала предварительную рекомендацию выплатить не 60% чистой прибыли, а 30%. В пересчете на одну акцию это ₽4,84. Дивдоходность по текущей цене — 4,1%.
Мосбирже удалось здорово заработать в сложном 2022 году, прокручивая средства, которые скопились у иностранцев на счетах типа С. В том же посте мы высказали сомнения, что площадка заплатит дивиденды в ближайшее время, так как может поплыть структурный норматив. Странно, что рынок запрайсил сток так высоко на ожиданиях дивидендов...
Ну, круто же?
@twostocks
Помните, мы написали о том, что Московская биржа едва ли расщедрится на дивиденды? Пожалуйста!
Торговая площадка дала предварительную рекомендацию выплатить не 60% чистой прибыли, а 30%. В пересчете на одну акцию это ₽4,84. Дивдоходность по текущей цене — 4,1%.
Мосбирже удалось здорово заработать в сложном 2022 году, прокручивая средства, которые скопились у иностранцев на счетах типа С. В том же посте мы высказали сомнения, что площадка заплатит дивиденды в ближайшее время, так как может поплыть структурный норматив. Странно, что рынок запрайсил сток так высоко на ожиданиях дивидендов...
Ну, круто же?
@twostocks
Telegram
2Stocks
💋 Мосбиржа всегда найдет, как заработать
Акции Мосбиржи пробили сегодня 120 рублей, что всего лишь на 10% меньше, чем их стоимость до начала спецоперации. Причина — ожидаемая рекордная чистая прибыль за 2022 год. Согласно прогнозу БКС, она может составить…
Акции Мосбиржи пробили сегодня 120 рублей, что всего лишь на 10% меньше, чем их стоимость до начала спецоперации. Причина — ожидаемая рекордная чистая прибыль за 2022 год. Согласно прогнозу БКС, она может составить…
👍23🔥2
💪 То чувство, когда страдаешь целый год и наконец-то выходишь в плюс. После 24 февраля наш портфель показывал просадку на несколько десятков процентов, а теперь неплохо себя чувствует. Это еще раз говорит о том, что на рынке есть колоссальные возможности... равно как и колоссальные риски. Скоро напишем, как нам удалось этого добиться.
👉 Публичный портфель 2Stocks
@twostocks
👉 Публичный портфель 2Stocks
@twostocks
👍23😢1
🤯 Дичайшая неделя на рынке США — что произошло?
📊 Рост заработной платы замедляется, но о снижении инфляционного давления говорить рано
Безработица подросла с 3,4% до 3,6%, но пока рано говорить о наметившимся тренде, так как такие небольшие изменения укладываются в рамки месячных колебаний.
Рост почасовой оплаты труда замедлился до 0,2% месяц к месяцу и 4,6% год к году. Это позитив, потому что рост зарплаты обычно разгоняет инфляцию, а сейчас обратная ситуация. Тем не менее, такое снижение можно объяснить эффектом высокой базы по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Таким образом, здесь тоже пока не приходится говорить о развороте.
🏦 Рынок испугался эффекта домино в банковском секторе
Теперь посмотрим, что на этой неделе ушатало американский рынок — банкротство California’s Silicon Valley Bank (SVB). Распродажи в финансовом секторе шли по полной программе. На этом фоне S&P500 окончательно растерял весь рост с начала года.
Банк накупил гособлигаций США и вложился в сомнительного качества венчурные проекты, да еще и в период низких ставок. А когда ставки выросли, номинал (казалось бы?) супернадежных бумаг начал падать. Главный вопрос — насколько это токсичная история для всей системы и сможет ли она перекинуться на другие банки...
Что это значит с точки зрения макро? С одной стороны, это качнуло ожидания в сторону того, что ФРС может ограничить повышение ставок, если на горизонте замаячит угроза финансовой системе, с другой — инвесторов не радуют причины, из-за которых ФРС придётся тормозить.
13 марта ФРС США проведет внеплановое заседание. В официальном сообщении это не говорится прямым текстом, но, кажется, все понимают — оно скорее всего связано с крупнейшим крахом американского банка после 2008 года.
@twostocks
📊 Рост заработной платы замедляется, но о снижении инфляционного давления говорить рано
Безработица подросла с 3,4% до 3,6%, но пока рано говорить о наметившимся тренде, так как такие небольшие изменения укладываются в рамки месячных колебаний.
Рост почасовой оплаты труда замедлился до 0,2% месяц к месяцу и 4,6% год к году. Это позитив, потому что рост зарплаты обычно разгоняет инфляцию, а сейчас обратная ситуация. Тем не менее, такое снижение можно объяснить эффектом высокой базы по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Таким образом, здесь тоже пока не приходится говорить о развороте.
🏦 Рынок испугался эффекта домино в банковском секторе
Теперь посмотрим, что на этой неделе ушатало американский рынок — банкротство California’s Silicon Valley Bank (SVB). Распродажи в финансовом секторе шли по полной программе. На этом фоне S&P500 окончательно растерял весь рост с начала года.
Банк накупил гособлигаций США и вложился в сомнительного качества венчурные проекты, да еще и в период низких ставок. А когда ставки выросли, номинал (казалось бы?) супернадежных бумаг начал падать. Главный вопрос — насколько это токсичная история для всей системы и сможет ли она перекинуться на другие банки...
Что это значит с точки зрения макро? С одной стороны, это качнуло ожидания в сторону того, что ФРС может ограничить повышение ставок, если на горизонте замаячит угроза финансовой системе, с другой — инвесторов не радуют причины, из-за которых ФРС придётся тормозить.
13 марта ФРС США проведет внеплановое заседание. В официальном сообщении это не говорится прямым текстом, но, кажется, все понимают — оно скорее всего связано с крупнейшим крахом американского банка после 2008 года.
@twostocks
Board of Governors of the Federal Reserve System
March 13, 2023 -- Closed Board Meeting
The Federal Reserve Board of Governors in Washington DC.
👍19
📡 2Stocks-радар: 13 марта
▪️Совдир «Белуги» рекомендовал дивиденды по итогам 2022 года в размере 400 рублей на бумагу. Дивдоходность по текущей цене — 11,83%.
▪️ФРС опубликовала релиз, в котором обещает предоставит необходимую ликвидность для покрытия требований по депозитам SVB. Очевидно, что проблему одного, пускай и крупного банка с балансом более $200 млрд, удастся быстро решить. Но как минимум еще 20 банков потенциально имеют аналогичную проблему.
▪️Индия после дискуссий с США и странами G7 решила придерживаться потолка цен на российскую нефть в $60, передает Bloomberg со ссылкой на источники.
▪️Крупные игроки рынка золотодобычи, в первую очередь структуры Владислава Свиблова, присматриваются к российским активам Polymetal.
▪️Совет директоров Банка России на заседании 17 марта сохранит ключевую ставку на уровне 7,5% годовых — таковы ожидания аналитиков, опрошенных РБК.
@twostocks
▪️Совдир «Белуги» рекомендовал дивиденды по итогам 2022 года в размере 400 рублей на бумагу. Дивдоходность по текущей цене — 11,83%.
▪️ФРС опубликовала релиз, в котором обещает предоставит необходимую ликвидность для покрытия требований по депозитам SVB. Очевидно, что проблему одного, пускай и крупного банка с балансом более $200 млрд, удастся быстро решить. Но как минимум еще 20 банков потенциально имеют аналогичную проблему.
▪️Индия после дискуссий с США и странами G7 решила придерживаться потолка цен на российскую нефть в $60, передает Bloomberg со ссылкой на источники.
▪️Крупные игроки рынка золотодобычи, в первую очередь структуры Владислава Свиблова, присматриваются к российским активам Polymetal.
▪️Совет директоров Банка России на заседании 17 марта сохранит ключевую ставку на уровне 7,5% годовых — таковы ожидания аналитиков, опрошенных РБК.
@twostocks
👍11🔥1
Forwarded from NZT Rusfond
⚡ Байден на трансляции по поводу банковских проблем только что прокомментировал:
📌Налогоплательщики не понесут убытков, будет покрыто из заработков банков,
📌Депозиты будут доступны сегодня для клиентов,
📌Менеджеры, допустившие это, будут уволены,
📌Инвесторы в банках НЕ ЗАЩИЩЕНЫ - понесут потери, т.к. знали на что шли ("так устроен капитализм"),
📌Усиление правил в банковской сфере - поставлена задача,
📌Мы не остановимся на этом - мы защитим средства людей,
📌Мы должны сохранить тот рост, что был достигнут ранее.
📌Налогоплательщики не понесут убытков, будет покрыто из заработков банков,
📌Депозиты будут доступны сегодня для клиентов,
📌Менеджеры, допустившие это, будут уволены,
📌Инвесторы в банках НЕ ЗАЩИЩЕНЫ - понесут потери, т.к. знали на что шли ("так устроен капитализм"),
📌Усиление правил в банковской сфере - поставлена задача,
📌Мы не остановимся на этом - мы защитим средства людей,
📌Мы должны сохранить тот рост, что был достигнут ранее.
👍13
Чувствуете этот запах? Ммм, обожаем
В воздухе ощущается приближение большого дивидендного сезона... А все выплаты российских компаний, отсечки и даты ГОСА — в специальном календаре 2Stocks.
https://2stocks.ru/2.0/companies/dividends
@twostocks
В воздухе ощущается приближение большого дивидендного сезона... А все выплаты российских компаний, отсечки и даты ГОСА — в специальном календаре 2Stocks.
https://2stocks.ru/2.0/companies/dividends
@twostocks
👍18
☀️ Начинаем день с правильных анонсов. Сегодня и завтра пройдут два топовых мероприятия для инвесторов. Одно наше, другое — наших друзей. Не проходите мимо, тем более они оба бесплатные:
1) Сегодня в 10:00 мск стартует онлайн-конференция «Emerging markets 2023: Инвестиции на развивающихся рынках», организованная СПБ Биржей и Национальной ассоциацией специалистов финансового планирования. Специальный гость конференции — идеолог инвестиций на развивающихся рынках Марк Мобиус! Вы сможете составить собственное мнение о перспективах инвестиций на рынках Китая, Индии, Бразилии, Ирана, ЮАР, Пакистана и других стран.
👉 Регистрация
2) Завтра в онлайн-клубе 2Stocks в 16:00 мск выступает независимый эксперт по недвижимости Владимир Жоков. Поговорим про то, как не попасть в ловушку девелоперов и не купить неликвид, завернутый в красивую маркетинговую обертку. Кстати, в свое время много шуму наделала колонка Владимира на РБК Инвестициях «Как накопить на квартиру в Москве, имея ₽45 тыс.? И при чем тут Tesla». Мы отчасти согласны, что это скандальный текст — он может вызвать хейт в вашей душе — но все равно рекомендуем прочитать.
👉 Регистрация
@twostocks
1) Сегодня в 10:00 мск стартует онлайн-конференция «Emerging markets 2023: Инвестиции на развивающихся рынках», организованная СПБ Биржей и Национальной ассоциацией специалистов финансового планирования. Специальный гость конференции — идеолог инвестиций на развивающихся рынках Марк Мобиус! Вы сможете составить собственное мнение о перспективах инвестиций на рынках Китая, Индии, Бразилии, Ирана, ЮАР, Пакистана и других стран.
👉 Регистрация
2) Завтра в онлайн-клубе 2Stocks в 16:00 мск выступает независимый эксперт по недвижимости Владимир Жоков. Поговорим про то, как не попасть в ловушку девелоперов и не купить неликвид, завернутый в красивую маркетинговую обертку. Кстати, в свое время много шуму наделала колонка Владимира на РБК Инвестициях «Как накопить на квартиру в Москве, имея ₽45 тыс.? И при чем тут Tesla». Мы отчасти согласны, что это скандальный текст — он может вызвать хейт в вашей душе — но все равно рекомендуем прочитать.
👉 Регистрация
@twostocks
👍7❤1👎1
📡 2Stocks-радар: 14 марта
▪️Глобальные рынки начали закладывать более мягкую денежно-кредитную политику со стороны мировых ЦБ.
▪️Сегодня выйдут данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США за февраль. Продолжение позитивной динамики может успокоить американский рынок, так как даст возможность ФРС замедлить или даже остановить повышение ставки.
▪️Спрос на акции российских золотодобывающих компаний вернулся на фоне возвращения цен на золото к $1900 за унцию.
▪️Мосбиржа определила новые меры борьбы с разгоном цен на акции третьего эшелона. В их отношении заработает старый добрый дискретный аукцион, сейчас он доступен только по фишкам, входящим в индекс Мосбиржи.
@twostocks
▪️Глобальные рынки начали закладывать более мягкую денежно-кредитную политику со стороны мировых ЦБ.
▪️Сегодня выйдут данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США за февраль. Продолжение позитивной динамики может успокоить американский рынок, так как даст возможность ФРС замедлить или даже остановить повышение ставки.
▪️Спрос на акции российских золотодобывающих компаний вернулся на фоне возвращения цен на золото к $1900 за унцию.
▪️Мосбиржа определила новые меры борьбы с разгоном цен на акции третьего эшелона. В их отношении заработает старый добрый дискретный аукцион, сейчас он доступен только по фишкам, входящим в индекс Мосбиржи.
@twostocks
👍8