🔥Базовый индекс потребительских цен (Core CPI) в США в мар +0,4% м/м, (ожидания +0,4% м/м; пред +0,5% м/м) +5,6% г/г

Индекс потребительских цен (CPI) в США в мар +5,0% г/г (ожид +5,2% / пред +6%)

💎 Странам G7 не дают покоя российские алмазы — стоит ли беспокоиться?

Сообщается, что страны G7 во время встречи 19–21 мая в Японии, вероятно, введут новые санкции в отношении крупных алмазов весом в один карат производства «Алросы». Скорее всего, речь идет о попытке запретить экспорт готовых изделий из сырья российского происхождения, что говорит о том, что предыдущие санкции G7 не принесли желаемого результата.

Еще раз напомним, что «Алроса» добывает треть всех алмазов в мире. Для сравнения, добыча нефти Россией составляет всего около 12% от общемирового объема.

Поэтому лакмусовой бумажкой здесь как обычно является индекс цен на алмазы — если там не наблюдается существенного роста, то рынок не закладывает уход российских алмазов с мирового рынка. Котировки «Алросы» почти не реагируют на новость.

Продолжаем держать бумаги алмазодобывающей компании в нашем портфеле и ждать решения по дивидендам — ключевой фактор для котировок.

👉 Публичный портфель 2Stocks

@twostocks

🚢 «Совкомфлот» — чудес не бывает

Cовдир «Совкомфлота» рекомендовал дивиденды за 2022 год в размере 4,3 руб. на акцию или 6,95% доходности к текущей цене. Чуда не произошло — дали исходя из дивидендной политики, которая предполагает выплату 50% прибыли МСФО. Хотя некоторые аналитики предполагали, что с учетом невыплаты за 2021 год компания может распределить вплоть до 100% от прибыли.

Акции известны тем, что в первый же день после IPO на минимуме провалились на 12,8%, тогда их разместили по 105 руб. за штуку (осень 2020 года). Основная причина, почему бумаги снижались долгосрочно — это ставки фрахта, а в 2022-ом еще добавились и санкции. По этой же причине котировки компании стали восстанавливаться — с середины прошлого года ставки на фрахт начали расти. Остается вопрос — как долго цены на фрахт будут оставаться на высоком уровне, чтобы обеспечить рост дивидендов? Пока кажется, что те, кто купили на IPO, еще не скоро выйдут в безубыток.

📆 Дивидендный сезон набирает обороты! Чтобы ничего не пропустить, есть дивидендный календарь 2Stocks

@twostocks

📡 2Stocks-радар: 13 апреля

▪️Цены на коксующийся уголь (именно его добывают «Распадская» и «Мечел») в России выросли на 24%. Эксперты объясняют это ослаблением рубля и высокими экспортными котировками.

▪️Минпромторг оценил уровень загрузки предприятий черной металлургии в России в 95%.

▪️Нефть достигла $87 за Brent на прогнозах завершения цикла повышения ставки ФРС, а также из-за сокращения добычи сырья странами ОПЕК+ и снижения запасов нефти в США. По нашему мнению, только ожидания рецессии не дают котировкам Brent продолжить движение к $100 за баррель.

▪️Минфин поддержал идею запрета торговли акциями недружественной оборонки. Реализовать инициативу планируется с помощью указа президента. Пока непонятно коснётся ли этот указ торговли только через российских брокеров или иностранных тоже, а также какое наказание будет за нарушение.

@twostocks

​​❗️Осторожно: выгружаем уголь из портфеля 2Stocks

Сегодня мы закрыли позицию по обыкновенным акциям «Мечела», согласно нашему плану. Итоговая доходность по позиции составила 44% за 11 месяцев.

Как и ожидали, несмотря на отсутствие публикации отчетности, восстановление цен на уголь, ослабление рубля и заявления чиновников, что новые налоги все же обойдут угледобывающие компании, сделали свое дело.

«Мечел» занимал довольно приличную долю в нашем портфеле, после продажи доля кеша составляет 26%, но пока новых покупок не планируем.

Кстати, что касается портфеля, то он вышел в безубыток, что весьма неплохо с учетом пережитого 24 февраля 2022 года.

👉 Публичный портфель 2Stocks

@twostocks

👆Не просто крутой, а чертовски крутой. Мегаинтересная встреча в онлайн-клубе 2Stocks в субботу в 12:00 мск.

@twostocks

📡 2Stocks-радар: 14 апреля

▪️Спрос на золото растет, в том числе благодаря ослаблению доллара. Снижение курса валюты США увеличивает привлекательность металла, так как торгуемое за доллары золото становится дешевле для инвесторов, оперирующих другими валютами.

▪️По прогнозу ОПЕК, в 2023 году добыча нефти в России сократится на 0,75 млн баррелей в сутки (б/с) и составит в среднем 10,28 млн б/с. При этом падение в России компенсируется ростом в других государствах, не входящих в картель, прежде всего в США.

▪️Рынок нефти может столкнуться с падением предложения на 2 млн б/с в этом году из-за сокращения добычи ОПЕК и РФ.

▪️Отпускные цены на крупную бытовую технику в РФ растут в среднем на 8–10% на фоне ослабления рубля, сообщают дистрибьюторы и ритейлеры.

@twostocks

​​🚀 Российский рынок вышел на уровень 2500 пунктов после шести месяцев боковика. Сейчас мы видим, что многие компании начали раскрывать финансовую отчетность, а также выплачивать дивиденды. Можно допустить, что повышательный боковик продолжится в ближайшие два квартала, если не будет каких-то обострений в геополитике и мировой экономике.

Вот в таких неопределенных условиях 2Stocks готовит встречу с парнями из NZT Rusfond в это воскресенье. Вы же знакомы с @igor_shimko и @malishok_fonda?

О чем будем говорить

▪️Денежно-кредитная политика ФРС уже начала шатать банки в США, да и Европа выглядит зыбко. Что делать инвесторам, какая стратегия сейчас будет помогать сохранять и зарабатывать?

▪️Обсудим интересные торговые идеи и сектора, которые мониторит NZT, однако пока не считает готовыми для покупок.

▪️Россия выглядит как гавань, изолированная от мировых катаклизмов. Так ли это? А как быть с санкциями?

▪️Что сейчас есть из хороших торговых идей в РФ и какие риски может принести геополитика?

▪️Напоследок, как всегда, исчерпывающая сессия вопросов и ответов.

Регистрация по ссылке 👉 Весенний большой вебинар NZT Rusfond по рынкам РФ и США

@twostocks

🔮 Гадаем по срочному рынку на дивиденды «Сбера»

Ровно через неделю пройдет ГОСА «Сбера» — на нем акционеры порешают по дивидендам. Однако не все верят в то, что они будут утверждены...

Так что там на срочном рынке?

Фьючерс сейчас торгует, что к моменту экспирации обыкновенные акции «Сбера» будут стоить 202 руб. Если вычесть дивиденды (25 рублей) из котировок спота, то получается 196 рублей — разница 6 рублей. Это вызвало «легкое волнение». Опасения заключаются в том, что дивиденды не полностью заложены во фьючерс, а значит рынок потенциально закладывает вероятность, что их не утвердят.

Но с другой стороны...

Но мы бы посмотрели на это с другой стороны. Дата экспирации фьючерсов 16 июня, а предполагаемая дата дивгэпа — 8 мая. Следовательно, между отсечкой и экспирацией разница во времени больше месяца. Тогда, возможно, рынок, наоборот, закладывает позитивное развитие событий — часть гэпа будет закрыта к экспирации, что, вполне, реально, учитывая наш прогноз по дивам в 33 руб. на акцию за этот год.

Таким образом, из котировок фьючерсов относительно спота в данной ситуации нельзя однозначно сказать, что рынок закладывает негативный или позитивный исход. Поэтому просто подождем 21 апреля, но стоит готовиться к вбросам и волатильности в акциях «Сбера» на следующей неделе.

@twostocks

Парни из команды InveStory обещали накидать самых крутых идей по рынку РФ. Ну что ж, посмотрим... Добро пожаловать в онлайн-клуб 2stocks. Стартуем в 12:00 мск👇

https://2stocks.ru/webinars/strategiya-na-fondovom-rynke-v-2023-godu-kak-investirovat-seychas

@twostocks

А сегодня проверим на прочность парней из команды NZT Rusfond. Будет много интересного по рынкам РФ и США. Например, вы узнаете при каких раскладах ЛУКОЙЛ может дорасти до 6000 рублей за бумагу (+30% к текущей цене).

Не верите? Тогда регистрируйтесь по ссылке. Старт в 12:00 мск👇

https://2stocks.ru/webinars/vesenniy-bolshoy-vebinar-nzt-2023

@twostocks

📡 2Stocks-радар: 17 апреля

▪️Экспортные цены на российские нефтепродукты в апреле перешли к росту. На минувшей неделе рублевая цена российской нефти Urals впервые за восемь месяцев поднялась выше уровня 5 тыс. руб. за баррель.

▪️Пауза в повышении ставки ФРС не обязательно приведет к дальнейшему росту акций США. Неустойчивый рост прибылей компаний и высокие оценки могут подорвать тенденцию роста акций после пика ставок, считают аналитики, опрошенные WSJ.

▪️У российских банков второй раз в апреле случилась значительная нехватка юаней.

▪️Из-за низкой ликвидности иностранной валюты на российском рынке крупные покупки ее могут приводить к волатильности рубля. Власти хотят ограничить возможность влияния сделок с иностранными инвесторами на курс рубля

@twostocks

​​🛢💰💵 Urals, налоги и почему стоит ждать укрепления рубля во втором полугодии

Согласно данным Минфина, средняя цена на нефть Urals, из которой рассчитывают налоги, за период мониторинга с 15 марта по 14 апреля 2023 года составила $51,15 за баррель. Из хороших новостей — дисконт к Brent продолжает уменьшаться, хотя и составляет значительные $29,25, исходя из цены Brent за этот период $80,4 за баррель. При этом сейчас Urals, по данным Profinance, поднялась за месяц почти на 40%, до $61,5 за баррель. Тем не менее, пока это не оказывает существенного влияния на курс рубля и доходы бюджета, так как для расчета налогов используют котировки Argus, которые уже не соответствуют реальности.

Согласно планам правительства по постепенному снижению предельного дисконта Urals по отношению к Brent, в апреле он составит $34, в мае — $31, в июне — $28, в июле — $25. Таким образом, текущий дисконт даже меньше, чем предусмотрено. Следовательно эффект от снижения проявится только к середине лета, когда подорожавшая Brent и снижение дисконта уведут «налоговую» Urals выше $60 за баррель.

Чтобы понять почему это так важно, посмотрите в таблицу от «Интерфакса», где экспортная пошлина упала почти в 3 раза после введения потолка на российскую нефть. Из-за этого российский бюджет не досчитался денег, а на валютном рынке заметно сократилось предложение долларов, которые экспортеры продают, чтобы заплатить налоги.

@twostocks

​​🥃 «Белуга» — продукт народный, но покупать поздновато

Сегодня акционеры алкогольной компании «Белуга» одобрили финальные дивиденды за 2022 год в размере 400 руб. на бумагу. По текущим ценам это дает дивдоходность 8,8% на акцию.

Только вчера на вебинаре в клубе 2Stocks аналитики NZT Rusfond говорили, что у «Белуги» очень интересный бизнес, т.к. она более эффективна и сфокусирована на своем сегменте, чем классические продуктовые ретейлеры. К тому же сейчас у многих людей стресс, а продукт народный, сами понимаете. Другой вопрос, что торгуется «Белуга» дороговато — основная часть роста уже на графике. Поэтому и таргет-прайс весьма скромный — 4500-5000 руб. на горизонте года-двух. Однако если будут серьезные просадки, то все в ваших руках...

«Газпром», Сбербанк, ВТБ, ЛУКОЙЛ, «Роснефть», «Татнефть», «Новатэк», металлурги, девелоперы, ретейл, золотодобытчики, АФК «Система», «Яндекс», «Мать и Дитя», «Русагро» 👉 Все эти бумаги разобраны на вебинаре NZT Rusfond

@twostocks

📡 2Stocks-радар: 18 апреля

▪️Индекс Мосбиржи превысил 2600 пунктов впервые с апреля 2022 года. «Полюс» стал лидером роста в индексе Мосбирже по итогам понедельника. Вероятной причиной роста стали ожидания, что «Полюс» может вернуться к выплате дивидендов уже по итогам 2022 года.

▪️США впервые официально признали тот факт, что поставки российской нефти ESPO с Дальнего Востока идут выше установленного Западом потолка цен на нефть.

▪️Минфин предлагает оформить разовый сбор с бизнеса — так называемый windfall tax — как «налог чрезвычайного характера». Возможность установления таких налогов предлагается закрепить в Налоговом кодексе (НК). Это потенциально негативно для крупного бизнеса.

▪️После пилотирования цифрового рубля на небольшом числе реальных клиентов он будет предложен широкому кругу пользователей.

@twostocks

🙈 Скоро 24 апреля — говорят, с рублем что-то будет...

Помните, когда доллар летал выше 83 руб., была версия, что те ОФЗ, которые удалось вернуть в Россию из иностранной инфраструктуры, были проданы, а полученные деньги сконвертированы в валюту. Тогда такое предположение сделал соруководитель «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Максим Орловский в эфире у «РБК Инвестиций». Он подчеркнул, что это один из факторов, другие вещи, конечно, тоже влияли.

Сегодня руководитель отдела аналитики долгового рынка «Ренессанс Капитала» Алексей Булгаков пишет такое. Тут речь про то, что 24 апреля крупным эмитентам валютных облигаций понадобится определенный объем долларов, чтобы их погасить. И они резко пойдут за валютой на Мосбиржу.

🗣 Отметим, что на 24 апреля приходятся погашения валютных бондов российских эмитентов объёмом $2,4 млрд (Фосагро-23, Лукойл-23 и замещающие облигации (ЗО) на него, а также ЗО на выпуск Совкомфлот-23, опцион на досрочное погашение которого был активирован эмитентом в конце марта). Интересно, отразится ли крупное погашение локальных валютных облигаций на курсе рубля. Можно также предположить возможное повышение спроса на краткосрочные выпуски ЗО Газпрома из-за реинвестирования средств, полученных от погашения бумаг локальными инвесторами. Погашения ЗО на Лукойл-23 и СКФ-23 будут первыми погашениями ЗО со времени появления этого подкласса бондов на локальном рынке.

@twostocks

​​⭐️ Сделает ли X5 пять иксов?

Котировки X5 Retail Group, несмотря на рост последние пару дней, находятся в слабом нисходящем тренде с ноября прошлого года. Коротко разберем отчет за I квартал и выясним, что нужно бумаге для того, чтобы взлететь.

Чистая выручка X5 за I квартал составила 695,4 млрд руб. (+15,3% год к году). LFL-продажи в I квартале выросли на 6,5%. LFL-трафик вырос на 3,6%, LFL-средний чек — на 2,8%. Компания хорошо впитывала в себя инфляцию в прошлом году, но на фоне ее замедления начала замедляться и выручка.

Главный драйвер этой красоты — рост сети дискаунтеров «Чижик». Чистая розничная выручка «Чижика» в I квартале выросла в 5 раз год к году. Тем не менее, вклад на общую выручку группы пока незначительный — всего 3%. Негативный фактор — падение среднего чека на 16% год к году.

🧐 Что дальше?

Акции показывают себя защитным активом. Например, они полностью восстановили свою стоимость после провала 21 сентября спустя всего 20 дней. Но с ростом дела обстоят хуже — акции долгое время находятся в боковике. И на это есть причина — сейчас на рынке в фаворитах бумаги, по которым платятся дивиденды, а из-за иностранной «прописки» X5 к таким не относится. Вопрос — переведут ли ГДР в акции и когда возобновится выплата дивидендов? Если это произойдет, ракета гарантирована.

@twostocks

📡 2Stocks-радар: 19 апреля

▪️Индекс Мосбиржи впервые за год поднялся выше 2600 пунктов. Ралли в преддверии дивидендного сезона не утихает.

▪️Спрос на внутреннем рынке поддержит рост акций ММК. Бумаги сталелитейщика могут подорожать на 25–50%, считают эксперты, опрошенные «Ведомостями».

▪️Отмена нормы об обязательной продаже валютной выручки летом прошлого года и высокие цены на сырьевые товары позволили экспортерам сформировать значительный запас средств на зарубежных счетах. При этом власти пока не собираются возвращать норму о репатриации валютной выручки.

▪️Акции «Мечела» обновили максимум с января 2017 года. Каких-либо новостей, способных вызвать усиление восходящей динамики котировок, не наблюдается.

@twostocks