💿 Дивидендов недостаточно, чтобы оправдать цену акций «Северстали»

«Северсталь» рекомендовала дивиденды в размере 191,51 рубля на бумагу, что дает дивдоходность 11,3% по текущим котировкам. Полгода назад мы ожидали, что дивиденды составят 187 рублей на акцию — ну, плюс-минус угадали.

В этом году «Северсталь» может перейти к квартальным выплатам по 40-50 рублей в квартал. Это зависит от того, будет ли компания распределять оставшийся кеш на счетах на дивиденды или нет. Тогда дивдоходность составит 10-12% в год.

‼️ Не видим апсайда от текущих цен. Даже можно сказать, что для циклической компании такая дивдоходность маловата.

@twostocks

⛓ Свежайший Макс Орловский про металлургов

🟠 Стоимость железной руды на очень высоком уровне. Для металлургов в этом году конъюнктура будет лучше. И, конечно, помогает ослабленный рубль.

🟠 «Северсталь» и НЛМК — фавориты отрасли. Обе компании полностью обеспечены железной рудой как сырьем.

🟠 ММК в этом сегменте представлена слабо (обеспечивает для себя не более 30% потребностей в этом сырье), а остальное покупает за рубежом. Сейчас для нее это несколько дороговато.

https://www.youtube.com/watch?v=4USTaDDeKnI

@twostocks

⁉️ Что купить под дивиденды?

История с металлургами и остальными компаниями, которые объявили о дивидендах в последние месяцы, показывает, что любое упоминание о желании заплатить дивиденды приводит к разгону котировок на размер этих дивидендов или выше.

☝️ Поэтому имеет место идея покупать компании, которые еще не объявили рекомендацию по дивидендам.

По этой же причине не стоит ждать существенной просадки российского рынка до весенне-летнего дивсезона. Акции будут активно покупаться перед ним, а выплаченные дивиденды реинвестироваться.

🩺 Одной из таких интересных идей под объявление дивидендов могут стать бумаги недавно переехавшего в Россию «ЕвроМедЦентра».

Компания из-за иностранной прописки не платила дивиденды 2,5 года. Кеша на балансе по итогам 2023 года должно хватить на 110 рублей на акцию, а за этот год может набежать еще 100 рублей. Согласно нашей логике, это дает потенциал роста 10-15%. Горизонт — 2 месяца.

Апсайд, как мы ранее отмечали, небольшой. Но, учитывая срок реализации, вполне подойдет, чтобы припарковать кеш или обменять ОФЗ.

Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе» 👈

$GEMC

@twostocks

🔥 Топ-материалы 2Stocks в январе 2024

Полезные посты
🏦 Наше мнение о банках — не «Сбером» единым
🏦 И все-таки сколько можно заработать на «Сбере»?
🍏 X5 Retail Group — скрестим пальцы за редомициляцию
💰 Дивиденды — 2024. Мопед не наш, но тоже интересно
🚀 Почему российский рынок обречен на рост в 2024 году

Сделки в портфеле 2Stocks
🛴 Продаем Whoosh
🩺 Покупаем «ЕвроМедЦентр»
💼 Наш портфель в «Пульсе»

Эфиры

Стратегия 2Stocks на 2024 год
Наш взгляд на:
🟠 «Газпром»
🟠 «Норникель»
🟠 ВТБ
🟠 Whoosh
🟠 CarMoney
🟠 TCS Group
🟠 Yandex
🟠 «Астра»
👀 Смотрите на нашем YouTube

7 идей в опционах прямо сейчас
🟠 Идея в Ozon
🟠 Идея в «Лукойле»
🟠 Идеи в «Северстали» и ММК
🟠 Идея в «Яндексе»
🟠 Идея в VK
🟠 Бонус — аномальные объемы в колл-опционах на «Сургут» «преф»
👀 Смотрите на нашем YouTube

С любовью, ваш 2Stocks ❤️
И отличного февраля!

@twostocks

⚡️Нидерландская Yandex N.V. заключила сделку по продаже российского «Яндекса» за 475 млрд руб. консорциуму частных инвесторов и менеджеров компании.
​
🔹 Новой головной компанией группы вместо Yandex N.V. станет зарегистрированная в Калининградской области Международная компания акционерное общество (МКАО) «Яндекс».
🔹Основным владельцем этого МКАО будет ЗПИФ «Консорциум.Первый» во главе с менеджерами «Яндекса», а также структуры основателя венчурного фонда Leta Capital Александра Чачавы, главы депозитария «Инфинитум» Павла Прасса, группы «ЛУКОЙЛ» и предпринимателя Александра Рязанова.
🔹Сделку должны одобрить собрание акционеров Yandex N.V. и регуляторы. После этого ЗПИФ намерен предложить держателям экономических акций нидерландской компании некие «опции по их бумагам», чтобы розничные инвесторы могли стать акционерами МКАО после ее выхода на Мосбиржу.
🔹 Созданный на днях также в Калининграде «Фонд менеджеров» будет управляться сотрудниками «Яндекса», получит специальные права и право вето на совете директоров и общем собрании акционеров при решении вопросов о существенной реорганизации группы, утверждении бюджета, одобрению крупных сделок и изменению устава.
🔹​Гендиректором «Яндекса» останется Артём Савиновский, компания сохранит бизнесы, сервисы и активы группы Yandex N.V. за исключением стартапов Nebius, Toloka, Avride и TripleTen, созданных основателем «Яндекса» Аркадием Воложем в Израиле, а также дата-центра в Финляндии.
🔹 До 31 июля этого года Yandex N.V. должна сменить название и прекратить использовать бренды «Яндекса». Компания получит ограниченные права на использование части технологий «Яндекса» до конца 2024 года.

🪶 Самые важные новости — в телеграм-канале РБК

📱 ЧТО С ЯНДЕКСОМ?!

Уже российский «Яндекс» наконец заключил сделку о покупке части бизнеса у голландской Yandex N.V.

☝️ Теперь сделку предстоит одобрить акционерам, большинство из которых нерезиденты.

Но, скорее всего, «Яндекс» договорился с наиболее крупными из них, чтобы сделка не сорвалась.

‼️ Никакой конкретики относительно коэффициента обмена нет!

ЗПИФ намерен предложить держателям экономических акций нидерландской компании некие «опции по их бумагам», чтобы розничные инвесторы могли стать акционерами МКАО после ее выхода на Мосбиржу.

⁉️ Главный вопрос — что за опции?

Тем не менее, самый негативный вариант, где миноры остаются за бортом, отсекается.

🧘‍♂️ Ждём подробностей...

$YNDX

@twostocks

📺 Первая встреча онлайн-клуба 2Stocks в феврале — и сразу хит. Обсудим с Элвисом Марламовым стратегию «Аленки Капитал» в 2024 году. Эфир платный, но деньги символические. Вы их точно отобьете, если воспользуетесь идеями Элвиса. Вот что говорит он сам:

🗣 Друзья, приглашаем вас на вебинар, посвященный итогам 2023 года и стратегии «Аленки Капитал» на 2024 год. В фокусе компании роста, группа эффективных недорогих российских компаний, бизнес которых в ближайшие годы станет заметно больше. Также обсудим интересные value-истории и редомициляцию.

Суббота, 10 февраля, в 12:00 мск. Регистрация по ссылке👇

https://2stocks.ru/webinars/alenka-capital-strategy-2024

@twostocks

💿 Вслед за «Северсталью» свой отчет выкатил ММК. Ситуация схожая — рост чиcтой прибыли по отношению к прошлому году, но по факту вернулись в 2017-2019 годы. Минус в том, что упал вдвое свободный денежный поток из-за роста CAPEX.

Что касается дивидендов, то за 2023 год наработали на 2,75 рублей или 4,7% дивдоходности. Такая дивдоходность совсем не оправдывает текущие котировки и вся надежда только на выплату нераспределенки.

Наше мнение по ММК не меняется. Рынок разогнал котировки, ожидая высокие дивиденды. Но они будут разовыми (если вообще будут) и по примеру «Северстали», скорее всего, не такими уж и высокими.

❗️Не видим смысла держать металлургов в портфеле, кроме варианта, когда ожидается дальнейший рост цен на сталь. Для чего пока нет предпосылок.

$MAGN

@twostocks

🚗 ПАО «ЕвроТранс»: суперамбициозные планы по электрозарядным станциям

ПАО «ЕвроТранс», управляющее сетью заправок «Трасса», провело ударное IPO на Мосбирже в ноябре. То размещение стало лучшим в 2023 году, по нашим оценкам. А в этом году компания нацелилась на выпуск «зеленых облигаций». Цель — профинансировать программу электрозарядных станций. 2Stocks выписал основные тезисы из интервью «Ведомостям»:

🟢 На конец 2023 года было введено 15 быстрых электрозарядных станций (ЭЗС), план на 2024-й — не менее 35 быстрых ЭЗС.

🟢 На каждом таком объекте должно быть не менее 4 зарядных устройств. На ведущих объектах в часы пик очереди из 3-4 электромобилей. На таких загруженных точках зарядников должно быть еще больше — до 6-7.

🟢 Сейчас средняя мощность на действующих ЭЗС превышает 450кВт, ее хватает на 3 зарядных устройства. В планах довести это значение до 1МВт (не менее 6 устройств).

🟢 С учетом роста спроса в магазинах и кафе эффективность проекта сравнялась с эффективностью традиционных АЗС. Процесс зарядки занимает 20 минут.

🟢 Сейчас проект ЭЗС развивается на собственные средства компании. 20-25% необходимой суммы планируют привлечь через «зеленые облигации».

🟢 Документы об эмиссии направлены в ЦБ и на Мосбиржу. Получено предварительное заключение АКРА о соответствии выпуска «зеленым» стандартам.

Полный текст интервью читайте по этой ссылке.

@twostocks

📊 Это IPO пропустили, готовимся к следующему

Изначально «Делимобиль» планировал разместить акций на 3 млрд руб., но из-за ажиотажного спроса увеличили объем на 40% до 4,2 млрд руб. Но это не помешало инвесторам заработать. На старте торгов акции можно было продать на 20% дороже. И это с учетом неплохой аллокации — в районе 20%.

☝️ Хайп вокруг IPO продолжается — грех не участвовать!

🥲 Мы не участвовали в этом IPO, так как есть сомнения по поводу темпов роста бизнеса и роста платежей по лизингу. Whoosh в этом плане смотрится более привлекательно, учитывая разницу между стоимостью самоката и автомобиля, в сравнении с ценой поездки за 1 минуту.

👉 Но планируем участвовать в следующем ближайшем IPO — «Диасофт». Компания растет ударными темпами, да еще и планирует платить дивиденды. Must have? Возможно. Будем думать об этом в ближайшие дни.

В конце недели планируем освободить значительное количество кеша под это в портфеле, временно продав большинство позиций, так как аллокация ожидается невысокая.

✍️ Скоро напишем подробный пост с разбором...

Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе» 👈

$DELI

@twostocks