✍️ 셀트리온(068270, KS)
→ 2Q26 Review: Top-tier company의 Top-line 주목

컨콜일자: 2026.7.27 / 발간일자: 2026.7.28
시가총액 : 415,573억원 / 현재주가 : 178,700원

[밸류파인더 이충헌] https://t.me/valuefinder

✅ 역대 최대 분기 매출액 & 수익성 동시 달성
- 2Q26 매출액 1조 3,937억원(+45.0%, YoY), 영업이익 4,518억원(+86.3%, YoY)으로 역대 최대 분기 실적 기록, 영업이익률도 32.4%(+7.2%p)로 개선
- 신규 제품 매출이 72.5% 급증하며 매출비중 65%까지 확대됐고, 연내 70%까지 상승하며 연초 가이던스를 상회할 것으로 전망

✅ 신규 제품들의 고른 성장이 보여주는 미래의 성장 모멘텀
- 2Q26 신규 5개 제품 합산 매출이 3,144억원(+470%, YoY)으로 급성장, 고마진에도 점유율이 꾸준히 확대되고 있음
- Omlyclo는 유럽 퍼스트무버로 독주 체제를 구축했고, Stoboclo/Osenvelt는 PBM 등재를 기반으로 북미 M/S 2위를 달성해 짐펜트라와 유사한 성장세가 기대

✅ Top-tier 과점시장 환경에서 신약 개발로 지배력 강화
- 2Q26 북미 직판 매출이 2,287억원으로 최초 2,000억원을 돌파하며 직판 체제가 안착했고, Zymfentra 처방 성장률 +23%로 고성장세를 이어가고 있음
- ADC 파이프라인 3종 중 2종이 FDA Fast Track 지정돼 내년 초 Top-line 발표를 앞두고 있으며, 2030년까지 상업화 제품을 18개로 확대할 계획

→ 보고서 전문 PDF 다운로드:
https://valuefinder.co.kr/bbs/board.php?bo_table=report&wr_id=353

✅ 내일부터 SK하이닉스 본주·ADR 전환 허용…국내주 반등할까

https://newspim.com/news/view/20260727001020

✅ "조정은 반등의 전조"…DS證, 하반기 코스피 목표 9,000 상향

캐펙스 조절→금리 인하→AI 재부상

DS투자증권은 "현재의 시장 회의론은 사이클 종료가 아니라 다음 국면을 위한 조정 단계로 해석된다"며 "다만 산이 높았기 때문에 골도 깊을 수밖에 없다"고 말했다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4427158

✅ 7월에만 21번 울린 사이드카… 변동성 못 잡는 ‘고장 난 경보기’

https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001182338?sid=101

✅ [속보] 코스피 이어 코스닥도 매도 사이드카

https://www.hankyung.com/article/2026072897406

✅ [속보] 6,000p '위태' 왜 이러나…개미 2조 '뭉칫돈' 총력 방어

https://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001260236?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

✅ [속보] '검은 화요일' 코스피 이어 코스닥 시장도 서킷브레이커 발동

https://www.hankyung.com/article/2026072803246

✅ 11월부터 '저PBR 기업' 공개…코스피 하위 25%·코스닥 10% 대상

- 3년 연속 기준 미달시 공표…매년 5월·11월 선정
- 시뮬레이션시 전체 상장사 5~10% 저 PBR 공개 대상

금융당국이 기업의 의도적인 주가 누르기를 방지하기 위해 주가순자산비율(PBR)이 일정 기간 기준에 미달하는 기업을 공표하는 페널티 제도를 오는 11월부터 시행한다.

29일 금융위원회와 한국거래소는 이같은 내용의 '저(低) PBR 기업 공표 제도의 세부기준안'을 공개했다.

해당 제도는 기업이 낮은 PBR에도 불구하고 주주가치 제고를 위한 노력을 하지 않고, 낮은 주가를 방치하거나 오히려 누르는 현상을 개선하기 위해 일정 기준에 해당하는 저 PBR 기업 리스트를 공표하는 정책이다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0009083083