지난 6월 보고서

외국인투자자가 코스피에서 장 초방 매수하더니 결국은 1.37조원 매도 마감

오늘밤 있을 CPI가 투심 개선에 큰 영향을 미칠 것이라는 당연한 이야기
해외 기사에서는 부합만 해도 개선될 여지가 충분하다는 분석

9월 CPI
- 헤드라인 컨센서스 3.6% vs 8월 3.4%
- 코어 컨센서스 2.5% vs 8월 2.4%

🔹미국 CPI 전년대비 상승률: 전월치와 예상치 상회

» 9월 Headline CPI는 전년대비 +3.7%로 예상치(+3.6%) 상회. 전월치(+3.4%) 대비 상승률 +0.3%p 확대

» 근원 CPI는 전년대비 +2.6%로 예상치(+2.5%) 상회. 전월치(+2.4%) 대비 상승률 +0.2%p 확대

🔹미국 9월 CPI의 항목별 상승 내용에 대한 평가

» 가장 뚜렷한 부분은 역시 에너지 가격 상승 압력의 확대. 난방유(+15.3%)와 휘발유(+9.1%)가 전월보다 큰 폭으로 상승하며 Headline CPI를 자극한 것으로 해석 가능. 물론 실제 기여도는 소비 비중에 따라 달라지므로, 상승률만으로 물가 영향의 크기를 비교하는 데에는 한계

» 에너지를 제외한 항목에서도 물가 압력 확인된 상황. 중고차(+0.7%), 자동차 정비·수리(+0.7%), 병원 서비스(+0.7%) 등이 동반 상승. Core CPI가 전월대비 +0.3%로 예상치(+0.2%)를 웃돈 점까지 고려하면, 이번 물가 상승을 에너지에만 국한된 현상으로 보기는 어려운 상황

» 주거비 둔화 속도에 대해서도 경계 필요. 자가주거비(OER)는 8월 +0.2%에서 9월 +0.3%로 상승폭 확대, 주택 임차료는 +0.2% 유지. CPI에서 비중이 큰 주거비의 둔화가 정체될 경우, 에너지 가격이 안정되더라도 근원물가 하락 속도가 지연될 가능성↑

» 식품 가격은 품목별 차별화. 과일·채소(+0.5%)와 무알코올 음료(+0.9%)는 상승했지만, 육류·가금류·생선·계란(-0.5%)과 유제품(-0.9%)은 하락. 식품 전반의 일률적인 가격 상승보다는 에너지와 일부 상품·서비스 중심의 물가 압력으로 해석

» 결론적으로 9월 CPI의 핵심은 ‘에너지발 물가 상승에 Sticky한 근원물가 부담까지 동반’된 조합. 데이터들을 더 확인해야 겠지만 일단 추가 긴축 우려를 높일 수 있는 지표

» 10월 FOMC의 금리인상 가능성이 하루만에 22.1%에서 51.5%로 상승 [CME FedWatch]

» 10월 FOMC는 10/27~28 진행. 결과는 한국 기준 29일(목) 새벽에 확인

» 이에 앞서 블랙아웃 기간에 들어가기 직전인 16일에는, CPI에 이어 내일 PPI와 소매판매 지표까지 확인한 케빈 워시 연준의장이 IMF 게오르기에바 총재와의 대담에 나설 예정

안녕하세요 금일 보고서 발간 기업은 한성크린텍입니다.

그동안에는 국내 삼성전자/SK하이닉스 등 반도체 기업 위주로의 수주가 많았었는데, 최근 삼성전기 베트남 초순수 공급계약 공시를 했습니다. 레퍼런스 확대에 큰 의미가 있다 판단하며, 후속 수주 가능성에 대한 기대감도 가져볼 수 있을 것이라 예상합니다.

마지막으로 삼성전자/SK하이닉스의 앞당겨지고 있는 증설 속, 그리고 AI 메모리 수요 급증의 출발점은 '초순수'가 될 것으로 보입니다.

관련 내용은 보고서 참고를 부탁드립니다. 감사합니다.

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