✍️ 엠플러스(259630, KQ)
: 2025년 순이익 197억원, PER 7.4배,
로봇 활용한 노칭 장비 개발 완료하며 모멘텀 확보

탐방일자 : 2026.2.5 / 발간일자 : 2026.2.9
시가총액 : 1,579억원 / 현재주가 : 12,930원

[밸류파인더 이충헌] https://t.me/valuefinder

✅ 업황 부진에도 빛난 2025년 영업실적
- 동사는 2025년 매출액 1,842억원, 영업이익 246억원, 순이익 197억원 기록, 고성장과 높은 수익성을 달성, PER 7.4배 수준으로 저평가 구간
​- 이차전지 전극 조립(파우치형·각형·전고체) 전 공정 장비를 자체 설계·제작, 로봇 기반 전극 자동 공급 및 초고속 노칭 장비까지 확보해 품질·내구성에서 우위를 바탕으로 신규 라인 증설 시 수주 경쟁력 높음

✅ 고객사 레퍼런스 확대와 전세계 유일한 조립 장비 Turn-key 수주사
- 동사는 2개 완성차에 이어 2027년 이내 추가 2개 완성차 업체에 이차전지 조립 장비를 공급할 예정, 각형 수주 확대와 전고체 전공정 기술 확보로 수익성과 성장 모멘텀 강화되고 있음
- Turn-key 라인 수주를 통한 유지보수 매출에 더해 로봇, 샘플 파운드리, 부품 공급 등 신사업을 전개하며 유지보수 효율성을 높이고 수익 구조와 사업 포트폴리오를 다변화하고 있음

✅ 기술 특허를 바탕으로 영향력 확대 전망
- 동사는 사업 관련 기술 특허 146여 개를 확보하고 추가 출원을 준비 중, 경쟁사 대상 특허 소송에서 승소한 이력으로 기술 독창성과 권리 보호 측면의 진입장벽을 강화하고 있음
- 동사 종합 설비 효율은 약 90% 수준, 높은 생산성 덕분에 고객사 확대와 함께 올해도 호실적 기대

→ 보고서 전문 PDF 다운로드:
https://valuefinder.co.kr/bbs/board.php?bo_table=report&wr_id=270

✅ 엠플러스, 저평가 메리트 '주목'…"로봇 활용 노칭 장비 개발로 모멘텀 확보"

https://m.newsprime.co.kr/section_view.html?no=723546

✍️ 다스코(058730, KS)
: 일론 머스크가 제시한 핵심 전력원 태양광 에너지,
태양광 인프라 전 과정 수행 가능 기업

컨콜일자 : 2026.2.9 / 발간일자 : 2026.2.11
시가총액 : 690억원 / 현재주가 : 3,565원

[밸류파인더 이충헌] https://t.me/valuefinder

✅ 2025년 영업이익 흑자전환 성공, 에너지 인프라 전문기업으로 변모
- 동사는 사회간접자본 및 에너지 사업 영위 기업, 2025년 연결 매출 2,732억원(-12.4% YoY), 영업이익 21억원으로 흑자전환에 성공
​- 에너지 사업부 수주잔고가 실적에 반영되고, 제주 해오름 태양광 등 2026년 프로젝트 이익률이 더 높을 것으로 예상돼 에너지 사업부의 안정적 성장이 기대

✅ 태양광 에너지, 일론 머스크가 제시한 미래 최대 전력원으로 부상
- 일론 머스크가 우주 인프라 확장과 AI 전력 수요 대응 과정에서 태양광 기반 에너지의 전략적 중요성을 강조, 우주·에너지 산업 전반의 관심이 확대되고 있음
- 테슬라는 2028년 말까지 미국 내 태양전지 제조 역량 100GW 구축을 목표로 하고 있어, 2025년 약 3.2GW 수준이던 미국 태양전지 생산능력 대비 시장이 빠르게 성장·확장될 것으로 전망

✅ 태양광 설계부터 시공, EPC 및 O&M까지 전 과정 수행 가능한 다스코
- 동사는 설계·시공·EPC·O&M까지 전 과정을 수행할 수 있는 국내 소수 상장사 중 하나, 전남 1.8GW급 및 새만금 수상 태양광 등 다수 대형 프로젝트에 참여·준비 중
- 2026년 에너지 사업부 신규 수주 목표를 전년대비 2배 이상으로 제시, 원가 절감을 통해 마진 개선 추진, 풍부한 레퍼런스와 기술력을 기반으로 향후 수주 경쟁력 및 수혜가 기대

→ 보고서 전문 PDF 다운로드:
https://valuefinder.co.kr/bbs/board.php?bo_table=report&wr_id=271