금일 발간 보고서 기업은 에스앤디입니다. 작년 시장을 주도했었던 섹터였으나 관심도가 줄었습니다.

실적은 견조한데 주가도 하락하여 PER이 6.9배로 많이 저평가되어 있는 상황입니다.

최근 해외 수출 데이터도 견조하게 나오고 있고, 올해 미국향 수출 본격화에 대한 기대감이 주가에 반영될 가능성이 높다고 판단합니다.

『삼양식품(003230.KS) – 탄탄한 이익 체력』
기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578

▶ 단기적인 노이즈보다는 장기적인 방향성에 집중
- 업종 내 최선호주 의견 유지. 높은 매출총이익률(26F 45.5%), 낮은 가격 민감도, 높은 브랜드 파워, 가격 인상을 통해 지정학적 리스크 최소화
- 25년 7월 완공된 밀양 2공장(Capa +39%) 가동률 빠르게 상승하는 가운데, 올해말 중국 공장(Capa +43%) 완공 후 외형 성장 가속화 기대

▶ 1Q26 Review: P, Q, C 모두 긍정적 흐름
- 1Q26 매출과 영업이익은 6,878억원(+30%, 이하 YoY), 1,691억원(+26.2%) 기록, 컨센서스 부합 전망
- 원화 약세(P), 해외 판매량 증가(Q), 광고판촉비 축소(C) 등 3박자가 모두 맞아떨어지며 호실적 견인

▶ Valuation & Risk: 해외 모멘텀 확대 구간의 초입
- 투자의견 ‘매수’, 목표주가 1,750,000원(목표 주가수익비율 23배, 일본 동종업종 과거 5개년 평균) 유지
- 최근 주가 조정으로 밸류에이션(26F 주가수익비율 17.6배) 부담 다소 완화

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350574
위 내용은 2026년 4월 3일 7시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

금일 증권가에서 삼양식품 보고서도 발간되었네요

🚀 스페이스X 6월 상장, 목표 기업가치 3천조 원! 사상 최대 IPO의 꿈
https://www.hankyung.com/article/2026040360567

일론 머스크의 우주 기업 스페이스X가 6월 상장을 목표로 비밀리에 상장 심사 신청서를 제출했습니다. 그런데 목표 기업가치가 무려 2조 달러, 우리 돈으로 3천조 원입니다! 사상 최대 IPO가 될 스페이스X의 3천조 원 가치를 돋보기 분석했습니다.

왜 시장이 이토록 강력하게 반응할까요?

1️⃣ '2조 달 클럽' 입성? (미국 단 5개사): 엔비디아, 애플, 마이크로소프트 등 글로벌 톱5 기업만이 달성한 '2조 달러' 가치를 로켓을 타고 넘겠다는 것입니다.
2️⃣ 스타링크 & xAI 시너지: 전 세계 우주 인터넷 시장을 독점하는 '스타링크'의 상업적 성공과, 최근 AI 기업 xAI 인수를 통한 AI+우주 기술 시너지 기대감이 가치를 증폭시켰습니다.
3️⃣ 스타십의 무한 확장성: 화성 탐사를 향한 '스타십' 프로젝트는 우주 화물/여행 등 우주 경제의 판도를 바꿀 무한한 확장성을 지닌 핵심 모멘텀입니다.

🔥 Valuefinder Insight:
3천조 원이라는 기업가치는 역대급 수급을 빨아들일 수 있는 거대한 모멘텀입니다. 하지만 '금리' 인상 기조와 '우주 기술 불확실성'이라는 장애물은 여전합니다. 특히 6월 상장 시점의 글로벌 매크로 환경(금리 등)과 스페이스X의 'AI+우주' 사업 구체화 여부를 밀착 트래킹해야 합니다.

브렌트유 현물 140달러 돌파…2008년 금융위기 이후 최고

https://www.newsis.com/view/NISX20260403_0003576301

에스에너지 상한가 달성 +29.95%

에스앤디도 +11% 상승세