✍️ 오리온(271560, KS)
: 중국·러시아가 이끌고 증설·주주환원이 받친다

발간일자: 2026.11.9
시가총액 : 4조 6,802억원 / 현재주가 : 118,400원

[밸류파인더 정우혁] https://t.me/valuefinder

✅ 초코파이로 시작해 5개국 생산 거점을 갖춘 글로벌 제과기업
- 2017년 오리온홀딩스에서 인적분할된 제과 전문기업, 초코파이·포카칩 등 장수 브랜드와 닥터유 건강 카테고리 보유
- 중국·베트남·러시아·인도 생산 거점 기반 해외 매출비중 약 70%, 바이오(리가켐바이오)·수산 가공식품으로 사업 확장 중

✅ 전년동기대비 2Q26 매출 15.0% 증가, 중국·러시아가 이끈 두 자릿수 성장
- 2Q26 매출 8,936억원(+15.0%, YoY), 영업이익 1,326억원(+9.2%, YoY), 중국 +24.0%·러시아 영업이익 +58.6%로 성장 견인
- 한국은 원가 부담·내수 부진으로 영업이익 -15.1%, 물량 중심 성장 지속 속 4Q 춘절 성수기 출고 효과 기대

✅ 증설과 주주환원 확대 병행, 국내 수익성 회복은 과제
- 진천 통합센터·러시아 2공장·중국 심양 라인 증설로 물량 성장 기반 확보, 첫 분기배당과 자사주 전량 소각 동시 진행
- 순현금 1.37조원으로 투자·환원 여력 충분, 다만 국내 원가 부담과 중앙일보 인수전 관련 M&A 우려는 유의 필요

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✍️ 롯데웰푸드(280360, KS)
: 체질 개선은 숫자로 증명, 높아진 이익 체력도

발간일자: 2026.11.9
시가총액 : 1조 1,386억원 / 현재주가 : 123,700원

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✅ 건과·빙과부터 유지·육가공까지 아우르는 롯데그룹 종합식품기업
- 롯데제과에서 출발한 종합식품기업, 빼빼로·가나·꼬깔콘 등 제과와 월드콘·돼지바 등 빙과 주력 포트폴리오 보유
- 국내 15개·해외 21개 공장 운영, 1H26 매출비중 국내 73.7%·해외 26.3%, 해외 최대 시장은 인도, 최고 성장은 카자흐스탄

✅ 1H26 영업이익 +98.1%, 경영효율화와 해외 고성장의 합작
- 1H26 매출 2조 1,831억원(+8.6%, YoY), 영업이익 1,005억원(+98.1%, YoY), 국내도 SKU·채널 조정으로 영업이익 +85.2%
- 해외 매출 5,817억원(+27.6%), 영업이익 416억원(+133%, OPM 7.2%)으로 인도 신공장 안정화·카자흐스탄 가격 인상 효과

✅ 인도 중심 글로벌 확장 지속 추이, 제품 다양화 기반 수출 거래선 확대
- 인도 푸네 신공장으로 빙과 커버리지 확대, 빼빼로 앞세워 코스트코 등 미국·유럽·동남아 채널 입점 확대 및 K-Wave 브랜드 강화
- 채널별 제품 다양화·콜라보로 포트폴리오 강화 지속 전망, 다만 원부재료 부담과 높은 차입금 속 Capex 확대로 재무 점검 필요

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✍️ 바이오포트(188040, KQ)
: 코스트코가 검증한 히트 SKU와 글로벌 유통망,
후속 SKU로 이어지는 해외 성장 공식 본격화에 주목

컨콜일자: 2026.10.26 / 발간일자 : 2026.11.9
시가총액 : 255억원 / 현재주가 : 5,460원

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✅ 투자 SUMMARY
1. 2004년 설립, 2025년 코스닥 시장에 상장한 스낵류 및 음료 제조 전문기업
2. 유통망 레버리지 효과가 돋보이는 히트 SKU 이후 후속 제품의 판매액 증가 추이 지속
3. 신규 지역과 신규 유통 채널 목표로 한 후속 SKU 개발과 추세적 성장 가능성
4. 장기 협력을 통해 가능한 동일 유통망 내 화장품 카테고리 추가, 유통 SKU 확대 전망
5. 후속 SKU는 맛 뿐만 아닌 건강까지 고려, 웰빙 추이 반영한 제품 다변화 전략 확인
6. 공중파 ‘나혼자 산다’가 만든 ‘바삭하고’수요 폭증, 패밀리팜 인수 통한 증설 효과

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✅ "바이오포트, 히트 제품·글로벌 유통망으로 해외 성장 기대"

https://n.news.naver.com/article/277/0005839690?sid=101

✅ 알테오젠 키트루다SC, 유럽 위탁제조사도 특허소송 대상

- 할로자임, 이탈리아 BSP 직접 제소…12월 가처분 심리
- 유럽 8개국 제조·판매 제한 이어 생산·공급 영향 쟁점

https://www.press9.kr/news/articleView.html?idxno=85795

✅ 골드만삭스 "코스피, 금융위기급 폭락…반도체 2배 상승 여력"

- 코스피 6월 고점 대비 44.5% 급락…금융위기 당시 낙폭 근접
- "이익 전망은 오히려 상향…투기적 포지션도 상당 부분 해소"

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0009278579?rc=N&ntype=RANKING&sid=101

✅ 저PBR 꼬리표 명단 공개 첫 주, 하락장에 '옥석 가리기' 급물살

- 151개사 첫날 랠리 후 각자도생
- 평균 PBR 0.25배 꼬리표 무게…밸류업 기폭제 기대

주일이 지난 시점에서 성적표는 각자도생에 가깝다. 전체 151개(코스피 96개, 코스닥 55개) 지정 종목 중 절반이 넘는 93개 종목의 주가가 하락세로 돌아서는 등 차별화 장세가 뚜렷해져서다. 시장별로도 코스피 저PBR 종목들은 평균 0.28% 소폭 상승하며 체면을 치레했으나, 코스닥 저PBR 종목들은 일주일간 평균 2.43% 하락해 온도 차를 보였다.

https://n.news.naver.com/article/629/0000549975

✅ Taiwan shares rally 6% as short-sale curbs and NT$500 bln fund lift sentiment
(대만 증시가 6% 급등, 공매도 규제와 5,000억 대만달러 규모의 증시안정기금 투입 소식이 투자 심리를 끌어올림)

- 대만 가권지수 5.8% 급등한 42,022.14 마감, 7거래일 연속 하락 끝내고 약세장에서 반등
- 대만 금융감독관리위원회(FSC), 공매도 장중 매도 한도 30%→3% 축소 및 증거금률 130%로 상향, 5,000억 대만달러 국가금융안정기금 시장 개입 승인
- 기술주 주도 상승, TSMC 6.1%·라간정밀 9.9%·폭스콘 4.6% 상승, AI 비중 큰 시장 이탈 자금은 중국·인도로 이동
- 엔비디아 이사회의 젠슨 황 CEO 외국 정보기관 표적 여부 조사에도 아시아 증시 강세로 투자 심리 유지

https://www.investing.com/news/stock-market-news/taiwan-shares-rally-6-as-shortsale-curbs-and-nt500-bln-fund-lift-sentiment-5010448