📊 ETFs spot de BTC de volta no verde: +US$225M no dia, IBIT carrega o mercado nas costas

Os ETFs spot de Bitcoin nos EUA tiveram fluxos mistos, mas o dia fechou no verde — porque a BlackRock voltou a ser um “aspirador de liquidez”, cobrindo as saídas dos concorrentes.

➡️ O que aconteceu nos fluxos

🟡 No total, os ETFs spot de BTC adicionaram cerca de +US$225M em um dia
🟡 IBIT (BlackRock) recebeu aproximadamente +US$322,4M de entradas
🟡 Saídas: FBTC (Fidelity) cerca de −US$89,3M, GBTC (Grayscale) cerca de −US$28,2M
🟡 Em essência: o IBIT absorveu a demanda e “tapou o buraco” dos resgates nos outros fundos

➡️ Contexto da semana: virada após um longo período de saídas

🟡 As entradas nesta semana já estão em torno de +US$683,3M
🟡 Na semana anterior foi cerca de +US$787,3M — a primeira semana “positiva” após uma sequência de 5 semanas de saídas somando quase US$4B
🟡 O mercado ainda está nervoso, mas o “pulso” institucional começa a voltar

➡️ Por que o clima ainda é sombrio

🟡 O índice medo/ganância segue na zona de “extreme fear” (níveis em torno de 10–14)
🟡 O BTC recuperou cerca de +5,4% em 7 dias, mas a confiança não voltou
🟡 Riscos geopolíticos no Oriente Médio continuam pressionando o apetite a risco

➡️ Dalio critica, o campo do bitcoin responde

🟡 Ray Dalio voltou a apontar pontos fracos do BTC: privacidade, potenciais riscos de computação quântica e “tamanho pequeno” em relação ao ouro
🟡 Contra-argumento do lado do bitcoin: esses próprios “medos” explicam por que o BTC ainda é muito menor que o ouro em escala
🟡 A lógica é simples: se parte dos problemas for resolvida com o tempo — o potencial de reprecificação continua enorme

➡️ O que isso significa para o mercado

🟡 Quando o IBIT puxa entradas de forma consistente, é um sinal: o TradFi ainda compra as quedas, mesmo com a multidão com medo
🟡 Mas “extreme fear” e geopolítica indicam que o mercado pode balançar para qualquer lado com qualquer manchete
🟡 O principal marcador para os próximos dias: os ETFs conseguem manter fluxos semanais positivos — isso muitas vezes vira combustível para o próximo impulso

Conclusão: medo no painel, mas o dinheiro está entrando. E se o IBIT continuar “sugando” liquidez, o mercado pode surpreender quem só espera continuação da dor. Não perca o momento — agem aqueles que leem fluxos, não emoções.

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📈 STRC acelera a “máquina de Bitcoin” da Strategy: caminho para 1M BTC mais rápido que a BlackRock?

A Strategy ganhou um novo acelerador — as ações preferenciais STRC, que geram caixa para comprar BTC. No papel, parece que Saylor pode chegar a 1.000.000 BTC antes do maior ETF spot da BlackRock.

➡️ Onde os players estão agora

🟡 A Strategy tem cerca de 738.731 BTC (incluindo a compra recente de 17.994 BTC)
🟡 O IBIT da BlackRock tem cerca de 775.156 BTC, um gap de aproximadamente 36,5k BTC
🟡 A STRC ajuda a fechar essa diferença mais rápido com uma fonte “constante” de capital novo

➡️ O que é a STRC — e por que isso importa

🟡 A STRC é a ação preferencial da Strategy e paga cerca de 11,5% ao ano (distribuição mensal em dinheiro)
🟡 A taxa do dividendo ajusta mensalmente para manter o preço perto de US$100 (par) e reduzir a volatilidade
🟡 A Strategy vende STRC via programa ATM e usa o caixa para comprar Bitcoin — um “cano” do TradFi para o BTC

➡️ Números da semana: já está funcionando

🟡 Estimativas indicam compra de >3.500 BTC nesta semana após a venda de cerca de 6M ações STRC
🟡 Entre os compradores aparece a Strive, com cerca de US$50M em STRC buscando yield acima de T-bills
🟡 Esse é o sinal-chave: a STRC tenta competir por capital com instrumentos “de baixo risco”

➡️ “Poder de compra” da STRC: números agressivos

🟡 Volume médio diário (30 dias) da STRC em torno de US$138,5M
🟡 Com BTC perto de US$71k, isso implica capacidade teórica de ~1.940 BTC/dia — mais do que a nova oferta diária minerada
🟡 Em dias recordes, o volume chegou a US$409M, sugerindo até ~5.700 BTC/dia
🟡 Se o ritmo continuar, alguns modelos apontam 1M BTC já em agosto

➡️ Por que entra fixed income e “big money”

🟡 A tese é que a STRC pode atrair atenção do enorme mercado de títulos / “quase-depósitos”
🟡 Mesmo uma fatia pequena desse capital = demanda gigantesca por BTC em escala
🟡 Por isso a STRC é vista como uma ponte de infraestrutura para dinheiro passivo que evitava cripto

➡️ Riscos importantes

🟡 STRC não é depósito e não tem seguro como produtos bancários
🟡 Dividendos podem cair, o preço pode ficar abaixo de US$100, e novas emissões podem diluir
🟡 No fim, o investidor assume risco do emissor em troca de maior yield

Conclusão: a STRC parece uma tentativa de criar uma correia TradFi: yield → entradas → compras de BTC. Se a demanda se mantiver, a Strategy pode se aproximar de 1.000.000 BTC mais rápido do que o mercado imagina — mas isso depende da confiança e do apetite por esse trade de risco com yield.

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📈 O BTC dá sinais iniciais de bull run, mas ainda não há confirmação: a Glassnode diz que o “limiar” está à frente

O salto do Bitcoin para $76.000 trouxe o otimismo de volta, mas o quadro on-chain ainda parece mais uma fase inicial de recuperação — com volatilidade, vendedores “vendendo na força” e ausência de confirmação final de tendência.

➡️ “Zona aberta” $72K–$82K: por que o preço pode oscilar mais rápido

🟡 A Glassnode aponta uma área relativamente “vazia” entre $72.000 e $82.000 — menos clusters de acumulação e, portanto, menos resistência
🟡 Isso aparece no URPD (UTXO Realized Price Distribution) — onde os investidores historicamente compraram moedas
🟡 Se o impulso se mantiver, o BTC pode se mover com mais liberdade dentro desse intervalo no curto prazo

➡️ O principal “limiar do bull”: a lucratividade do mercado

🟡 A parcela do supply de BTC “no lucro” subiu para ~60% — nível típico de recuperação inicial
🟡 Mas, para um sinal mais firme, a Glassnode quer ver sustentado acima de 75%
🟡 Se o mercado “bater” e voltar a rejeitar perto dos níveis atuais, isso reforça o cenário de “bear market recovery”, e não o início de um bull completo

➡️ Teste de resistência: o mercado aguenta realização de lucro?

🟡 Acima de $74.000, holders de curto prazo começaram a realizar de forma ativa
🟡 O lucro realizado acelerou para $18,4M por hora
🟡 Isso lembra “rallies fracassados” anteriores, quando a venda na alta matou o impulso
🟡 Se o BTC absorver essa pressão vendedora e segurar suporte acima de $70.000, aumentam as chances de ir para $78.000–$82.000

➡️ A técnica ainda é cautelosa: a estrutura de tendência não virou

🟡 No diário/semanal, o BTC ainda segue em lower highs / lower lows — estrutura bullish não confirmada
🟡 Para uma reversão completa, precisa romper e sustentar acima do lower high anterior em ~ $97.855
🟡 Essa zona coincide com a “golden zone” do Fibo (0,5–0,618) — área clássica onde o destino da tendência se decide

➡️ Indicadores de ciclo também não dão sinal verde

🟡 O CryptoQuant Bull-Bear Cycle segue na zona bearish: melhorou para −0,72 (de −1 antes), mas ainda longe do “modo bull”
🟡 Para confirmar, precisa subir acima de 1
🟡 Um nível inicial para observar é romper acima da MA de 365 dias (em torno de −0,23) como filtro de tendência longa

Conclusão: o mercado já não parece “morto” — mas ainda não é bull run. É uma fase em que dois testes importam mais: absorver a realização de lucro e elevar a parcela do supply no lucro acima de 75%. Enquanto isso não acontecer, qualquer alta continua vulnerável a uma venda rápida. Observe $70K como base e $78K–$82K como o stress test mais próximo.

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💸 Os investidores estão migrando para o caixa: os rendimentos dos Treasuries dos EUA estão subindo, o petróleo está acima de $90 — o Bitcoin sofre

No contexto da guerra em torno do Irã, dos saltos no preço do petróleo e da alta nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, os investidores estão escolhendo em massa uma estratégia simples: vender ativos de risco e manter dinheiro em caixa. Numa situação assim, fica difícil para o Bitcoin subir com confiança, mesmo que os dados onchain pareçam relativamente bons.

➡️ O que está pressionando os mercados agora

🟡 O petróleo subiu acima de $90 por causa do conflito, e isso volta a aquecer as expectativas de alta nos preços
🟡 O rendimento dos Treasuries americanos de 5 anos subiu para ~4,10% — o nível mais alto em cerca de 9 meses
🟡 O mercado de ações dos EUA caiu para os menores níveis em meio ano ou mais — as pessoas preferem “ficar no caixa”

➡️ Por que até ouro e títulos estão sendo vendidos

🟡 Quando o nervosismo começa, muitos levantam caixa para:
— cobrir perdas e evitar vendas forçadas
— esperar uma queda maior dos mercados
— manter a possibilidade de comprar mais barato depois
🟡 A queda do ouro nesse contexto mostra que agora a liquidez importa mais do que as teses “defensivas”
🟡 A liquidação dos títulos do Tesouro dos EUA manda o mesmo sinal: os participantes querem manter o dinheiro à mão

➡️ O risco de alta de juros voltou de novo

🟡 O mercado passou a admitir a possibilidade de uma alta de juros pelo Fed até julho em ~20,5% (ainda uma semana atrás isso quase não era considerado)
🟡 Juros altos esfriam a economia: fica mais difícil para as empresas tomar crédito e expandir
🟡 Para ativos de risco, esse normalmente é um ambiente ruim — o dinheiro fica “mais caro”

➡️ A guerra adiciona pressão via orçamento e inflação

🟡 Nos EUA, discute-se gasto adicional com o conflito (no texto aparece a cifra de $200 bilhões)
🟡 Quanto maiores os gastos militares e quanto mais alto o petróleo, mais difícil é esperar cortes rápidos de juros
🟡 Isso mantém os mercados em modo defensivo

➡️ As grandes empresas de tecnologia também caíram

🟡 Nas últimas semanas, as ações de várias grandes empresas de TI caíram de forma perceptível (no texto — 10% ou mais)
🟡 Num cenário de dinheiro caro e conversas sobre superaquecimento no setor de IA, cresce o medo: ou desaceleração econômica, ou uma nova onda de inflação
🟡 Além disso, a pressão do crescimento da dívida pública dos EUA (no texto — mais de $39 trilhões) piora o quadro geral

➡️ O que isso significa para o Bitcoin

🟡 Enquanto os investidores mantiverem o foco no caixa, o Bitcoin tende a cair junto com outros ativos de risco
🟡 Se a tensão em torno do Irã e do petróleo continuar, o risco de queda para $66.000 permanece
🟡 Para uma recuperação confiante, os mercados precisam se acalmar: o petróleo precisa cair e as expectativas de política dura do Fed precisam enfraquecer

Conclusão: agora o Bitcoin não está esbarrando em “níveis técnicos”, mas na situação dos mercados globais. Enquanto o petróleo continuar alimentando expectativas inflacionárias e os rendimentos dos Treasuries dos EUA seguirem subindo, os investidores vão se apegar ao caixa. Fique de olho no petróleo e nos rendimentos dos Treasuries dos EUA — são eles que estão definindo o humor do mercado agora.

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