📚 디사이퍼 신간 증정 이벤트! 『비트코인만 알고 블록체인은 모르는 당신에게』 📚

서울대학교 블록체인 학회 디사이퍼가
2년간 준비한 블록체인 필독서가 출간됩니다!

💎예약 구매 링크: https://product.kyobobook.co.kr/detail/S000215763637

💎구글폼 : https://forms.gle/sm5S4Gk3APg4L17a7

도서담 트위터에서 서평단 이벤트에 참여해주세요 (참여채널: 디사이퍼 텔레그램 기입)

디사이퍼 텔레그램 팔로워 중 총 5명에게 도서를 증정합니다

이벤트 기간: 2025년 3월 21일(목) 오후 6시 ~ 3월 28일(금) 자정

30일 기준 Kaito VC Yapper Top 10 + Yaps 900 달성

시장에 재밌는 내러티브를 못찾다보니 어찌되었든 올 수 밖에 없는 시장인 Stablecoin 쪽의 대시보드(Ethena, Level, Falcon)와 그나마 먹거리들이 있는 체인(Berachain, Sonic)들 대시보드 업데이트하면서 글 쓰고 있는데 운이 좋게도 다른 재밌는 게 없어서 트랙션이 터져서 점수가 빨리 올랐네요.

근데 진짜 시장이 재미가 없습니다. 조금 롱텀으로 본다면 언제 올지 모르는 반등장을 기다리며 다음과 같이 시장을 바라보고 있습니다.

- 당장의 먹여줄만한 (폰지) 컨슈머가 없다면 근간이 되는 인프라 레벨로 내러티브가 가게 되어 있다.

- 인프라는 크게 하드웨어적으로 L1/L2 같은 체인이 될 수도 있지만, 스테이블코인과 같은 업계의 기저에 핵심이 되는 분야 또한 인프라로 여길 수 있다고 봅니다. 그래서 체인, 거래소, 스테이블코인 - 이렇게 세 가지로 봅니다.

- 스테이블코인 / 페이먼트 쪽에서 분명 대박이 하나 이상 나올 것이라 보고 있습니다. 업계의 흐름은 분명 스테이블코인이 맞다고 보고 있고 특히나 솔라나가 페이먼트를 계속 밀고 있어 계속 지켜보는 중입니다.

- 특히나 체인류에서는 EVM L2의 약세가 두드러지게 나타나고 있습니다. 베이스를 제외하고는 파밍체인 외에는 L2의 실제 유스케이스는 거의 없다 싶이 하고 있습니다. 오히려 제너럴한 유스케이스를 타게팅하는데 컨슈머는 죽었고 디파이는 L1이 가져가니, L2 대부분은 유동성이 없고 무의미한 트랜잭션 지표들만 눈에 띕니다.

- 그렇기에 체인 레벨에서는 크게 3가지로 보는 게 중요할 것 같습니다. (1) 이더리움 확장성의 마지막 희망 MegaETH (2) 기존 및 새롭게 나올 L1 간의 신규 먹거리 경쟁 (3) SVM의 모듈러 확장의 성공 여부

- MegaETH는 이더리움 확장성 측면에서는 단기적으로는 끝장판 같은 레이어입니다. 현재 테스트넷이 나왔고 아직까지는 호평이 더 많은 것 같습니다. 다만 빠른 것으로 무엇을 할 것이냐, 병목은 과연 어떻게 처리될 것인가 등에 대해서는 스트레스 테스트가 필요한 단계라고 봅니다. 초기 예치/파밍작에 대해서 얼마나 성공적으로 토큰 런칭이 되는가, 얼마나 참신한 프로덕트를 들고 오느냐가 핵심일 것 같습니다. 참고로 다른 방향의 경쟁 체인으로는 Abstract가 있습니다. 사용성과 커뮤니티에 최선의 집중을 다하는 체인인데 과연 가챠, 스트리밍, 온체인 히어로즈 다음을 잇는 내러티브가 뭐가 될지 궁금하네요. 시장 상황 상 두 팀 모두 TGE해도 우상향이 그려지지는 않습니다.

- L1은 이제 본격적으로 더 경쟁에 나설 것으로 보입니다. 유저는 별로 없지만 기술력으로 밀고나가는 Sui, 기술보다 비즈니스 협상력으로 밀고나가는 Story, POL이 곧 시작될 Berachain, 포인트 제도로 디파이 파머를 유치하는 Sonic, 곧 나올 Monad, Initia와 AI Chain 들 등등 기존 체인들의 CEX 상장 성과에 따라 결과가 나올 것 같습니다. 확장성 체인은 어짜피 수수료로 소각되는 추진력으로 가격이 오르기 위해서는 지금으로는 턱없이 부족합니다. 조금 비판적으로 이야기를 추가하자면 관심을 더 잘끄는 팀이 이기는 2017년 ICO 시장에 살짝의 유틸리티가 더 해진 시장이 아닐까 싶네요. 뭐 그러다가 NFT 모먼트나 P2E 모먼트가 갑작스럽게 나타날 수 있죠.

- 세 번째는 SVM인데 이건 제 전문영역은 아니지만 눈에 계속 띄는 것 같습니다. Solayer, SOON, FOGO, SonicSVM, Eclipse 등 하나씩 Ethereum L2의 성장기를 보는 것과 같습니다. 당장은 솔라나 자체가 횡보기를 맞이해버려 큰 이야기가 없지만 지켜보면 좋을 내러티브라 생각합니다.

- 비트가 떨어졌어도 여전히 "비트보다 아웃퍼폼하는 투자는 쉽지 않을 것 같다"는 생각은 동일합니다.

- 돈이 되는 이야기는 아니었습니다만 제가 요새 보는 뷰를 한동안 공유 못한 것 같아 주말맞이 공유해봅니다. 다들 행복한 주말 보내시길 바랍니다.

얼마 후면 Kaito Season 1이 끝나네요. 아직도 클레임하지 않은 분이 있다면 클레임하세요. 지금까지의 총 통계는 다음과 같습니다.

- 우선 총 클레임은 초기 계획양의 32%만이 클레임했으며, 클레임 수는 총 96k user입니다.

- 가장 많이 클레임한 유저는 559,665 $KAITO를 클레임하였습니다. 그리고 추가로 더 구매하여 초기 양의 240% 되는 양을 스테이킹했고, 현재 스테이킹 1위입니다.

- 파운더 Yuhu의 BuyBack 외에도 팀은 총 225,772 $KAITO를 BuyBack 했으며 이는 현재 가치로 약 $300k입니다.

- 총 호들러 뱃지, 즉 받은 양의 75% 이상 스테이킹한 사람은 9.5k이나, 아에 스테이킹만 대량으로 한 고래도 있어 약 10k 정도가 Hodl 뱃지를 가지고 있다고 볼 수 있습니다.

- 총 스테이킹 유저는 17k 정도이며, 총 스테이킹양은 13.9M $KAITO입니다. 대략 $18M 규모의 스테이킹입니다.

Kaito Claim 이후, 바로 대시보드를 만들었고 많은 분들이 애용해주셔서 감사합니다. 앞으로 어떤 식으로 남은 토큰 분배가 될지는 모르지만 최대한 빠르게 업데이트 하도록 하겠습니다.

https://x.com/subinium/status/1903414869124346342

BNB 밈코인 시장이 꽤나 빠르게 성장하고 있네요. 잘은 모르지만 여기에 참전을 해야할지 살펴보고 있습니다. BNB체인의 대표적인 pumpfun 같은 런치패드는 four meme인데, 하루에 약 2만개 주소가 four meme 컨트랙트에서 상호작용하던데 과연 여기서 outperform할 수 있을지 자신이 없긴 하네요. (순수 밈싸움이라 중국 알파방을 찾는 게 중요할 것 같습니다.)

보면 최근 2주간 거의 하루 10k 정도의 밈코인이 런칭되고 있고 현재까지 110k 개 정도의 밈코인이 런칭되었네요. 또한 지금까지 수익은 $5.4M로 약 70~80억원 정도네요.

여튼 누군가는 돈 복사를, 돈 삭제를 하는 시장이 있다는 것을 또 한 번 여러분께 공유해봅니다.

https://x.com/subinium/status/1903669761218949473

현재 Berachain POL 라이브가 진행일텐데, BEX Pool에서 BGT APR이 말도 안되게 높네요. POL 구조 이해 못했던건가 다시 한 번 살펴보는 중인데 지금 상황 제대로 이해하는 분 있으면 알려주세요 👀

제가 이해하는 바라면 여러 DEX 풀에 BGT 분배가 생겨야 정상아닌가요? 그냥 몰빵인건가?

오늘 (또는 가까운 미래) 업비트 원상 하나 할 것 같은데 뭐가 될지 감이 안온다. 근래에 빗썸이 상장한 애들은 잘 안하는 기조다보니 더더욱 예상이 어려운 듯.

아니면 오늘 tge하는 프로덕트 있으면 동시 상장하겠거니 싶기도 하고🤔

* 빗썸이 확실히 요새 신규 상장 잘한다.

세상은 여러 의미로 상대적인 것 같습니다. 다들 안전하시길 바랍니다.

GPU 대여 및 모델 제공 서비스인 Hyperbolic도 본격적으로 파머들이 생기는 모습입니다. 이달 초만 하더라도 크립토로 이용료를 지불하는 계정이 130개 밖에 안되었는데 벌써 1000개가 넘어 상승율 700%이상을 보여주고 있고, 그 규모도 $10k를 넘었네요.

실제로 GPU로 렌탈해서 써봤는데 사용성도 좋아서 시간 나면 다른 GPU 렌탈 서비스와 비교도 해볼 예정입니다. (ionet 같은친구들)

다른 GPU 기반 인프라팀보다 이 팀이 가지고 있는 역량이나 커넥션이 분명 포텐셜이 크다고 생각하여 주기적으로 X에 컨텐츠를 올리고 있습니다. 한 $1로도 충분히 서비스 테스트해볼 수 있고, 디스코드에는 포인트제도도 하는 것 같으니 참고하시길 바랍니다.

https://x.com/subinium/status/1904685625611346409

베라체인 PoL 이후에 높은 APR이 유지되면서 스테이블코인 유입 및 발행이 엄청나게 빠르게 증가했네요. 베라체인 위 스테이블코인은 $1.3B을 넘었고 $HONEY도 $726M까지 증가했네요.

저는 근래 나온 신규 메인넷 중에서는 베라체인과 소닉이 가장 재밌는 것 같습니다. 과연 (3, 3) 구조에서 어떤 허점이 있을지 더 고민해보고 결론이 나오면 한 번 올려보겠습니다. 지금 당장은 이 하입은 좀 더 유지되지 않을까 싶네요.

총 양 대비 BGT 발행량, BGT소각을 통한 BERA 추가 발행량 등에 대해서 더 수치적으로 살펴볼 시점이 된 것 같네요.

https://x.com/subinium/status/1904802985479479451

• HYPERLIQUID delists JELLYJELLY following futures listings on Binance and OKX - [AGGR]

하리에서 상폐하기 스킬을 시전하다니...이정도면 젤리젤리 바낸퓨처에 상장시키기 전략이다.

개인적인 후기: 허이도 별로였고 하리도 별로였다

하이퍼리퀴드는 이번 사건 이후로 하루만에 $180M의 outflow가 일어났네요. 사건이 터질 때마다 $100M 씩 빠지는 것 같은데 이런 추세라면 Total Bridged Value, 즉 총 USDC 금액인 $2B도 곧 깨질 것 같습니다.

https://x.com/subinium/status/1905046907761914172

최근 BTCfi L2인 Corn이 에어드랍을 시작했습니다. Claim하는 방식의 에어드랍인데, 제가 듣기로 다수의 파밍러분들이 에어드랍을 못받았다고 들어 온체인으로 확인을 좀 해보았습니다. (대시보드)

Claim Method를 기준으로 지금까지 총 6M $CORN이 Claim되었으며, 이는 토크노믹스 초기 total circulating supply에 1.2% 정도 되는양입니다.

그리고 조금 의아했던 건 1450계정 정도가 에어드랍을 지금 받은 상태인데, 그중 90계정 정도가 전체 에어드랍의 70%를 받았습니다. 결국 자본 비율로 한다면 이게 맞을 수 있긴 하나 궁극적으로 좋은 에어드랍 전략이 될 수 있을까는 의문이 들었습니다.

현 상황시총이 $80M 정도라는 것은 남은 에어드랍에 따라, 그리고 고래의 매도에 따라 엄청난 매도 압력이 있을 것 같은데 홀딩하시는 분들은 데이터보고 잘 결정내리시기 바랍니다.

https://x.com/subinium/status/1905773534556958851

Ethereal은 시장과 다르게 종횡무진을 하고 있네요. 분명 이번주 초에 TVL $500M을 넘었었는데 급격하게 고래들이 예치했는지 $718M을 도달했습니다.

현재 Hyperliquid 위 USDC가 $2B 정도 되는데 대략 36% 정도 규모네요. 아직 런칭도 안했는데 이정도라는 것은 고래들이 에어드랍에 대한 기대가 매우 큰 것 같다는 생각입니다. (일반 유저는 맛없을 것 같기도..라는 반대의 생각도 하게 되네요)

여튼 저는 또다른 승자는 Pendle인 것 같습니다. 현재 Pendle 내 가장 큰 예치 자산이 USDe와 eUSDe입니다. 현재 eUSDe의 80%에 가까운 $557M가 Pendle에 있네요.

분명 시장의 하락과 다르게 스테이블코인 시장은 크고 있습니다. 새로운 스테이블 코인이든, 스테이블을 통한 파밍이든, 페이먼트, 크로스보더 등 계속 크고 있습니다. 저는 언제가 될지는 모르겠지만 1~2년 내로 스테이블코인 시장이 확실히 새로운 디파이 마켓을 만들지 않을까 기대하고 있습니다.

여튼 저는 2025년 되고는 내리 잃기만 하고 있는데 세상에 고래들은 왜 이렇게 많은건지 부럽기만 하네요. 다들 고래까지는 아니더라도 돌고래의 꿈을 가지며 화이팅해봅시다.

https://x.com/subinium/status/1905915178501484808