Forwarded from 크리스 크립토 리서치 (코인, 트레이딩,리서치)
각종 기관 2026 크립토 자료
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Forwarded from Good Vibe AI
델파이 디지털(Delphi Digital) 2026년 시장 전망
전반적인 핵심 메시지: "유동성은 다시 공급되지만, 과거처럼 모든 코인이 다 오르는 시장은 아니다"
시장이 성숙해지면서 옥석 가리기가 심화될 것
1. 거시경제: 유동성의 귀환과 '재정 우위'
많은 투자자가 약세론을 펼치고 있지만, 델파이는 2026년으로 가면서 거시경제 환경이 다시 유동성 공급 모드로 전환될 것
- 금리 인하와 유동성: 전 세계 중앙은행들이 금리를 인하하고 있으며, 2026년까지 이러한 추세가 이어질 것입니다. 특히 미국의 막대한 재정 적자는 결국 더 많은 돈을 찍어내야 함(부채의 화폐화)을 의미하며, 이는 시스템에 유동성을 공급하게 됩니다,.
- 화폐 가치 하락의 수혜: 화폐 가치 하락(Debasement) 추세 속에서 법정 화폐의 대안인 금(Gold)과 비트코인(BTC)은 구조적인 수요 증가 혜택을 받을 것입니다. 특히 중국 등 중앙은행들의 금 매입이 지속되고 있습니다.
2. 암호화폐 시장 구조: '주식 종목 선정'과 같은 시장 (Stock Picker's Market)
과거 사이클처럼 비트코인이 오르면 알트코인이 다 같이 오르는 시대는 지났다. 이제는 철저한 차별화 장세(Dispersion)가 펼쳐질 것
- 경쟁 심화: 암호화폐는 이제 AI, 로보틱스, 바이오 등 다른 첨단 기술 분야와 투자금을 두고 경쟁해야 합니다. 암호화폐가 유일한 고수익 투자처였던 과거와 다릅니다.
- 공급 과잉: 2026년까지 막대한 규모(약 30억 달러 이상)의 토큰 락업 해제(Unlock) 물량이 대기 중입니다. 수요가 공급을 따라가지 못하는 토큰은 가격이 하락할 것입니다.
- 구조적 수요(Structural Bid)가 중요: ETF 유입, 실제 수익 창출, 바이백(Buyback) 등 확실한 수요 기반이 있는 자산만이 살아남을 것입니다.
3. 주목할 프로젝트: 하이퍼리퀴드 (Hyperliquid)
델파이는 차별화된 성과를 낼 프로젝트의 예시로 하이퍼리퀴드
- 실적과 성장: 하이퍼리퀴드는 단순한 기대감이 아니라, 실제로 3.2조 달러 이상의 거래량을 처리하며 막대한 수익을 창출하고 있습니다.
- 생태계 확장: 파생상품 거래소를 넘어 HyperEVM을 통해 다양한 앱이 올라가는 생태계로 확장 중입니다.
- 투명한 물량 관리: 락업 해제 물량에 대해 재단이 투명하게 관리하고 있어 매도 압력에 대한 불확실성을 줄이고 있습니다.
4. 금융의 변화: 기관화와 RWA (실물연계자산)의 진화
단순히 국채를 토큰화하는 것을 넘어, 더 복잡하고 생산적인 자산들이 온체인(On-chain)으로
- 새로운 신용 시장: 기존의 담보 대출(Aave 등)을 넘어, zkTLS 기술을 활용해 웹2(Web2)의 신용 정보를 가져와 무담보/저담보 대출을 해주는 시장(예: 3Jane)이 열릴 것입니다.
- RWA 2.0 (생산적 자산): 국채뿐만 아니라 태양광 에너지(Daylight)나 AI 컴퓨팅 파워(USDAI) 같은 '수익을 창출하는 인프라'가 토큰화되어 거래될 것입니다.
5. 기업들의 독자 체인 전쟁 (Corporate Chain Wars)
거대 핀테크 기업들이 기존 블록체인 위에 앱을 만드는 게 아니라, 아예 자신들만의 블록체인(L1/L2)을 구축
- 수직적 통합: 스트라이프(Stripe)는 결제에 특화된 'Tempo' 체인을, 로빈후드(Robinhood)는 주식 토큰화에 특화된 레이어2를 만듭니다.
- 파편화와 통합: 이렇게 체인이 많아지면 유동성이 쪼개지기 때문에, 사용자가 어느 체인을 쓰는지 모르게 해주는 '체인 추상화'나 '통합(Aggregation)' 서비스가 중요해집니다.
6. AI 에이전트 경제 (Agent Economies)
AI 에이전트(비서)들이 스스로 경제 활동을 하는 시대
- 기계 간 거래(M2M): AI가 정보를 얻거나 서비스를 이용할 때 신용카드 대신 암호화폐로 즉시 결제하는 x402 프로토콜이 활성화될 것입니다.
- 신뢰 시스템: AI 에이전트의 성능과 정직함을 검증하고 평판을 기록하는 ERC-8004 표준이 도입되어, AI끼리 믿고 거래하는 경제가 형성됩니다.
7. 새로운 토큰 모델: CAC 토큰
기업들이 주식 대신 토큰을 발행하여 고객 확보 비용(CAC)으로 사용하는 모델이 주목
- 월드코인(WLD) 모델: 월드코인처럼 사용자에게 보조금으로 토큰을 뿌려 사용자를 모으는 방식입니다. 이는 마케팅 비용을 현금으로 쓰는 대신 토큰 인플레이션으로 대체하는 효과가 있습니다.
- 베이스(Base) 토큰 가능성: 코인베이스의 Base 체인도 이러한 모델을 따라 사용자와 개발자를 유치하기 위한 토큰을 출시할 가능성이 큽니다.
8. 스테이블코인: 글로벌 금융 인프라로 도약
스테이블코인은 단순한 코인 거래용 자산을 넘어, 미국 국채의 주요 매수자이자 글로벌 달러 저축 수단
- 국채 흡수: 스테이블코인 발행사들이 보유한 미국 국채량이 2028년까지 1조 달러에 이를 수 있습니다.
- 지정학적 긴장: 전 세계 누구나 달러 이자를 받을 수 있게 되면서, 자국 통화 통제가 필요한 국가들(중국 등)과의 지정학적 갈등 요소가 될 수 있습니다.
요약
2026년은 "모든 것이 오르는 파티는 끝났고, 펀더멘탈이 강한 놈만 살아남는 성숙한 시장"이 될 것입니다. 비트코인은 거시경제적 헷지 수단으로, 알트코인은 철저한 실적과 구조적 수요(수익, 바이백 등)를 기반으로 차별화될 것이며, AI와 기업들의 독자 체인이 새로운 트렌드를 주도할 것입니다.
출처
전반적인 핵심 메시지: "유동성은 다시 공급되지만, 과거처럼 모든 코인이 다 오르는 시장은 아니다"
시장이 성숙해지면서 옥석 가리기가 심화될 것
1. 거시경제: 유동성의 귀환과 '재정 우위'
많은 투자자가 약세론을 펼치고 있지만, 델파이는 2026년으로 가면서 거시경제 환경이 다시 유동성 공급 모드로 전환될 것
- 금리 인하와 유동성: 전 세계 중앙은행들이 금리를 인하하고 있으며, 2026년까지 이러한 추세가 이어질 것입니다. 특히 미국의 막대한 재정 적자는 결국 더 많은 돈을 찍어내야 함(부채의 화폐화)을 의미하며, 이는 시스템에 유동성을 공급하게 됩니다,.
- 화폐 가치 하락의 수혜: 화폐 가치 하락(Debasement) 추세 속에서 법정 화폐의 대안인 금(Gold)과 비트코인(BTC)은 구조적인 수요 증가 혜택을 받을 것입니다. 특히 중국 등 중앙은행들의 금 매입이 지속되고 있습니다.
2. 암호화폐 시장 구조: '주식 종목 선정'과 같은 시장 (Stock Picker's Market)
과거 사이클처럼 비트코인이 오르면 알트코인이 다 같이 오르는 시대는 지났다. 이제는 철저한 차별화 장세(Dispersion)가 펼쳐질 것
- 경쟁 심화: 암호화폐는 이제 AI, 로보틱스, 바이오 등 다른 첨단 기술 분야와 투자금을 두고 경쟁해야 합니다. 암호화폐가 유일한 고수익 투자처였던 과거와 다릅니다.
- 공급 과잉: 2026년까지 막대한 규모(약 30억 달러 이상)의 토큰 락업 해제(Unlock) 물량이 대기 중입니다. 수요가 공급을 따라가지 못하는 토큰은 가격이 하락할 것입니다.
- 구조적 수요(Structural Bid)가 중요: ETF 유입, 실제 수익 창출, 바이백(Buyback) 등 확실한 수요 기반이 있는 자산만이 살아남을 것입니다.
3. 주목할 프로젝트: 하이퍼리퀴드 (Hyperliquid)
델파이는 차별화된 성과를 낼 프로젝트의 예시로 하이퍼리퀴드
- 실적과 성장: 하이퍼리퀴드는 단순한 기대감이 아니라, 실제로 3.2조 달러 이상의 거래량을 처리하며 막대한 수익을 창출하고 있습니다.
- 생태계 확장: 파생상품 거래소를 넘어 HyperEVM을 통해 다양한 앱이 올라가는 생태계로 확장 중입니다.
- 투명한 물량 관리: 락업 해제 물량에 대해 재단이 투명하게 관리하고 있어 매도 압력에 대한 불확실성을 줄이고 있습니다.
4. 금융의 변화: 기관화와 RWA (실물연계자산)의 진화
단순히 국채를 토큰화하는 것을 넘어, 더 복잡하고 생산적인 자산들이 온체인(On-chain)으로
- 새로운 신용 시장: 기존의 담보 대출(Aave 등)을 넘어, zkTLS 기술을 활용해 웹2(Web2)의 신용 정보를 가져와 무담보/저담보 대출을 해주는 시장(예: 3Jane)이 열릴 것입니다.
- RWA 2.0 (생산적 자산): 국채뿐만 아니라 태양광 에너지(Daylight)나 AI 컴퓨팅 파워(USDAI) 같은 '수익을 창출하는 인프라'가 토큰화되어 거래될 것입니다.
5. 기업들의 독자 체인 전쟁 (Corporate Chain Wars)
거대 핀테크 기업들이 기존 블록체인 위에 앱을 만드는 게 아니라, 아예 자신들만의 블록체인(L1/L2)을 구축
- 수직적 통합: 스트라이프(Stripe)는 결제에 특화된 'Tempo' 체인을, 로빈후드(Robinhood)는 주식 토큰화에 특화된 레이어2를 만듭니다.
- 파편화와 통합: 이렇게 체인이 많아지면 유동성이 쪼개지기 때문에, 사용자가 어느 체인을 쓰는지 모르게 해주는 '체인 추상화'나 '통합(Aggregation)' 서비스가 중요해집니다.
6. AI 에이전트 경제 (Agent Economies)
AI 에이전트(비서)들이 스스로 경제 활동을 하는 시대
- 기계 간 거래(M2M): AI가 정보를 얻거나 서비스를 이용할 때 신용카드 대신 암호화폐로 즉시 결제하는 x402 프로토콜이 활성화될 것입니다.
- 신뢰 시스템: AI 에이전트의 성능과 정직함을 검증하고 평판을 기록하는 ERC-8004 표준이 도입되어, AI끼리 믿고 거래하는 경제가 형성됩니다.
7. 새로운 토큰 모델: CAC 토큰
기업들이 주식 대신 토큰을 발행하여 고객 확보 비용(CAC)으로 사용하는 모델이 주목
- 월드코인(WLD) 모델: 월드코인처럼 사용자에게 보조금으로 토큰을 뿌려 사용자를 모으는 방식입니다. 이는 마케팅 비용을 현금으로 쓰는 대신 토큰 인플레이션으로 대체하는 효과가 있습니다.
- 베이스(Base) 토큰 가능성: 코인베이스의 Base 체인도 이러한 모델을 따라 사용자와 개발자를 유치하기 위한 토큰을 출시할 가능성이 큽니다.
8. 스테이블코인: 글로벌 금융 인프라로 도약
스테이블코인은 단순한 코인 거래용 자산을 넘어, 미국 국채의 주요 매수자이자 글로벌 달러 저축 수단
- 국채 흡수: 스테이블코인 발행사들이 보유한 미국 국채량이 2028년까지 1조 달러에 이를 수 있습니다.
- 지정학적 긴장: 전 세계 누구나 달러 이자를 받을 수 있게 되면서, 자국 통화 통제가 필요한 국가들(중국 등)과의 지정학적 갈등 요소가 될 수 있습니다.
요약
2026년은 "모든 것이 오르는 파티는 끝났고, 펀더멘탈이 강한 놈만 살아남는 성숙한 시장"이 될 것입니다. 비트코인은 거시경제적 헷지 수단으로, 알트코인은 철저한 실적과 구조적 수요(수익, 바이백 등)를 기반으로 차별화될 것이며, AI와 기업들의 독자 체인이 새로운 트렌드를 주도할 것입니다.
출처
Delphi Digital
The Year Ahead for Markets 2026 - Delphi Digital
The Year Ahead for Markets 2026: After two years defined by liquidity withdrawal and elevated policy rates, 2026 marks a critical inflection point. This report explores how the macro regime is shifting in crypto's favor and what this means heading into next…
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Forwarded from 종명이의 딸깍
Crypto Narratives
The daily emissions of $CC will be halved during this month, so they will be at roughly 22M new tokens per day. While the daily burn is around 5M a day.
That's +17M net inflation per day of CC tokens, and the daily emissions will remain the same for 3 years
If the burn remains stable, that's 6bn new $CC tokens a year, ie 17% yearly inflation. Not that outrageous.
That's +17M net inflation per day of CC tokens, and the daily emissions will remain the same for 3 years
If the burn remains stable, that's 6bn new $CC tokens a year, ie 17% yearly inflation. Not that outrageous.
$CC는 매우 흥미로운 코인입니다.
이번 달에 $CC의 일일 발행량은 절반으로 줄 것이므로, 하루에 대략 2200만 개의 새로운 토큰이 발행될 것입니다. 하지만 하루에 약 500만 개의 토큰이 소모됩니다.
이는 CC 토큰의 하루에 약 1700만 개의 순 인플레이션을 의미하며, 3년 동안 일일 발행량은 같을 것입니다.
만약 소모량이 안정적이면, 그것은 매년 60억 개의 새로운 $CC 토큰을 의미하며, 이는 17%의 연간 인플레이션입니다. 그것은 그닥 터무니없는 것은 아닙니다.
이 토큰에 대해 의심스러운 점은 주요 거래소인 Bybit의 일일 거래량이 불과 3000만 달러라는 것입니다.
발행량 절반 후에도 하루에 약 1/10의 순 발행량이 남을 것입니다. 공급이 몇몇 손에 집중되어 있는 것 같고, 그들이 판매를 시작하면 차트에 악영향을 미칠 수 있습니다.
또 다른 의심스러운 점은 최고경영자/창업자가 트위터에서 자신의 토큰과 프로젝트를 강력히 추진하고 있다는 것입니다. 그는 이 프로젝트가 매우 제도화되고 '심각'하다고 주장하고 있는데, 저에게 스패머스러운 느낌이 들립니다. 예를 들어 이 스크린샷을 보세요. 하지만 아마도 그들은 새로운 $ADA를 만들고 있는 것일 수 있습니다.
칸톤에 대한 발행량에 대한 우려 그리고 파운더에 대한 의심에 관한 글도 있어서 번역본을 들고 왔습니다. 이것도 참고해보시면 좋을듯.
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Forwarded from 쿠쿠쿱 koob 6.0 (쿠쿠Koob (UTC+9) (T))
삼성·SK, 서버용 D램값 70% 올린다
5일 업계에 따르면 삼성전자와 SK하이닉스는 지난해 4분기 대비 60~70% 오른 서버용 D램 가격 견적을 주요 고객사에 제시하고 협상하는 것으로 알려졌다.
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5일 업계에 따르면 삼성전자와 SK하이닉스는 지난해 4분기 대비 60~70% 오른 서버용 D램 가격 견적을 주요 고객사에 제시하고 협상하는 것으로 알려졌다.
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Forwarded from DYOR 투자 - 아는 것이 힘이다
젠슨황이 선정한 LLM 다음 AI 분야
CES 젠슨황 프레젠테이션에서 캡처. 엔비디아는 다 포함되어서 제외. 상장사만 포함
1. Compute is data
반도체: 삼전, 하이닉스, TSMC, AMD, 인텔
클라우드: 아마존, 마이크로소프트, 구글
2. AI becomes agentic
AI 에이전트 인프라: 구글, 메타, 마이크로소프트, 세일즈포스
AI 에이전트 금융: 코인베이스, 로빈후드
3. Physical AI
로봇 & 자율 주행: 테슬라, 중국 로봇 (유비테크 등등), 현대차 그룹 (보스턴다이나믹스)
4. AI learns of nature
바이오: 구글 (딥마인드). 바이오테크
5. Open models reach frontier
오픈소스 AI: 중국 AI (알리바바 등등)
CES 젠슨황 프레젠테이션에서 캡처. 엔비디아는 다 포함되어서 제외. 상장사만 포함
1. Compute is data
반도체: 삼전, 하이닉스, TSMC, AMD, 인텔
클라우드: 아마존, 마이크로소프트, 구글
2. AI becomes agentic
AI 에이전트 인프라: 구글, 메타, 마이크로소프트, 세일즈포스
AI 에이전트 금융: 코인베이스, 로빈후드
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로봇 & 자율 주행: 테슬라, 중국 로봇 (유비테크 등등), 현대차 그룹 (보스턴다이나믹스)
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Forwarded from DYOR 투자 - 아는 것이 힘이다
미래에셋 '크립토 풀스택' 나온다…"디지털월렛, MTS 흡수"
https://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001236925
미래에셋에 따르면 이 디지털월렛은 궁극적으로 지금의 MTS·HTS를 통합·대체하는 ‘투자 플랫폼’ 역할을 하게 됩니다. 투자자는 이 디지털월렛 하나로 기존처럼 주식과 채권을 사고팔고, 미래에셋증권이 발행·중개하는 STO 상품을 거래할 수 있습니다. 코빗 인수가 성사될 경우에는 코빗과 연동해 각종 코인까지 함께 매매하는 구조입니다
코인베이스 보다는 로빈후드에 가까운 모델. 메인은 주식 채권 등 전통 자산이고 스끼다시가 코인. 여기에 미래에셋이 투자한 핫한 비상장 주식 (스페이스 X 등) 투자 토큰화까지 제공할 수 있으면 제대로 흥행할 듯
https://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001236925
미래에셋에 따르면 이 디지털월렛은 궁극적으로 지금의 MTS·HTS를 통합·대체하는 ‘투자 플랫폼’ 역할을 하게 됩니다. 투자자는 이 디지털월렛 하나로 기존처럼 주식과 채권을 사고팔고, 미래에셋증권이 발행·중개하는 STO 상품을 거래할 수 있습니다. 코빗 인수가 성사될 경우에는 코빗과 연동해 각종 코인까지 함께 매매하는 구조입니다
코인베이스 보다는 로빈후드에 가까운 모델. 메인은 주식 채권 등 전통 자산이고 스끼다시가 코인. 여기에 미래에셋이 투자한 핫한 비상장 주식 (스페이스 X 등) 투자 토큰화까지 제공할 수 있으면 제대로 흥행할 듯
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[단독] 미래에셋 '크립토 풀스택' 나온다…"디지털월렛, MTS 흡수"
미래에셋이 코빗 인수를 추진하면서, 전통자산과 디지털자산, 디지털월렛, 토큰증권(STO)를 한 번에 아우르는 이른바 ‘한국형 크립토 풀스택’이 현실화될 수 있다는 관측이 나옵니다. 미래에셋은 이 과정에서 MTS를 디
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