Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
뉴욕타임즈에 따르면 이란이 단기간 고강도 전면전에 대비하고 있으며, 걸프 지역의 에너지 인프라와 정유시설, 항만 등을 대상으로 하루 수백 발 규모의 미사일 공격 준비를 진행 중이라는 보도.
예멘 후티 반군 역시 바브엘만데브 해협 봉쇄에 나설 가능성이 제기되고 있으며, 해당 해협 차단 시 글로벌 원유 및 해상 물류 공급망에 상당한 영향이 예상되는 상황.
예멘 후티 반군 역시 바브엘만데브 해협 봉쇄에 나설 가능성이 제기되고 있으며, 해당 해협 차단 시 글로벌 원유 및 해상 물류 공급망에 상당한 영향이 예상되는 상황.
❤1
Forwarded from 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks
✅ [단독]SK하이닉스 하청, ‘N% 교섭’ 소송 움직임… 노란봉투법 등에 업고 ‘기세등등 노조’
https://n.news.naver.com/mnews/article/021/0002792508?sid=101
https://n.news.naver.com/mnews/article/021/0002792508?sid=101
Naver
[단독]SK하이닉스 하청, ‘N% 교섭’ 소송 움직임… 노란봉투법 등에 업고 ‘기세등등 노조’
SK하이닉스. 연합뉴스 ‘영업이익 N% 성과급 제도화 1호 기업’으로 꼽히는 SK하이닉스가 ‘성과급 차별 철폐’를 요구하는 하청 노조로부터 피소당할 위기에 처한 것으로 파악됐다. HD현대중공업·한화오션 등 다른 대기
Forwarded from Yeouido Lab_여의도 톺아보기
[속보] 중국 "미국과 각각 300억달러 이상 규모 상품관세 인하 논의할 것"
https://n.news.naver.com/mnews/article/057/0001949967?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
https://n.news.naver.com/mnews/article/057/0001949967?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
Naver
[속보] 중국 "미국과 각각 300억달러 이상 규모 상품관세 인하 논의할 것"
Forwarded from DYOR 투자 - 아는 것이 힘이다
“영업이익 N% 달라”…새로운 ‘코리아 디스카운트’ 되나
https://n.news.naver.com/mnews/article/056/0012184719
"손실이 났을 경우에는 근로자가 아무런 책임을 지지 않고 성과가 났을 경우에는 먼저 성과급으로 가져가겠다는 제도가 고정된다면 코리아 디스카운트에 영향을 줄 수밖에 없는 구조"
반도체 슈퍼사이클, 상법개정과 맞물려 한국 자본 시장의 질적 성숙을 꾀할 수 있었는데. 아쉽게도 골든타임을 놓칠 것으로 보임
https://n.news.naver.com/mnews/article/056/0012184719
"손실이 났을 경우에는 근로자가 아무런 책임을 지지 않고 성과가 났을 경우에는 먼저 성과급으로 가져가겠다는 제도가 고정된다면 코리아 디스카운트에 영향을 줄 수밖에 없는 구조"
반도체 슈퍼사이클, 상법개정과 맞물려 한국 자본 시장의 질적 성숙을 꾀할 수 있었는데. 아쉽게도 골든타임을 놓칠 것으로 보임
Naver
“영업이익 N% 달라”…새로운 ‘코리아 디스카운트’ 되나
이번 성과급 논쟁, 개별 기업을 넘어 산업계 전반의 화두가 되고 있습니다. 영업이익에 연동한 투명한 성과급 체계를 만들자는 요구와 산업 경쟁력을 해칠 수 있다는 우려가 맞서고 있습니다. 이재희 기자가 보도합니다. [
딴건 모르겠는데 비상장은 진짜 투자받는 회사들 국민성장펀드 돈이 그냥 눈먼돈이라 생각하고 매출도 안나오면서 기업으로 선정되면 무슨 2조 3조 밸류 부르고 있어요.
이게 용처가 정해져있으니 좀만 괜찮다는 회사들에는 돈이 몰려서 발생하는 정말 기이한 구조.
나라에서 찍어주는 형태면 걍 대놓고 옛날에 그렇게 경계했던 재벌들한테 잘해보라고 몰아주는거랑 또 뭐가다른가 싶기도 하고 좀 양가감정이드네요.
차라리 산업 정해놓고 투자 가능하게 하는게 더 현실성 있어보임
이게 용처가 정해져있으니 좀만 괜찮다는 회사들에는 돈이 몰려서 발생하는 정말 기이한 구조.
나라에서 찍어주는 형태면 걍 대놓고 옛날에 그렇게 경계했던 재벌들한테 잘해보라고 몰아주는거랑 또 뭐가다른가 싶기도 하고 좀 양가감정이드네요.
차라리 산업 정해놓고 투자 가능하게 하는게 더 현실성 있어보임
❤4
Forwarded from 메리츠증권 리서치
📮[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
삼성전기(009150): 대체불가
▶ 삼성전기, 적정주가 160만원으로 상향
- 삼성전기에 대한 적정주가를 기존 102만원에서 160만원으로 56.9% 상향
- MLCC와 ABF기판의 ASP 상승 가정 상향과 Si Cap 신규 매출 반영을 통해 ‘27년 영업이익 추정치를 기존 대비 18.1% 상향 조정
- Target PER은 ABF 기판 경쟁사인 Ibiden의 ‘27년 멀티플 51.5배를 할인 없이 적용
- 당사가 이전 리포트에서 강조했듯, Embedded PCB 시대에는 전력 전달 안정성과 라우팅 효율 개선 관점에서 차세대 패키징 내 Si Cap의 구조적 채택 확대를 예상
- 동사의 이번 1조 5,570억원 대규모 수주는 이러한 방향성이 현실화되고 있음을 입증하는 첫 사례로 판단
▶ Si Cap · MLCC · ABF, 트리플 모멘텀
* Silicon Capacitor
- 금일 공시된 1조 5,570억원 규모의 Si Cap 수주는 매출 인식 기준으로 ‘27년에 약 3분의 1, ‘28년에 약 3분의 2가 반영될 것으로 예상
- 동사의 기존 Si Cap 매출과 신규 수주를 함께 반영해 ‘27년 Si Cap 매출을 약 5,500억원으로 전망하며 초기 수익성은 OPM 20% 전후로 추정
- 다만 Si Cap은 기존 제품 대비 ASP가 높고, 팹리스 구조로 공급하는 형태인 만큼 향후 물량 확대와 함께 수익성 개선이 가능할 것으로 판단
- 또한 금일 공시된 고객사 외에도 다수의 빅테크 고객사와 추가 공급 논의가 진행 중인 것으로 파악되며, 향후 점진적인 공급 물량 확대를 기대
* MLCC
- 삼성전기 역시 유통업체단 MLCC 가격 인상을 통보한 것으로 파악
- 가격 인상 폭은 Taiyo Yuden의 발표한 6~13% 인상과 유사한 수준으로 진행됐을 것으로 추정되며, 경쟁 업체인 Murata 역시 동참할 가능성이 높다고 판단
- 또한 Murata가 최근 실적발표에서 IT향 추가 Capa 배정을 중단하겠다고 언급한 만큼, IT향 MLCC 역시 오버서플라이 부담이 완화되며 가격 하방이 제한되는 구간에 진입할 것으로 예상
- ‘27년에는 800VDC 도입으로 ASP가 높은 고전압 MLCC 시장이 본격 개화되며, 제품 믹스 개선에 따른 추가적인 ASP 상승이 이뤄질 전망
- 전방위적으로 시장 기대를 상회하는 ASP 상승 여력이 확인되고 있다는 점을 감안해, ‘27년 MLCC ASP 상승률 가정을 기존 14.0%에서 22.6%로 상향 조정
* ABF 기판
- ‘27년 패키지솔루션 ASP 상승 가정 또한 기존 23.6%에서 31.5%로 상향 조정
- AI 및 CPU 양방향의 수요 증가, 선두 업체들의 제한적인 Capa에 따른 쇼티지 심화, T-Glass·ABF 필름 등 주요 원자재 가격 인상이 맞물리며 ASP 상승 압력이 기존 예상보다 강하게 나타나고 있기 때문
- 또한 동사가 2분기부터 출하가 본격 확대되는 북미 A사 CPU·ASIC향 메인 벤더이며, 향후 CPO 등 차세대 기술 적용 과정에서 수요 변화가 예상되는 북미 NV사향 스위치 기판을 공급하고 있다는 점에서 중장기 성장 가시성도 높다고 판단
https://buly.kr/9tCqaB3 (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
삼성전기(009150): 대체불가
▶ 삼성전기, 적정주가 160만원으로 상향
- 삼성전기에 대한 적정주가를 기존 102만원에서 160만원으로 56.9% 상향
- MLCC와 ABF기판의 ASP 상승 가정 상향과 Si Cap 신규 매출 반영을 통해 ‘27년 영업이익 추정치를 기존 대비 18.1% 상향 조정
- Target PER은 ABF 기판 경쟁사인 Ibiden의 ‘27년 멀티플 51.5배를 할인 없이 적용
- 당사가 이전 리포트에서 강조했듯, Embedded PCB 시대에는 전력 전달 안정성과 라우팅 효율 개선 관점에서 차세대 패키징 내 Si Cap의 구조적 채택 확대를 예상
- 동사의 이번 1조 5,570억원 대규모 수주는 이러한 방향성이 현실화되고 있음을 입증하는 첫 사례로 판단
▶ Si Cap · MLCC · ABF, 트리플 모멘텀
* Silicon Capacitor
- 금일 공시된 1조 5,570억원 규모의 Si Cap 수주는 매출 인식 기준으로 ‘27년에 약 3분의 1, ‘28년에 약 3분의 2가 반영될 것으로 예상
- 동사의 기존 Si Cap 매출과 신규 수주를 함께 반영해 ‘27년 Si Cap 매출을 약 5,500억원으로 전망하며 초기 수익성은 OPM 20% 전후로 추정
- 다만 Si Cap은 기존 제품 대비 ASP가 높고, 팹리스 구조로 공급하는 형태인 만큼 향후 물량 확대와 함께 수익성 개선이 가능할 것으로 판단
- 또한 금일 공시된 고객사 외에도 다수의 빅테크 고객사와 추가 공급 논의가 진행 중인 것으로 파악되며, 향후 점진적인 공급 물량 확대를 기대
* MLCC
- 삼성전기 역시 유통업체단 MLCC 가격 인상을 통보한 것으로 파악
- 가격 인상 폭은 Taiyo Yuden의 발표한 6~13% 인상과 유사한 수준으로 진행됐을 것으로 추정되며, 경쟁 업체인 Murata 역시 동참할 가능성이 높다고 판단
- 또한 Murata가 최근 실적발표에서 IT향 추가 Capa 배정을 중단하겠다고 언급한 만큼, IT향 MLCC 역시 오버서플라이 부담이 완화되며 가격 하방이 제한되는 구간에 진입할 것으로 예상
- ‘27년에는 800VDC 도입으로 ASP가 높은 고전압 MLCC 시장이 본격 개화되며, 제품 믹스 개선에 따른 추가적인 ASP 상승이 이뤄질 전망
- 전방위적으로 시장 기대를 상회하는 ASP 상승 여력이 확인되고 있다는 점을 감안해, ‘27년 MLCC ASP 상승률 가정을 기존 14.0%에서 22.6%로 상향 조정
* ABF 기판
- ‘27년 패키지솔루션 ASP 상승 가정 또한 기존 23.6%에서 31.5%로 상향 조정
- AI 및 CPU 양방향의 수요 증가, 선두 업체들의 제한적인 Capa에 따른 쇼티지 심화, T-Glass·ABF 필름 등 주요 원자재 가격 인상이 맞물리며 ASP 상승 압력이 기존 예상보다 강하게 나타나고 있기 때문
- 또한 동사가 2분기부터 출하가 본격 확대되는 북미 A사 CPU·ASIC향 메인 벤더이며, 향후 CPO 등 차세대 기술 적용 과정에서 수요 변화가 예상되는 북미 NV사향 스위치 기판을 공급하고 있다는 점에서 중장기 성장 가시성도 높다고 판단
https://buly.kr/9tCqaB3 (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
❤1