현재 S&P 500 구성 종목의 84%가 사상 최고가 대비 10% 이상 하락한 상태에서 거래되고 있습니다.
부동산(Real Estate) 업종이 하락세를 주도하고 있는데, 해당 업종 종목의 97%가 10% 이상 하락했으며, 소재(Materials) 96%, 유틸리티(Utilities) 94%, 경기소비재(Consumer Discretionary) 92%가 그 뒤를 이었습니다.
이에 비해 에너지(Energy) 업종은 상대적으로 선방하여 62%의 종목만이 사상 최고가 대비 10% 이상 하락했고, 헬스케어(Healthcare)는 70%, 정보기술(IT)은 72%를 기록했습니다.
또한 S&P 500 구성 종목의 59%는 고점 대비 10% 이상, 41%는 30% 이상, 17%는 50% 이상 하락했습니다.
한편, S&P 500 지수 자체는 지난 화요일에 기록한 사상 최고치에서 불과 0.2% 낮은 수준에 머물러 있습니다.
소수의 종목이 전체 주식 시장을 지탱하고 있는 상황입니다.
부동산(Real Estate) 업종이 하락세를 주도하고 있는데, 해당 업종 종목의 97%가 10% 이상 하락했으며, 소재(Materials) 96%, 유틸리티(Utilities) 94%, 경기소비재(Consumer Discretionary) 92%가 그 뒤를 이었습니다.
이에 비해 에너지(Energy) 업종은 상대적으로 선방하여 62%의 종목만이 사상 최고가 대비 10% 이상 하락했고, 헬스케어(Healthcare)는 70%, 정보기술(IT)은 72%를 기록했습니다.
또한 S&P 500 구성 종목의 59%는 고점 대비 10% 이상, 41%는 30% 이상, 17%는 50% 이상 하락했습니다.
한편, S&P 500 지수 자체는 지난 화요일에 기록한 사상 최고치에서 불과 0.2% 낮은 수준에 머물러 있습니다.
소수의 종목이 전체 주식 시장을 지탱하고 있는 상황입니다.
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트럼프의 러시아산 디젤 제재 해제 수혜주 영상... 으로 찾아뵈려고 하였으나, 실효성이 없다는 시장 반응에 왜 반나절만에 시장 반응이 끝났는지와 11월 4일 중간선거 Recap으로 찾아뵙게 되었습니다.
https://youtu.be/P1R0MEfGoCI
https://youtu.be/P1R0MEfGoCI
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대형 금광주 vs. 소형 금광주(주니어 마이너): 투기적 과열은 없었다.
원자재 강세장에서 이해해야 할 가장 중요한 점 중 하나는 사이클이 전개됨에 따라 자금이 어떻게 이동(순환)하느냐 하는 것입니다.
일반적으로 다음과 같은 패턴을 보입니다.
• 금 가격이 먼저 움직이며 초기 자금을 끌어들입니다.
• 금 가격 상승으로 수익 마진이 개선되면서 대형 금광주가 그 뒤를 따릅니다.
• 시장 신뢰가 쌓이고 투자자들이 더 높은 수익을 추구하게 되면서 소형 금광주 및 탐사 기업(주니어 마이너)의 주가가 급등합니다.
소형 금광주가 대형 생산 기업의 성과를 압도하는 현상은 대개 주요 강세장의 막바지, 즉 시장이 과열(euphoria) 양상을 보일 때 나타납니다.
하지만 흥미로운 점은, 아직 그런 현상이 나타나지 않았다는 것입니다.
출처: David Byrd
원자재 강세장에서 이해해야 할 가장 중요한 점 중 하나는 사이클이 전개됨에 따라 자금이 어떻게 이동(순환)하느냐 하는 것입니다.
일반적으로 다음과 같은 패턴을 보입니다.
• 금 가격이 먼저 움직이며 초기 자금을 끌어들입니다.
• 금 가격 상승으로 수익 마진이 개선되면서 대형 금광주가 그 뒤를 따릅니다.
• 시장 신뢰가 쌓이고 투자자들이 더 높은 수익을 추구하게 되면서 소형 금광주 및 탐사 기업(주니어 마이너)의 주가가 급등합니다.
소형 금광주가 대형 생산 기업의 성과를 압도하는 현상은 대개 주요 강세장의 막바지, 즉 시장이 과열(euphoria) 양상을 보일 때 나타납니다.
하지만 흥미로운 점은, 아직 그런 현상이 나타나지 않았다는 것입니다.
출처: David Byrd
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블룸버그: 중국 메모리 선두업체 CXMT(창신메모리)의 차오칸위 총재는 주말 상하이에서 열린 업계 콘퍼런스에서 4F² 설계를 적용한 데이터센터 서버용 신규 D램을 연내 출시하겠다고 밝혔습니다. 이는 삼성전자와 SK하이닉스가 수년간 추진해 온 기술로, 업계 표준인 6F²를 4F²로 줄이면 같은 셀을 더 작은 면적에 집적해 효율을 높일 수 있습니다. CXMT는 트랜지스터를 적층하는 수직 게이트(Vertical Surrounding Gate) 방식으로 배치 구조를 바꿔, 대형 경쟁사들이 미세화 과정에서 겪어온 누설 전류 문제를 줄였다고 설명했습니다. 미국 제재로 ASML의 최첨단 장비를 사용할 수 없는 상황에서 이를 달성했다면 화웨이나 딥시크처럼 중국 기업들이 제재를 우회하는 혁신의 최신 사례가 될 것입니다. 다만 구체적인 근거는 제시되지 않았으며, 모닝스타의 애널리스트는 성공 시 CXMT의 경쟁력이 크게 높아지겠지만 업계 전반이 이 전환의 어려움을 지적해 온 만큼 상업적 수율 확보까지는 상당한 시간이 걸릴 것으로 내다봤습니다.
이 발언은 글로벌 반도체주 매도를 촉발해, 전날 마이크론이 4% 하락한 데 이어 화요일 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 7% 이상 급락하며 코스피 전체를 끌어내렸습니다. 유니온 방케르 프리베의 베이선 링 전무는 투자자들이 불안한 상태에서 올해 강세를 보인 AI 관련주, 특히 메모리주의 차익 실현 명분을 찾고 있다고 분석했습니다. CXMT는 올여름 대형 IPO 이후 한때 중국 시가총액 1위 기업에 오르기도 했으며, AI 수요 급증에 대응해 첨단 메모리 생산을 빠르게 확대하고 있습니다. HBM 분야에서는 여전히 뒤처져 있지만, 카운터포인트 리서치에 따르면 D램 시장 점유율은 1년 전 4%에서 올해 2분기 10%로 확대되는 등 꾸준한 진전을 보이고 있습니다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-13/china-s-cxmt-claims-memory-breakthrough-ahead-of-samsung-hynix?utm_source=website&utm_medium=share&utm_campaign=copy
이 발언은 글로벌 반도체주 매도를 촉발해, 전날 마이크론이 4% 하락한 데 이어 화요일 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 7% 이상 급락하며 코스피 전체를 끌어내렸습니다. 유니온 방케르 프리베의 베이선 링 전무는 투자자들이 불안한 상태에서 올해 강세를 보인 AI 관련주, 특히 메모리주의 차익 실현 명분을 찾고 있다고 분석했습니다. CXMT는 올여름 대형 IPO 이후 한때 중국 시가총액 1위 기업에 오르기도 했으며, AI 수요 급증에 대응해 첨단 메모리 생산을 빠르게 확대하고 있습니다. HBM 분야에서는 여전히 뒤처져 있지만, 카운터포인트 리서치에 따르면 D램 시장 점유율은 1년 전 4%에서 올해 2분기 10%로 확대되는 등 꾸준한 진전을 보이고 있습니다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-13/china-s-cxmt-claims-memory-breakthrough-ahead-of-samsung-hynix?utm_source=website&utm_medium=share&utm_campaign=copy
Bloomberg.com
China’s CXMT Claims Memory Breakthrough Ahead of Samsung, Hynix
CXMT Corp. said it achieved a breakthrough in chip technology that rivals like Samsung Electronics Co. had pursued for years, an unsubstantiated claim that jolted stocks and reflects China’s aggressive push into a critical sphere.
전 세계적인 금리 인상 국면이 도래했습니다.
지난 6개월간 주요 중앙은행 33곳 중 15곳(45%)이 금리를 인상했는데, 이는 2023년 이후 가장 높은 비율입니다.
이 수치는 2018년과 2011년에 기록된 약 55% 수준에 육박하고 있습니다.
참고로, 팬데믹 이후의 경기 부양책과 그에 따른 전 세계적 인플레이션 급등으로 인해 2022년에는 해당 비율이 약 95%로 정점에 달한 바 있습니다.
2026년 들어 현재까지 총 54개 중앙은행이 금리를 인상했습니다.
또한, 최근 3개월간 금리를 인하한 곳보다 인상한 중앙은행이 더 많아진 것은 2023년 9월 이후 처음입니다.
'고금리 장기화(Higher for longer)' 기조가 다시 돌아왔습니다.
출처: The Kobeissi Letter
지난 6개월간 주요 중앙은행 33곳 중 15곳(45%)이 금리를 인상했는데, 이는 2023년 이후 가장 높은 비율입니다.
이 수치는 2018년과 2011년에 기록된 약 55% 수준에 육박하고 있습니다.
참고로, 팬데믹 이후의 경기 부양책과 그에 따른 전 세계적 인플레이션 급등으로 인해 2022년에는 해당 비율이 약 95%로 정점에 달한 바 있습니다.
2026년 들어 현재까지 총 54개 중앙은행이 금리를 인상했습니다.
또한, 최근 3개월간 금리를 인하한 곳보다 인상한 중앙은행이 더 많아진 것은 2023년 9월 이후 처음입니다.
'고금리 장기화(Higher for longer)' 기조가 다시 돌아왔습니다.
출처: The Kobeissi Letter