📌돈돈돈 많이 버는 프로토콜 순위

1위: Maker DAO
2위: Ethena
3위: Aerodrome
4위: Lido 등등

Source: Tokenterminal

실질적인 Revenue를 계속해서 아름답게 뽑아주고 있는 프로토콜들입니다


✍️

개인적으로 많이 아쉬운건 아직 프로토콜들의 수익이 토큰 가격에 반영되는 모델 및 토큰노믹스가 너무 부족한 상태라...

그래도 2024년 2025년 시간이 지나갈수록

"돈을 하나도 못 버는 프로토콜"은 점점 더 살아남기 어려운 시장이 올 것이라고 감히 예상해봅니다

차라리 자체적인 레이어1의 경우 블록 공간 장사가 메인이니 그렇다 치더라도

디앱이면서 실제 돈 못 벌고 토큰 팔아서 수익 계속 챙겨야한다?
= 언제 망하냐 문제

라는 생각을 늘 가지고 시장을 접근하고 있는데 과연...

#mkr #ena #lido #defi

📌현재 레이어2 TVL 순위권 경쟁 현황

슬슬 토큰도 다 나왔겠다 이제 슬슬 TGE가 아닌 진짜 디파이 전쟁!

1위: 아비트럼
2위: 베이스
3위: 옵티
4위 : 블라스트
5위 : 멘틀

✍️

개인적으로 디파이쪽은 늘 눈여겨보는게

현재 성장 속도 (18.54%)를 기록하고 있는 멘틀

그리고 늘 압도적으로 1위를 하고 있는 옵티미즘!

추가로 아직까지는 확실한 우세가

디파이쪽에서는 zk롤업 << 옵티미스틱 롤업

아무래도 훨씬 더 편하고 zk롤업의 시대는 말은 많지만 여전히 조금 더 기다려야하는 상황이 아닐까...

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#Arbitrum #Mantle #L2 #DEFI

📌 에세나의 Fee Switch를 보면서 기다려보는 크립토의 황금기

사실 모든 프로토콜들의 Fee Switch 시작과 크립토의 황금기에 대한 내용은

2년 전에 유튜브에서도 다뤘었는데

(세월 참 빠르다...)

📱 암호화폐 증권화 오히려 기회?!

뭐 이걸 보면서 다양한 트럼프 승리에 맞춰서 새로운 시도를 한다라고 보시는 분들도 많은데

결론적으로 말하자면 트럼프든 해리스든 누구든 이건 크립토 자산의 증권화로 이어지는 하나의 과도기라는 생각입니다.

이렇게 말하면 반감을 가지시는 분들도 있을텐데

중요한 질문은 크립토의 증권화가 꼭 나쁜거냐?

만약에라도 정식적으로 수익 분배를 하는 증권의 형태를 가지면서

온체인에서 자유롭게 (Permissonless)하게 거래되는 크립토의 시대가 온다?

전 그 때는 크립토가 웹2 시장을 집어 삼킬 정도로 커질 수 있다고 생각합니다.

진짜 말도안되는 성장이 가능한 시기라고 오히려 보는편

솔직히 지금 RWA든 STO든 하나씩 보면서 다들 느끼시고 계시자나요...?

향후 3~4년 뒤면 제도권 안에서 수익 분배까지하면서 자유롭게 거래되는 암호화폐 증권 시대가 온다는걸?

물론 이 과정이 순탄치는 않을꺼라고 봅니다.

ENA든 UNI든 Fee Switch 하나씩 켜고, 그럼 또 SEC랑 박터지게 싸우고,

또 거기서 합의점 하나씩 찾아가면서 어떤식으로 거래될지, 얼만큼 자유로울지 정하고

그런 프로토콜들 늘어나면서 미래에는 완전 자유롭게 트레이딩 가능한 시기가 열리고

갈길이 멀긴하다는 생각이긴하지만 굉장히 기대가 되는!

갈길이 멀지만 크립토가 미래에 얼마나 크게 성장할지는 보이기에 안 설렐수가 없다

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#ENA #DEFI #크립토 #FeeSwitch

📌 디파이 거래량 역대 최고치 도달. 여기에서 우리가 추론할 수 있는 부분들

📱 데이터출처 The Block

올해 12월에 디파이 볼륨이 320.5b$으로 ATH를 도달했습니다 🎉

✔️ 여기에서 우리가 얻을 수 있는 재미있는 정보들


1. 유니스왑과 팬케이크 스왑의 거래량이 폭발적으로 늘어나고 있다

반대로 Raydium의 경우 11월에 비해 오히려 줄어든 상태네요. BNB 체인과 이더체인에서 어마무시한 거래량이 폭발하고 있다는 점

반대로 솔라나쪽은 잠시 쉬어가는 기간이 된 것 같네요


2. CEX 볼륨은 여전히 ATH에 도달 못한 상태이다. DEX의 시대이다

오른쪽 차트는 CEX 볼륨입니다. 디파이쪽은 역사적인 ATH를 도달했지만

반대로 CEX쪽은 아직 2021년 고점을 못 넘고 있는 상태

온체인 유저들이 어마무시하게 늘어났다는 의미 + 아직 CEX만 이용하는 리테일은 진입을 다 못한게 아닌가 싶은 생각입니다


3. 폭발적인 거래량 상승은 상승장이 끝나지 않았다는걸 알려준다. 반대로 마지막 단계로 들어간다는 것도 보여준다

거래량 폭발은 분명히 좋은 신호입니다.

상승장이 여전히 끝나지 않았다는 좋은 시그널이고 개인적으로 2025년을 기대하게 만드는 큰 이유 중 하나!

하지만 또 반대로 생각해보면 거래량이 폭발하는 시기는 1년 내내 지속되지 않습니다

슬프지만 뭐든지 끝이 있듯, 상승장 역시 이제는 초기 단계보다는 중후반 단계에 접어들어서고 있다는걸 보여주는 좋은 지표가 아닌가 싶네요

자료는 팩트이고 객관적인 자료. 해석은 제 뇌피셜이니

편하게 걸러들으실건 걸러서~ 비반꿀 만만세

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#DEFI #거래량 #CEX #DEX

📱RWAFi - 블록체인의 다음 황금 기회

BQ 개발자입니다! 제 새 영상이 업로드 되었습니다.!!!

📊 RWAFi: 실물자산과 블록체인의 혁신적 만남

이번 영상에서는 실물자산을 블록체인에 토큰화하여 금융 서비스를 제공하는 RWAFi에 대해 심층적으로 다뤘습니다.
특히 플륨 네트워크를 사례로 RWA 특화 블록체인의 필요성과 접근 방식을 알아봅니다.

🧑‍🎓주요 내용:

• RWA의 기본 개념과 잠재력 (900조 달러 규모의 시장!)
• 기존 NFT와 블록체인의 한계점
• 플륨 네트워크의 4가지 핵심 기술 컴포넌트
• RWA 특화 블록체인이 필요한 이유
• 미네랄 볼트 사례로 보는 실제 적용

👀 이런 분들에게 추천합니다:
• 블록체인의 실물 경제 적용에 관심 있으신 분
• 단순 투기가 아닌 실질적 가치 기반 투자를 찾으시는 분
• 부동산, 미술품 등 고가 자산에 소액으로 투자하고 싶으신 분
• DeFi의 다음 진화 방향이 궁금하신 분
• 새로운 레이어1 블록체인의 특화 전략에 관심 있으신 분

📱영상 바로가기

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#RWAFi #블록체인 #플륨네트워크 #실물자산 #토큰화 #DeFi #투자

📌Folks Finance 쓰면 8-12% APY로 ALGO 파밍 가능

BQ개발자입니다.

바이빗 기준 0.6% APY정도 밖에 안되는데,
현재 Folks Finance에서는 14배 이상 높은 8.69% APY를 제공하고 있네요!!

이자 없이 $ALGO 홀딩만하고 계신분들은 활용 잘하시길!!

절차도 매우 간단하니 참고!!

1️⃣ https://app.folks.finance/deposit 접속

2️⃣ Pera 지갑 연결 (모바일 앱 필요)

3️⃣ ALGO를 Pera 지갑 주소로 전송

4️⃣ 입금 확인 후 ALGO쪽 "Deposit" 버튼 클릭

5️⃣ Pera 지갑에서 트랜잭션 승인

6️⃣ 완료!

궁금한 점이 있으시면 댓글 남겨주시고,

혹시나 Pera지갑 계정 만드는 법 궁금하신 분들은 아래 링크 참고하세요 👇
📱Pera 지갑 만드는 법 링크

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#ALGO #DeFi #PassiveIncome #CryptoTips #알고랜드

📊 LSD 시리즈 #1: 리베이싱 방식 LSD 완전 가이드

BQ개발자입니다.

오늘은 DeFi의 핵심 요소로 자리잡은 LSD(Liquid Staking Derivatives)의 리베이싱 방식에 대해 깊이 알아보겠습니다 ✨

리베이싱 LSD란? 🤔

LSD는 스테이킹된 자산의 유동성 문제를 해결하기 위해 개발된 금융 상품입니다. 일반적인 스테이킹은 자산을 잠가두어 유동성을 희생하게 되지만, LSD는 이 문제를 해결하기 위해 만들어진 파생상품이에요

그 중에서 리베이싱(Rebasing) 방식은 LSD의 두 가지 주요 유형 중 하나로, 스테이킹 보상이 토큰 수량의 증가로 반영됩니다 📈


리베이싱 메커니즘 상세 설명 ⚙️

리베이싱 LSD의 작동 원리:
1) 사용자가 네이티브 토큰(예: ETH)을 스테이킹
2) LSD 프로토콜이 대표 토큰(예: stETH)을 발행
3) 스테이킹 보상이 발생하면 보유한 토큰의 수량이 자동으로 증가
4) 토큰 가치는 일정하게 유지 (1 stETH ≈ 1 ETH)

예시 🧮:
- 초기: 100 stETH 보유 (100 ETH 가치)
- 1년 후(5% 수익률): 105 stETH 보유 (105 ETH 가치)
- 토큰 수량이 100개에서 105개로 증가!


🖖리베이싱 LSD의 장점

- 자동 복리 효과: 보상이 자동으로 재투자됨
- 보상 시각화: 늘어나는 토큰 수량으로 수익 확인 가능
- 편의성: 별도의 보상 청구 과정 없음
- 유동성: 스테이킹 중에도 토큰 거래 가능


👎 리베이싱 LSD의 단점

- 세금 계산 복잡: 토큰 수량 증가가 과세 이벤트로 간주될 수 있음
- 추적 어려움: 지갑에서 토큰 수량이 계속 변하므로 관리 복잡
- 스마트 컨트랙트 위험: 코드 취약점으로 인한 해킹 가능성
- 일부 DeFi 프로토콜과 호환성 문제


🏆 대표적인 리베이싱 LSD 프로젝트

- Lido의 stETH: 이더리움 스테이킹 시장 점유율 1위
- Stakewise의 sETH2: 분산화에 중점을 둔 이더리움 스테이킹 솔루션
- Marinade Finance의 mSOL: 솔라나 생태계의 리베이싱 LSD


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🔜 내일은 LSD 시리즈 #2: 논리베이싱 방식에 대해 알아보겠습니다!

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#크립토 #DeFi #스테이킹

📌 ALGO 수익 극대화하는 스테이킹 꿀팁! #2

BQ개발자입니다.

이전에 다뤘던 알고랜드 Deposit 수익률이 5%대로 좀 낮아진 상황이죠.

📱Folks Finance 쓰면 8-12% APY로 ALGO 파밍 가능

요즘 알고 스테이킹 할 수 있는 곳들 여기저기 알아봤는데, Tinyman은 7%, Reti는 6-7%, Valar는 7.02% 정도긴 하구요..!

이번에는 Folk Finance에서 할 수 있는 알고랜드 스테이킹 옵션을 좀 정리해봤습니다.


💰 Staking 저위험 (APR 6~8%)

- 기본적인 스테이킹입니다
- Folks Finance에서 ALGO 스테이킹하면 xALGO 받음
- 별도의 복잡한 과정 없이 안전하게 수익 창출 가능
- 현재 Variable APY 기준 약 7.48% 수익

💡 xALGO란 무엇인가요?

알고랜드가 최근 거버넌스 보상에서 컨센서스 보상 시스템으로 전환했는데, xALGO는 이 변화에 맞춰 설계된 토큰이라고 하네요. 이전에는 거버넌스 참여에 대한 보상이었다면, 이제는 네트워크 보안과 운영에 직접 기여하는 참여자들을 보상하는 방식으로 바뀌었어요.

xALGO 특징은:
- ALGO를 스테이킹하면 xALGO를 받음
- 보상이 자동으로 누적되어 xALGO의 가치가 시간이 지날수록 증가
- 스테이킹 중에도 xALGO를 거래하거나 담보로 활용 가능
- 언제든지 원래 ALGO로 교환 가능

이런 방식으로 ALGO의 유동성을 유지하면서도 지속적인 수익을 얻을 수 있는 상태입니다!

사실 DeFi에서 수익을 극대화하는 일반적인 방법은 이런 과정을 거칩니다:
1. 일반 스테이킹으로 xALGO 받기
2. 이 xALGO를 담보로 다른 자산(예: ALGO) 대출받기
3. 대출받은 자산(예: ALGO)로 또 다른 곳에 스테이킹하거나 유동성 풀에 예치하기

이런 식으로 자산을 여러 단계로 활용해서 수익을 높이는 전략이 있는데, 내가 부지런하다 하신분들은 Stake까지만 하시고 xALGO로 직접 꿀 APY찾아서 파밍하시는거 추천이요!!

xALGO로 할 수 있는 것들도 좀 알아보는 중이라 기대해주시구요

🔥레버리지 + 고이율 파밍 (Net APY 8.54%)

- 요건 Ultra Staking 활용이에요. 익숙한 분들만 시도하시길 바랍니다!
- 간단한 구조는 "xALGO를 담보로 추가 ALGO 대출 → 대출금으로 더 스테이킹" 입니다
- 레버리지 효과로 더 높은 수익 가능하지만 담보 비율이 특정 수준 이하로 떨어지면 청산될 수 있습니다 😱

내가 혹시나 담보나 대출 이율에 대한 이해가 없다면 울트라스테이킹은 접근 안하시는게 좋을 것 같습니다! 기본 스테이킹만 + 파밍만 좀 알아봐도 더 나은 수익률을 훨씬더 안전하게 가져갈 수 있어요

그럼에도 하시겠다는 분들은 아래 개념 꼭 참고
-
Ultrastake APR:
이건 대출 이자 비용 고려 전 총 수익률
-
Net APY:
이게 실제로 받게 되는 순수익률

🔧 Staking 이용 방법:

1️⃣ https://app.folks.finance/stake 접속
2️⃣ Pera 지갑 연결
3️⃣ 'Stake' 탭에서 ALGO 스테이킹
4️⃣ 완료!

바이빗 같은 중앙화 거래소의 0.6% 수익률과 비교하면 훨씬 높은 수익률! 그냥 홀딩만 하고 계신 분들은 한번 시도해보시는 것도 좋을 것 같습니다~ 간단하죠?

다음 글에서는 묶이는 기간이 30일 있지만 대신 큰 리스크 없이 13% APR이 나오는 gALGO를 다뤄볼게요! 이건 또 다른 재미있는 옵션이 될 것 같습니다~

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#ALGO #DeFi #스테이킹팁 #패시브인컴 #알고랜드

📊 LSD 시리즈 #2: 논리베이싱 방식 LSD 완전 가이드

BQ개발자입니다.

어제 리베이싱 방식에 이어 오늘은 LSD의 또 다른 유형인 논리베이싱(Non-rebasing) 방식에 대해 알아보겠습니다 ✨

📱LSD 시리즈 #1: 리베이싱 방식 LSD 완전 가이드

🤔논리베이싱 LSD란?

논리베이싱 LSD는 토큰 수량은 변하지 않고 토큰 자체의 가치가 증가하는 방식입니다. 스테이킹 보상이 토큰 가치 상승으로 반영되는 거죠!


⚙️논리베이싱 메커니즘 상세 설명

논리베이싱 LSD의 작동 원리:

1) 사용자가 네이티브 토큰(예: ALGO)을 스테이킹
2) LSD 프로토콜이 대표 토큰(예: xALGO)을 발행
3) 스테이킹 보상이 발생하면 토큰 수량은 그대로지만 교환 비율이 변화
4) 시간이 지날수록 1 xALGO = 1+ ALGO로 가치 증가

예시:
- 초기: 100 xALGO 보유 (100 ALGO 가치, 1:1 비율)
- 1년 후(5% 수익률): 여전히 100 xALGO 보유 (105 ALGO 가치, 1:1.05 비율)
- 토큰 수량은 그대로지만 교환 비율이 1:1에서 1:1.05로 증가!


🖖 논리베이싱 LSD의 장점

- 세금 효율성: 일부 국가에서는 토큰 교환 시점까지 과세 이벤트 미발생
- 추적 용이성: 토큰 수량이 변하지 않아 포트폴리오 관리 쉬움
- DeFi 호환성: 수량 변동이 없어 다른 프로토콜과 통합이 쉬움
- 자동 복리 효과: 별도 재투자 필요 없음


👎 논리베이싱 LSD의 단점

- 수익 시각화 어려움: 토큰 수량이 변하지 않아 수익 체감 어려움
- 가격 추적 필요: 교환 비율을 지속적으로 확인해야 함
- 유동성 위험: 극단적 시장 상황에서 교환 비율 변동 가능성
- 스마트 컨트랙트 위험: 코드 취약점으로 인한 해킹 가능성


🏆 대표적인 논리베이싱 LSD 프로젝트

- Folks Finance의 xALGO: 알고랜드 생태계의 논리베이싱 LSD
- Coinbase의 cbETH: 중앙화 거래소에서 제공하는 이더리움 스테이킹 토큰
- Binance의 BETH: 바이낸스 이더리움 스테이킹 토큰


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🔜 다음 시리즈에서는 본격적으로 리베이싱과 논리베이싱 방식을 비교해볼게요!


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#크립토 #Defi #스테이킹 #알고랜드

📊 LSD 시리즈 #3: 리베이싱 vs 논리베이싱 비교

BQ개발자입니다.

지난 두 편에서 리베이싱과 논리베이싱 방식에 대해 각각 알아봤는데요, 오늘은 두 방식을 직접 비교해보겠습니다! ✨

📱LSD 시리즈 #1: 리베이싱 방식 LSD 완전 가이드
📱LSD 시리즈 #2: 논리베이싱 방식 LSD 완전 가이드


🔍 기본 개념 비교

- 리베이싱: 토큰 수량이 증가하는 방식 (100 stETH → 105 stETH)
- 논리베이싱: 토큰 가치가 증가하는 방식 (100 xALGO의 가치가 100 ALGO → 105 ALGO)


📈 수익 반영 방식 비교

리베이싱:
- 매일/매주 자동으로 토큰 수량 증가
- 지갑에서 숫자가 늘어나는 것을 직접 확인 가능
- 예: 100 stETH → 100.01 → 100.02 → ... → 105 stETH (1년 후)

논리베이싱:
- 토큰 수량은 그대로, 교환 비율만 변화
- 프로토콜 웹사이트에서 교환 비율 확인 필요
- 예: 100 xALGO (1:1) → 100 xALGO (1:1.05) (1년 후)


💼 포트폴리오 관리 비교

리베이싱:
- 장점: 수익을 직관적으로 확인 가능
- 단점: 토큰 수량이 계속 변해 추적 어려움
- 단점: 세금 보고 복잡 (매 리베이스마다 과세 이벤트로 볼 수 있음)

논리베이싱:
- 장점: 토큰 수량 고정으로 추적 용이
- 장점: 일반적으로 교환 시점까지 과세 이연 가능
- 단점: 실제 수익 확인을 위해 추가 단계 필요


🔧 기술적 통합 비교

리베이싱:
- DeFi 프로토콜과 통합 시 추가 로직 필요
- 토큰 수량 변화로 인한 복잡성 증가
- 일부 프로토콜에서 호환성 문제 발생 가능

논리베이싱:
- 일반 ERC-20 토큰처럼 취급 가능
- DeFi 프로토콜과 쉽게 통합
- 고정 수량으로 스마트 컨트랙트 작성 용이


📋 주요 사용 사례 비교

리베이싱:
- 장기 보유자에게 적합 (수익 시각화)
- 복리 효과를 직접 확인하고 싶은 사용자
- 예: Lido의 stETH, Marinade의 mSOL

논리베이싱:
- 활발한 DeFi 참여자에게 적합 (호환성)
- 세금 효율성을 중시하는 사용자
- 예: Folks Finance의 xALGO, Coinbase의 cbETH


🤔 어떤 방식이 더 좋을까?

정답은 없습니다! 여러분의 사용 목적과 상황에 따라 선택해야죵:

- 수익을 눈으로 확인하고 싶다면: 리베이싱
- 세금 효율성을 원한다면: 논리베이싱
- DeFi 프로토콜과 많이 상호작용한다면: 논리베이싱
- 단순함을 원한다면: 리베이싱

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#크립토 #DeFi #스테이킹

📊 MEV(Maximal Extractable Value)란 무엇인가? 💰

블록체인 세계에서 중요한 개념인 MEV에 대해 알아보려고 합니다.
이 개념은 DeFi 생태계에서 엄청난 영향력을 가지고 있어요.

🔍 MEV란 무엇일까요?

MEV는 'Maximal Extractable Value'의 약자로, 블록체인 검증자나 채굴자가 블록 내 트랜잭션 순서를 조작하여 얻는 추가 이익입니다:

- 거래 순서 결정 권한을 이용해 '돈'을 뽑아내는 방법
- 일반 사용자들의 수익을 갉아먹는 '보이지 않는 세금' 같은 현상
- 채굴자가 제3자를 대신해 트랜잭션을 재배열하고 수익의 일부를 '뇌물'로 받는 구조

실생활에서는 줄 서기에 비유할 수 있을 것 같아요. 모두가 공정하게 줄을 서야 하는데, 누군가 돈을 주고 새치기를 하는 것과 비슷합니다.

💼 주요 MEV 전략들

MEV를 추출하는 대표적인 전략들:

- 프론트러닝: 다른 사람의 거래 앞에 자신의 거래를 끼워넣는 방법
- 백러닝: 큰 구매 주문 뒤에 판매 주문을 넣는 방식
- 샌드위치 거래: 큰 거래 전후로 자신의 거래를 끼워넣는 방법
- 플래시론 활용: 하나의 트랜잭션 내에서 자금을 빌리고, 사용하고, 상환

'Jaredfromsubway.eth'라는 MEV 봇은 이런 전략으로 몇 달 만에 수백만 달러를 벌었다고..ㄷㄷ

🛡️ MEV 악용 방지 전략

MEV의 부정적 영향을 줄이기 위한 전략들:

- 공정한 순서 배열 서비스(FSS): 트랜잭션 순서를 공정하게 만드는 서비스
- 오프체인 트랜잭션과 배치 처리: 모든 거래를 한 번에 처리해 순서 조작을 무의미하게 함
- 사용자 제어 강화: 최대 슬리피지 지정 등으로 MEV 영향 최소화


💭 마치며

MEV는 블록체인의 탈중앙화에서 비롯된 현상이지만, 이를 완화하기 위한 노력이 계속되고 있습니다.
개인적으로는 MEV가 완전히 사라지기보다 더 공정한 형태로 진화할 것 같다는 생각입니다.

앞으로 DeFi 생태계가 성숙해감에 따라 MEV 관련 규제나 표준도 등장할 수 있을 것 같네요.
블록체인이 더 많은 사람들에게 공정한 기회를 제공하는 방향으로 발전하길 바랍니다!

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#BQ개발자 #블록체인 #이더리움 #MEV #DeFi #암호화폐

📌 유니스왑 기술 분석 시리즈 #1: 수학으로 만든 거래소

안녕하세요, BQ개발자입니다.

유니스왑을 사용할 때마다 신기한 생각이 들었습니다.

어떻게 사람 하나 없이도 24시간 돌아가는 거래소가 가능할까?

오늘부터 여러편에 걸쳐 유니스왑이 어떤 기술적 선택들로 이 "불가능"을 가능하게 만들었는지 살펴보려 합니다.

첫 번째로, 왜 유니스왑 팀이 전통적인 오더북 대신 수학 공식 하나로 거래소를 만들었는지 알아보겠습니다.


🤔 이더리움에서 거래소를 만들려면?

2018년 헤이든 아담스가 유니스왑을 처음 구상할 때,
가장 자연스러운 접근은 전통 거래소를 블록체인에 옮기는 것이었을 겁니다.
하지만 곧 근본적인 문제에 부딪혔을 거예요.

이더리움에서 주문 하나를 올리려면 가스비를 내야 하고, 주문을 수정하거나 취소할 때도 또 가스비를 내야 합니다.
시장이 빠르게 움직일 때 주문을 계속 조정해야 하는데, 매번 20-30달러씩 비용을 낸다면 누가 마켓메이킹을 하겠어요?

더 치명적인 건 15초마다 블록이 생성되는 환경에서 실시간 주문 매칭이 불가능하다는 점입니다.
전통 거래소는 밀리초 단위로 주문을 처리하는데, 블록체인에서는 구조적으로 불가능한 일이죠.


⚙️ 물통 두 개로 만든 자동 거래소

유니스왑의 해답은 단순했습니다. 주문을 아예 없애버린 거예요.
대신 두 개의 연결된 물통을 상상해보세요. 하나는 ETH로, 다른 하나는 USDC로 가득 차 있습니다.
거래는 한쪽 물통에서 액체를 퍼내고(ETH 가져가기) 다른 쪽에 상응하는 양을 붓는(USDC 넣기) 행위와 같아요.

여기서 핵심은 두 물통의 상대적인 수위가 바로 가격을 결정한다는 점입니다.
ETH를 많이 가져갈수록 ETH 물통의 수위는 낮아지고, 상대적으로 희소해진 ETH의 가격은 자동으로 올라갑니다.
이 모든 과정을 x * y = k라는 간단한 수학 공식이 통제합니다. x는 ETH 수량, y는 USDC 수량, k는 일정하게 유지되어야 하는 곱입니다.
한쪽을 가져가면 다른 쪽을 더 많이 넣어야 곱이 일정하게 유지되죠.


🧠 사람 없이도 돌아가는 시스템

이 설계의 가장 우아한 점은 완전한 자동화입니다.
전통 거래소는 마켓메이커들이 계속해서 호가를 조정해야 하지만, 유니스왑은 그럴 필요가 없어요.
거래가 일어날 때마다 가격이 자동으로 조정되고, 0부터 무한대까지 모든 가격에서 거래가 가능합니다.

외부 시장에서 ETH 가격이 오르면, 차익거래자들이 유니스왑에서 상대적으로 저렴한 ETH를 사가면서 풀의 가격도 자동으로 시장 가격에 맞춰집니다.
이 모든 과정에서 사람의 개입은 필요하지 않아요.


💭 트레이드오프의 현실

물론 이 우아한 해결책에도 대가가 있습니다.

가장 큰 문제는 슬리피지입니다. 큰 거래를 할수록 가격이 기하급수적으로 움직여서, 예상보다 불리한 가격에 거래하게 될 수 있어요.
또한 풀에 있는 대부분의 유동성이 실제로는 극단적인 가격대에서 잠자고 있어서 자본 효율성이 떨어집니다.

하지만 이런 한계들을 감안하더라도, 유니스왑이 만들어낸 것은 정말 대단한 성취라고 생각해요.
복잡한 금융 시스템을 간단한 수학 공식 하나로 대체하면서도, 24시간 중단 없이 돌아가는 글로벌 거래소를 만들어낸 거니까요.


✏️ 다음 편에서는

x*y=k로 거래소는 만들었지만, 실제로 써보니 치명적인 문제가 하나 보였습니다.
풀에 있는 돈의 90%가 아무도 안 쓰는 극단 가격대에서 잠자고 있다는 것이었어요.

유니스왑 V3는 이 문제를 어떻게 해결했을까요?

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여러분의 좋아요와 공유는 사랑입니다 🥰

#BQ개발자 #유니스왑 #AMM #DeFi

📌 KBW 타이틀 스폰서 -ORBT

KBW 스폰서를 보면 ORBT 프로토콜이라는 타이틀 스폰서가 있는데 간단하게 오버뷰

✔️ ORBT 프로토콜이란?

- RWA 프로그램 +DEFI 대출 시장을 활용하여 스테이블 이율을 제공하고 모듈형 수익 프로토콜

- 현재 웨이팅 리스트 받는 중: https://www.orbt.xyz/ (이메일 입력하면 웨잇리스트 등록)

디파이 + RWA로 스테이블 이자를 주는 프로젝트 느낌인데

사실 나온 내용은 거의 없지만 KBW 타이틀 스폰서 + Zeebu쪽 (https://www.zeebu.com/) 백킹 프로젝트로 알려져있는 상태

웨잇리스트 미리 등록해놓기!

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#ORBT #RWA #DEFI #KOL

📌 Moonwell 2차로 털림 1.1m$

✔️ Moonwell 해킹 사건 짧은 요약

1. 10월 10일날 해커가 Moonwell에서 1m$ 가량을 탈취함

2. Moonwell쪽 해킹당한지도 모름. 멍떄리고 있음

3. 해커 돌아왔음

4. "응? 뭐야 털리고도 안 고쳐놨네? 개꿀"하고 1m$ 더 털어감

https://x.com/SpecterAnalyst/status/1985666708686729323

ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ;;;

아니 1달전에 털린거 인식도 못하고 있다가 안고쳐놔서 또 털리는거 레전드네

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#문웰 #Moonwell #DEFI