📌돈돈돈 많이 버는 프로토콜 순위

1위: Maker DAO
2위: Ethena
3위: Aerodrome
4위: Lido 등등

Source: Tokenterminal

실질적인 Revenue를 계속해서 아름답게 뽑아주고 있는 프로토콜들입니다


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개인적으로 많이 아쉬운건 아직 프로토콜들의 수익이 토큰 가격에 반영되는 모델 및 토큰노믹스가 너무 부족한 상태라...

그래도 2024년 2025년 시간이 지나갈수록

"돈을 하나도 못 버는 프로토콜"은 점점 더 살아남기 어려운 시장이 올 것이라고 감히 예상해봅니다

차라리 자체적인 레이어1의 경우 블록 공간 장사가 메인이니 그렇다 치더라도

디앱이면서 실제 돈 못 벌고 토큰 팔아서 수익 계속 챙겨야한다?
= 언제 망하냐 문제

라는 생각을 늘 가지고 시장을 접근하고 있는데 과연...

#mkr #ena #lido #defi

📌 LIDO는 왜 오르지 못했던걸까? 당신이 몰랐던 LIDO에 대한 진실

재미있는 크립토 상식편 -LIDO 토큰이 못 오른 이유

Lido는 이제 아실분들은 다 아실만한 프로젝트라고 생각합니다.

여튼 이 LIDO에 대해서 욕 + 희망적인 이야기를 동시에 섞어서 좀 해볼려고 합니다.

✔️ LSD 1위 자리의 LIDO, 빛나는 32b$의 TVL, 근데 토큰은 가만히 빔 맞음

Lido가 이더리움 LSD 1위 자리를 차지한지도 어연 몇년, 근데 참 재미있는게

이 LIDO라는 토큰은 도대체가 올라가지를 못함. 거의 가마니 마냥 떨어지지도 않고 오르지도 않는 다는 사실

거의 폭이 큰 스테이블코인 급임.

막말로 TVL은 2021년에 비해서 30배가 넘게 성장했고, 이더리움 메인 스테이킹 프로토콜로 자리잡고 있는데 도대체 웨?

✔️ LIDO는 스테이킹된 이더의 수익의 5%를 모두 Treasury로 가져간다

Lido는 스테이킹에서 발생되는 수익의 90%를 유저에게 돌려주고, 5%는 노드에게, 그리고 5%는 자신들의 Treasury로 귀속합니다.

5%가 애들 장난처럼 들릴 수 있지만 Lido의 TVL은 현재 32b$입니다

막말로 1년에 프로토콜 운영만해도 이더리움이 몇백m$씩 Treasury에 꽂힌다는 이야기

그럼 상식적으로 1년에 1.6b$씩 DAO에 돈이 쌓이는데 토큰 가격이 떨어질래야 떨어질 수가 없는 구조잖아요?

분석가들도 보면 "LIDO 연 수익이 임마 xxx정도인데 토큰 무조건 오르지!!"

하면서 이래저래 온체인 Revenue 차트가지고와서 이야기하는것도 종종 볼 수 있음

근데 현실은? $LIDO 토큰은 그냥 바닥을 3년 내내 기어다녔음

✔️ 근데 왜 LIDO는 오르지 못하고 있는걸까? 정답은 이놈들의 씀씀이에 있다

일년에 1.6b$씩 벌어들이고 있는 회사가 있습니다.

이러한 데이터만 보고 LIDO 미래 짱짱 밝다!! 하면서 접근하는 유저들도 엄청 많은데

근데 진짜 웃긴게... LIDO는 최근 3년동안 적자를 보고 있었습니다.

네 잘못 읽으신거 아니구요 적.자.요

이는 현재 썸네일에서도 확인할 수 있는데

📱 Lido 수익 관련 DUNE

2021년, 2022년에는 매년 100m$ 이상 (1500억원) 을 운영비로 썻습니다.

도대체 돈을 어따가 다 쓰는건지 이해를 할 수 없는 수준.

이렇게 쓰는데 적자가 안나면 그게 신이지

오죽하면 LSD 붐에 DAO 멤버들이 신나서

2024년 2월에 LIDO 거버넌스에서

"야 우리도 이제 돈 번걸로 buyback도 하고 Lido 토큰 유틸리티도 추가해보자!" 라는 거버넌스에

분석가가 재무표를 가지고와서 "너네 적자회사인데 뭔 buyback ㅋㅋ" 이라고 댓글을 달 정도니

뭐 결론적으로 돈 암만 벌어도 돈을 상상을 뛰어넘는 금액으로 소비를 다하고 있기에 LIDO 토큰 자체가 미래가 없었던 것.

✔️ 그나마 다행인건 이제야 LIDO가 수익 구간으로 전환 될랑 말랑하는 구간에 진입했다는 부분

2021, 2022,2023년 돈을 어마무시한 속도로 소비하면서 적자만 찍어내고

TVL 오르든 말든 토큰 홀더는 피눈물만 흘리게 한 Lido

그나마 다행인 소식은 2024년 말부터 손익 분기점이 이제 나오기 시작했다는 부분.

이제 0에서부터 시작하는 기분이랄까....

보면 여러모로 쓸데 없는 낭비를 많이 줄인게 진짜 크게 작용하고 있는 듯한 모습입니다.

이제서야 진짜 Lido를 이야기는 겨우 꺼내볼 수 있는 단계에 들어오고 있다?

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뭐 여튼 Lido 언제쯤 갈려나~ 하면서 저 역시 하나씩 보고 있던 데이터들이

달라지고 있는 단계에 겨우 온 것 같기에 짤막하게 써보는 글

이런거 보면 프로토콜을 분석할 때 맹목적으로 Revenue만 보고 따라간다던가

TVL, 거래량만 보고 토큰 산다는게 얼마나 위험한지 느껴지지 않으신가요?

Lido의 어마무시한 Revenue, TVL 성장속도를 보면서 짱짱맨 외치던 유저들은

한 3년동안 그야말로 지옥 그 자체를 경험하지 않았을까

여튼 이제서야 손익 분기점 시작하는 단계니깐 잘 좀 해봐라 Lido야!!

2025년에는 과거 3년과는 다른 Lido의 모습을 기대해봅니다 👊

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#LIDO #LDO #ETH

📌 stVault로 기관들의 ETH 스테이킹 수요를 준비하다-Lido v3 시작

오늘 아침 뉴스에도 잠시 다뤘던 내용인데, Lido가 이번에 v3를 소개한 상태입니다.

꽤나 중요한 이야기를 포함하고 있기에 한번 살포시 다뤄보도록 합시다 (뇌피셜 의견 +)

📱 원문트윗

✔️ Lido의 v3 그리고 stVault들이란?

- Lido의 v3에는 stVault라는 개념이 등장하기 시작

- 이는 stETH와 스테이킹 구조를 커스터마이징할 수 있는 방법

- 모듈러 형식으로 벨리, 벨리데이터 셋업, 수수료, 권한, 그리고 Integration들까지 다 설정이 가능함

- 리스테이킹, 단순 스테이킹, 기관용, 디파이 도입 등등 다양한 것을 요구사항에 맞춰서 세팅이 가능하다는 이야기

✔️ 이게 왜 중요한데?

- 가장 중요한건 기관들이나 대형 기업들이 자신들의 규제나 상황에 맞춰서 세팅이 가능하다는 이야기

- 쉽게 이야기해서 수수료는 어떻게, 어떤 디파이에는 사용되면 안되고, 리스테이킹은 할지 말지 고민하고

- 혹은 스테이커들과 오퍼레이터들이 무슨 권한이 있을지 등등 법적 요건에 맞춰서 세팅이 가능하다는 이야기

- 솔직한 말로는 일반인한테는 별 의미 없는 업데이트임. 그거 조금 수정해서 뭐가 달라짐

- 하지만 세팅의 유연성이 생긴건 대형 자산들 (ex. Staking ETF)등에는 문이 활짝 열린다는 이야기

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개인적으로 이더리움 ETF의 실현, 그리고 이제는 이더리움 스테이킹 ETF나

기관과 대형 자산가들의 ETH 스테이킹 관리 등의 문제가 나오기 시작하는 시간이 점점 다가온다는 생각인데

여기에서 누가 어떤 파이를 차지할지 다시한번 LSD 시장에 경쟁 구도들이 보이지 않을까 싶은 생각입니다.

Lido에서 이번에 출시한건 어찌보면 선전포고? 대형 기관 및 자산들의 이더리움 스테이킹이여 다 우리에게 오라!! 라고 외친게 아닌가 싶네요

Mantle에서도 mETH, cmETH를 통한 Enhanced Index Fund를 출시한다고 예고한 상태이고

📱 Enhanced Index Fund: Mantle의 커밍쑨 야심작

이제 다음 LSD 시장의 기관 수요 및 스테이킹 ETF를 다 먹을 곳들은 어디인지 하나씩 구경을

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#ETH #LSD #스테이킹 #스테이킹ETF #Lido #멘틀

📌 점유율을 잃어가는 LIDO. 이더리움 리스테이킹 판도가 바뀐다?

이더리움 LSD쪽도 계속해서 변화가 일어나고 있네요

1~2년전만해도 LIDO 혼자서 유동성 스테이킹을 다 잡아먹었는데

최근 1달에만 ~250k $ETH 정도가 LIDO를 빠져나가면서 계속해서 LIDO쪽 자금 유출이 일어나는 중

나간 자금들은 바낸, EtherFi, StakeWise, Blockdaemon 등등으로 흘러들어가고 있음

📱 듄대시보드 - 이더리움 스테이킹

Lido가 예전에야 킹왕짱이라고 불렸지만, 점점 더 그 영향력과 힘을 잃어가는 듯한 모습

✔️ 6개월 변화량으로봐도

Lido -> -8%
EtherFi -> +24%
바이낸스 -> +32%

토큰홀더를 흑우 취급한 라이도는 역사적으로 사라질 것인가...

아니면 뭐 또 신박한거 가지고 나와서 다시 반등할지

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#LIDO #ETH #스테이킹 #LSD

📌 Lido는 Lido Earn 출시 - 이더 이자 4.5%~ 10%

https://stake.lido.fi/earn

Lido에서 이더리움 홀더들 대상으로 Lido Earn 출시했네요

약간 디파이 활용 + DVT 보상까지 합쳐져서 운영하는 방식이고

이더리움 이자 현재 10%짜리도 있는 상태

이더리움 그냥 안전하게 굴리시는 분들에게는 나쁘지 않은 선택지 중 하나라고 보는 중인데

디파이쪽은 출금 ~3일정도 걸림.

근데 프로덕트 업데이트는 참 좋은데 너네 $LDO 토큰 쪽 힘실어주기는 언제함..?

버렸냐 😭😭

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#LIDO #라이도 #이더리움 #ETH

📌50000% 뇌피셜 - 다음 업비트 상장?

굉장히 뇌피셜적인 의견이지만

TGE 안한애들말고, 이미 상장다한 큰애들중에 업비트 상장에 가장 가까운건 $LDO가 아닐까 싶음

거래량 최근에 쌓이는거보니 어디 상장 요건 맞추려고 하는 기분

사실 LDO같은 애가 업비트에 없는것도 이상하자나..?

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#LDO #라이도 #Lido

📌 Lido에서 50만년만에 $LDO 신경써주는 바이백 프로포절

📱 (2025.08.07) Lido 드디어 첫 토큰 홀더 콜..? 뭐가 달라지냐?

이번꺼도 통과못하면 진짜 핵-노-답

Lido도 유니스왑에 이어서 바이백 프로포절이 올라온 상태네요

진짜 Lido에서 $LDO 토큰에 도움되는 프로포절 본게 진짜 몇년만이야

📱 Lido 프로포절 링크

✔️여튼 내용을 간략하게 정리해보자면

- 만약에 라이도가
a) ETH 가격이 3천불 이상
b) Revenue가 40m$ 이상 이라면

- 트레저리로 들어오는 돈의 50%를 바이백으로

- 슬리피지 2% 내로 진행, 1년 기간 분배로 매수

현재 기준으로는 1년에 4m$ 정도 바이백된다고 적혀있네요


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개인적으로는 Lido쪽이 버는돈에 비해서 쓰는돈들이 너무 많아서

이거 고치기만하면 바이백이 의미가 있는 수준이 될 수 있다는 생각인데

📱 Lido Revenue/ Cost 듄대시보드

사실 지금 돈쓰는 수준에서 바이백해봤자 큰 의미가 있을까 싶은 생각이..

그래도 장기적으로 프로젝트들이 다 토큰 신경쓰기 시작한다는 점에서는 박수 쳐주고 싶네요

이제 더 이상 아무 쓸모 없는 거버넌스 Only 코인이라고 코인들을 부르지 말아 DAO

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#Lido #라이도 #바이백