📌 Chaos Lab도 Aave 탈주 - Aave는 어디로

📱 (2025.12.23) AAVE DAO 사건 및 현재 상황 한편 요약

📱 (2026.02.21) Aave의 코어 개발팀 BGD 탈주, Aave Labs의 횡포?

📱 (2026.02.25) ACI (Aave Chain Initiative) - Aave Labs의 무쓸모를 증명하겠다

📱 (2026.03.03) Aave Labs의 투표 조작을 막아라 - ACI

이번에 Chaos Lab도 Aave에서 탈퇴를 선언했네요

*Chaos Lab은 Aave의 2명의 리스크 매니저 중 하나로 3년 이상 활동했었음

📱 원문트윗

✔️ 짧은 내용 요약

- BGD, ACI 등과 함께 탈주하는 또다른 코어 컨트리뷰터

- 가장 큰 이유는 수익성, 그리고 Aave v4

- 수익성은 Aave v4 출시 이후 v3, v4가 동시 운영되면서 이에 대한 리스크 매니지 비용이 높아짐

- 그래서 3m$ -> 5m$로 비용을 높였지만 거절됨

- 추가로 Aave v4는 v3와 완전히 다른 코드베이스로 새롭게 리스크 매니징 + 처음부터 검토가 필요함

- 이건 단순하게 돈으로만 해결할 수 없는 문제락고 판단

- Aave v4의 리스크 매니징 그리고 이를 통해 감수해야하는 일이 이성적이지 않다고 판단

- 새로운 리스크, 완전히 다른 일의 확장, 그리고 책임감은 따르지만 지급되는 비용은 증가가 없음

한편 반대측에서는 Chaos Lab이 오라클을 체인링크를 제외하고 Chaos Lab Oracle 독점 구조,

그리고 리스크 매니징 역시 현재 두개의 기업에서 진행하고 있는걸 자신들의 독점으로 제안했지만 받아들여지지 않아서

탈퇴한다는 비난도 있네요.

근데 뭐 객관적으로 보았을때는, v4까지 커버하기 위해서는 저정도의 보상이 필요하다고 생각하고 제시했고

없기에 떠난다라는게 그냥 냉정한 뷰가 아닐까.

이로써 Aave Labs의 OG 컨트리뷰터 대부분이 이제 Aave를 떠난 상태.

Aave는 어디로 향해가는가...

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#Aave #에이브

개인적으로 무엇보다 눈여겨 봐야하는 부분은

Aave v4의 코드베이스는 v3와 완전히 다르고,

이를 처음부터 검토하고 시행착오를 모두 다시 겪어야한다

Aave Labs의 비전은 Aave v4가 v3를 대체하면서 올인원 앱으로 탄생하는 구조

근데 Aave v3를 완벽하게 만들었던 코어 컨트리뷰터들은 모두 떠나고

이제 자신들의 힘만으로 Aave v4를 하나씩 만들어내야함.

개인적으로 Chaos Lab 마저 떠나가는건

저한테는 Aave의 위험 신호 중 하나가 아닌가 싶네요

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#Aave #에이브

📌 Fluid에서 AAVE ETH 담보 팔 수 있는걸 올렸네요

Aave의 aWETH를 소액의 손실을 내면서 나갈 수 있는 루트 제공 중

https://fluid.io/lite/aave-v3/eth-swap

3~4% 정도 내고 나갈 수 있기는한데 현재

모르겠네요 개인적으로 Aave가 하는거 + 발표하는거보니

메인넷 이더리움쪽 큰 손실 없이 마무리될 것 같은데 (L2들만 다 쳐맞을것같음)

돈이 묶였는데 진짜 급하다 싶은 분들은 한번 확인해보시는것도

*이번에 Aave에서 메인넷 rsETH 백킹은 100%라고 발표해서 메인넷 이더는 큰 손실 없이 다 채우지 않을까 싶은 생각

(관련해서 글 하나 올려놓을께융!)

근데 돈 급한 사람은 뭐 일단 나갈 창구는 있다 정도로

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#AAVE #FLUID

📌 AAVE쪽 사건 업데이트 - L2쪽 손실로 마무리하겠다?

Aave 왈 "메인넷 이더는 완전히 백킹이 되어있다"

📱 원문트윗

짧은 문장이지만 많은 내용을 유추해볼 수 있는데

✔️ 해석

메인넷쪽은 큰 피해없이 원금 보장으로 마무리하고

L2들 rsETH가 모든 피해를 감당하게 하겠다 (0원 가능)

✔️ 뒷 이야기

에이브 메인넷쪽은 Umbrella Insurance라고 보험용 자금들이 있음

-> 쉽게 이야기해서 메인넷쪽 피해가 발생하면 Aave DAO 및 Labs의 손실로 바로 이어짐

하지만 L2쪽으로 손실을 다 넘기면 유저 손실로 끝남

현재까지 rsETH의 L2 보유량은

Base: 71m$
Arbitrum: 152m$
Mantle: 30m$
Ink: 21m$
Linea: 1.4m$

= AaveDAO쪽 트레저리 사용안하고 L2쪽들 rsETH 홀더쪽으로 피해 다 옮기면 해결됨

이 점을 짚어준 Spark Head of Strategy: https://x.com/MonetSupply/status/2045968742207594615?s=20

Aave 메인넷 쓰고 계신분들에게는 그래도 다행인 소식

Aave L2 쓰는 사람들에게는 진짜 청천벽력 같은 소식

근데 이렇게 설계해서 Aave DAO쪽 손실은 없애고 홀더들한테 다 넘길려고하는 Aave 역시 음..

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#Aave #에이브

📌 AAVE USDT, USDC 출금이 안된다?!?!

현재 Aave쪽에 USDT, USDC쪽을 사람들이 다 빌려가버려서 출금이 안되는 상태입니다

연 이자 역시 ~13% 까지 급등한 상태

ETH, BASE, Plasma, Mantle 등 스테이블코인 수량이 큰 메인넷들은

USDC, USDT 전부 100% 대출 상태

아비트럼이나 BNB 체인 등은 조금씩 대출 캡이 남아있는 상태

https://app.aave.com/markets/?marketName=proto_mainnet_v3

뭐 사실 조금은 과민 반응에 가까운 모습이지만,

ETH 입출금이 rsETH 해결이 되는 동안 막히면서

ETH 담보로 넣어놨던 사람들이 혹시나 모를 사태에 대비해서 스테이블을 풀 대출 떙겨가면서 생긴 일

✔️ 리스크 팩터

1. 일단 리스크 차원에서 가장 큰 문제인건 ETH 담보들이 ETH 가격이 크게 하락하면 Aave 연쇄 청산 가능성

물론 이건 당장 일어날일이 아니고,

디파이라마에 따르면 현재 이더리움 청산쪽은 ETH가 1.8k$ 이하로 떨어지기 시작했을 때 일어날 수 있는 일입니다.

그전까지는 크게 이더리움 청산을 걱정할 필요는 없음

📱 디파이라마 트윗 참고


2. 이더리움 루핑 / 스테이블 루핑 유저들의 청산 가능성

이더리움을 최대 Utilization으로 루핑한 유저들이 꽤나 많음

특히 이자 극대화를 위해서 여기저기에서 이더리움을 넣고 빌리기를 반복해서 레버리지를 쌓은 유저들

이 역시 이더리움으로 레버리지 파밍했으면 큰 문제는 없을 것이라고 보는데

여기저기에서 이더리움 / 스테이블 등 섞어가면서 루핑한 유저들의 경우 대출 이율 압박이 상당한 상태


3. AAVE를 활욯하여 이자를 지급하던 다양한 곳들에서의 출금 러쉬 발생시 문제

시간이 지나면 대출도 줄어들고 풀리겠지만,

Aave에서 이자를 발생시켜서 유저들에게 나눠주는 다양한 프로토콜들의 경우

돈은 있지만, 출금이 안됨. 출금 러쉬 발생시 애네들도 출금을 닫아야함.


*근데 전반적으로 약간 과민 반응의 느낌이있는데, 이더리움이 단기간에 몇백$씩 쑥쑦 빠지는게 아니라면

큰 위험은 없이 마무리 되지 않을까

✔️ 리스크 감수 수익

1. 이게 rsETH가 이더메인넷에서 터진건데, 반대로 rsETH자체가 마켓에 없는 다른 체인들 출금 러쉬까지 이어짐

리스크 없다고 판단되면 스테이블 ~20% 파밍이 가능

ex) Plasma 파운더 트윗 📱 원문트윗

ex) Fluid 트윗 📱 원문트윗

*근데 혹시나 모르니 굳이 짧은 기간 20% 먹겠다고 돈 넣는건 비..추긴함. 그래서 리스크 감수 수익

✍️

근데 진짜 이게 디파이가 맞냐...

막말로 해결된다고해도 Aave에서 스테이블코인이 언제나 긴기간 출금이 묶일 수 있다는걸 잘 보여주는

개인적으로 현재 보면서도 가장 어이없는건

Aave의 대출 활성도가 100%인데 이자가 15% 밖에 안된다는 부분.

막 디파이에서 이자 상항선, 대출 이자 상한선,

USDe 오라클 무시하고 1$ 페깅등 편의를 위해서 다양한 기능들이 늘 들어가는데

개인적으로 이런것들이 늘어날수록 디파이가 디파이가 아닌게 되어가는 느낌

막말로 현재 이자율 50%, 60% 이랬으면 대출 압박도 빠르게 진행이되고

예금도 시장 수요에 따라서 알아서 반영될텐데..

뭐 여튼 디파이는 한동안 암흑기이긴하겠네요..

큰 문제는 발생은 안할 것 같은데 그냥 주변에서 신뢰가 사라진 느낌이랄까

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#Aave #에이브 #USDC #USDT

📌 AAVE 입장문 발표 - L2 rsETH 홀더 독박 or 모두 같이 손실 감당

AAVE에서 이번 사태에 대한 분석 + 앞으로의 해결 방안 등을 모두 포함해서 글을 올렸네요

📱 AAVE Llama Risk 거버넌스 리포트

일단 요약을 다루기전 아마 가장 많은 분들에게 중요한 이야기라고 생각되는 부분은

이더리움 메인넷의 WETH 예치자들의 손실 비율은 최대 -1.54%

전체 내용을 요약해보자면

✔️ Aave Labs 입장문 정리

- 총 116,500 rsETH 중에서 89,567 rsETH가 Aave에서 담보로 사용되었다 (대출양도 비슷)

- rsETH의 총 공급량 15%가 털렸기에, rsETH쪽에서 기존 토큰 시총의 85%까지는 커버가 가능한 상태

- AAVE에서 보고 있는 해결책은 크게 두가지


1. 전체 rsETH 홀더가 15%의 손실을 감당하는 시나리오

- 이 경우 메인넷 이더리움 포함 모든 네트워크 WETH 담보에 손실이 발생한다.

손실 비율 (WETH 예치자들)->

ETH 메인넷 = -1.53% 📉
Mantle = -9.54% 📉
Arbitrum = -3.11%
Base = -3%
INK = -2.23%
Linea = -0.24%

*이 경우 Aave의 Umbrella 보험이 적용되고 메인넷 이더리움의 손실 ~1/2정도는 커버가 가능하다

2. 레이어2 rsETH들만 손실을 감당하는 경우

브릿지를 사용한 rsETH와 아닌 rsETH를 분리해서 보는 방법

이 경우 L2 wETH 홀더들은 전부 독박을 써야한다

손실비율 (WETH 예치자들)->

ETH 메인넷 = 0%
Mantle = -71.45% 📉
Arbitrum = -26.67%% 📉
Base = -23% 📉
INK = -18% 📉
Linea = -2.68%

* 이 경우 Aave의 Umberlla 보험은 적용안되고 이더 메인넷은 세이프

+ 손실금액이 85% 복구된다고 생각했을때보다 큰 이유는
손실 금액 15%로 추정하고 rsETH 가격 -15%로 계산하면 WETH 예치자들 사이에서 청산이 발생하는 유저들이 꽤나 있기 때문에.

결론적으로 예치자들의 손실 금액과 영향은 어느정도 파악이 끝낸 상태이고

이제 KelpDAO쪽에서 자금을 어떻게 처리를 할지,

L2쪽은 전부 다 아웃시킬지, 아니면 공동책임으로 rsETH 홀더 모두 감수할지 결정하면서 마지막 처리가 될 예정

📱 (2026.04.20) AAVE쪽 사건 업데이트 - L2쪽 손실로 마무리하겠다?

이때 다뤘지만, AAVE 입장에서는 L2 손실로 끝내면 보험 안써도 되고 트레저리도 보존되어서 이쪽 지지할듯

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#AAVE #rsETH #해킹

📌 근데 사실 이것보다 중요한 문제가 있으니 - 손실은 누가 책임질것이냐

이게 가장 큰 문제인 이유 중 하나가

누가 손실을 어떻게 책임질지 결정되지 않는 동안은 어떤 방식으로 이 문제를 다 해결해야할지 액션을 취할 수가 없음

쉽게 이야기해서, 전체 rsETH로 할꺼냐, L2로 할꺼냐를 정해야하고

이 손실은 Kelp쪽에서 감당할것이냐, LayerZero측에서 감당할 것이냐

또 그 책임만큼 얼만큼 유저들을 채워줄 것이냐를 정해야 이 숫자들이 실제로 정산이 시작된다는 부분

✔️ 현재 레이어제로 측

https://x.com/LayerZero_Core/status/2046081551574983137?s=20

- KelpDAO에서 무리하게 1/1 DVN 구조를 채택하여 해킹을 초래하였다

- LayerZero 상의 문제가 하나도 없는 상태이다

- 우리에게 책임은 없다

✔️ 현재 KelpDAO 측

https://x.com/KelpDAO/status/2046332070277091807

- 아니다 너네의 RPC가 문제가 있었다. 레이어제로의 인프라의 문제이다

- 레이어제로의 RPC 노드가 해킹되었고, 그렇기에 우리 DVN이 털렸다.

- 1/1 DVN 셋업은 레이어제로의 기본 세팅 중 하나였다. 우리 잘못이 아니다.

- 우리는 레이어제로와 소통 창구가 계속 열려있었다. 1/1 DVN 셋업에 대한 문제점 역시 지적해준적이 없다.

양쪽 다 서로의 잘못이다라고 비판을 하는 상태이고

아마 법률팀을 통해서 손해 배상을 누구에게 청구하게 될지를 치열하게 다투고 있는 상태가 아닐까...

이제 누구 잘못인지 법적 공방까지 가면 너무 길어지는데..

이게 참 웃픈게, 사실상 잘못은 LayerZero 아니면 KelpDAO측 둘중 하나로 결정이 날텐데

가장 손실을 보고 있는건 Aave, 그리고 Aave에 자금이 묶인 유저들.

+ 높은 이자로 손해가 누적되고 있는 루핑 유저들 / 대출 유저들

빠른 합의가 되지 않는다면, 돈은 더 오래 묶이는거고, 손실 실현들을 아무도 못하는거고

중간에 갇힌 상태랄까...시간 끌리면 끌릴수록 크립토 전반적으로 굉장히 손해 + 디파이 신뢰가 사라지는 중

디파이지만, 이런 경우 법적 공방의 결과에 따라서 운영 방칙을 정해야하는 케이스

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#레이어제로 #KELP #Layerzero #AAVE