도랏맨
원래 퇴학을 가장 많이 당하는 시점은 최고점에 탑블을 갈길때가아니라 내려오는 칼날을 받아보려고 할 때다 왜냐면 최고점 찍을 때 먹지 못했던 그 배아픔이.. "지금은 진입할만하잖아"라고 생각하게 만든다 그래서 원래 생각보다 더 크게. 혹은 레버리지까지 쓰게된다 그리고 상승을 먹지 못했던 배아픔은 손절을 하지 못하게 만든다
개인적으로 이번 ai 사이클의 경우 아직 사이클이 끝나지않았고 결국 하이퍼스케일러들이 자사 제품을 위해 인프라를 구축하고 있는 과정이라서 코인보단 긍정적으로 봄
> 뭐 2~3년 성과도 선반영됐다고 하는데 글쎄.. 이제 건물 올라가기시작했는데 뭐가 선반영된건데..
> 뭐 2~3년 성과도 선반영됐다고 하는데 글쎄.. 이제 건물 올라가기시작했는데 뭐가 선반영된건데..
코스피 7월 14일 차트 리뷰
1. 코스피는 전일 급락 후 반등해 보합권으로 마감했지만, 아직 추세가 반전됐다고 보기는 어렵다.
2. 4시간봉에서는 224일선과 주요 지지선에서 반등했으나 200일선 저항에 막혔고, 일봉에서는 일목구름 하단에서 저항이 확인
> 고점 대비 20% 이상 하락한 만큼 단기 하락장에서는 의미 있는 반등이었지만, 최근 변동성이 크고 외국인 매도세도 강했던 상황
3. 따라서 향후 수 영업일 동안 추가 흐름을 확인하면서 성급한 매매보다는 신중하고 분할적인 대응이 필요
1. 코스피는 전일 급락 후 반등해 보합권으로 마감했지만, 아직 추세가 반전됐다고 보기는 어렵다.
2. 4시간봉에서는 224일선과 주요 지지선에서 반등했으나 200일선 저항에 막혔고, 일봉에서는 일목구름 하단에서 저항이 확인
> 고점 대비 20% 이상 하락한 만큼 단기 하락장에서는 의미 있는 반등이었지만, 최근 변동성이 크고 외국인 매도세도 강했던 상황
3. 따라서 향후 수 영업일 동안 추가 흐름을 확인하면서 성급한 매매보다는 신중하고 분할적인 대응이 필요
연준 의장 워시, 호황과 불황을 피하는 통화 정책을 선호
1. 오늘 발표된 CPI 이후에도 물가 상황이 완전히 안정됐다고 보기는 어렵다고 평가
2. 2% 물가 목표를 더욱 확고히 하겠다는 입장
3. 경기 과열과 침첼를 모두 피하는 균현 잡힌 통화정책을 선호
4. 물가 안정목표를 보다 넓은 의미로 검토하고 있으며, 추가적인 제도 개혁 가능성도 지켜보겠다.
5. 달러 유동성 스왑 라인은 통화정책의 일부
6. AI는 단기적으로 고용 시장에 혼란을 줄 수 있지만, 장기적으로는 일자리를 대체하기보다 보완하고 새로운 일자리를 창출할 가능성이 높다고 전망
📌 핵심적으로 물가 안정이 아직 완전히 달성되지 않았으며, 연준은 신중하고 균형적인 통화정책을 이어갈 가능성이 높다
1. 오늘 발표된 CPI 이후에도 물가 상황이 완전히 안정됐다고 보기는 어렵다고 평가
2. 2% 물가 목표를 더욱 확고히 하겠다는 입장
3. 경기 과열과 침첼를 모두 피하는 균현 잡힌 통화정책을 선호
4. 물가 안정목표를 보다 넓은 의미로 검토하고 있으며, 추가적인 제도 개혁 가능성도 지켜보겠다.
5. 달러 유동성 스왑 라인은 통화정책의 일부
6. AI는 단기적으로 고용 시장에 혼란을 줄 수 있지만, 장기적으로는 일자리를 대체하기보다 보완하고 새로운 일자리를 창출할 가능성이 높다고 전망
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트럼프, 호르무즈 화물 요금 20%를 무역 협정으로 대체 "나는 20% 미국 보상 요금을 걸프 국가들이 미국에 투자할 무역 및 투자 협정으로 대체하기로 결정했다"
실시간 트럼프 주요 발언 정리
• 호르무즈 해협 통행료는 누구도 부과해서는 안 된다고 발언
• 일부 국가들이 통행료 대신 미국에 대한 투자 방안을 제안
• 걸프 국가들의 대미 투자를 긍정적으로 평가
• 이라크의 OPEC 탈퇴와 관련해 이라크 총리를 지지
• 이라크와의 석유 파트너십을 이번 주 또는 다음 주 발표 예정
• 이라크에는 미군이 필요하지 않다고 언급
• 이라크의 풍부한 석유 매장량과 협력 가능성을 강조
📌 핵심: 호르무즈 통행료 대신 걸프 국가들의 대미 투자와 이라크와의 에너지 협력을 추진하는 입장.
• 호르무즈 해협 통행료는 누구도 부과해서는 안 된다고 발언
• 일부 국가들이 통행료 대신 미국에 대한 투자 방안을 제안
• 걸프 국가들의 대미 투자를 긍정적으로 평가
• 이라크의 OPEC 탈퇴와 관련해 이라크 총리를 지지
• 이라크와의 석유 파트너십을 이번 주 또는 다음 주 발표 예정
• 이라크에는 미군이 필요하지 않다고 언급
• 이라크의 풍부한 석유 매장량과 협력 가능성을 강조
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Degen Guy
캐시캣 등 배출한 NOXA 150억 빨고 사업 종료 가격은 그냥 지옥가버림 인도 데브한테 외주 맡기고 이곳저곳 체인 옮기면서 후다닥 런칭하며 다녔는데 갑자기 간택돼서 일확천금 얻었는데 팀끼리 내분이 생긴건지 수수료는 0%로 전환 본토큰 존재하고 흥한 체인 내에서 괜찮은 입지 가지고있었고 팀이 통수만 안치면 나름 괜찮은 플레이라고 생각했는데 엔딩이 매우 아쉽네요. 자연해재 다이 https://x.com/Noxa_Fi/status/2077054908944076825
밈코인의 위험성이란...
어딜가든 변동성이 미쳐돌아가고 있는데 이럴 때 일수록 천천히 하는게 좋음!
어딜가든 변동성이 미쳐돌아가고 있는데 이럴 때 일수록 천천히 하는게 좋음!
Forwarded from 유안타 News 라운지
[주간:知] 반도체 고점론에 대한 반박 (7월 3주)
🧿유안타 [시황 이재원 (02-3770-5719)]
■[Summary]
-주간(7/3~7/9) KOSPI, KOSDAQ은 각각 4.7%, 8.4% 하락했습니다. 삼성전자 잠정실적 발표 이후 실적 실망감과 반도체 고점론이 동시에 부각되며 변동성이 확대됐습니다. 다만 이번 조정은 실적 훼손보다 높아진 기대치, 레버리지 ETF 변동성, 저PER 밸류트랩 논쟁이 겹친 결과로 판단합니다.
-이번 조정에도 26년 KOSPI 당기순이익 컨센서스는 전주 대비 24.2조원 상향됐고, KOSDAQ도 0.8조원 상향됐습니다. 상향 조정은 IT·반도체·IT하드웨어에 집중됐고, 외국인 순매도액도 전주 12.3조원에서 3.7조원으로 대폭 축소됐습니다. 지수 급락 이후 12개월 선행 PER 6배 초반의 딥밸류 구간에서 외국인의 저가매수세가 유입됐습니다. 수급과 이익 모두 여전히 IT·반도체를 가리키고 있습니다.
-반도체 고점론 (저PER=고점)의 핵심은 현재 이익이 피크라는 우려입니다. 과거 메모리 사이클에서는 12개월 선행 EPS가 급등하며 PER가 낮아졌고, 이후 ASP 하락과 재고조정으로 EPS가 급격히 하향되며 주가가 조정됐습니다. 그러나 현재는 EPS 급락을 정당화할 하이퍼스케일러 Capex 하향, HBM 장기계약 축소, 서버 DRAM 가격 둔화, 차세대 GPU 주문 감소가 확인되지 않았습니다.
-오히려 최근 뉴스는 AI Capex 축소가 아니라 병목 자산 선점 경쟁을 보여줍니다. 메타는 2027년까지 14GW 컴퓨팅 인프라를 확보하고, 자체 AI 칩과 메모리·스토리지·광섬유 장기계약을 병행하고 있습니다. 마이크론도 2,500억달러 미국 투자 확대와 GlobalWafers 10년 웨이퍼 계약을 발표했습니다. 수요단과 공급단 모두 장기 병목 자산을 묶고 있는 구간입니다.
-중국 메모리 리스크도 단기 가격 하락 요인보다 공급 부족의 방증에 가깝습니다. 중국 메모리가 글로벌 가격을 무너뜨리는 국면이라면 레거시 DRAM·NAND 가격이 약해야 하지만, 실제로는 가격 재상승이 지속되고 있습니다. KOSPI 12개월 선행 PER은 금융위기 수준까지 낮아지며 다운사이드 리스크보다 업사이드 리스크가 훨씬 큰 구간에 들어섰습니다. EPS 급락 증거가 부재한 구간에서 저PER는 피크 이익 착시보다 AI 메모리 longer-duration earnings를 반영하지 못한 할인으로 판단합니다
■ 목차
I. 주간 주식시장 Review
: 삼성전자 실적 발표와 반도체 고점론
: 변동성 속 KOSPI·KOSDAQ 동반 하락
II. 이익과 수급 점검
: 26년 KOSPI 당기순이익 컨센서스 상향 지속
: 외국인 순매도 축소와 개인의 KOSPI 대형주 매수
III. 반도체 저PER 밸류트랩 점검
: 과거 저PER는 피크 EPS 착시
: 현재는 EPS 급락을 정당화할 증거 부재
IV. 반도체 고점론에 대한 반박
: 메타·마이크론, AI Capex 축소가 아닌 병목 자산 선점
: 세트 수요보다 AI Capex가 주도하는 메모리 가격 재가속
V. 중국 메모리 리스크와 Strategy
: 중국 메모리는 가격 하락보다 공급 부족의 방증
전략) 수급·이익 모두 IT·반도체를 가리키는 저가매수 구간
본 내용은 투자 판단의 참고 사항이며, 투자판단의 최종 책임은 본 게시물을 열람하시는 이용자에게 있습니다.
*자료 출처: 유안타증권 홈페이지
*자료 원문: https://buly.kr/6teGDtN
🧿유안타 [시황 이재원 (02-3770-5719)]
■[Summary]
-주간(7/3~7/9) KOSPI, KOSDAQ은 각각 4.7%, 8.4% 하락했습니다. 삼성전자 잠정실적 발표 이후 실적 실망감과 반도체 고점론이 동시에 부각되며 변동성이 확대됐습니다. 다만 이번 조정은 실적 훼손보다 높아진 기대치, 레버리지 ETF 변동성, 저PER 밸류트랩 논쟁이 겹친 결과로 판단합니다.
-이번 조정에도 26년 KOSPI 당기순이익 컨센서스는 전주 대비 24.2조원 상향됐고, KOSDAQ도 0.8조원 상향됐습니다. 상향 조정은 IT·반도체·IT하드웨어에 집중됐고, 외국인 순매도액도 전주 12.3조원에서 3.7조원으로 대폭 축소됐습니다. 지수 급락 이후 12개월 선행 PER 6배 초반의 딥밸류 구간에서 외국인의 저가매수세가 유입됐습니다. 수급과 이익 모두 여전히 IT·반도체를 가리키고 있습니다.
-반도체 고점론 (저PER=고점)의 핵심은 현재 이익이 피크라는 우려입니다. 과거 메모리 사이클에서는 12개월 선행 EPS가 급등하며 PER가 낮아졌고, 이후 ASP 하락과 재고조정으로 EPS가 급격히 하향되며 주가가 조정됐습니다. 그러나 현재는 EPS 급락을 정당화할 하이퍼스케일러 Capex 하향, HBM 장기계약 축소, 서버 DRAM 가격 둔화, 차세대 GPU 주문 감소가 확인되지 않았습니다.
-오히려 최근 뉴스는 AI Capex 축소가 아니라 병목 자산 선점 경쟁을 보여줍니다. 메타는 2027년까지 14GW 컴퓨팅 인프라를 확보하고, 자체 AI 칩과 메모리·스토리지·광섬유 장기계약을 병행하고 있습니다. 마이크론도 2,500억달러 미국 투자 확대와 GlobalWafers 10년 웨이퍼 계약을 발표했습니다. 수요단과 공급단 모두 장기 병목 자산을 묶고 있는 구간입니다.
-중국 메모리 리스크도 단기 가격 하락 요인보다 공급 부족의 방증에 가깝습니다. 중국 메모리가 글로벌 가격을 무너뜨리는 국면이라면 레거시 DRAM·NAND 가격이 약해야 하지만, 실제로는 가격 재상승이 지속되고 있습니다. KOSPI 12개월 선행 PER은 금융위기 수준까지 낮아지며 다운사이드 리스크보다 업사이드 리스크가 훨씬 큰 구간에 들어섰습니다. EPS 급락 증거가 부재한 구간에서 저PER는 피크 이익 착시보다 AI 메모리 longer-duration earnings를 반영하지 못한 할인으로 판단합니다
■ 목차
I. 주간 주식시장 Review
: 삼성전자 실적 발표와 반도체 고점론
: 변동성 속 KOSPI·KOSDAQ 동반 하락
II. 이익과 수급 점검
: 26년 KOSPI 당기순이익 컨센서스 상향 지속
: 외국인 순매도 축소와 개인의 KOSPI 대형주 매수
III. 반도체 저PER 밸류트랩 점검
: 과거 저PER는 피크 EPS 착시
: 현재는 EPS 급락을 정당화할 증거 부재
IV. 반도체 고점론에 대한 반박
: 메타·마이크론, AI Capex 축소가 아닌 병목 자산 선점
: 세트 수요보다 AI Capex가 주도하는 메모리 가격 재가속
V. 중국 메모리 리스크와 Strategy
: 중국 메모리는 가격 하락보다 공급 부족의 방증
전략) 수급·이익 모두 IT·반도체를 가리키는 저가매수 구간
본 내용은 투자 판단의 참고 사항이며, 투자판단의 최종 책임은 본 게시물을 열람하시는 이용자에게 있습니다.
*자료 출처: 유안타증권 홈페이지
*자료 원문: https://buly.kr/6teGDtN
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ETF 추천! 이건 메모리 섹터 전반에 걸쳐 꽤나 골고루 분포되어 있음 다만 토스로 볼 때 호가창이 텅텅인게 단점 > 메모리쪽 ETF 관심있으면 째려보셈 SanDisk $SNDK 18.04% Kioxia Holdings 17.77% SK Hynix 14.25% Samsung Electronics 5.22% Western Digital…
$SOXX vs $DISK
- Advanced Micro Devices $AMD 8.39% weighting
- Micron Technology $MU 8.09%
- NVIDIA $NVDA7.60%
- SanDisk $SNDK18.04% weighting
- Kioxia 17.77%
- SK Hynix 14.25%
🗂 $SOXX 주요 종목
- Advanced Micro Devices $AMD 8.39% weighting
- Micron Technology $MU 8.09%
- NVIDIA $NVDA7.60%
🗂 $DISK 주요 종목
- SanDisk $SNDK18.04% weighting
- Kioxia 17.77%
- SK Hynix 14.25%
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