Умные деньги против глупых на рынке США. Что это значит?
На графике показан индикатор Smart Money / Dumb Money Confidence.
Он сравнивает поведение двух групп участников рынка.
Smart Money - условно «умные деньги». Это институциональные инвесторы, хедж-фонды, крупные управляющие. Те, у кого больше информации, аналитики и опыта.
Dumb Money - «глупые деньги». Это розничные инвесторы, толпа, которая часто покупает на эмоциях и новостях.
Логика индикатора простая
Когда умные деньги оптимистичны, а розничные инвесторы осторожны, рынок обычно находится в устойчивой фазе роста.
Когда толпа становится слишком уверенной, а институционалы начинают снижать экспозицию, это часто сигнал возможной коррекции.
Сейчас на графике видно, что Smart Money остаются довольно оптимистичными, а уверенность «толпы» находится на умеренном уровне.
Проще говоря, крупные игроки пока не выглядят готовыми выходить из рынка. Но именно расхождение между этими линиями часто становится ранним сигналом смены тренда.
График в данном моменте говорит о здоровом рынке без явных признаков пузыря, но и без панических сигналов для агрессивных покупок. Это скорее фаза продолжения тренда с умеренным риском коррекций.
-
Кубышка в Max
На графике показан индикатор Smart Money / Dumb Money Confidence.
Он сравнивает поведение двух групп участников рынка.
Smart Money - условно «умные деньги». Это институциональные инвесторы, хедж-фонды, крупные управляющие. Те, у кого больше информации, аналитики и опыта.
Dumb Money - «глупые деньги». Это розничные инвесторы, толпа, которая часто покупает на эмоциях и новостях.
Логика индикатора простая
Когда умные деньги оптимистичны, а розничные инвесторы осторожны, рынок обычно находится в устойчивой фазе роста.
Когда толпа становится слишком уверенной, а институционалы начинают снижать экспозицию, это часто сигнал возможной коррекции.
Сейчас на графике видно, что Smart Money остаются довольно оптимистичными, а уверенность «толпы» находится на умеренном уровне.
Проще говоря, крупные игроки пока не выглядят готовыми выходить из рынка. Но именно расхождение между этими линиями часто становится ранним сигналом смены тренда.
График в данном моменте говорит о здоровом рынке без явных признаков пузыря, но и без панических сигналов для агрессивных покупок. Это скорее фаза продолжения тренда с умеренным риском коррекций.
-
Кубышка в Max
👍83🔥61💯55🤔7✍3🙏3🗿1
🇨🇳 Как Китай молчаливо выигрывает от войны в Персидском заливе
Любая война на Ближнем Востоке обычно воспринимается как глобальный риск для экономики. Растёт нефть, дорожает логистика, рынки нервничают. Но если посмотреть внимательнее, у этой турбулентности есть и бенефициары. Один из них Китай.
Пекин почти всегда занимает сдержанную позицию в конфликтах региона. И именно такая стратегия часто позволяет ему извлекать экономические преимущества.
1. Нефть и скидки
Китай сегодня крупнейший импортер нефти в мире. Любая нестабильность на Ближнем Востоке заставляет экспортеров искать гарантированных покупателей.
Пекин этим пользуется. Китайские компании часто получают нефть по долгосрочным контрактам со скидкой, особенно от стран, которые находятся под санкциями или испытывают политическое давление.
Чем выше напряженность в регионе, тем сильнее страны Персидского залива заинтересованы в стабильном спросе. Китай становится именно таким покупателем.
2. Перестройка логистики
Война или угрозы атак в Красном море и Персидском заливе нарушают традиционные торговые маршруты. Это бьет по европейским поставкам и удлиняет транспортные цепочки.
Но Китай активно строит альтернативную инфраструктуру. В рамках инициативы «Пояс и путь» Пекин инвестировал в десятки портов и логистических узлов от Пакистана до Африки.
Если традиционные маршруты становятся нестабильными, значение этих проектов только растет.
3. Гелий и стратегические ресурсы
Мало кто обращает внимание на гелий. Но это стратегический ресурс для высоких технологий, медицины и космической индустрии.
Крупнейшие поставки гелия идут из Катара. Любая нестабильность в регионе влияет на глобальный рынок. Китай активно наращивает собственные запасы и долгосрочные контракты, снижая зависимость от западных поставщиков.
В условиях нестабильности страны с долгосрочными контрактами получают преимущество.
4. Портовая инфраструктура
Китайские компании сегодня управляют или инвестируют в десятки портов по всему миру. От Греции до Африки и Ближнего Востока.
Когда традиционная морская логистика сталкивается с рисками, значение портов и альтернативных маршрутов возрастает. Китайская инфраструктура постепенно становится частью глобальной системы торговли.
Фактически Пекин превращается в одного из ключевых операторов мировой логистики.
5. Расчеты без доллара
Еще один долгосрочный тренд это постепенный отказ от доллара в части международных расчетов.
Китай уже заключает энергетические сделки в юанях с рядом стран Ближнего Востока. В условиях геополитической напряженности многие государства стремятся диверсифицировать валютные расчеты.
Каждый такой контракт постепенно усиливает роль юаня в мировой торговле.
6. Продажа американских облигаций
Параллельно Китай сокращает вложения в государственные облигации США. За последние годы доля американского долга в резервах Пекина заметно снизилась.
Если глобальная напряженность усиливается, США вынуждены увеличивать расходы на оборону и безопасность. Это означает рост дефицита бюджета и дополнительное давление на долговой рынок.
Для Китая это еще один способ снизить зависимость от американской финансовой системы.
Что теряют США
Для США война в Персидском заливе означает несколько вещей.
Во-первых, рост военных расходов и усиление геополитической ответственности в регионе.
Во-вторых, более высокая нефть может усиливать инфляцию внутри страны.
В-третьих, постепенное усиление альтернативных торговых и финансовых систем снижает долгосрочное влияние доллара.
Конечно, американская экономика остается одной из самых сильных в мире. Но любой длительный конфликт создает пространство для других игроков.
Осторожный вывод
Геополитика редко дает однозначных победителей. Но история показывает, что страны, которые действуют осторожно и избегают прямого участия в конфликтах, часто получают экономические преимущества.
И если нестабильность на Ближнем Востоке затянется, влияние Китая в мировой экономике может постепенно усилиться.
-
Подпишись на Кубышку в Max
Любая война на Ближнем Востоке обычно воспринимается как глобальный риск для экономики. Растёт нефть, дорожает логистика, рынки нервничают. Но если посмотреть внимательнее, у этой турбулентности есть и бенефициары. Один из них Китай.
Пекин почти всегда занимает сдержанную позицию в конфликтах региона. И именно такая стратегия часто позволяет ему извлекать экономические преимущества.
1. Нефть и скидки
Китай сегодня крупнейший импортер нефти в мире. Любая нестабильность на Ближнем Востоке заставляет экспортеров искать гарантированных покупателей.
Пекин этим пользуется. Китайские компании часто получают нефть по долгосрочным контрактам со скидкой, особенно от стран, которые находятся под санкциями или испытывают политическое давление.
Чем выше напряженность в регионе, тем сильнее страны Персидского залива заинтересованы в стабильном спросе. Китай становится именно таким покупателем.
2. Перестройка логистики
Война или угрозы атак в Красном море и Персидском заливе нарушают традиционные торговые маршруты. Это бьет по европейским поставкам и удлиняет транспортные цепочки.
Но Китай активно строит альтернативную инфраструктуру. В рамках инициативы «Пояс и путь» Пекин инвестировал в десятки портов и логистических узлов от Пакистана до Африки.
Если традиционные маршруты становятся нестабильными, значение этих проектов только растет.
3. Гелий и стратегические ресурсы
Мало кто обращает внимание на гелий. Но это стратегический ресурс для высоких технологий, медицины и космической индустрии.
Крупнейшие поставки гелия идут из Катара. Любая нестабильность в регионе влияет на глобальный рынок. Китай активно наращивает собственные запасы и долгосрочные контракты, снижая зависимость от западных поставщиков.
В условиях нестабильности страны с долгосрочными контрактами получают преимущество.
4. Портовая инфраструктура
Китайские компании сегодня управляют или инвестируют в десятки портов по всему миру. От Греции до Африки и Ближнего Востока.
Когда традиционная морская логистика сталкивается с рисками, значение портов и альтернативных маршрутов возрастает. Китайская инфраструктура постепенно становится частью глобальной системы торговли.
Фактически Пекин превращается в одного из ключевых операторов мировой логистики.
5. Расчеты без доллара
Еще один долгосрочный тренд это постепенный отказ от доллара в части международных расчетов.
Китай уже заключает энергетические сделки в юанях с рядом стран Ближнего Востока. В условиях геополитической напряженности многие государства стремятся диверсифицировать валютные расчеты.
Каждый такой контракт постепенно усиливает роль юаня в мировой торговле.
6. Продажа американских облигаций
Параллельно Китай сокращает вложения в государственные облигации США. За последние годы доля американского долга в резервах Пекина заметно снизилась.
Если глобальная напряженность усиливается, США вынуждены увеличивать расходы на оборону и безопасность. Это означает рост дефицита бюджета и дополнительное давление на долговой рынок.
Для Китая это еще один способ снизить зависимость от американской финансовой системы.
Что теряют США
Для США война в Персидском заливе означает несколько вещей.
Во-первых, рост военных расходов и усиление геополитической ответственности в регионе.
Во-вторых, более высокая нефть может усиливать инфляцию внутри страны.
В-третьих, постепенное усиление альтернативных торговых и финансовых систем снижает долгосрочное влияние доллара.
Конечно, американская экономика остается одной из самых сильных в мире. Но любой длительный конфликт создает пространство для других игроков.
Осторожный вывод
Геополитика редко дает однозначных победителей. Но история показывает, что страны, которые действуют осторожно и избегают прямого участия в конфликтах, часто получают экономические преимущества.
И если нестабильность на Ближнем Востоке затянется, влияние Китая в мировой экономике может постепенно усилиться.
-
Подпишись на Кубышку в Max
🔥110💯83👍81🤔14✍12🙏4🗿2🤷♂1
Сегодня пятница, 13-е.
Самое время разобраться: стоит ли инвестору бояться этой даты или это просто красивый миф?
Откуда вообще ноги растут
В 1907 году американский брокер и писатель Томас Лоусон выпустил роман “Пятница, тринадцатое”. Главный герой книги, беспринципный биржевой игрок, специально выбирает этот день, чтобы обрушить фондовый рынок. Книга стала бестселлером и намертво вшила в голову читателям связку: 13-е пятница = финансовая катастрофа.
Маркетинг страха работал и 120 лет назад.
А что говорит статистика?
С 2000 по 2023 год торги в пятницу 13-го на Мосбирже проводились 35 раз. Из них 19 закрылись в плюс, 16 в минус.  Это даже не 50/50, это чуть лучше монетки. По S&P 500 картина схожая.
Но один реальный эпизод в истории все же есть. 13 октября 1989 года S&P 500 рухнул на 6,12%, а Dow Jones на 6,91% за несколько часов. Событие вошло в историю как “Мини-крах пятницы 13-го”.  Совпадение? За два месяца до этого вышел фильм “Джейсон штурмует Манхэттен”. Суеверные трейдеры могли бы учесть.
Интересный эффект
Голландские страховщики выяснили: в пятницу 13-го происходит меньше аварий и несчастных случаев, чем в обычную пятницу. Страх заставляет людей быть осторожнее. 
На рынке работает тот же механизм. Суеверные участники сокращают позиции, не открывают новых сделок, сидят в кеше. Это само по себе снижает волатильность.
Где суеверия реально влияют на цены
Китайские исследователи проанализировали данные фондового рынка с 2003 по 2015 год и обнаружили: акции компаний, в тикере которых стояла цифра 4 (несчастливое число в китайской культуре), падали сильнее при любых негативных новостях. Риск обвала у таких бумаг был выше на 25% по сравнению с “нейтральными” тикерами. 
Суеверия не двигают рынок сами по себе. Их двигают люди, которые в них верят.
В общем: пятница 13-я не опаснее любого другого дня. Но если миллионы людей убеждены в обратном, и хотя бы часть из них принимает решения под влиянием этого убеждения, то поведение рынка в эту дату чуть-чуть, но отличается.
Не из-за мистики. Из-за психологии.
Так что пока Джейсон разбирается с трейдерами на Уолл-стрит, у нас есть дело поважнее: продолжать инвестировать по плану вне зависимости от числа в календаре.
Хорошей пятницы 😉
-
Подпишись на Кубышку в Max
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍99💯68🔥59❤🔥5🤔3🙏2👀1
Меньше ожиданий. Больше опоры на себя!
Больно не то, что произошло.
Больно то, чего ты ожидал.
Ты ждёшь взаимности. Справедливости. Ждёшь, что другой человек поступит так, как поступил бы ты. Но он не поступает. И вот ты уже раздражён, закрыт, холоден. Не из-за самого поступка, а потому что кто-то не захотел играть по твоему сценарию.
Этот зазор между тем, что ты ожидал, и тем, что случилось, и есть место, где живёт боль.
Зрелый человек действует из своих ценностей, а не из расчёта на результат. Он даёт, потому что это согласуется с тем, кто он есть. Не потому что ждёт чего-то взамен.
Самообладание это и есть свобода. Свобода от потребности в ответной реакции, в одобрении, в аплодисментах. Свобода от необходимости, чтобы мир вёл себя правильно.
Чем больше твой покой зависит от внешнего, тем менее устойчив ты внутри.
Я пишу об этом не потому что сам всегда так живу. А потому что регулярно ловлю себя на том же. На ожидании. На разочаровании. И возвращаюсь к простой мысли:
Стандарты важнее ожиданий.
Присутствие важнее прогнозов.
Берегите себя и свой внутренний мир!
#реализуйпотенциал
-
Подпишись на Кубышку в Max
Больно не то, что произошло.
Больно то, чего ты ожидал.
Ты ждёшь взаимности. Справедливости. Ждёшь, что другой человек поступит так, как поступил бы ты. Но он не поступает. И вот ты уже раздражён, закрыт, холоден. Не из-за самого поступка, а потому что кто-то не захотел играть по твоему сценарию.
Этот зазор между тем, что ты ожидал, и тем, что случилось, и есть место, где живёт боль.
Зрелый человек действует из своих ценностей, а не из расчёта на результат. Он даёт, потому что это согласуется с тем, кто он есть. Не потому что ждёт чего-то взамен.
Самообладание это и есть свобода. Свобода от потребности в ответной реакции, в одобрении, в аплодисментах. Свобода от необходимости, чтобы мир вёл себя правильно.
Чем больше твой покой зависит от внешнего, тем менее устойчив ты внутри.
Я пишу об этом не потому что сам всегда так живу. А потому что регулярно ловлю себя на том же. На ожидании. На разочаровании. И возвращаюсь к простой мысли:
Стандарты важнее ожиданий.
Присутствие важнее прогнозов.
Берегите себя и свой внутренний мир!
#реализуйпотенциал
-
Подпишись на Кубышку в Max
👍236🔥128💯103❤🔥16🙏8✍4🤔4🗿1
90% финансовых советов для многих бесполезны
Часто замечаю одну и ту же ошибку, когда люди начинают интересоваться инвестициями или управлением деньгами. Они ищут один универсальный совет, который будет работать для всех.
На практике это почти никогда не работает.
За годы общения с инвесторами я постоянно вижу, как люди пытаются копировать чужие стратегии и потом разочаровываются. И причина обычно очень простая. Финансовые советы ломаются о реальность, потому что у всех нас разные исходные условия.
Есть как минимум четыре вещи, которые делают любую «универсальную стратегию» бессмысленной.
Первое. У всех разный доход. Стратегия человека с доходом 80 тысяч и человека с доходом 800 тысяч будет принципиально разной. То, что для одного нормальный риск, для другого может быть катастрофой.
Второе. У всех разные цели. Кто-то хочет купить квартиру через три года. Кто-то строит капитал на 20 лет. Кто-то просто хочет сохранить деньги от инфляции. Это совершенно разные задачи.
Третье. Разная терпимость к риску. Один спокойно переживает просадку портфеля на 30 процентов. Другой начинает паниковать уже при минус 5. И это нормально. Просто стратегия должна учитывать психологию человека.
Четвертое. Разные горизонты времени. Если вам деньги нужны через год, ваш портфель будет одним. Если через десять лет, он будет совершенно другим.
Поэтому универсального финансового плана просто не существует. Один план не может подойти восьми миллиардам людей.
Поэтому друзья, я бы дал два простых совета.
Первое. Не пытайтесь слепо копировать чужие инвестиционные стратегии. Даже если их рассказывает очень успешный человек. Его условия жизни могут быть совершенно другими.
Второе. Всегда начинайте с себя. Своего дохода, своих целей и своего горизонта времени. Только после этого имеет смысл строить стратегию.
Финансы очень индивидуальная история. И чем раньше это понимаешь, тем меньше дорогих ошибок совершаешь.
Простая и рабочая система личных финансов - рассказал в MAX - подписывайтесь, там будет полезно!
Часто замечаю одну и ту же ошибку, когда люди начинают интересоваться инвестициями или управлением деньгами. Они ищут один универсальный совет, который будет работать для всех.
На практике это почти никогда не работает.
За годы общения с инвесторами я постоянно вижу, как люди пытаются копировать чужие стратегии и потом разочаровываются. И причина обычно очень простая. Финансовые советы ломаются о реальность, потому что у всех нас разные исходные условия.
Есть как минимум четыре вещи, которые делают любую «универсальную стратегию» бессмысленной.
Первое. У всех разный доход. Стратегия человека с доходом 80 тысяч и человека с доходом 800 тысяч будет принципиально разной. То, что для одного нормальный риск, для другого может быть катастрофой.
Второе. У всех разные цели. Кто-то хочет купить квартиру через три года. Кто-то строит капитал на 20 лет. Кто-то просто хочет сохранить деньги от инфляции. Это совершенно разные задачи.
Третье. Разная терпимость к риску. Один спокойно переживает просадку портфеля на 30 процентов. Другой начинает паниковать уже при минус 5. И это нормально. Просто стратегия должна учитывать психологию человека.
Четвертое. Разные горизонты времени. Если вам деньги нужны через год, ваш портфель будет одним. Если через десять лет, он будет совершенно другим.
Поэтому универсального финансового плана просто не существует. Один план не может подойти восьми миллиардам людей.
Поэтому друзья, я бы дал два простых совета.
Первое. Не пытайтесь слепо копировать чужие инвестиционные стратегии. Даже если их рассказывает очень успешный человек. Его условия жизни могут быть совершенно другими.
Второе. Всегда начинайте с себя. Своего дохода, своих целей и своего горизонта времени. Только после этого имеет смысл строить стратегию.
Финансы очень индивидуальная история. И чем раньше это понимаешь, тем меньше дорогих ошибок совершаешь.
Простая и рабочая система личных финансов - рассказал в MAX - подписывайтесь, там будет полезно!
👍157🔥108💯89✍6❤🔥4🙏4🤷♂3🤔2
Самая важная защита инвестора. О которой многие забывают
Есть одно понятие, которое спасло огромное количество инвесторов от крупных потерь. Называется оно очень просто - запас прочности.
На картинке как раз показано, что это означает.
У любой компании есть реальная внутренняя стоимость. Это то, сколько бизнес действительно стоит, если смотреть на прибыль, активы, перспективы и другие фундаментальные вещи.
Но на рынке цена почти никогда не совпадает с этой стоимостью. Она постоянно скачет вверх и вниз. Иногда из-за страха. Иногда из-за жадности.
Именно поэтому график цены ведет себя нервно, а линия реальной стоимости растет более спокойно.
Когда цена сильно ниже реальной стоимости, появляется то самое пространство безопасности - запас прочности. Это тот момент, когда инвесторы начинают покупать. На графике это голубая область!
Когда цена намного выше реальной стоимости, начинается зона спекуляции. Там часто работает не логика бизнеса, а эмоции.
Главная ошибка многих инвесторов в том, что они делают наоборот.
Когда рынок падает и все боятся, люди продают.
Когда акции уже сильно выросли и вокруг эйфория, начинают покупать.
Но опытные инвесторы стараются действовать немного иначе. Они ищут компании, которые стоят дешевле своей реальной ценности. Именно там и появляется шанс заработать, не принимая чрезмерный риск.
Если говорить совсем просто и по-дружески, я бы запомнил одно правило.
Не покупайте акцию только потому, что она растет. Покупайте её тогда, когда у вас есть запас прочности.
И небольшой совет напоследок.
Прежде чем покупать любую акцию, попробуйте честно ответить себе на вопрос:
Этот простой вопрос иногда может сэкономить инвестору очень много денег.
Богатство начинается с одного простого правила - рассказал в MAX - подписывайтесь, там будет полезно!
Есть одно понятие, которое спасло огромное количество инвесторов от крупных потерь. Называется оно очень просто - запас прочности.
На картинке как раз показано, что это означает.
У любой компании есть реальная внутренняя стоимость. Это то, сколько бизнес действительно стоит, если смотреть на прибыль, активы, перспективы и другие фундаментальные вещи.
Но на рынке цена почти никогда не совпадает с этой стоимостью. Она постоянно скачет вверх и вниз. Иногда из-за страха. Иногда из-за жадности.
Именно поэтому график цены ведет себя нервно, а линия реальной стоимости растет более спокойно.
Когда цена сильно ниже реальной стоимости, появляется то самое пространство безопасности - запас прочности. Это тот момент, когда инвесторы начинают покупать. На графике это голубая область!
Когда цена намного выше реальной стоимости, начинается зона спекуляции. Там часто работает не логика бизнеса, а эмоции.
Главная ошибка многих инвесторов в том, что они делают наоборот.
Когда рынок падает и все боятся, люди продают.
Когда акции уже сильно выросли и вокруг эйфория, начинают покупать.
Но опытные инвесторы стараются действовать немного иначе. Они ищут компании, которые стоят дешевле своей реальной ценности. Именно там и появляется шанс заработать, не принимая чрезмерный риск.
Если говорить совсем просто и по-дружески, я бы запомнил одно правило.
Не покупайте акцию только потому, что она растет. Покупайте её тогда, когда у вас есть запас прочности.
И небольшой совет напоследок.
Прежде чем покупать любую акцию, попробуйте честно ответить себе на вопрос:
Я покупаю бизнес дешевле его стоимости или просто гонюсь за растущим графиком?
Этот простой вопрос иногда может сэкономить инвестору очень много денег.
Богатство начинается с одного простого правила - рассказал в MAX - подписывайтесь, там будет полезно!
🔥112👍106💯100✍8🤔6👀4🙏2❤🔥1
📊 Что доходнее: ОФЗ или золото?
Инвесторы часто задают вопрос: что выгоднее держать в портфеле - государственные облигации РФ или золото. Но важно начать с базовой теории. Эти инструменты выполняют разные задачи и несут разные риски.
Теория: разные цели инструментов
ОФЗ - это инструмент доходности. Покупая облигации, инвестор фактически дает деньги государству в долг и получает купонный доход. Основные риски здесь связаны с инфляцией и изменением процентных ставок.
Золото - это защитный актив. Оно не платит купоны и не генерирует денежный поток. Его задача - сохранять покупательную способность капитала в периоды кризисов, высокой инфляции и девальваций валют.
Поэтому эти инструменты часто используются в разных ролях внутри портфеля.
Доходность ОФЗ через индекс RGBI
Для оценки рынка государственных облигаций используется индекс RGBI. Он отражает динамику цен наиболее ликвидных ОФЗ.
Индекс начал рассчитываться 31 декабря 2002 года с базового значения 100 пунктов.
На текущий момент значение индекса составляет примерно 119,86 пункта.
Если смотреть только на рост цены индекса, получается:
Рост за весь период ≈ 19,9%.
Это примерно 0,8% годовых за более чем 20 лет.
Но важно понимать ключевой момент. Индекс RGBI учитывает только изменение цен, а купонные выплаты не включены.
Если учитывать купоны, то полная доходность ОФЗ за длительный период обычно находится в диапазоне 7-9% годовых.
Доходность золота
Золото за тот же период в рублях росло заметно быстрее. Причина проста: кроме мирового роста цены золота на доходность сильно влияла девальвация рубля.
Если взять долгосрочную динамику с начала 2000-х, среднегодовая доходность золота в рублях составляет примерно 10–12% годовых.
Сравнение доходности:
ОФЗ (полная доходность)
≈ 7-9% годовых
Золото в рублях
≈ 10-12% годовых
Но это не означает, что золото всегда лучше.
Когда выигрывают ОФЗ
Государственные облигации обычно показывают лучшие результаты:
• при снижении процентных ставок
• в стабильной экономике
• при умеренной инфляции
Когда выигрывает золото
Золото показывает лучшие результаты:
• в периоды кризисов
• при высокой инфляции
• при девальвации валют
Сравнивать золото и ОФЗ как прямых конкурентов не совсем корректно.
ОФЗ - инструмент дохода и предсказуемости.
Золото - инструмент защиты капитала.
Поэтому в долгосрочных портфелях их чаще используют вместе, а не вместо друг друга. Именно сочетание доходных и защитных активов обычно делает портфель устойчивым к разным экономическим сценариям.
Я бы на долю золота отвел бы 20% не больше. И если задача сохранить капитал с получением купонов, то в этом конкретном кейсе остальное бы аллоцировал в ОФЗ. Не ИИР!
Самые доходные ОФЗ на сегодня - рассказал в MAX - подписывайтесь, там будет полезно!
Инвесторы часто задают вопрос: что выгоднее держать в портфеле - государственные облигации РФ или золото. Но важно начать с базовой теории. Эти инструменты выполняют разные задачи и несут разные риски.
Теория: разные цели инструментов
ОФЗ - это инструмент доходности. Покупая облигации, инвестор фактически дает деньги государству в долг и получает купонный доход. Основные риски здесь связаны с инфляцией и изменением процентных ставок.
Золото - это защитный актив. Оно не платит купоны и не генерирует денежный поток. Его задача - сохранять покупательную способность капитала в периоды кризисов, высокой инфляции и девальваций валют.
Поэтому эти инструменты часто используются в разных ролях внутри портфеля.
Доходность ОФЗ через индекс RGBI
Для оценки рынка государственных облигаций используется индекс RGBI. Он отражает динамику цен наиболее ликвидных ОФЗ.
Индекс начал рассчитываться 31 декабря 2002 года с базового значения 100 пунктов.
На текущий момент значение индекса составляет примерно 119,86 пункта.
Если смотреть только на рост цены индекса, получается:
Рост за весь период ≈ 19,9%.
Это примерно 0,8% годовых за более чем 20 лет.
Но важно понимать ключевой момент. Индекс RGBI учитывает только изменение цен, а купонные выплаты не включены.
Если учитывать купоны, то полная доходность ОФЗ за длительный период обычно находится в диапазоне 7-9% годовых.
Доходность золота
Золото за тот же период в рублях росло заметно быстрее. Причина проста: кроме мирового роста цены золота на доходность сильно влияла девальвация рубля.
Если взять долгосрочную динамику с начала 2000-х, среднегодовая доходность золота в рублях составляет примерно 10–12% годовых.
Сравнение доходности:
ОФЗ (полная доходность)
≈ 7-9% годовых
Золото в рублях
≈ 10-12% годовых
Но это не означает, что золото всегда лучше.
Когда выигрывают ОФЗ
Государственные облигации обычно показывают лучшие результаты:
• при снижении процентных ставок
• в стабильной экономике
• при умеренной инфляции
Когда выигрывает золото
Золото показывает лучшие результаты:
• в периоды кризисов
• при высокой инфляции
• при девальвации валют
Сравнивать золото и ОФЗ как прямых конкурентов не совсем корректно.
ОФЗ - инструмент дохода и предсказуемости.
Золото - инструмент защиты капитала.
Поэтому в долгосрочных портфелях их чаще используют вместе, а не вместо друг друга. Именно сочетание доходных и защитных активов обычно делает портфель устойчивым к разным экономическим сценариям.
Я бы на долю золота отвел бы 20% не больше. И если задача сохранить капитал с получением купонов, то в этом конкретном кейсе остальное бы аллоцировал в ОФЗ. Не ИИР!
Самые доходные ОФЗ на сегодня - рассказал в MAX - подписывайтесь, там будет полезно!
👍112💯73🔥56👀6🤔5🙏2🗿1
Фактически Telegram уже перестал полноценно функционировать
Доля неудачных запросов к доменам Telegram из России в среднем достигла почти 80%, при этом в отдельных федеральных округах этот показатель близится к 90%.
Чтобы не потерять актуальность и остаться в контексте, подпишитесь на мои каналы в MAX:
Кубышка - больше 7 лет пишу про мои стратегии и показываю как правильно накапливать капитал, не снижая качество жизни!
Кубышка Сделки - в этом канале мы с подписчиками инвестируем в долговые инструменты с доходностью 30-32%
Покажи мне свою ленту - и я смогу сказать, правильная ли у тебя стратегия🤝
Доля неудачных запросов к доменам Telegram из России в среднем достигла почти 80%, при этом в отдельных федеральных округах этот показатель близится к 90%.
Чтобы не потерять актуальность и остаться в контексте, подпишитесь на мои каналы в MAX:
Кубышка - больше 7 лет пишу про мои стратегии и показываю как правильно накапливать капитал, не снижая качество жизни!
Кубышка Сделки - в этом канале мы с подписчиками инвестируем в долговые инструменты с доходностью 30-32%
Покажи мне свою ленту - и я смогу сказать, правильная ли у тебя стратегия🤝
👍61💯55🔥44🗿17🙏8🤔6❤🔥2🤷♂1
Инфляция в России - какое решение примет ЦБ на этой неделе
Последние дни внимательно смотрю на цифры по инфляции перед заседанием ЦБ. И картина, честно говоря, становится интересной. С одной стороны, рынок уже почти уверен, что ставку будут снижать. С другой - сам регулятор пока явно не спешит давать слишком мягкие сигналы.
Инфляция действительно начала остывать
После резкого скачка в январе мы увидели замедление. Если смотреть на сезонно сглаженные данные ЦБ, то в феврале инфляция составила 0,47% против 1,14% в январе.
Это уже ближе к уровням осени прошлого года. Базовая инфляция тоже пошла вниз: 0,39% против 0,74% месяцем ранее.
Росстат показывает ту же картину:
• 0,73% за февраль против 1,62% в январе
• годовая инфляция снизилась до 5,91%
Пик инфляционного давления, скорее всего, уже позади.
Но не всё так просто, как обычно! Если бы всё было идеально, ЦБ мог бы спокойно снижать ставку быстрее. Но у регулятора всегда есть второй слой анализа.
Он смотрит не только на текущую инфляцию, но и на то, что будет дальше.
А дальше есть вопросы:
• инфляционные ожидания ещё не до конца успокоились
• рубль остаётся фактором риска, особенно 100 руб. за доллар
• внешняя ситуация, особенно по нефти, может снова разогнать цены
Поэтому ЦБ сейчас в позиции «лучше медленно, чем ошибиться».
Что, скорее всего, сделают на следующем заседании ЦБ
Если говорить о базовом сценарии, то рынок почти единодушен. Ставку могут снизить на 0,5 п.п. до 15%. Но куда важнее не само снижение, а то, как об этом скажет ЦБ.
Если риторика будет жёсткой, это сигнал, что быстрых снижений дальше ждать не стоит. Если мягкой, то рынок начнёт закладывать более агрессивное снижение.
Если честно, мне вся эта ситуация напоминает классический разворот цикла. Когда ставки ещё высокие, но уже начинают постепенно снижаться. И рынок начинает перестраиваться под новую реальность.
Самое интересное здесь даже не решение ЦБ. Самое интересное - это то, что происходит с деньгами.
Я всё больше убеждаюсь в одной простой мысли. Окно высокой доходности постепенно закрывается. Это уже видно по вкладам. Ставки снижаются тихо, без резких движений, но тренд очевиден. И если раньше 16% можно было встретить достаточно часто, то сейчас такие предложения появляются всё реже.
Сейчас, возможно, один из последних периодов, когда ещё можно зафиксировать хорошую доходность по вкладам. Дальше условия, скорее всего, будут хуже. И это нормальный этап цикла. Просто важно его вовремя увидеть, а еще важнее принять!
-
Подпишись на Кубышку в Max
Последние дни внимательно смотрю на цифры по инфляции перед заседанием ЦБ. И картина, честно говоря, становится интересной. С одной стороны, рынок уже почти уверен, что ставку будут снижать. С другой - сам регулятор пока явно не спешит давать слишком мягкие сигналы.
Инфляция действительно начала остывать
После резкого скачка в январе мы увидели замедление. Если смотреть на сезонно сглаженные данные ЦБ, то в феврале инфляция составила 0,47% против 1,14% в январе.
Это уже ближе к уровням осени прошлого года. Базовая инфляция тоже пошла вниз: 0,39% против 0,74% месяцем ранее.
Росстат показывает ту же картину:
• 0,73% за февраль против 1,62% в январе
• годовая инфляция снизилась до 5,91%
Пик инфляционного давления, скорее всего, уже позади.
Но не всё так просто, как обычно! Если бы всё было идеально, ЦБ мог бы спокойно снижать ставку быстрее. Но у регулятора всегда есть второй слой анализа.
Он смотрит не только на текущую инфляцию, но и на то, что будет дальше.
А дальше есть вопросы:
• инфляционные ожидания ещё не до конца успокоились
• рубль остаётся фактором риска, особенно 100 руб. за доллар
• внешняя ситуация, особенно по нефти, может снова разогнать цены
Поэтому ЦБ сейчас в позиции «лучше медленно, чем ошибиться».
Что, скорее всего, сделают на следующем заседании ЦБ
Если говорить о базовом сценарии, то рынок почти единодушен. Ставку могут снизить на 0,5 п.п. до 15%. Но куда важнее не само снижение, а то, как об этом скажет ЦБ.
Если риторика будет жёсткой, это сигнал, что быстрых снижений дальше ждать не стоит. Если мягкой, то рынок начнёт закладывать более агрессивное снижение.
Если честно, мне вся эта ситуация напоминает классический разворот цикла. Когда ставки ещё высокие, но уже начинают постепенно снижаться. И рынок начинает перестраиваться под новую реальность.
Самое интересное здесь даже не решение ЦБ. Самое интересное - это то, что происходит с деньгами.
Я всё больше убеждаюсь в одной простой мысли. Окно высокой доходности постепенно закрывается. Это уже видно по вкладам. Ставки снижаются тихо, без резких движений, но тренд очевиден. И если раньше 16% можно было встретить достаточно часто, то сейчас такие предложения появляются всё реже.
Сейчас, возможно, один из последних периодов, когда ещё можно зафиксировать хорошую доходность по вкладам. Дальше условия, скорее всего, будут хуже. И это нормальный этап цикла. Просто важно его вовремя увидеть, а еще важнее принять!
-
Подпишись на Кубышку в Max
💯94👍87🔥68🙏5👀5🤔3🗿2
7 уроков оценки инвестиций от Асвата Дамодарана 📊
Давно уже этот пост для вас сделал, но почему-то пропустил отправить. Исправляюсь🙏
Асват Дамодаран - профессор финансов в NYU, которого называют «гуру оценки». Его книги читают на Уолл-стрит и в Кремниевой долине. Но сила его идей в том, что они применимы и для инвестора, и для предпринимателя.
Разберём 7 ключевых уроков, которые помогут смотреть на инвестиции трезво.
1. Бермудский треугольник оценки
Есть три ловушки, которые топят инвестора ещё на старте:
• Предвзятое мнение о «правильной» стоимости.
• Вера, что оценка - это точная наука.
• Иллюзия, что сложные модели лучше простых.
Простое, здравое мышление почти всегда выигрывает.
2. Числовые против сторителлеров
Все инвесторы делятся на два лагеря:
• «Числовые» - верят только в модели и цифры.
• «Сторителлеры» - строят инвестиции вокруг историй и идей.
Секрет в том, что ни одно не работает без другого. Нужно уметь и считать, и рассказывать историю.
3. Сила нарратива
В основе любой оценки лежит история.
Tesla - это автокомпания? Энергетическая? Технологическая?
От ответа зависит, в какую сторону «улетят» цифры модели.
Нарратив - это фундамент, а цифры лишь его надстройка.
4. Тест на 3P
Как понять, что ваш нарратив жизнеспособен?
Проверьте его по трём критериям:
• Possible - возможно?
• Plausible - правдоподобно?
• Probable - вероятно?
История, которая не проходит тест 3P - не стоит вашего капитала.
5. Не тоните в деталях
Сегодня информации о компаниях больше, чем когда-либо. Но детали ценны только если они влияют на три вещи:
• денежные потоки,
• риск,
• рост.
Остальное - шум.
6. «Мягкие факторы»
Менеджмент, бренд, культура - звучит красиво, но это не аргумент для оценки.
Если «мягкие факторы» реально имеют значение, это видно в цифрах:
• выше маржа,
• быстрее рост,
• ниже риски.
Остальное просто оправдания.
7. Оценка ≠ Ценообразование
• Ценообразование отражает спрос, предложение, эмоции и моментум. Оно показывает лишь то, сколько люди готовы платить сейчас.
• Оценка строится на кэше, росте и рисках. Она отвечает на вопрос, сколько актив стоит по сути.
Инвестор, который не понимает разницы между ценой и ценностью - играет в рулетку.
💡Оценка - это не про точность до копейки. Это про ясность мышления. Умение соединять историю и цифры, отсеивать шум и видеть фундаментальную картину. #книги@BizLike
-
Подпишись на Кубышку в Max
Давно уже этот пост для вас сделал, но почему-то пропустил отправить. Исправляюсь
Асват Дамодаран - профессор финансов в NYU, которого называют «гуру оценки». Его книги читают на Уолл-стрит и в Кремниевой долине. Но сила его идей в том, что они применимы и для инвестора, и для предпринимателя.
Разберём 7 ключевых уроков, которые помогут смотреть на инвестиции трезво.
1. Бермудский треугольник оценки
Есть три ловушки, которые топят инвестора ещё на старте:
• Предвзятое мнение о «правильной» стоимости.
• Вера, что оценка - это точная наука.
• Иллюзия, что сложные модели лучше простых.
Простое, здравое мышление почти всегда выигрывает.
2. Числовые против сторителлеров
Все инвесторы делятся на два лагеря:
• «Числовые» - верят только в модели и цифры.
• «Сторителлеры» - строят инвестиции вокруг историй и идей.
Секрет в том, что ни одно не работает без другого. Нужно уметь и считать, и рассказывать историю.
3. Сила нарратива
В основе любой оценки лежит история.
Tesla - это автокомпания? Энергетическая? Технологическая?
От ответа зависит, в какую сторону «улетят» цифры модели.
Нарратив - это фундамент, а цифры лишь его надстройка.
4. Тест на 3P
Как понять, что ваш нарратив жизнеспособен?
Проверьте его по трём критериям:
• Possible - возможно?
• Plausible - правдоподобно?
• Probable - вероятно?
История, которая не проходит тест 3P - не стоит вашего капитала.
5. Не тоните в деталях
Сегодня информации о компаниях больше, чем когда-либо. Но детали ценны только если они влияют на три вещи:
• денежные потоки,
• риск,
• рост.
Остальное - шум.
6. «Мягкие факторы»
Менеджмент, бренд, культура - звучит красиво, но это не аргумент для оценки.
Если «мягкие факторы» реально имеют значение, это видно в цифрах:
• выше маржа,
• быстрее рост,
• ниже риски.
Остальное просто оправдания.
7. Оценка ≠ Ценообразование
• Ценообразование отражает спрос, предложение, эмоции и моментум. Оно показывает лишь то, сколько люди готовы платить сейчас.
• Оценка строится на кэше, росте и рисках. Она отвечает на вопрос, сколько актив стоит по сути.
Инвестор, который не понимает разницы между ценой и ценностью - играет в рулетку.
💡Оценка - это не про точность до копейки. Это про ясность мышления. Умение соединять историю и цифры, отсеивать шум и видеть фундаментальную картину. #книги@BizLike
-
Подпишись на Кубышку в Max
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍97💯73🔥62❤🔥3🙏3👀1🗿1
Варианты подработки 2026.pdf
127.5 KB
12 свежих вариантов подработки не выходя из дома и без специальной подготовки. 👆
Какой капитал нужно иметь для достойной пенсии - рассказал в MAX - подписывайтесь, там будет полезно!
Какой капитал нужно иметь для достойной пенсии - рассказал в MAX - подписывайтесь, там будет полезно!
👍158🔥102💯100✍6🙏4❤🔥2🤔2🗿2
Какая связь между решением ФРС и ценами на нефть?
Сегодня ФРС объявит решение по ставке. Все ждут паузы.
И большинство смотрит на это через один угол: снизят или нет, подешевеет ли доллар, вырастут ли акции. Но я хочу объяснить другую механику, которую часто упускают.
Почему нефть и ставка ФРС связаны теснее, чем кажется?
Нефть торгуется в долларах. Это не просто традиция, это архитектура рынка. Значит, когда меняется стоимость самого доллара, меняется и цена нефти в реальном выражении для всех покупателей за пределами США.
Вот простая логика:
ФРС держит ставку высокой → доллар дорогой → нефть для Китая, Индии, Европы становится дороже в их валютах → спрос давит вниз → цена тормозит.
ФРС снижает ставку → доллар слабеет → та же нефть в долларах стоит больше, потому что покупательная способность доллара падает → цена идёт вверх.
Сейчас же ситуация парадоксальная. ФРС второй раз подряд сохраняет ставку на уровне 3,5-3,75%, работая в условиях нефтяного шока, устойчивой инфляции и признаков замедления рынка труда. 
То есть регулятор в ловушке: снизить ставку, чтобы поддержать экономику, нельзя, потому что нефть выше $100 уже сама по себе разгоняет инфляцию.
Brent держится выше $100 за баррель на фоне опасений по поводу перебоев с поставками. 
Получается замкнутый круг:
→ дорогая нефть = инфляционное давление
→ инфляционное давление = ФРС не может снижать ставку
→ высокая ставка = сильный доллар
→ сильный доллар = дополнительный тормоз для мировой экономики
→ слабый мировой спрос = сдерживающий фактор для нефти
→ но геополитика перекрывает этот фактор и держит нефть наверху
Именно поэтому сейчас классические модели работают плохо. Нефть должна была бы реагировать на слабый глобальный спрос и сильный доллар снижением. Но она стоит выше $100.
Когда фундаментал расходится с ценой, это всегда сигнал: что-то держит рынок, и это “что-то” важнее обычной механики.
Слежу за решением ФРС сегодня и за тем, что Пауэлл скажет про инфляцию. Именно риторика, а не само решение, даст подсказку про следующие ходы.
Как же все запутанно в экономике🤷♂️
Тормозит Telegram? - Кубышка в Max
Сегодня ФРС объявит решение по ставке. Все ждут паузы.
И большинство смотрит на это через один угол: снизят или нет, подешевеет ли доллар, вырастут ли акции. Но я хочу объяснить другую механику, которую часто упускают.
Почему нефть и ставка ФРС связаны теснее, чем кажется?
Нефть торгуется в долларах. Это не просто традиция, это архитектура рынка. Значит, когда меняется стоимость самого доллара, меняется и цена нефти в реальном выражении для всех покупателей за пределами США.
Вот простая логика:
ФРС держит ставку высокой → доллар дорогой → нефть для Китая, Индии, Европы становится дороже в их валютах → спрос давит вниз → цена тормозит.
ФРС снижает ставку → доллар слабеет → та же нефть в долларах стоит больше, потому что покупательная способность доллара падает → цена идёт вверх.
Сейчас же ситуация парадоксальная. ФРС второй раз подряд сохраняет ставку на уровне 3,5-3,75%, работая в условиях нефтяного шока, устойчивой инфляции и признаков замедления рынка труда. 
То есть регулятор в ловушке: снизить ставку, чтобы поддержать экономику, нельзя, потому что нефть выше $100 уже сама по себе разгоняет инфляцию.
Brent держится выше $100 за баррель на фоне опасений по поводу перебоев с поставками. 
Получается замкнутый круг:
→ дорогая нефть = инфляционное давление
→ инфляционное давление = ФРС не может снижать ставку
→ высокая ставка = сильный доллар
→ сильный доллар = дополнительный тормоз для мировой экономики
→ слабый мировой спрос = сдерживающий фактор для нефти
→ но геополитика перекрывает этот фактор и держит нефть наверху
Именно поэтому сейчас классические модели работают плохо. Нефть должна была бы реагировать на слабый глобальный спрос и сильный доллар снижением. Но она стоит выше $100.
Когда фундаментал расходится с ценой, это всегда сигнал: что-то держит рынок, и это “что-то” важнее обычной механики.
Слежу за решением ФРС сегодня и за тем, что Пауэлл скажет про инфляцию. Именно риторика, а не само решение, даст подсказку про следующие ходы.
Как же все запутанно в экономике🤷♂️
Тормозит Telegram? - Кубышка в Max
👍115🔥68💯52🤔10👀4🗿2🙏1
Почему люди принимают большие финансовые решения на эмоциях?
На самом деле причин не так много. И почти все они не про деньги.
1. Социальное давление. Когда вокруг все что-то покупают, инвестируют, заходят в сделки, включается желание «не отставать».
2. Страх упустить возможность. Кажется, что сейчас последний шанс. Не зайдешь, больше не будет.
3. Сравнение с другими. Друг уже купил, инвестировал, заработал. И внутри появляется ощущение, что ты отстаешь.
4. Истории успеха из интернета. Люди показывают результат, но не показывают путь, риски и потери.
И вот здесь главное, что многие не понимают.
💡Срочность почти всегда искусственная.
Рынок никуда не убегает. Возможности не заканчиваются.
А вот ошибки, сделанные в спешке, могут стоить очень дорого.
Поэтому иногда лучшее решение, это не «успеть», а остановиться и подумать.
-
Подпишись на Кубышку в Max
На самом деле причин не так много. И почти все они не про деньги.
1. Социальное давление. Когда вокруг все что-то покупают, инвестируют, заходят в сделки, включается желание «не отставать».
2. Страх упустить возможность. Кажется, что сейчас последний шанс. Не зайдешь, больше не будет.
3. Сравнение с другими. Друг уже купил, инвестировал, заработал. И внутри появляется ощущение, что ты отстаешь.
4. Истории успеха из интернета. Люди показывают результат, но не показывают путь, риски и потери.
И вот здесь главное, что многие не понимают.
💡Срочность почти всегда искусственная.
Рынок никуда не убегает. Возможности не заканчиваются.
А вот ошибки, сделанные в спешке, могут стоить очень дорого.
Поэтому иногда лучшее решение, это не «успеть», а остановиться и подумать.
-
Подпишись на Кубышку в Max
👍114🔥78💯64❤🔥4🤔4🙏1👀1🗿1
Сегодня разберу компанию основе отчета МСФО за 2025 год. Потому что на первый взгляд это выглядит как «очевидная недооценка», но внутри всё не так однозначно.
Финансовая база: цифры, которые цепляют
Капитализация около 340 млрд ₽. Денежные средства на балансе около 455 млрд ₽. То есть формально компания стоит дешевле, чем у неё денег в кармане. Это редкая ситуация, и именно она породила репутацию Интер РАО как «очевидно недооцененной» бумаги.
К этому добавьте почти нулевой долг (Debt/EBITDA около нуля), стабильный свободный денежный поток и один из сильнейших балансов на рынке. Картина на бумаге безупречная.
Но дальше начинается реальность.
Рост или стабильность: большая разница
Выручка растет умеренно. Маржа держится, но не улучшается. ROE в районе 10–15%. Это не история роста, это история стабильности. Казалось бы, неплохо, но именно здесь важно понять разницу, потому что рынок оценивает их принципиально по-разному.
И если бы всё ограничивалось стабильностью, это было бы полбеды. Но в 2025 году появился новый сигнал, который игнорировать уже нельзя.
Главный тревожный сигнал: прибыль упала
Впервые за несколько лет компания показала снижение чистой прибыли: 131 млрд ₽ против 144 млрд ₽ годом ранее. Причины понятны: рост налога на прибыль до 25% и себестоимость, которая увеличивается быстрее выручки.
Бизнес перестал наращивать прибыль. А это напрямую бьёт по тому, ради чего многие в него заходили.
Дивиденды: доходность есть, драйвера нет
Дивидендная политика не изменилась: 25% от прибыли. Но раз прибыль снизилась, дивиденды за 2025 год окажутся ниже прошлогодних. Текущая дивдоходность около 10%. Звучит неплохо, но не для тех, кто рассчитывал на классическую формулу «купил ради дивидендов, получил и доход, и рост». Здесь эта история не работает.
Значит, остается вопрос: а где тогда раскрытие стоимости?
Кубышка: была надежда, но и она тает
Традиционно у Интер РАО было два пути к переоценке: рост прибыли или грамотное использование огромной денежной кубышки. С первым не сложилось. Смотрим на второе.
Основные средства выросли с 473 до 614 млрд ₽. Это стройка и проекты до 2030 года. Крупных M&A-сделок не было, зато инвестиции в текущие проекты достигли пика. Деньги постепенно расходуются, а доходы от размещения кэша будут снижаться вместе со ставкой. Кубышка перестает быть самостоятельным драйвером.
Мультипликаторы: дешево, но не значит выгодно
По формальным показателям компания выглядит дешево: P/E около 3–4, EV/EBITDA около 2–3, P/B ниже 1. Это классические значения «недооцененной» акции.
Но здесь важно не попасть в ловушку. Рынок не глупый. Такие мультипликаторы не ошибка, а отражение реальности: нет роста, значит, нет и оснований для переоценки. Дешево не потому что не замечают, а потому что понимают.
Какой итог?
Я держу бумагу в одном из портфелей и в целом не разочарован. Но ожидания скорректировал.
Недооцененность есть, это факт. Быстрого раскрытия стоимости не видно, это тоже факт. Среднесрочно давление на прибыль и дивиденды, скорее всего, сохранится.
Если говорить честно: это уже не «покупка с потенциалом x2». Это история уровня «держать».
Заходить сейчас ради роста я бы не стал. Но как стабильный элемент портфеля рассмотреть можно. Это мое решение. У вас может быть другое.
Российский рынок сейчас дает возможности. Но выигрывают не те, кто ищет «самую дешевую акцию», а те, кто понимает, где есть реальный рост.
Инвестировать в рынок РФ 100% стоит, но с холодной головой и контролем риска.
Стратегия Smart-Beta на рынке РФ - такой подход все еще позволяет получить доходность выше рынка!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍91🔥65💯43🤔6🙏4👀4✍1🗿1
Друзья, у меня для вас есть классный подарок!
✅ Условия очень простые: перейти в этот пост в Max, подписаться на 2 моих канала, которые указаны в посте и нажать кнопку «Участвовать» под постом - 10 победителей получат от меня денежный приз уже через неделю!
☘️ Всем искренне желаю удачи! Начните инвестировать с подарка от меня!
✅ Условия очень простые: перейти в этот пост в Max, подписаться на 2 моих канала, которые указаны в посте и нажать кнопку «Участвовать» под постом - 10 победителей получат от меня денежный приз уже через неделю!
☘️ Всем искренне желаю удачи! Начните инвестировать с подарка от меня!
👍109💯84🔥74🗿15🤷♂9🤯7❤🔥6🙏1
Доллар растет каждый день без откатов!
Если вы вдруг пытаетесь понять причину такой аномалии: почему падет рубль при дрогой нефти - то зря. Причина тут в другом, хотя и это только мои предположения:
На мой взгляд причин несколько. Официальная: С 5 марта 2026 года Минфин временно приостановил покупку и продажу иностранной валюты и золота на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила. А еще для рубля негативят ожидания снижения ключевой ставки завтра. Хотя снижение на 0,5% никак не могут оправдывать снижение курса на 10%.
Но лично я думаю. Минфину очень удобно сейчас переставить курс на 90 руб. за доллар при дорогой нефти, это сразу же серьезно уменьшит дефицит наполнения бюджета. Хотя конечно это больше мои фантазии.
Что дальше? Смотрим на ставку юаневой ликвидности RUSFARCNY, как только там будет охлаждение. значит скоро будет откат и по доллару.
-
Подпишись на Кубышку в Max
Если вы вдруг пытаетесь понять причину такой аномалии: почему падет рубль при дрогой нефти - то зря. Причина тут в другом, хотя и это только мои предположения:
На мой взгляд причин несколько. Официальная: С 5 марта 2026 года Минфин временно приостановил покупку и продажу иностранной валюты и золота на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила. А еще для рубля негативят ожидания снижения ключевой ставки завтра. Хотя снижение на 0,5% никак не могут оправдывать снижение курса на 10%.
Но лично я думаю. Минфину очень удобно сейчас переставить курс на 90 руб. за доллар при дорогой нефти, это сразу же серьезно уменьшит дефицит наполнения бюджета. Хотя конечно это больше мои фантазии.
Что дальше? Смотрим на ставку юаневой ликвидности RUSFARCNY, как только там будет охлаждение. значит скоро будет откат и по доллару.
-
Подпишись на Кубышку в Max
💯108👍102🔥92🤔9🤷♂5🤯5👀3🙏2
Металлы под давлением: золото -6%, серебро -12%
Сегодня драгоценные металлы присоединились к глобальной распродаже. Катализатор тот же, что давит на все рынки: иранский конфликт третью неделю подряд и нарастающие инфляционные риски.
Примечательно, что золото падает вместе с акциями и облигациями одновременно. Это уже не защитный актив в моменте, а жертва общего делевериджа: инвесторы продают всё подряд, чтобы уйти в кэш.
Мой комментарий: пора ли докупать золото?
Текущая коррекция не меняет долгосрочный тезис по золоту. Инфляционные риски никуда не делись, центральные банки мира продолжают накапливать металл, а геополитическая неопределённость скорее усиливается, чем ослабевает.
Падение на 6% за один день выглядит драматично, но в контексте роста на 66% за 2025 год это технический откат, а не разворот тренда.
На мой взгляд, текущие уровни интересны для осторожного входа. Не агрессивного разворота всего портфеля в золото, а именно частичной покупки или планомерного усреднения через DCA.
Рынок может продолжить снижение, если распродажа на глобальных площадках затянется, поэтому торопиться со всей позицией не стоит.
Покупать частями здесь логичнее, чем ждать идеальной точки входа, которой может не быть.
Не ИИР!
-
Дарю 25000 руб - на первые инвестиции!
Сегодня драгоценные металлы присоединились к глобальной распродаже. Катализатор тот же, что давит на все рынки: иранский конфликт третью неделю подряд и нарастающие инфляционные риски.
Примечательно, что золото падает вместе с акциями и облигациями одновременно. Это уже не защитный актив в моменте, а жертва общего делевериджа: инвесторы продают всё подряд, чтобы уйти в кэш.
Мой комментарий: пора ли докупать золото?
Текущая коррекция не меняет долгосрочный тезис по золоту. Инфляционные риски никуда не делись, центральные банки мира продолжают накапливать металл, а геополитическая неопределённость скорее усиливается, чем ослабевает.
Падение на 6% за один день выглядит драматично, но в контексте роста на 66% за 2025 год это технический откат, а не разворот тренда.
На мой взгляд, текущие уровни интересны для осторожного входа. Не агрессивного разворота всего портфеля в золото, а именно частичной покупки или планомерного усреднения через DCA.
Рынок может продолжить снижение, если распродажа на глобальных площадках затянется, поэтому торопиться со всей позицией не стоит.
Покупать частями здесь логичнее, чем ждать идеальной точки входа, которой может не быть.
Не ИИР!
-
Дарю 25000 руб - на первые инвестиции!
👍97🔥65💯61✍7🤷♂3❤🔥2🤯1👀1
Доброе утро 👋
Хочу дать вам простую, но очень практичную модель, которая быстро ставит всё на свои места.
Шаг 1. Посчитайте свою реальную стоимость времени
Возьмите свой годовой доход и разделите на 6000 часов.
Это и есть ваша часовая ставка бодрствования (ЧСБ).
Почему 6000? Это примерно всё время, когда вы бодрствуете в течение года. То есть не только работа, а вся ваша жизнь.
👉 Вы начинаете понимать, сколько стоит каждый ваш час, а не только рабочий.
Шаг 2. Посчитайте, сколько стоит ваша жизнь
Теперь возьмите все ваши годовые расходы и разделите на те же 6000.
Это будет часовой расход (ЧРБ). И вот здесь начинается самое интересное.
Вы впервые видите:
• сколько стоит один час вашей жизни
• сколько вы зарабатываете за час
• и где у вас разрыв
Шаг 3. Сделайте простой вывод
Если ваша ЧСБ выше ЧРБ, вы накапливаете капитал.
Если ниже, вы живёте в минус, даже если этого не чувствуете.
Где большинство ошибается? Люди пытаются экономить. Но экономика богатства работает иначе.
👉 Богатеют не за счет сокращения расходов
👉 Богатеют за счет роста стоимости своего времени
Практические выводы
1. Фокусируйтесь на росте ЧСБ. Новые навыки, доход, проекты. Всё, что увеличивает цену вашего часа.
2. Перестаньте разменивать время дешево. Если ваш час стоит 1000 ₽, не тратьте его на задачи за 200 ₽.
3. Смотрите на решения через стоимость часа. Любая трата времени это инвестиция. Вопрос только в том, какая у неё доходность.
💡Вы становитесь богаче не тогда, когда больше работаете. А тогда, когда каждый час вашей жизни начинает стоить дороже. И вот за этим показателем стоит следить регулярно.
А если разницу между ЧСБ и ЧРБ - инвестировать! И к примеру это 20000 руб. в месяц, то за 10 лет можно накопить капитал
9,980,466 ₽ - вы можете сами посчитать свой потенциал по инвестициям в удобном моем боте @GainCapitalBot-
Подпишись на Кубышку в Max
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍121💯111🔥85✍9❤🔥4🤔2🙏2
Ставка 15% - все как в прогнозах! Мы будем жить теперь по новому?
Собрал основные тезисы из вчерашнего заявления ЦБ, вдруг вы не смотрели:
• Основные проинфляционные риски связаны с ухудшением перспектив мировой экономики и ростом ценового давления в мире.
• Если ЦБ России продолжит на каждом заседании снижать ставку на 0,5 п.п., то к концу 2026 года она составит 12%. Всего у регулятора в этом году запланировано ещё 6 заседаний.
• В январе–феврале текущий рост цен с учётом сезонности в годовом выражении составил в среднем 10,2%, согласно пресс-релизу ЦБ РФ. Базовая инфляция за тот же период оказалась на уровне около 7,0%. По оценке на 16 марта, годовая инфляция достигла 5,9%.
• Годовая инфляция снизится до 4,5–5,5% в 2026 году.
• Курс доллара отражает низкие цены на нефть с временным лагом 2 месяца. Значит следствие нефти по 120 дол. мы увидим примерно в мае.
• Нестабильность на Ближнем Востоке и высокие цены на нефть могут внести коррективы в мировые цены и инфляцию, что конечно же скажется и на России.
• Если бы не обострение на Ближнем Востоке, ЦБ рассматривал понижение ставки на 1%.
Что дальше?
Мне нравится, что ЦБ последовательно каждое заседание снижает ставку, поэтому:
1) Потихоньку меняю аллокацию из облигаций в акции, особенно нефтяные истории. Но потихоньку это значит по 5%. Почти незаметно.
2) Свободные деньги продолжаю держать в фондах денежного рынка. Да. Уже не так интересно как раньше, но для коротких денег других вариантов и нет.
3) ОФЗ на цикле снижения ставки покажут рост по телу, поэтому их стоит держать. 14,5% все еще очень интересно.
4) В займах ставка уверенно ушла ниже 30%, просто нужно к этому привыкнуть.
А в остальном без изминений! Всем хороших выходных!
-
Дарю 25000 руб - на первые инвестиции!
Собрал основные тезисы из вчерашнего заявления ЦБ, вдруг вы не смотрели:
• Основные проинфляционные риски связаны с ухудшением перспектив мировой экономики и ростом ценового давления в мире.
• Если ЦБ России продолжит на каждом заседании снижать ставку на 0,5 п.п., то к концу 2026 года она составит 12%. Всего у регулятора в этом году запланировано ещё 6 заседаний.
• В январе–феврале текущий рост цен с учётом сезонности в годовом выражении составил в среднем 10,2%, согласно пресс-релизу ЦБ РФ. Базовая инфляция за тот же период оказалась на уровне около 7,0%. По оценке на 16 марта, годовая инфляция достигла 5,9%.
• Годовая инфляция снизится до 4,5–5,5% в 2026 году.
• Курс доллара отражает низкие цены на нефть с временным лагом 2 месяца. Значит следствие нефти по 120 дол. мы увидим примерно в мае.
• Нестабильность на Ближнем Востоке и высокие цены на нефть могут внести коррективы в мировые цены и инфляцию, что конечно же скажется и на России.
• Если бы не обострение на Ближнем Востоке, ЦБ рассматривал понижение ставки на 1%.
Что дальше?
Мне нравится, что ЦБ последовательно каждое заседание снижает ставку, поэтому:
1) Потихоньку меняю аллокацию из облигаций в акции, особенно нефтяные истории. Но потихоньку это значит по 5%. Почти незаметно.
2) Свободные деньги продолжаю держать в фондах денежного рынка. Да. Уже не так интересно как раньше, но для коротких денег других вариантов и нет.
3) ОФЗ на цикле снижения ставки покажут рост по телу, поэтому их стоит держать. 14,5% все еще очень интересно.
4) В займах ставка уверенно ушла ниже 30%, просто нужно к этому привыкнуть.
А в остальном без изминений! Всем хороших выходных!
-
Дарю 25000 руб - на первые инвестиции!
👍97🔥71💯58🤔5❤🔥4🙏4✍3
Система, на которой строится долгосрочное богатство
Многие опытные инвесторы следуют довольно простой, но сильной модели при построении капитала.
Они не делают ставку только на сбережения.
Они фокусируются на приобретении активов, которые со временем начинают приносить доход.
Когда актив генерирует стабильный денежный поток, этот доход может покрывать расходы на его обслуживание и одновременно увеличивать долю собственного капитала.
Со временем происходит ключевой сдвиг: растет не только сам актив, но и ваша финансовая устойчивость.
Это открывает новые возможности для инвестиций.
Некоторые инвесторы используют усиленный баланс, чтобы привлекать дополнительный капитал, не продавая первоначальные активы.
Именно здесь начинается масштабирование.
Каждый хорошо управляемый актив становится опорой для следующего шага.
Так постепенно выстраивается система, где активы начинают работать в связке и усиливать друг друга.
Это все можно реализовать на любых активах, которые имеют опцию постоянного пассивного дохода - и инвестиции в займы под залог отлично справляются с этой задачей. Главное собрать структуру портфеля с ежемесячными выплатами. У меня в канале сделок как раз почти все займы с такой опцией и доходностью 27-33%
Заходите, уверен подберете себе интересную сделку!
Многие опытные инвесторы следуют довольно простой, но сильной модели при построении капитала.
Они не делают ставку только на сбережения.
Они фокусируются на приобретении активов, которые со временем начинают приносить доход.
Когда актив генерирует стабильный денежный поток, этот доход может покрывать расходы на его обслуживание и одновременно увеличивать долю собственного капитала.
Со временем происходит ключевой сдвиг: растет не только сам актив, но и ваша финансовая устойчивость.
Это открывает новые возможности для инвестиций.
Некоторые инвесторы используют усиленный баланс, чтобы привлекать дополнительный капитал, не продавая первоначальные активы.
Именно здесь начинается масштабирование.
Каждый хорошо управляемый актив становится опорой для следующего шага.
Так постепенно выстраивается система, где активы начинают работать в связке и усиливать друг друга.
Это все можно реализовать на любых активах, которые имеют опцию постоянного пассивного дохода - и инвестиции в займы под залог отлично справляются с этой задачей. Главное собрать структуру портфеля с ежемесячными выплатами. У меня в канале сделок как раз почти все займы с такой опцией и доходностью 27-33%
Заходите, уверен подберете себе интересную сделку!
👍70💯61🔥54🤔4❤🔥3✍2🤷♂1🙏1