🌍 Война в Иране: что изменится в мире?

28 февраля США и Израиль нанесли удары по Ирану. Прошло меньше месяца, а мировая экономика уже ощущает последствия, сопоставимые с нефтяным шоком 1973 года.

🛢 Нефть. Новая реальность

Brent вырос более чем на 28% за первую неделю конфликта, впервые с 2022 года, пробив отметку $100 за баррель. Сейчас котировки уверено превышают $110. Причина не столько в физическом уничтожении добычи, сколько в блокаде Ормузского пролива.

Через этот узкий проход ежедневно проходит более 20 млн баррелей - пятая часть мирового потребления нефти.  Иранские беспилотники и угроза атак на танкеры фактически остановили трафик.

Если конфликт продлится несколько месяцев, аналитики Capital Economics прогнозируют Brent на уровне $130–150 за баррель. Но я думаю это очень осторожный прогноз. Цены может забросить и выше 150.

⚡ Газ. Удар по Катару

Qatar объявила форс-мажор на экспорт СПГ после атак иранских дронов. Восстановление займёт не менее месяца. Катар обеспечивает 20% мирового рынка сжиженного газа. 

Цены на СПГ выросли почти на 60% с начала войны.  Европа, и без того не восстановившаяся после 2022 года, снова оказалась в уязвимом положении.

🌾 Продовольствие. Следующий удар

Нефть бьёт по карману сразу. Продовольствие ударит чуть позже, но сильнее.

Около трети мировой торговли удобрениями проходило через Ормузский пролив. Эти поставки заблокированы.

Цены на азотные удобрения выросли на 30–40%. Заводы в Индии, Бангладеш и Малайзии приостанавливают производство из-за нехватки сырья.

Американские фермеры сообщают о дефиците перед весенней посевной. Пшеница дорожает, и аналитики предупреждают: страны, зависящие от импорта продовольствия и топлива, могут оказаться под острым давлением уже этим летом. 

📉 Макроэкономика. Стагфляционный сценарий

При затяжном конфликте экономисты прогнозируют замедление ВВП еврозоны до 0,5% и падение роста Китая ниже 3%. Инфляция в еврозоне может превысить 4%, что вынудит ЕЦБ ужесточить политику. 

Война уже усложняет решения по монетарной политике в странах, далёких от Ближнего Востока: от Чили до Польши экономисты пересматривают ожидания по снижению ставок. 
Мы увидим классический стагфляционный капкан: рост цен без роста экономики.

Для инвестора это означает одно: сырьевые активы, защитные инструменты и короткая дюрация в облигациях пока важнее поиска роста.​​​​​​​​​​​​​​​​

Сейчас задача сохранить прошлую набранную доходность, но не просто сидеть на заборе, а выстроить портфель так, чтобы защитить его от падений и при этом иметь возможность зарабатывать на локальных отскоках.

Как бы апокалиптически всё не выглядело, нужно помнить:

Рынки пережили Вторую мировую, нефтяной шок 1973-го, азиатский кризис 1997-го, 2008-й и пандемию. Каждый раз казалось, что система не восстановится. Каждый раз она восстанавливалась.

Те, кто в кризис сохранял голову и планомерно докупал качественные активы, через 3-5 лет оказывались в значительном плюсе.

Те, кто продавал на дне из страха, фиксировали убытки навсегда.

Всем профита!
-
Паттерн который предсказывает все - рассказал в MAX - подписывайтесь, там будет полезно!

Готовятся инициативы, чтобы перевести все замороженные в Соцфонде пенсионные накопления россиян в ПДС.

Речь идёт о почти 3 трлн рублей у 37 млн «молчунов». Главная цель — привлечь граждан к долгосрочным сбережениям, нарастить объём длинных денег в экономике и дать возможность людям формировать дополнительные накопления с софинансированием со стороны государства.

Куда конкретно идут средства ПДС?

Основные направления инвестирования ПДС (могут немного различаться по НПФ, но рамки задаёт закон и ЦБ):

• Облигации федерального займа (ОФЗ) - по сути, государственные долговые бумаги РФ.
• Облигации российских компаний (крупные, как правило с высоким рейтингом).
• Инфраструктурные проекты внутри России (транспорт, энергетика и т.п.) через облигации или специальные инструменты.
• НПФ также могут покупать акции российских эмитентов, входящих в индекс Мосбиржи, а также другие ликвидные акции, допущенные к торгам и имеющие кредитный рейтинг, в пределах установленных лимитов по риску.

Удвоение капитализации фондового рынка РФ идет полным ходом?
-
6 главных правил грамотного инвестирования - рассказал в MAX - подписывайтесь, там будет полезно!

🤖 Норникель учит ИИ искать новую жизнь для палладия

Норникель крупнейший в мире производитель палладия с долей рынка около 40% - запустил неожиданный проект: совместно с университетами компания разрабатывает ИИ-модель, которая ищет ещё не придуманные области применения металла. Один из пилотных проектов - замена золота палладием в микроэлектронике.

Зачем это нужно? Всё просто: автопром потребляет свыше 80% палладия для снижения вредных выбросов в бензиновых двигателях. А электромобили катализаторы не используют. Поэтому компания планирует создать около 1,7 млн унций нового ежегодного спроса к 2030 году, вложив на первом этапе $100 млн примерно в 15 новых проектов.

Где палладий применяется сегодня:

∙ Автокатализаторы. Главный потребитель. Очищает выхлоп бензиновых и гибридных двигателей.

∙ Электроника. Покрытия контактов, разъёмы, многослойные конденсаторы.

∙ Химическая промышленность. Катализатор при производстве азотной кислоты, удобрений, полимеров.

∙ Стекловолокно. Новое перспективное направление: Норникель разработал палладий-платиновые сплавы для стекольной промышленности.

∙ Водородная энергетика. Мембранные технологии и хранение водорода.

Что происходит прямо сейчас:

Ближайший реальный коммерческий спрос Норникель видит в производстве стекловолокна. Китайские компании уже закупили 20 000 унций для первых проектов, 300-дневные промышленные испытания прошли успешно, и отрасль начала переход от платиновых к палладиевым решениям. Масштабное тестирование стартует в апреле 2026 года и продлится весь год. Среднесрочный спрос со стороны китайского сектора стекловолокна оценивается в 0,8 млн унций, общемировой до 2 млн унций.

Что с рынком в 2026 году:

Норникель опубликовал производственный прогноз на 2026 год: выпуск палладия составит 2,415–2,465 млн унций, что в среднем на 11% ниже результата 2025 года. Снижение предложения при восстанавливающемся спросе формирует дефицитный рынок. Дополнительное давление на предложение создаёт сокращение добычи в Северной Америке: производство на руднике Stillwater упало на 50%, а рудник Impala Canada планируют закрыть в течение ближайших двух лет.

Тренды в спросе на палладий и платину в автопроме в 2026 году противоположны: спрос на палладий вырастет на 2%, а на платину снизится на 4%. Это связано с тем, что гибридные автомобили с палладиевыми катализаторами заменяют дизельные модели, использующие платину.

Моё мнение: история с ИИ-поиском применений выглядит как вынужденный, но умный ход. Зависимость одного актива от одной отрасли на 80% - это структурный риск, а не норма. Тест со стекловолокном в Китае этой весной станет реальным индикатором того, насколько история с диверсификацией спроса работает на практике, а не только в презентациях. Слежу за этим внимательно. И держу акции компании.

Дефолтность на российском облигационном рынке выросла до 3,2% в 2025 году (23 случая), но остаётся ниже критического порога в 5%.

По данным АКРА, уровень дефолтности по облигациям в 2025 году составил 3,2% (23 эмитента), что более чем вдвое превышает показатель 2024 года; без учёта цифровых финансовых активов (ЦФА) дефолтность находилась на уровне 2,8%; рост связан с сохранением высоких процентных ставок, замедлением ВВП и сокращением ликвидности на финансовом рынке во второй половине года; агентство сохраняет негативные ожидания на 2026 год в отсутствие значимых улучшений макроэкономических условий и рекомендует инвесторам проявлять осторожность при выборе эмитентов — особенно небольших компаний в высокорисковых отраслях с покрытием процентов менее 2,5x, даже при формально комфортной долговой нагрузке.

Мое мнение:

Я посмотрел всех эмитентов, которые допускали как минимум технический дефолт - ситуация опасная.

Раньше мы ориентировались на рейтинг и показатель закредитованности. Но это больше не работает. Уже есть случаи технических дефолтов даже у компаний с рейтингом А-.

И тут скорей всего больше вопросов к рейтинговому агентству, которое не следить за метриками и не снижает рейтинги заранее.

На данный момент я был бы очень осторожным с облигациями, особенно если эмитент не входит в индекс Мосбиржи. Для отбора использовать не только рейтинг, но и ряд других показателей: общая долговая нагрузка, свободный денежный поток, дюрация и показатель Leverage Ratio (коэффициент долговой нагрузки). Да отбор будет чуть сложнее. Да доходности эмитентов, которые попадут в портфель будут на уровне 17% но эта «плата» за сниженный риск.

Всем отличного дня!
-
Подпишись на Кубышку в Max

📝Памятка по переводам на карту в России (2026 год), чтобы снизить риск блокировок и приостановок:

1. Не меняйте номер телефона и устройство перед крупным переводом

Избегайте смены номера (в банке, на Госуслугах) или активного использования нового телефона/провайдера за 1–2 дня до перевода.

2. Не делайте внезапно крупные и необычные операции

Если обычно пересылаете по 5–10 тыс., не отправляйте разово 300–500 тыс. без заранее известного контекста (например, договора, оплаты услуги).

3. Избегайте «самому себе → незнакомому» за один день

Не используйте сценарий: крупный перевод своему же номеру/счету, а затем в тот же день перевод новому человеку, с которым раньше не работал.

4. Не переводите деньги всяким случайным людям по одному разу

Особенно если: первый контакт менее 6 месяцев назад, нет контракта/чека, нет чек‑линка или понятной цели перевода.

5. Не используйте подозрительный VPN / чужие устройства

Не заходи в банк через антидетекты, чужие компы/телефоны или «серые» VPN‑сервисы, особенно перед крупными операциями.

6. Поддерживайте «чистую» историю с получателем

Если переводите физлицу или маленькой фирме, желательно иметь переписку, договор, чек, номер телефона заранее.

7. Не игнорируйте уведомления и SMS/банковские оповещения

Если банк прислал вопрос «это вы переводили?», сразу подтвердите, что операция своей воли, иначе могут приостановить перевод.

8. Ограничьте «серые» схемы (обменники, кип‑сервисы, крипта‑обменки)

Частые переводы в крипто‑обменники, кип‑сервисы и оффшорные сервисы сильно повышают признаки подозрительной активности.

9. Держи понятный источник средств

Крупные поступления без понятного происхождения (например, неожиданные крупные переводы от незнакомых юрлиц) могут повлечь дополнительные вопросы.

10. При долгих приостановках идти в банк с документами

Если перевод остановили и не проходит по времени, заранее подготовь договор, инвойс, чек, переписку с получателем и принеси в отделение или прикрепи в интернет‑банке.

При любых ситуациях не паниковать - в 99% случаях вопрос решается пояснениями и дополнительными документами.

Когда между США и Ираном начнутся реальные переговоры по урегулированию конфликта, следует ожидать значительного снижения цен на нефть, курса доллара и кредитных спредов, что, очевидно, станет мощным стимулом для быстрого восстановления фондового рынка США, который сейчас на 20% ниже максимумов.

Будьте готовы к тому, чтобы уметь выкупать такие подарки!
—
Smart-Beta стратегии на рынке США - доходность 10-25% годовых

Иран открыл Ормузский пролив для Китая, Индии и России

Министр иностранных дел Ирана Аракчи заявил, что проход через Ормузский пролив открывается для судов Китая, Пакистана, Ирака, России, Индии "и других дружественных стран".

Мое мнение: сдается мне, что РФ серьезно так поправит бюджет на этой заварушке. По самым скромным подсчетам, если нефть долгое время будет держаться выше $100, бюджет получит доход около 3 трлн рублей. Что сразу уменьшит дефицит в 2 раза.

Кажется надо проверить экспозицию в акции нефтяников😉

Главный секрет инвестирования. Не тайминг, а время в рынке

На графике показано, как меняется доходность фондового рынка в зависимости от горизонта инвестирования. Таблица построена на данных по S&P500 почти за 100 лет.

Главная идея очень простая. Чем дольше вы находитесь в рынке, тем стабильнее становится результат.

Посмотрите на первую колонку. Годовая доходность может сильно колебаться.
Например:

1930 год - минус 25%
2000 год - минус 9%
1995 год - плюс 37%
1935 год - плюс 47%

То есть на коротком горизонте рынок может быть крайне волатильным.

Но дальше начинается самое интересное.

Если смотреть уже на 5-летний горизонт, доходность становится заметно стабильнее. Большинство значений находятся в диапазоне от 10 до 18 процентов годовых.

На 10-летнем горизонте отрицательных периодов практически нет. Доходность чаще всего находится в районе 7-15 процентов в год.

А если взять 20 и 40 лет, картина становится еще более стабильной. Исторически долгосрочная доходность рынка акций держится около 10-11 процентов годовых.

Это и есть главный вывод.

Краткосрочно рынок выглядит хаотичным.
Долгосрочно он становится практически математикой.

Поэтому профессиональные инвесторы редко пытаются угадать идеальный момент входа. Гораздо важнее просто оставаться в рынке достаточно долго.

Есть даже известная фраза Уоррена Баффета:

На рынке важнее не тайминг рынка, а время в рынке.

Большинство ошибок инвесторы совершают именно из-за горизонта. Люди смотрят на рынок как на игру на год или два. Хотя исторически акции работают на дистанции десятилетий.

И вопрос здесь не в том, будет ли рынок падать. Он обязательно будет.
Вопрос в том, находитесь ли вы в рынке, когда начинается следующий рост.

Как определить какая из наших глобальных стратегий вам подойдет?

В нашем управлении мы используем 6 основных стратегий. Которые смогут решить любые задачи по инвестированию.

Если у вас задача прирост капитала и ваш горизонт инвестирования больше 5 лет - вам подойдут агрессивные стратегии.

Выше таблица со всеми метриками по нашим стратегиям. Удобно ранжированы по риску и доходности.

Если хотите мы можем подобрать для вас именно то, что вам нужно. Под любые задачи и вводные!

👉 Подробности: @advinvestUSA_bot

Напоминаю, что наши стратегии доступны с $20 тыс.

Признак зрелости - это умение принимать людей целиком. Любить в человеке одно и не принимать другое, но не вычеркивать его из своей жизни только потому, что в какой-то момент он оказался не таким, как вам хотелось.

С возрастом начинаешь понимать одну простую вещь. Люди не бывают идеально «хорошими» или «плохими». В каждом есть и то, что вдохновляет, и то, что раздражает. И если каждый раз обрывать отношения при первом разочаровании, в какой-то момент можно остаться в мире, где вокруг только ожидания… и почти нет людей.

Если честно, многие из самых важных уроков в жизни я получил вовсе не от тех, кем восхищался. А от тех, кто когда-то сильно разочаровал. Именно такие встречи иногда учат больше всего. Они показывают, как не стоит поступать. Учат быть осторожнее. Учат понимать людей глубже.

Со временем начинаешь благодарить жизнь даже за такие уроки. Потому что именно они делают нас взрослее и сильнее.

Мысли в пятницу вечером…🤔

⚡️ Почему стоит следить за энергетическим сектором

По прогнозам МЭА, к 2030 году дата-центры будут потреблять вдвое больше электроэнергии, чем сегодня. При этом уже в 2025 году расходы на их строительство впервые превысили мировые инвестиции в нефтяную отрасль.

Это важный сигнал: узким местом всего ИИ-цикла оказалась не вычислительная мощность, а именно электроэнергия. И это кардинально меняет расстановку сил на рынке.

Прямыми бенефициарами становятся три направления: генерация, сетевая инфраструктура и ядерная энергетика. Именно туда сейчас идут капиталы, и именно там формируются инвестиционные истории ближайших лет.

🇺🇸 США - акции:

∙ GE Vernova (GEV)
∙ Vistra (VST)
∙ Constellation Energy (CEG)
∙ NextEra Energy (NEE)
∙ Bloom Energy (BE)

🇺🇸 США - ETF для диверсифицированного входа:

∙ Global X Uranium ETF (URA)
∙ VanEck Uranium+Nuclear Energy ETF (NLR)
∙ First Trust NASDAQ Clean Edge Smart Grid & Infrastructure ETF (GRID)
∙ Tema Electrification ETF (VOLT)

А что у нас?

Российский рынок предлагает свою версию этой же истории. Рост потребления электроэнергии внутри страны, масштабные планы по строительству ЦОДов и ядерная программа Росатома создают схожую логику, только с поправкой на локальную специфику.

🇷🇺 Россия - акции:

∙ Интер РАО (IRAO) - один из крупнейших производителей и экспортёров электроэнергии, торгуется с существенным дисконтом к балансовой стоимости
∙ РусГидро (HYDR) - ключевой игрок в гидрогенерации, ставка на инфраструктурный спрос
∙ Россети (FEES) - оператор электросетевой инфраструктуры, бенефициар роста передачи электроэнергии
∙ ОГК-2 (OGKB) - тепловая генерация, дивидендная история
∙ Юнипро (UPRO) - стабильный генератор с предсказуемым денежным потоком

🇷🇺 Россия - отдельная история: атом

Росатом не является публичной компанией, однако его присутствие в экономике ощущается через смежные структуры.

Следить за ядерной темой на российском рынке можно косвенно через Интер РАО, у которой есть пересечения с атомной генерацией в структуре потребления.

💡Энергетический сектор перестал быть скучным фоном для технологического роста. В США и в России. Теперь это его фундамент.​​​​​​​​​​​​​​​​
-
5 вопросов которые следует задать себе в финансах - рассказал в MAX - подписывайтесь, там будет полезно!

Переслать другу, распечатать на холодильник - выполнить!

Не благодарите😉

Ричард Брэнсон: человек, который не умеет говорить «нет»

Представьте: вам 16 лет, вы дислексик, учёба даётся с трудом, директор школы при прощании говорит вам: «Ты либо попадёшь в тюрьму, либо станешь миллионером». Звучит как приговор. Но Ричард Брэнсон воспринял это как прогноз погоды и решил выбрать второй вариант.

С чего всё начиналось

1968 год. Лондон. Шестнадцатилетний парень с блокнотом и идеей запускает студенческий журнал Student. Без офиса, без денег, без опыта. Звонит Мику Джаггеру, Джону Леннону и они соглашаются дать интервью. Почему? Потому что Брэнсон просто не думал, что ему могут отказать.

Я часто вижу среди начинающих инвесторов похожую ловушку: человек не делает шаг, потому что думает, что у него нет нужных связей, нужного капитала, нужного момента.

Брэнсон в 16 лет не имел ни одного из этих ресурсов и всё равно позвонил Леннону.
Журнал принёс скромный доход, но главное он принёс понимание: продавать можно что угодно, если веришь в продукт.

Первый настоящий бизнес и первый скандал

1971 год. Брэнсон открывает Virgin Records сначала как почтовую службу по продаже пластинок со скидкой, затем как магазин на Оксфорд-стрит. Молодёжь выстраивается в очереди. Бизнес растёт.

Но вот первая серьёзная ошибка: он вывозит пластинки во Францию, заявляя их как экспорт, а потом возвращает в Великобританию, чтобы избежать налогов. Его арестовывают. Ночь в камере. Мать закладывает дом, чтобы его вытащить.

Стыд. Страх. Конец карьеры?

Нет. Брэнсон выплачивает штраф, даёт себе слово больше не срезать углы и открывает студию звукозаписи. В 1973 году первый же артист Virgin Records Майк Олдфилд записывает Tubular Bells. Альбом продаётся тиражом в 5 миллионов копий. Лейбл, который мог умереть в тюремной камере, становится одним из главных в мире.

Вывод, который я беру из этой истории лично: кризис это не конец маршрута, это развилка. Важно, какой поворот ты выбираешь.

Авиация: все говорили «нет». Кроме него

1984 год. Брэнсону предлагают запустить авиалинию. Все вокруг крутят пальцем у виска. Авиация это кладбище капиталов, говорят эксперты. Он договаривается с Boeing об аренде одного самолёта на год с правом вернуть, если не пойдёт. Это была гениальная страховка от катастрофы.

🛫 Virgin Atlantic взлетает. Буквально.

Но дальше начинается настоящая война. British Airways запускает против него так называемую «грязную кампанию»: перехватывает пассажиров, распускает слухи о банкротстве Virgin. Брэнсон судится и выигрывает. BA выплачивает компенсацию. Он делит деньги между сотрудниками, называя их «бонусом British Airways».

Это был PR-ход уровня бога. И урок для любого предпринимателя: иногда атака конкурента это лучшая реклама, которую ты можешь получить.

Что на самом деле строил Брэнсон

Сегодня Virgin Group это более 40 компаний: авиация, космос, телеком, фитнес, финансы. Virgin Galactic отправляет туристов в космос. Состояние Брэнсона оценивается в $3 млрд.

Но вот что важно понять: он не строил конгломерат. Он строил бренд доверия. Virgin означало: мы на стороне потребителя, мы против скучных монополий, мы сделаем это лучше и веселее.

Параллель для нас с вами: лучшие инвестиции тоже не в активы, а в репутацию и доверие. Капитал, построенный на доверии, не обесценивается.

Что взять себе из этой истории?

🔹 Действуй с тем, что есть. Ресурсы появляются в процессе, не до него.
🔹 Ошибка не приговор. Приговор это остановка после ошибки.
🔹 Защищай риск структурно: Брэнсон брал Boeing в аренду, а не покупал. Умный риск это не безрассудство, это расчёт.
🔹 Бренд и репутация актив с самой высокой доходностью на длинном горизонте.

Ричард Брэнсон это человек, который превратил собственную неспособность следовать правилам в самое прибыльное качество предпринимателя.

👇 Ставьте реакции под постом они помогают мне понять, какие истории вам заходят больше всего, и делать рубрику #известныелюди именно такой, какой вы хотите её видеть. Огонь 🔥 хочу ещё таких историй. Сердце ❤️ история зацепила лично.​​​​​​​​​​​​​​​​
-
Готовая стратегия в инвестициях - рассказал в MAX - подписывайтесь, там будет полезно!

Выдыхаем😉

Все выходные муссировали новость про ФНС, налог на кэшбэк, прям все переживали.

Аксаков: Налоговая будет начислять налог в 15% на кэшбек при доходах по вкладам свыше 2,4 млн рублей в год.

Поэтому многим думаю можно выдохнуть. Но кому-то придется посчитать.

Вообще динамика такая, что скоро будем платить налог за все, и чем дышим и что видим.

Реалии…
Что думаете?

🙏 Важное обращение к вам!

Друзья, я знаю, как вы цените Telegram и я, в свою очередь, искренне дорожу каждым из вас. В связи с возможными изменениями в доступности Telegram в России хочу быть с вами максимально открытым и заботливым.

Я делаю всё, чтобы вы всегда были со мной на связи, и никакие ограничения не помешают нам общаться и делиться самым важным и интересным. Понимаю, что уже не раз поднимал эту тему, но сейчас это действительно важно: доступ к Telegram может стать менее стабильным.

Поэтому прошу вас, если вы ещё не сделали этого - продублируйте подписку на «Кубышку» в Max. Это поможет нам оставаться рядом, что бы ни происходило.

Спасибо вам за доверие и поддержку! Я всегда на связи и очень ценю, что вы со мной.