STH SOPR с MA30d достигает 14-месячного максимума 💡

Short Term Holder SOPR (STH-SOPR) - это индикатор, который служит оценкой поведения и доходности инвесторов, недавно вошедших на рынок.

С ноября 2021 года количество краткосрочных холдеров BTC не были в таком выгодном положении.

♻️ За последние 400 дней краткосрочные держатели испытывали трудности на рынке, продавая BTC в убыток.

🟩 Зеленым квадратом отмечены моменты, когда STH SOPR достигает значений ниже 1,00, что означает, что большинство краткосрочных держателей продают BTC с убытком.

Это время накопления, поскольку большинство краткосрочных инвесторов испытывают сильный страх и без колебаний продают в убыток. Исторически сложилось так, что зеленый квадрат указывает на нижние точки цены BTC.

➕ Сейчас мы видим как розничные трейдеры возвращаются на рынок, получая все большую прибыль во время недавнего роста цены BTC.

#CryptoQuant

BTC: золотой крест и новая парадигма?

Биткоин за первые недели 2023 года укрепился почти на 43%. При значении MVRV в 1,19 биткоин может легко достичь справедливой цены в $40 тыс в этом году.

🔎 Индикатор MVRV (Market Value to Realized Value) рассчитывается как соотношение рыночной и реализованной стоимости конкретной монеты.

Биткоин очень близок к "золотому кресту", поскольку 50МА (желтая) и 200МА (красная) сливаются. В январе цена поднялась выше обеих скользящих средних, что само по себе является положительным сигналом.

Кроме того, 50-дневная скользящая средняя пересекает 200-дневную скользящую среднюю в сторону повышения, образуя золотой крест.

🔎 «Золотой крест» представляет собой пересечение 50-дневной MA с 200 дневной MA снизу вверх (бычий сигнал). «Крест смерти» возникает, 200-дневная MA пересекает снизу вверх 50-дневную MA (признак продолжения медвежьего тренда)

Кроме того, BTC смог подняться выше индикатора реализованной цены (серый). Цена реализации важна, поскольку она представляет собой среднюю цену всех покупок BTC.

📈📉 В то же время реализованная цена показывает, что средняя цена покупки BTC сейчас в плюсе.

В 2022 году спотовая цена с июня по декабрь была ниже цены реализации. Если не учитывать локальные повышения выше цены реализации, то набюлюдалась перепроданность в течение 6 месяцев.

Как итог, BTC в настоящее время находится на пересечении множества важнейших индикаторов. Технический "золотой крест" будет поддерживать спотовую цену, а цена реализации превратилась в зону поддержки.

Кроме того, биткоин углубляется в цикл накопления перед халвингом (бирюзовый цвет).

#CryptoQuant

На графике BTC обнаружен уникальный паттерн 🥇

Если добавить линию 200-дневной скользящей средней (синяя) и цену реализации (оранжевая) на долгосрочный график Биткоина, можно заметить закономерность, которая ранее наблюдалась при формировании рыночного дна.

❗️ Формирование долгосрочного дна обычно сопровождалось наложением/пересечением 200-дневной скользящей средней от вершины до реализованной цены.

В последний раз такая картина наблюдалась в 2019, 2015 и 2012 годах, после чего BTC перешел в долгосрочный восходящий тренд.

📁 Макроэкономические факторы, оказывающие давление на рынки высокорисковых активов, играют решающую роль в этом сценарии.

Еще предстоит выяснить, сможет ли BTC отделиться от таких активов, как акции, и выступит ли он как защитный актив в инфляционные времена.

#CryptoQuant

Слишком рано называть это бычьим рынком?

Медвежье настроения по BTC в последние месяцы привели к огромным потерям для всех участников рынка.

😟 Даже долгосрочные инвесторы, которые обычно продают свои монеты с прибылью, сейчас терпят убытки.

Обычно долгосрочные холдеры ведут себя так на поздней стадии медвежьего рынка, когда все участники рынка панически продают или "капитулируют".

Показатель SOPR* (долгосрочных холдеров) измеряет, сколько прибыли/убытков получили(получают) холдеры.

🔎 С конца мая 2022 года этот показатель имеет тенденцию к снижению ниже единицы, что указывает на то, что долгосрочные держатели постоянно терпят убытки.

*Short Term Holder SOPR (STH-SOPR) - это индикатор, который служит оценкой поведения и доходности инвесторов.

📌 Исторически начало "бычьего" рынка совпадало с пересечением отметки выше единицы. Совсем недавно этот показатель начал восстанавливаться и немного вырос благодаря росту цены BTC.

Тем не менее пока еще рано называть уровень $15 500 дном медвежьего рынка, так как недавний импульс может быть просто ловушкой для быков.

👀 Важно внимательно следить за метрикой SOPR долгосрочных холдеров в краткосроке, чтобы предвидеть направление движения цены.

#CryptoQuant

🥇 Повторит ли биткоин сценарий 6 апреля - 26 июня 2019 года?

29 января 2023 индекс соотношения MVRV пробил свою 365-дневную MA, и на данный момент движение MVRV напоминает период 6 апреля - 25 апреля 2019.

Индикатор MVRV (Market Value to Realized Value) - показатель рассчитывается как соотношение рыночной и реализованной стоимости конкретной монеты. Эта метрика дает более объективное представление о текущей стоимости монеты.

Это говорит о том, что BTC может, учитывая текущие рыночные условия, повторить сценарий 6 апреля - 26 июня 2019. При такой конфигурации вполне возможно, что до мая-июня 2023 года биткоин может достичь диапазона $30 000-$37 000.

Почему именно до мая-июня BTC может получить передышку?

1️⃣ Во-первых, план Казначейства США по масштабному заимствованию $550 млрд в 4 квартале 2022 года провалился, как и ожидалось.

Это произошло потому, что в декабре 2022 года ФРС затормозила продажи (казначейских облигаций и MBS).

Соответственно, образовался разрыв между планом продаж и фактическими продажами, что в итоге привело к выбросу на рынок почти $200 млрд. Такая ситуация не может продолжаться долго, поскольку денежные средства Казначейства США исчерпаны, и вскоре им все равно придется занимать.

2️⃣ Во-вторых, вышесказанное свидетельствует об обоснованности ожиданий относительно того, что в мае-июне США начнут входить в рецессию, а биткоин, в свою очередь, может стать заложником глобальных негативных макротенденций, включая ухудшение ситуации на фондовом рынке, учитывая его корреляцию с индексами в критические моменты.

#CryptoQuant