반도체: 비정상의 정상화를 기대
[대신증권 반도체/류형근]

■ 우리의 결론

- 미국-이란 전쟁으로 매크로 리스크가 부각되며, 삼성전자와 SK하이닉스의 주가가 고점 대비 24%, 25% 하락했습니다.

- 주가의 끝을 논하긴 이른 시점입니다. 매크로 리스크의 완화 가능성이 상존하고, 목표주가를 하향할 명확한 증거도 찾지 못했습니다.

- 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 매수의견 유지합니다.

■ 초호황의 재확인

- 금번 전쟁으로 공급망 리스크 (헬륨 가스 등)가 발생할 Risk는 제한적이고, 단기 가격 전망은 오히려 상향되고 있습니다. 고객들이 경기 둔화 리스크보다는 AI 시장 선점에 초점을 두고 있다는 증거라 볼 수 있습니다.

- 1Q26 범용 DRAM과 NAND ASP 전망을 전분기 대비 90%, 50% 상승으로 상향합니다.

- 2Q26 범용 DRAM과 NAND ASP 전망도 전분기 대비 20% 상승으로 상향합니다.

- 서버의 경우, 가격 저항보다는 물량 확보를 우선시하고 있습니다. 추가 가격 인상을 용인하겠다는 입장입니다.

- 세트에서는 대형 거래선들의 구매 정책에 주목할 필요가 있습니다. 현 메모리반도체 공급 부족 사태의 최대 피해자인 중국의 빈자리를 차지하기 위해 공격적인 출하 정책을 펼치려는 모습입니다. 이를 위해, 메모리반도체 가격 인상을 수용하고 있습니다.

■ 지정학적 Risk가 문제라면, 삼성파운드리는 수혜

- 금번 전쟁만큼 시장이 우려했던 사항이 있다면, 대만-중국 리스크일 것입니다. TSMC는 대부분의 선단공정을 대만에서 전개하고 있습니다.

- 사실상 독점 체제 하, 웨이퍼 가격을 매년 인상하고 있고, 고객들의 저항도 심화되고 있습니다. 지정학적 Risk에 선제적으로 대비할 필요성도 존재합니다.

- 이에, 삼성파운드리에 대한 관심이 높아지는 모습입니다. 짝수 공정 (2, 4, 8nm) 중심 가동률의 빠른 회복 및 최선단공정 신규 거래선 (북미 중심) 확대 가능성에 주목합니다.

■ 변화의 매개체 찾기

- 섹터 관점에서는 3가지 변화에 주목합니다.

- GTC 2026에선 NAND 신제품 (Gen 6 Controller 기반 신제품, HBF Prototype 등) 공개가 예상되고, 주주환원 강화 및 판매 정책 변화 기대감도 존재합니다.

- 기업가치에 모두 긍정적 변화가 될 것이라 생각합니다. 주가의 방향 전환 기회는 남아있습니다.

📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설

Phison, 공급 부족 지속으로 NAND 가격 하룻밤 사이 50% 급등 발표
(by https://t.me/TNBfolio)
- Phison Electronics의 CEO Khein-seng Pua는 공급 부족이 심화됨에 따라 일부 제조업체가 NAND 플래시 견적을 하룻밤 사이 최대 50%까지 인상했다고 밝혔다.
- 대만 컨트롤러 공급사인 Phison은 AI 인프라 수요 확대에 힘입어 2026년 1분기 기업용 SSD 매출 비중이 약 30%에 달할 것으로 전망했다.
- Phison은 공급 안정을 위해 글로벌 6대 NAND 제조사 및 2대 DRAM 업체와 장기 공급 계약을 체결했으며, 우선권 확보를 위해 선급금 지급도 협상 중이다.
- AI 서버와 하이퍼스케일 클라우드 서비스 제공업체의 수요가 강력해지면서 Phison의 재고 자산은 2026년 2월 말 기준 500억 대만 달러를 돌파했다.
- 회사는 향후 PCIe Gen 6 및 Gen 7 컨트롤러 개발을 가속화하고, 5억 달러 규모의 신디케이트론을 통해 재고 확보 및 연구 개발 자금을 지원할 계획이다.
https://www.digitimes.com/news/a20260309PD212/phison-nand-flash-inventory-price-2026.html

https://m.blog.naver.com/lepain-/224210924666

어나더 레벨로 나아가는 갓팡님

#삼전우

2026.03.10 16:06:53
기업명: 펩트론(시가총액: 6조 7,387억) A087010
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)

대표보고 : 삼성자산운용/대한민국
보유목적 : 단순투자

보고전 : -%
보고후 : 5.10%
보고사유 : 매매로 인한 신규보고의무 발생

* 삼성자산운용
2026-03-05/신규보고(+)/보통주/ 1,094,215주/기존보유
2026-03-05/장내매수(+)/보통주/ 16,978주/-
2026-03-05/기타(+)/보통주/ 78,400주/일반펀드장외ETF해지 기타(+)
2026-03-05/기타(+)/보통주/ 2,587주/ETF 설정 기타(+)
2026-03-05/기타(-)/보통주/ -3,955주/ETF 해지 기타(-)

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260310002723
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=087010

🧬[단독] SK팜테코, 美일라이 릴리 '월 1회 비만약' 임상용 원료 생산 착수

https://biz.chosun.com/science-chosun/bio/2026/03/10/XHQ77NT7ZVEILGK64KOF3FXADE/

💊월 1회 투여 비만 치료제 개발
생산 구조 : 아이티켐(중간체 생산) > SK바이오텍(API 생산) > 릴리(제형 개발 + 임상) > 완제품

💊생산 회사
SK팜테코 SK 그룹 CDMO 펩타이드 생산

💊생산 제품 (정확한 물질은 비공개 )
업계 추정 : Tirzepatide

💊릴리는 현재 3가지 기술 병행
DDS 기술 : 펩트론 (SmartDepot 플랫폼)

지질 기반 플랫폼 : 카무루스 (FluidCrystal)

자체 제형 연구 : 이번 API DDS 없이 새로운 제형 연구 가능성

SK팜테코는 릴리 차세대 월 1회 비만약 공급망에 들어갔을 가능성이 높음.

🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]
https://t.me/growthbio

너와 나의 연결 고리 ㅎ

방금 텔레에 올려드린 SK 자사주 공시 관련 하여 주총 소집공고가 16시28분에 떴었고 여기 소각 내용이 있었네요.

혼동드린점 죄송합니다. 내용은 삭제하였습니다.

다만, 짧은 투자 기간이지만 유사한 사례가 매우 비일비재 했기에.. 향후에도 스탠스 유지할 계획입니다.

공시 보안 문제로 선취매 등의 문제가 보일 경우 가감없이 액션할 생각입니다.

귀찮은건 저한테 넘겨주세요.. 많은 제보 부탁드립니다.

- 성바 드림

(소영이 누나한테 고자질 글/금감원 메일 쓰고 있었는데 아쉽게 됐군용..)

■ 화요일 자사주 소각 결정한 종목 (괄호는 발행주식 대비 비율)

-삼성전자 : 16조원 (1.45%)
-SK : 5.1조원 (20%) 수욜 9시에 거래정지 풀림
-KCC : 5,800억 (13%)
-롯데지주 : 1660억 (5.0%)
-SK네트웍스 : 1,000억 (9.4%)
-에스디바이오센서 : 219억 (2.3%)
-에프에스티 : 178억 (2.6%)
-사람인 : 131억원 (8.4%)

오라클 FY26 Q3 실적 (시간외 +7.2%)

조정 매출: 171.9억 달러 (예상치 168.9억 달러); 전년 대비 +22%

조정 주당순이익(EPS): 1.79달러 (예상치 1.70달러); 전년 대비 +21%

RPO(수주 잔고): 5,530억 달러; 전년 대비 +325%

가이던스 상향 (Future Outlook)
FY27 매출 전망: 900억 달러 (기존 예상치 860억 달러)

FY26 매출 전망: 670억 달러

FY26 자본 지출(CapEx): 500억 달러

Q4 가이던스 상향:

총 매출: 전년 대비 +19% ~ +21% 성장 전망

총 클라우드 매출: 전년 대비 +46% ~ +50% 성장 전망

조정 EPS: 1.96달러 ~ 2.00달러 (전년 대비 +15% ~ +17%)

부문별 매출
클라우드(IaaS + SaaS): 89억 달러 (예상 88.4억); +44% YoY

클라우드 인프라(IaaS): 49억 달러 (예상 47.4억); +84% YoY

클라우드 애플리케이션(SaaS): 40억 달러 (예상 40억); +13% YoY

소프트웨어: 61.2억 달러 (예상 59.7억); +3% YoY

소프트웨어 지원: 49.7억 달러 (예상 48.9억)

소프트웨어 라이선스: 11.5억 달러 (예상 11억)

하드웨어: 7.14억 달러 (예상 7.23억); +2% YoY

서비스: 14.4억 달러 (예상 13.5억); +12% YoY

기타 주요 지표
오라클 클라우드 DB 매출(IaaS): 전년 대비 +35%

멀티클라우드 DB 매출: 전년 대비 +531%

Fusion 클라우드 ERP 매출: 11억 달러; +17% YoY

NetSuite 클라우드 ERP 매출: 11억 달러; +14% YoY

단기 이연 매출: 99억 달러

재무 상태 및 주주 환원
조정 영업이익: 73.8억 달러 (예상 72.1억); +19% YoY

조정 영업이익률: 43% (예상 42.7%)

영업현금흐름(최근 12개월): 235억 달러; +13% YoY

배당금: 주당 0.50달러


경영진 코멘트
"2026 회계연도 3분기는 예상을 뛰어넘는 재무 결과를 기록한 이례적인 분기였습니다."

"이번 3분기는 지난 15년 만에 처음으로 유기적 총 매출과 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익이 모두 달러화 기준 20% 이상 성장한 분기입니다."

너와 나의 연결고리
이건 우리 안의 소리 ㅎ

[✨ 리서치 요약] 에이디테크놀로지 목표주가 상향 리포트 요약

목표주가 상향 | 에이디테크놀로지 | "비메모리 산업 내 성장 잠재력 Top-Tier "
목표주가 45,000원 >> 60,000원 | 투자의견 매수-유지 | 교보증권

✅ 목표주가 상향 주요 요약
- 2025년 영업이익 흑자전환 및 2026년 영업이익 253억원(YoY +788.0%, OPM 9.0%) 추정
- AI 수요 호조로 신규 수주 금액 과거 3년 평균 대비 약 2.5배 증가
- 개발 매출 2023년 약 1,400억원에서 2024년 약 2,400억원으로 고성장 지속
- 2026년 5G 중계기칩 양산 시작, 2027년 7개, 2028년 12개 프로젝트 양산 매출 반영 전망
- ADP 620 통한 고부가 사업 확장 및 2028년 하반기부터 2년 반 동안 약 1.4조원 기대 매출 추산

[ Figure한테 거실 청소도 시키세요 ]

Figure에서 Helix02를 활용한 거실 청소 영상을 공개했어요👍

Helix는 환경을 이해하고 자율적 판단 능력을 갖춘 AI운영체제로 인간의 말을 이해하고 상황에 맞게 직접 움직이도록 도와주는데요🤖

얼마전 Helix02 업데이트 소식에서는 주방 정리를 했었는데 같이 보시면 좋을것 같습니다😎😎

환경이 계속 변하는 거실에서 로봇이 스스로 판단하고 어떻게 정리할지 고민 후 청소를 시작한다고 해요🔥

세정제로 뿌리고 구석구석 걸레를 닦는건 기본이고 여기저기 놓여진 쓰레기를 쓰레기통에 넣거나 소파정리까지도 잘 하네요😉😉

집 나갈때 '집 청소 해둬~' 하면 깔끔하게 청소가 된 상태에 돌아올 수 있는 세상...이제 내가 안해도 되는구나🙏

👉 원문 보기 👈

이정도면 안에 사람 숨어 있는거 아닌가요 ㅎㄷㄷㄷ

[이그전] 3저 호황의 교훈: 너무 잘 나가서 매를 더 맞았다

안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.

1) ‘3저호황’ 당시에도 지금과 유사한 위치에서 코스피는 -18% 급락한 반면, S&P 500은 -9% 조정에 그쳤습니다.

2) 최근 조정에서 S&P 500은 -3.4% 하락에 그쳤는데, 이는 빅테크가 AI투자를 중단할 뜻이 없다는 뜻으로 해석할 수 있습니다.

3) ‘3저호황’ 당시엔 급락 이후 증시는 다시 강세장에 복귀하여 반기 동안 약 80% 급등했습니다.

- URL: https://bit.ly/4bho4rF

든든한 개인군단