퀀텀 알고리즘
"직원 30명이 1조원 번다"…AI가 만든 초생산성 기업의 등장 https://naver.me/F7FwUDvE
새로운 세상이 열리고 있고,
새로운 기회를 잡는 사람들은 새로운 부를 창조할 수 있는
마지막 시기를 우린 모두가 동일하게 보내고 있는 중입니다.
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https://blog.naver.com/tosoha1/224225203122
몇 개의 그래프들 = 중국 클라우드 가격인상 (feat. 메모리 부족) by 농구천재님
- 중국내 클라우드 경쟁 치열한 시장이었기에 가격 인상 거의 없었지만 올해 3월 처음으로 가격 인상 싸이클
- 이유는 AI Agent token의 엄청난 사용량
- 텐센트 4Q25 컨콜) 메모리 공급 관련 몇 달, 몇 개 분기, 몇 년 이미 예약됨. 공급 업체는 장기주문하는 하이퍼스케일러 우선시. AI 높은 수익 기회 보고 있고 AI 투자재원 마련 위해 자사주 매입 금액 줄어들 가능성
- 중국내 클라우드 회사들도 메모리 구하기 어려운 상황 = CXMT 내수 물량 충당 못함
———-
+ 지난주 스터디에서 중국에서는 할아버지,할머니 분들도 클로드 쓰는거 유행이라는 말과 함께 중국내 맥북 중고가가 확 튀었다는 뉴스까지.. 세상은 급변하고 있다. 1년 정도 후에는 우리나라도 클로드 두쫀쿠가 될 수도 있겠다는 생각이..?
몇 개의 그래프들 = 중국 클라우드 가격인상 (feat. 메모리 부족) by 농구천재님
- 중국내 클라우드 경쟁 치열한 시장이었기에 가격 인상 거의 없었지만 올해 3월 처음으로 가격 인상 싸이클
- 이유는 AI Agent token의 엄청난 사용량
- 텐센트 4Q25 컨콜) 메모리 공급 관련 몇 달, 몇 개 분기, 몇 년 이미 예약됨. 공급 업체는 장기주문하는 하이퍼스케일러 우선시. AI 높은 수익 기회 보고 있고 AI 투자재원 마련 위해 자사주 매입 금액 줄어들 가능성
- 중국내 클라우드 회사들도 메모리 구하기 어려운 상황 = CXMT 내수 물량 충당 못함
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+ 지난주 스터디에서 중국에서는 할아버지,할머니 분들도 클로드 쓰는거 유행이라는 말과 함께 중국내 맥북 중고가가 확 튀었다는 뉴스까지.. 세상은 급변하고 있다. 1년 정도 후에는 우리나라도 클로드 두쫀쿠가 될 수도 있겠다는 생각이..?
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https://www.bloter.net/news/articleView.html?idxno=657380
파두는 서울대학교 컴퓨터공학과 김진수 교수를 최고연구책임자(CRO, Chief Research Officer)로 영입했다고 23일 밝혔다.
김 CRO가 이끄는 연구 조직은 이미 AI 데이터센터에 특화된 차세대 스토리지 시스템과 전용 SSD 개발에 착수한 상태다. 파두는 하드웨어와 소프트웨어를 통합 설계하는 '코디자인(Co-design)' 방식으로, 기존 범용 스토리지가 충족하지 못했던 대용량·초고속·고효율 요구를 해결하는 데 집중할 방침이다.
회사는 연내 첫 POC를 공개하며 AI 데이터센터 스토리지 분야에서의 기술 방향성과 경쟁력을 시장에 제시한다는 계획이다.
파두는 서울대학교 컴퓨터공학과 김진수 교수를 최고연구책임자(CRO, Chief Research Officer)로 영입했다고 23일 밝혔다.
김 CRO가 이끄는 연구 조직은 이미 AI 데이터센터에 특화된 차세대 스토리지 시스템과 전용 SSD 개발에 착수한 상태다. 파두는 하드웨어와 소프트웨어를 통합 설계하는 '코디자인(Co-design)' 방식으로, 기존 범용 스토리지가 충족하지 못했던 대용량·초고속·고효율 요구를 해결하는 데 집중할 방침이다.
회사는 연내 첫 POC를 공개하며 AI 데이터센터 스토리지 분야에서의 기술 방향성과 경쟁력을 시장에 제시한다는 계획이다.
블로터
파두, 서울대 김진수 교수 CRO 영입… AI 데이터센터 시장 정조준
데이터센터 반도체 기업 파두(FADU)가 인공지능(AI) 데이터센터 시장 공략에 속도를 낸다. 핵심 연구 인재를 영입해 차세대 스토리지 기술 개발을 본격화하며 사업 확장에 나선다.파두는 서울대학교 컴퓨터공학과 김진수 교수를 최고연구책임자(CRO, Chief Research Office
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https://www.seoul.co.kr/news/economy/2026/03/23/20260323500110?wlog_sub=svt_006&wlog_sub=svt_006
4월 중순 비축유 방출을 비롯해 북미 등 대체 물량 확보와 정유사에 대한 수출 통제 조치 등으로 수급에는 큰 문제가 없을 것이라고 밝혔다. 석유화학의 핵심 연료인 나프타(납사)의 가격 급등과 수급 문제에 대해 대체수입선 발굴 등으로 공장 가동이 멈추는 시기가 4월 말, 5월 초로 늦춰지고 있고 유사 시 정유사의 수출 물량을 내수로 돌리는 등 긴급 조정 명령을 통해 관리 가능하다고 거듭 강조했다.
양 실장은 “국내 나프타 공급의 약 55%를 차지하는 정유사들과 협의해 수출 물량을 국내로 돌릴 계획”이라며 “긴급 수급 조정 명령까지 발동하면 가동 중단 위기 시점을 4월 말이나 5월까지 충분히 늦출 수 있어 수급 차질은 없을 것”이라고 선을 그었다.
이어 “대체 나프타를 수입할 경우 발생하는 추가 비용을 지원하기 위해 이번에 추경도 많이 올려놨다”며 예산 반영을 추진하고 있음을 설명했다. 양 실장은 “납사의 경우 구하기는 좀 어렵지만 다른 데서 구하는 게 불가능한 건 아니다”라면서 “가격이 오르는 게 가장 큰 문제”라고 진단했다.
4월 중순 비축유 방출을 비롯해 북미 등 대체 물량 확보와 정유사에 대한 수출 통제 조치 등으로 수급에는 큰 문제가 없을 것이라고 밝혔다. 석유화학의 핵심 연료인 나프타(납사)의 가격 급등과 수급 문제에 대해 대체수입선 발굴 등으로 공장 가동이 멈추는 시기가 4월 말, 5월 초로 늦춰지고 있고 유사 시 정유사의 수출 물량을 내수로 돌리는 등 긴급 조정 명령을 통해 관리 가능하다고 거듭 강조했다.
양 실장은 “국내 나프타 공급의 약 55%를 차지하는 정유사들과 협의해 수출 물량을 국내로 돌릴 계획”이라며 “긴급 수급 조정 명령까지 발동하면 가동 중단 위기 시점을 4월 말이나 5월까지 충분히 늦출 수 있어 수급 차질은 없을 것”이라고 선을 그었다.
이어 “대체 나프타를 수입할 경우 발생하는 추가 비용을 지원하기 위해 이번에 추경도 많이 올려놨다”며 예산 반영을 추진하고 있음을 설명했다. 양 실장은 “납사의 경우 구하기는 좀 어렵지만 다른 데서 구하는 게 불가능한 건 아니다”라면서 “가격이 오르는 게 가장 큰 문제”라고 진단했다.
서울신문
정부, ‘4월 원유 위기설’ 진화… “비축유 방출·수출 통제·대체선 가능”
산업부 “4월 중순 비축유 방출 예정” 나트파 수급 우려에 정유사 수출 통제 “정유사가 국내 납사 공급 55% 차지” 러시아산 원유·납사 도입 검토…정유사 신중 美 제재 완화했지만 “러 품질·금융 리스크”, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 장기화로 산업계에는 ‘4월 원유 수급 위기설’이 고조...
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Forwarded from 이그전 (이은택의 그림 전략)
[KB: 자산배분]
KB Core View : 두 번째 저점을 ‘프라이싱’하는 과정, 그 후의 기회
이은택, 2026-03-23
- 글로벌 자산배분: 두 번째 저점을 가격에 ‘프라이싱’하는 시기
- 경제: 물가 급등 우려, 주요국 경제정책의 최우선 고려요인이 됨
- 주식: 매크로 환경도 중요하지만, 펀더멘털에 더 집중해야 할 시기
- 채권: 전쟁으로 바뀌는 통화정책 경로와 채권별 차별화
- 대체: 중동리스크로 인한 여파 장기화. 미국 상업용 부동산 시장 회복 흐름, 섹터별 차등
☞ https://bit.ly/4uLZdFy
KB Core View : 두 번째 저점을 ‘프라이싱’하는 과정, 그 후의 기회
이은택, 2026-03-23
- 글로벌 자산배분: 두 번째 저점을 가격에 ‘프라이싱’하는 시기
- 경제: 물가 급등 우려, 주요국 경제정책의 최우선 고려요인이 됨
- 주식: 매크로 환경도 중요하지만, 펀더멘털에 더 집중해야 할 시기
- 채권: 전쟁으로 바뀌는 통화정책 경로와 채권별 차별화
- 대체: 중동리스크로 인한 여파 장기화. 미국 상업용 부동산 시장 회복 흐름, 섹터별 차등
☞ https://bit.ly/4uLZdFy
KB 리서치 - KB증권 리서치본부
안녕하세요 KB증권 리서치본부입니다.
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Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
Arm, 사상 첫 데이터센터 CPU 제품 출시 $ARM
Arm이 35년 역사상 처음으로 반도체 설계 자산(IP)과 컴퓨트 서브시스템(CSS)을 넘어 데이터센터용 연산장치인 'Arm AGI CPU'를 출시했다. Arm AGI CPU는 3nm 공정으로 제조돼 136코어로 구성된다. x86 CPU 대비 동일 전력(36kW 랙 기준)에서 2배의 연산 성능을 제공한다. 메타가 공동 개발 파트너이자 주요 고객으로 참여해 자사의 대규모 인프라에 검증하기로 했으며 오픈AI, SK텔레콤, 리벨리온, SAP 등이 초기 생태계 구축을 위해 대거 합류했다. 현재 슈퍼마이크로와 레노버 등 제조 파트너를 통해 상용 제품으로 주문할 수 있다. AI 시장에서의 현재 시장기회(TAM)는 $3B 수준이나, AGI CPU 사업을 통해 향후 $100B까지 확대될 것으로 전망한다. 2030년까지 전체 시장 TAM은 $1T 이상을 목표로 한다.
Arm이 35년 역사상 처음으로 반도체 설계 자산(IP)과 컴퓨트 서브시스템(CSS)을 넘어 데이터센터용 연산장치인 'Arm AGI CPU'를 출시했다. Arm AGI CPU는 3nm 공정으로 제조돼 136코어로 구성된다. x86 CPU 대비 동일 전력(36kW 랙 기준)에서 2배의 연산 성능을 제공한다. 메타가 공동 개발 파트너이자 주요 고객으로 참여해 자사의 대규모 인프라에 검증하기로 했으며 오픈AI, SK텔레콤, 리벨리온, SAP 등이 초기 생태계 구축을 위해 대거 합류했다. 현재 슈퍼마이크로와 레노버 등 제조 파트너를 통해 상용 제품으로 주문할 수 있다. AI 시장에서의 현재 시장기회(TAM)는 $3B 수준이나, AGI CPU 사업을 통해 향후 $100B까지 확대될 것으로 전망한다. 2030년까지 전체 시장 TAM은 $1T 이상을 목표로 한다.
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Forwarded from 강해령의 테크앤더시티
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삼성전자 파운드리 사업부도 2㎚ 공정의 수율을 높이기 위해 다양한 노력을 기울인 것으로 알려졌다.
수율 상승이 실적 개선과 직결되기 때문이다. 한 웨이퍼에 더 많은 양품이 나온다면 생산 비용을 아낄 수 있다.
수율을 높이면 더 많은 고객사를 확보할 기회도 생긴다. 업계 관계자는 “최근 정보기술(IT) 기기에 5㎚ 미만 첨단 칩을 적용하는 경우가 늘고 있다”며 “삼성전자의 2㎚ 공정 수율이 높아졌다는 사실이 알려지면 다른 고객사들이 위탁을 문의할 가능성이 크다”고 말했다.
수율 상승이 실적 개선과 직결되기 때문이다. 한 웨이퍼에 더 많은 양품이 나온다면 생산 비용을 아낄 수 있다.
수율을 높이면 더 많은 고객사를 확보할 기회도 생긴다. 업계 관계자는 “최근 정보기술(IT) 기기에 5㎚ 미만 첨단 칩을 적용하는 경우가 늘고 있다”며 “삼성전자의 2㎚ 공정 수율이 높아졌다는 사실이 알려지면 다른 고객사들이 위탁을 문의할 가능성이 크다”고 말했다.
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Forwarded from 더바이오 뉴스룸
[종합] 알테오젠이 올해 두 번째 기술이전(L/O) 성과를 냈습니다. 알테오젠은 글로벌 제약사 바이오젠(Biogen)과 하이브로자임(Hybrozyme) 기술이 적용된 ‘ALT-B4’ 기반의 피하주사(SC) 제형 바이오의약품의 개발 및 상업화를 위한 독점 라이선스 계약을 체결했다고 밝혔습니다. 총 계약 금액은 5억7900만달러(약 8700억원) 규모입니다.
바이오젠은 이번 계약에 따라 알테오젠의 ALT-B4를 사용해 바이오의약품 2개 품목의 SC 제형을 개발 및 상업화할 수 있는 독점적인 권리를 확보하게 됐습니다. 알테오젠은 이번 계약 체결 후 2000만달러(약 300억원)의 업프론트(upfront payment, 선급금)을 수령하며, 두 번째 품목 개발 착수 시 추가로 1000만달러(약 150억원)의 선급금을 받게 됩니다.
또 2개 품목의 개발, 허가 및 매출 관련 주요 마일스톤 달성 시 최대 5억4900만달러(약 8226억원)의 마일스톤(단계별 기술료)을 수령할 수 있고, 상업화 이후에는 제품 매출에 따른 로열티(경상 기술료)를 지급받게 됩니다. 아울러 양사 간 체결한 계약 조건에 따라 바이오젠은 세 번째 품목을 개발할 수 있는 옵션을 갖게 됩니다.
알테오젠은 이번 계약으로 올 1분기에만 2건의 L/O 성과를 거뒀습니다. 앞서 회사는 지난 1월 글로벌 제약사 글락소스미스클라인(GSK)의 자회사와 PD-1 억제제인 ‘젬퍼리(성분 도스텔리맙)’에 ALT-B4를 적용하기 위한 기술수출 계약을 체결한 바 있습니다.
이번 바이오젠 계약으로 알테오젠의 ALT-B4 글로벌 파트너사는 MSD(미국 머크), 산도즈, 다이이찌산쿄, 아스트라제네카(AZ), GSK에 이어 바이오젠까지 총 6곳으로 늘었습니다.
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=23077
바이오젠은 이번 계약에 따라 알테오젠의 ALT-B4를 사용해 바이오의약품 2개 품목의 SC 제형을 개발 및 상업화할 수 있는 독점적인 권리를 확보하게 됐습니다. 알테오젠은 이번 계약 체결 후 2000만달러(약 300억원)의 업프론트(upfront payment, 선급금)을 수령하며, 두 번째 품목 개발 착수 시 추가로 1000만달러(약 150억원)의 선급금을 받게 됩니다.
또 2개 품목의 개발, 허가 및 매출 관련 주요 마일스톤 달성 시 최대 5억4900만달러(약 8226억원)의 마일스톤(단계별 기술료)을 수령할 수 있고, 상업화 이후에는 제품 매출에 따른 로열티(경상 기술료)를 지급받게 됩니다. 아울러 양사 간 체결한 계약 조건에 따라 바이오젠은 세 번째 품목을 개발할 수 있는 옵션을 갖게 됩니다.
알테오젠은 이번 계약으로 올 1분기에만 2건의 L/O 성과를 거뒀습니다. 앞서 회사는 지난 1월 글로벌 제약사 글락소스미스클라인(GSK)의 자회사와 PD-1 억제제인 ‘젬퍼리(성분 도스텔리맙)’에 ALT-B4를 적용하기 위한 기술수출 계약을 체결한 바 있습니다.
이번 바이오젠 계약으로 알테오젠의 ALT-B4 글로벌 파트너사는 MSD(미국 머크), 산도즈, 다이이찌산쿄, 아스트라제네카(AZ), GSK에 이어 바이오젠까지 총 6곳으로 늘었습니다.
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=23077
더바이오
알테오젠, 바이오젠과 8700억원 규모 L/O 계약…1분기에만 2건 성사(종합)
[더바이오 유수인 기자] 알테오젠이 올해 두 번째 기술이전(L/O) 성과를 냈다. 알테오젠은 글로벌 제약사 바이오젠(Biogen)과 하이브로자임(Hybrozyme) 기술이 적용된 ‘ALT-B4’ 기반의 피하주사(SC) 제형 바이오의약품의 개발 및 상업화를 위한 독점 라이선스 계약을 체
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글로벌 빅파마의 항생제 생산 구조 재편 속에서 하이텍팜이 미국·유럽 시장에서 중국 API 대체 공급망 핵심 업체로 부상하고 있다.
실제 글로벌 빅파마인 머크는 미국 펜실베이니아 소재 체로키(Cherokee) API 공장의 생산을 2024년부터 중단하고 단계적으로 폐쇄하기로 결정했다. 해당 공장은 카바페넴계 항생제인 이미페넴, 에르타페넴 등의 원료를 생산해 온 핵심 시설로, 약 300명의 인력이 영향을 받는 구조조정으로 알려졌다.
실제 체로키 공장 폐쇄는 미국 내 베타락탐 항생제 API 생산 기반 약화를 의미하며, 해외 생산 및 외주 의존 확대가 불가피하다는 평가가 나온다.
이 같은 흐름 속에서 하이텍팜의 전략적 위치가 부각되고 있다. 하이텍팜은 글로벌 제네릭 기업 ACS Dobfar 공급망을 통해 에르타페넴 원료를 미국과 유럽 시장에 공급하고 있으며, 이미 규제 시장 진입 레퍼런스를 확보한 상태다.
업계에 따르면 하이팜텍이 26년 하반기부터 본격적인 양산이 시작될 경우 연간 약 1000억원 규모의 신규매출이 발생할 것으로 전망되며 현재 매출 대비 멀티플 이상의 전체 외형이 확장될 것으로 보고 있다.
https://www.datatooza.com/article/202603251136162461e80ea65769_80
실제 글로벌 빅파마인 머크는 미국 펜실베이니아 소재 체로키(Cherokee) API 공장의 생산을 2024년부터 중단하고 단계적으로 폐쇄하기로 결정했다. 해당 공장은 카바페넴계 항생제인 이미페넴, 에르타페넴 등의 원료를 생산해 온 핵심 시설로, 약 300명의 인력이 영향을 받는 구조조정으로 알려졌다.
실제 체로키 공장 폐쇄는 미국 내 베타락탐 항생제 API 생산 기반 약화를 의미하며, 해외 생산 및 외주 의존 확대가 불가피하다는 평가가 나온다.
이 같은 흐름 속에서 하이텍팜의 전략적 위치가 부각되고 있다. 하이텍팜은 글로벌 제네릭 기업 ACS Dobfar 공급망을 통해 에르타페넴 원료를 미국과 유럽 시장에 공급하고 있으며, 이미 규제 시장 진입 레퍼런스를 확보한 상태다.
업계에 따르면 하이팜텍이 26년 하반기부터 본격적인 양산이 시작될 경우 연간 약 1000억원 규모의 신규매출이 발생할 것으로 전망되며 현재 매출 대비 멀티플 이상의 전체 외형이 확장될 것으로 보고 있다.
https://www.datatooza.com/article/202603251136162461e80ea65769_80
데이터투자
ACS도파 후광에 하이텍팜, MSD 카바페넴계 API 생산·공급 눈길··멀티플 전체 외형 확장 가시화
글로벌 빅파마의 항생제 생산 구조 재편 속에서 하이텍팜이 미국·유럽 시장에서 중국 API 대체 공급망 핵심 업체로 부상하고 있다. 특히 머크의 항생제 원료 생산기지 폐쇄가 현실화되면서, 글로벌 항생제 공급망 내 한국 기업의 역할 확대 가능성에 업계 관심이 쏠린다.실제 글로벌 빅파마인 머
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Forwarded from 머니보틀
NVIDIA는 KVTC(KV cache 텐서 압축), Google Research는 TurboQuant(KV cache 6배 압축)를 각각 개발하고 있습니다.
GPU 업체와 AI 인프라 업체가 동시에 메모리 압축 기술에 투자한다는 건, 지금 추론 현장에서 GPU 메모리가 심각하게 부족하다는 뜻입니다.
안 모자라는 걸 해결하기 위해 연구하지는 않아요.
그리고 여기서 핵심은 압축 기술이 메모리 수요를 줄이는 게 아니라, 오히려 더 키운다는 점입니다.
메모리가 효율적으로 쓰이면 더 긴 컨텍스트, 더 많은 동시 요청이 가능해지고, 그만큼 GPU 배치 수요가 늘어납니다. 경제학에서 말하는 제본스 패러독스(Jevons Paradox)죠.
GPU 업체와 AI 인프라 업체가 동시에 메모리 압축 기술에 투자한다는 건, 지금 추론 현장에서 GPU 메모리가 심각하게 부족하다는 뜻입니다.
안 모자라는 걸 해결하기 위해 연구하지는 않아요.
그리고 여기서 핵심은 압축 기술이 메모리 수요를 줄이는 게 아니라, 오히려 더 키운다는 점입니다.
메모리가 효율적으로 쓰이면 더 긴 컨텍스트, 더 많은 동시 요청이 가능해지고, 그만큼 GPU 배치 수요가 늘어납니다. 경제학에서 말하는 제본스 패러독스(Jevons Paradox)죠.
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디앤디파마텍이 약 1500억원 규모 전환사채(CB) 발행을 추진 중인 가운데 DS투자파트너스가 핵심 투자자로 등판했다. DS투자파트너스가 1000억원대 자금을 투입한다는 계획으로, 오버부킹 끝에 펀딩 마무리 단계에 접어들었다.
24일 투자은행(IB) 업계에 따르면 DS투자파트너스는 최근 디앤디파마텍 CB에 1000억원이 넘는 자금을 투자하기로 했다. 약 1000억원 안팎의 재원은 프로젝트 펀드를 결성해 마련한다.
나머지 수백억원은 기존에 운용 중인 코스닥벤처펀드들을 활용할 계획이다. 이번 펀딩 규모가 총 1500억원 수준임을 고려하면, 사실상 전체 물량의 대부분을 DS투자파트너스가 책임지는 셈이다.
앞서 디앤디파마텍은 이달 초부터 1500억원 규모 CB 발행을 위해 마케팅에 속도를 내왔다. 우선 초기부터 DS투자파트너스가 적극적인 투자 의사를 밝히면서 직접 협상하기 시작했고, 프로젝트펀드 형태로 1000억원 규모를 유치하기로 했다. 그 외 잔여 물량은 주선사인 한국투자증권이 국내 복수 코스닥벤처펀드들을 대상으로 배분할 방침이다.
http://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202603241408530160102748
24일 투자은행(IB) 업계에 따르면 DS투자파트너스는 최근 디앤디파마텍 CB에 1000억원이 넘는 자금을 투자하기로 했다. 약 1000억원 안팎의 재원은 프로젝트 펀드를 결성해 마련한다.
나머지 수백억원은 기존에 운용 중인 코스닥벤처펀드들을 활용할 계획이다. 이번 펀딩 규모가 총 1500억원 수준임을 고려하면, 사실상 전체 물량의 대부분을 DS투자파트너스가 책임지는 셈이다.
앞서 디앤디파마텍은 이달 초부터 1500억원 규모 CB 발행을 위해 마케팅에 속도를 내왔다. 우선 초기부터 DS투자파트너스가 적극적인 투자 의사를 밝히면서 직접 협상하기 시작했고, 프로젝트펀드 형태로 1000억원 규모를 유치하기로 했다. 그 외 잔여 물량은 주선사인 한국투자증권이 국내 복수 코스닥벤처펀드들을 대상으로 배분할 방침이다.
http://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202603241408530160102748
m.thebell.co.kr
'1500억 펀딩' 디앤디파마텍, DS투자파트너스가 1000억대 베팅
디앤디파마텍이 약 1500억원 규모 전환사채(CB) 발행을 추진 중인 가운데 DS투자파트너스가 핵심 투자자로 등판했다. DS투자파트너스가 1000억원대 자금을 투입한다는 계획으로, 오버부킹 끝에 펀딩 마무리 단계에 접어들었다. 24일 투자은행(IB) 업계에 따르면 D
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Forwarded from 머지노의 Stock-Pitch
저는 터보퀀트는 잘 모르겠고, 그냥 스팟가격이 살짝 떨어지고 있으니까 P보고 온 외국인들은 계속 팔고 있다고 생각합니다.
미장에서도 마이크론이 약한 모습 역시 닉스 ADR이나 여타 이슈가 아닌 P가격 빠진거 때문에 그런거 같습니다. 이게 왜 맞는거 같냐면 DELL, HPE같은 SET업체들이 귀신같이 올라오고 있거든요
여기에 CPU가 AI H/W 유니버스에 갑자기 등장하면서 메모리 매력도가 살짝 분산된 느낌도 있구요. 아마 어제 ARM 행사에서 CPU수요가 3천만개에서 AI AGENT시대에 1억 2천만개는 필요하다고 이야기 했으니, CPU에서 급속하게 성장률이 나와, 미장 형님들 메모리에서 CPU로 언와인딩 나온거 같습니다.
국장도 어제부터 미장 흐름을 따라가고 있어서, CPU섹터에선 FC-BGA나 CPU 효율화 SW가 메모리보다 아웃퍼폼하는거 같네욥!
근데 전 이제는... 딱히 메모리 스팟 가격이 중요해지는 영역은 지났다고 생각함.
미장에서도 마이크론이 약한 모습 역시 닉스 ADR이나 여타 이슈가 아닌 P가격 빠진거 때문에 그런거 같습니다. 이게 왜 맞는거 같냐면 DELL, HPE같은 SET업체들이 귀신같이 올라오고 있거든요
여기에 CPU가 AI H/W 유니버스에 갑자기 등장하면서 메모리 매력도가 살짝 분산된 느낌도 있구요. 아마 어제 ARM 행사에서 CPU수요가 3천만개에서 AI AGENT시대에 1억 2천만개는 필요하다고 이야기 했으니, CPU에서 급속하게 성장률이 나와, 미장 형님들 메모리에서 CPU로 언와인딩 나온거 같습니다.
국장도 어제부터 미장 흐름을 따라가고 있어서, CPU섹터에선 FC-BGA나 CPU 효율화 SW가 메모리보다 아웃퍼폼하는거 같네욥!
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Forwarded from [삼성리서치] 테크는 역시 삼성증권
터보퀀트는 메모리 사용량을 줄일까?
[삼성증권 반도체, IT/이종욱]
어제 구글이 블로그를 통해 터보퀀트(TurboQuant) 기술을 소개했고, 마이크론 주가 하락(-3.4%)에 영향을 미친 것으로 보입니다.
1. 터보퀀트가 무엇일까
TurboQuant는 Transformer의 핵심 병목인 KV cache를 이론적 최적 수준으로 압축(양자화)하는 알고리즘입니다.
KV는 벡터값인데, 이 값을 바꾸는 것이 아니라 이 값을 읽은 기준선(좌표계) 바꿔서, 압축 손실을 최소화하는 최적의 좌표계를 찾는 방식입니다.
2. 터보퀀트가 메모리에 미치는 영향
계산량이 추가되고 캐시메모리 사용량을 줄이는 트레이드오프가 있긴 하지만, 현재 AI 속도의 병목은 캐시메모리이기 때문에 전체 속도를 높이고, 곧 AI 추론 비용을 낮출수 있습니다. 따라서 메모리를 덜 사용하면서 같은 성능을 낼 수 있는 AI 기술이라고 할수 있습니다.
3. 제본의 역설?
딥시크 이후로, 반도체 사용량을 최적화하려는 AI모델의 개선 노력은 계속되어 왔습니다. 그러나 효율적인 AI 모델은 오히려 전체 비용을 낮춰 더 많은 AI 계산 수요를 불러오고 있습니다. 최적화 모델들은 반도체 수요를 낮추는 것이 아니라 같은 반도체 자원으로 더 높은 성능의 AI 서비스를 구현하는데 사용되고 있습니다.
4. 무엇이 메모리 사용량을 결정할까
제일 말씀드리고 싶은 것이 이것입니다. 그럼 AI 메모리 수요에 영향을 미치는 인자는 무엇이 있을까요? 지금은 인프라 선점효과가 필요한 구간이기 때문에 보통의 가격과 수급 사이의 관계는 크지 않습니다(낮은 가격탄력성). 오히려 비즈니스 구조와 전략적 선택의 문제(생존문제)로 접근해야 합니다.
- AI 메모리 수요 감소요인은 주로 AI 기능이 고착화되는 지점에서 나타날 것입니다: AI서비스 개선 속도 둔화, AI 모델 기업끼리의 경쟁 구도 완화, AI산업 TAM 성장 둔화
- 다음과 같은 것은 수요에 영향을 미치지 않습니다: 디램과 반도체 가격, 데이터센터 비용, AI모델이나 클라우드 기업의 수익성, AI모델의 최적화와 비용절감
결론적으로 AI 업체들이 비용경쟁이 아니라 성능 경쟁을 하는한 비용 최적화는 반도체 수요에 영향을 미치지 않습니다. 우리가 걱정해야 할 순간은 AI로 더 할수 있는 기능이 별로 없거나 AI 업체들이 경쟁을 멈출때입니다.
감사합니다.
(2026/3/26 공표자료)
[삼성증권 반도체, IT/이종욱]
어제 구글이 블로그를 통해 터보퀀트(TurboQuant) 기술을 소개했고, 마이크론 주가 하락(-3.4%)에 영향을 미친 것으로 보입니다.
1. 터보퀀트가 무엇일까
TurboQuant는 Transformer의 핵심 병목인 KV cache를 이론적 최적 수준으로 압축(양자화)하는 알고리즘입니다.
KV는 벡터값인데, 이 값을 바꾸는 것이 아니라 이 값을 읽은 기준선(좌표계) 바꿔서, 압축 손실을 최소화하는 최적의 좌표계를 찾는 방식입니다.
2. 터보퀀트가 메모리에 미치는 영향
계산량이 추가되고 캐시메모리 사용량을 줄이는 트레이드오프가 있긴 하지만, 현재 AI 속도의 병목은 캐시메모리이기 때문에 전체 속도를 높이고, 곧 AI 추론 비용을 낮출수 있습니다. 따라서 메모리를 덜 사용하면서 같은 성능을 낼 수 있는 AI 기술이라고 할수 있습니다.
3. 제본의 역설?
딥시크 이후로, 반도체 사용량을 최적화하려는 AI모델의 개선 노력은 계속되어 왔습니다. 그러나 효율적인 AI 모델은 오히려 전체 비용을 낮춰 더 많은 AI 계산 수요를 불러오고 있습니다. 최적화 모델들은 반도체 수요를 낮추는 것이 아니라 같은 반도체 자원으로 더 높은 성능의 AI 서비스를 구현하는데 사용되고 있습니다.
4. 무엇이 메모리 사용량을 결정할까
제일 말씀드리고 싶은 것이 이것입니다. 그럼 AI 메모리 수요에 영향을 미치는 인자는 무엇이 있을까요? 지금은 인프라 선점효과가 필요한 구간이기 때문에 보통의 가격과 수급 사이의 관계는 크지 않습니다(낮은 가격탄력성). 오히려 비즈니스 구조와 전략적 선택의 문제(생존문제)로 접근해야 합니다.
- AI 메모리 수요 감소요인은 주로 AI 기능이 고착화되는 지점에서 나타날 것입니다: AI서비스 개선 속도 둔화, AI 모델 기업끼리의 경쟁 구도 완화, AI산업 TAM 성장 둔화
- 다음과 같은 것은 수요에 영향을 미치지 않습니다: 디램과 반도체 가격, 데이터센터 비용, AI모델이나 클라우드 기업의 수익성, AI모델의 최적화와 비용절감
결론적으로 AI 업체들이 비용경쟁이 아니라 성능 경쟁을 하는한 비용 최적화는 반도체 수요에 영향을 미치지 않습니다. 우리가 걱정해야 할 순간은 AI로 더 할수 있는 기능이 별로 없거나 AI 업체들이 경쟁을 멈출때입니다.
감사합니다.
(2026/3/26 공표자료)
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