Forwarded from [신한 리서치본부] 제약/바이오
리가켐바이오, 국민성장펀드(산업은행, 오리온 등) 첫 헬스케어 직접투자 5,000억원 (CPS 3,300억원 및 CB 1,700억원) 유치
총 5,000억원 중 CB만이 아닌 CPS가 66% 포함이며 오리온이 추가 투자 결정. 또한 신주 발행가액 산정 기준에서 3.46% 할증 조건, 리픽싱(전환가액 조정)도 통상 30%보다 낮은 20%로 설정되어 굉장히 좋은 조건으로 보입니다.
총 5,000억원 중 CB만이 아닌 CPS가 66% 포함이며 오리온이 추가 투자 결정. 또한 신주 발행가액 산정 기준에서 3.46% 할증 조건, 리픽싱(전환가액 조정)도 통상 30%보다 낮은 20%로 설정되어 굉장히 좋은 조건으로 보입니다.
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📊 Amazon K-Beauty 데일리 (2026-06-26)
🇺🇸 미국 Top 100
🆕 라네즈 LANEIGE Lip Glowy Balm: Sheer Tinte #4 신규
⚡ 메디큐브 medicube Collagen Jelly Cream- Niac #5 ▲58
⚡ 메디큐브 medicube PDRN Pink Peptide Serum wi #7 ▲50
⚡ 아누아 Anua PDRN Collagen Glow Facial Seru #8 ▲50
⚡ 메디큐브 medicube Wrapping Mask Collagen Ove #14 ▲64
🆕 라네즈 LANEIGE Lip Sleeping Mask: Hydratin #15 신규
🆕 아누아 Anua PDRN Hyaluronic Acid 100 Moist #19 신규
🆕 메디큐브 medicube Jelly Gel Mask with Salmon #21 신규
⚡ 메디큐브 medicube PDRN Pink Collagen Volume #23 ▲18
🆕 COSRX COSRX Snail Mucin 96% Repairing Ser #29 신규
⚡ 바이오던스 BIODANCE Collagen Peptide Eye Patch #31 ▲38
⚡ 메디큐브 medicube Capsule Cream with Deep Vi #33 ▲52
⚡ 메디테라피 MEDITHERAPY Retinal Skin Booster Se #36 ▲25
🆕 일리윤 Illiyoon Ceramide Ato Concentrate C #37 신규
⚡ 셀리맥스 celimax The Vita A Retinal Shot Tig #38 ▲34
⚡ 아누아 Anua Azelaic Acid 10 Hyaluron Redne #40 ▲53
⚡ 메디큐브 medicube Facial Cleanser Zero Foam #41 ▲47
🆕 이퀄베리 EQQUALBERRY Vitamin Illuminating Se #48 신규
🆕 라네즈 LANEIGE Glaze Craze Tinted Lip Seru #55 신규
🆕 메디큐브 Medicube Triple Collagen Cream - Hy #59 신규
🆕 조선미녀 Beauty of Joseon Revive Eye Serum w #68 신규
🆕 달바 d'alba Piedmont Italian White Truff #71 신규
🆕 메디큐브 medicube Eye Serum with Salmon DNA #74 신규
🆕 가희 KAHI Wrinkle Bounce Multi Balm Stic #75 신규
🆕 바이오던스 BIODANCE Collagen Peptides Jelly Se #92 신규
🆕 메디큐브 medicube Exosome Shot Zero 7,500 PP #96 신규
❌ 닥터멜락신 Dr.Melaxin Collagen Multi Balm Stic #65 → 탈락
📌 브랜드별 품목 수
메디큐브 11
바이오던스 3
아누아 3
라네즈 3
COSRX 1
달바 1
닥터엘시아 1
가희 1
메디테라피 1
셀리맥스 1
🌍 유럽 Top 30
🇬🇧 영국 이상 없음
📌 브랜드별 품목 수
메디큐브 5
바이오던스 2
조선미녀 1
🇩🇪 독일 이상 없음
📌 브랜드별 품목 수
메디큐브 2
COSRX 1
달바 1
바이오던스 1
셀리맥스 1
조선미녀 1
🇫🇷 프랑스
❌ 바이오던스 BIODANCE Collagen Peptides Jelly Se #28 → 탈락
📌 브랜드별 품목 수
메디큐브 3
바이오던스 2
셀리맥스 1
🇪🇸 스페인 이상 없음
📌 브랜드별 품목 수
메디큐브 5
달바 3
바이오던스 2
셀리맥스 1
🇺🇸 미국 Top 100
🆕 라네즈 LANEIGE Lip Glowy Balm: Sheer Tinte #4 신규
⚡ 메디큐브 medicube Collagen Jelly Cream- Niac #5 ▲58
⚡ 메디큐브 medicube PDRN Pink Peptide Serum wi #7 ▲50
⚡ 아누아 Anua PDRN Collagen Glow Facial Seru #8 ▲50
⚡ 메디큐브 medicube Wrapping Mask Collagen Ove #14 ▲64
🆕 라네즈 LANEIGE Lip Sleeping Mask: Hydratin #15 신규
🆕 아누아 Anua PDRN Hyaluronic Acid 100 Moist #19 신규
🆕 메디큐브 medicube Jelly Gel Mask with Salmon #21 신규
⚡ 메디큐브 medicube PDRN Pink Collagen Volume #23 ▲18
🆕 COSRX COSRX Snail Mucin 96% Repairing Ser #29 신규
⚡ 바이오던스 BIODANCE Collagen Peptide Eye Patch #31 ▲38
⚡ 메디큐브 medicube Capsule Cream with Deep Vi #33 ▲52
⚡ 메디테라피 MEDITHERAPY Retinal Skin Booster Se #36 ▲25
🆕 일리윤 Illiyoon Ceramide Ato Concentrate C #37 신규
⚡ 셀리맥스 celimax The Vita A Retinal Shot Tig #38 ▲34
⚡ 아누아 Anua Azelaic Acid 10 Hyaluron Redne #40 ▲53
⚡ 메디큐브 medicube Facial Cleanser Zero Foam #41 ▲47
🆕 이퀄베리 EQQUALBERRY Vitamin Illuminating Se #48 신규
🆕 라네즈 LANEIGE Glaze Craze Tinted Lip Seru #55 신규
🆕 메디큐브 Medicube Triple Collagen Cream - Hy #59 신규
🆕 조선미녀 Beauty of Joseon Revive Eye Serum w #68 신규
🆕 달바 d'alba Piedmont Italian White Truff #71 신규
🆕 메디큐브 medicube Eye Serum with Salmon DNA #74 신규
🆕 가희 KAHI Wrinkle Bounce Multi Balm Stic #75 신규
🆕 바이오던스 BIODANCE Collagen Peptides Jelly Se #92 신규
🆕 메디큐브 medicube Exosome Shot Zero 7,500 PP #96 신규
❌ 닥터멜락신 Dr.Melaxin Collagen Multi Balm Stic #65 → 탈락
📌 브랜드별 품목 수
메디큐브 11
바이오던스 3
아누아 3
라네즈 3
COSRX 1
달바 1
닥터엘시아 1
가희 1
메디테라피 1
셀리맥스 1
🌍 유럽 Top 30
🇬🇧 영국 이상 없음
📌 브랜드별 품목 수
메디큐브 5
바이오던스 2
조선미녀 1
🇩🇪 독일 이상 없음
📌 브랜드별 품목 수
메디큐브 2
COSRX 1
달바 1
바이오던스 1
셀리맥스 1
조선미녀 1
🇫🇷 프랑스
❌ 바이오던스 BIODANCE Collagen Peptides Jelly Se #28 → 탈락
📌 브랜드별 품목 수
메디큐브 3
바이오던스 2
셀리맥스 1
🇪🇸 스페인 이상 없음
📌 브랜드별 품목 수
메디큐브 5
달바 3
바이오던스 2
셀리맥스 1
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Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>레노버: 메모리 가격 상승은 ‘뉴노멀’, DRAM·NAND 고가 기조는 2030년 이후까지 지속될 것
•저렴한 디지털 기기의 시대가 끝나가고 있음. 레노버는 DRAM과 NAND 플래시 가격이 이미 구조적 상승 국면에 진입했으며, 주요 업체들이 지속적으로 증설하더라도 가격이 2025년 초 수준으로 되돌아가기는 매우 어려울 것이라고 경고했음. 높은 비용은 산업 전반으로 전가되고 있음. 향후 PC, 스마트폰 등 모든 종류의 전자기기가 지속적인 가격 인상 압력에 직면할 것이며, 가격 상승은 2030년 이후의 ‘뉴노멀’이 될 것이라고 전망
>联想：内存涨价是“新常态”，DRAM和NAND高价将持续至2030年后 https://wallstreetcn.com/articles/3775587#from=ios
•저렴한 디지털 기기의 시대가 끝나가고 있음. 레노버는 DRAM과 NAND 플래시 가격이 이미 구조적 상승 국면에 진입했으며, 주요 업체들이 지속적으로 증설하더라도 가격이 2025년 초 수준으로 되돌아가기는 매우 어려울 것이라고 경고했음. 높은 비용은 산업 전반으로 전가되고 있음. 향후 PC, 스마트폰 등 모든 종류의 전자기기가 지속적인 가격 인상 압력에 직면할 것이며, 가격 상승은 2030년 이후의 ‘뉴노멀’이 될 것이라고 전망
>联想：内存涨价是“新常态”，DRAM和NAND高价将持续至2030年后 https://wallstreetcn.com/articles/3775587#from=ios
Wallstreetcn
联想：内存涨价是“新常态”，DRAM和NAND高价将持续至2030年后 - 华尔街见闻
告别廉价数码时代！联想发布重磅预警：DRAM和NAND闪存价格已进入结构性上涨周期，即便主要厂商持续扩产，价格也极难回落至2025年初水平。高成本正全面向下传导。未来PC、手机等全品类终端面临持续涨价压力，价格上涨最终将成为2030年及以后的“新常态”。
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Forwarded from Yeouido Lab_여의도 톺아보기
알지노믹스 데이터 발표때 갑자기 다른 바이오 주주들 죽 와서 대차게 까이던거 보면 ???? 했었는데
돼지바
원래 지들끼리 싸우다가 외세 침략하면 국공합작 그리고 퇴치하면 다시 싸움
이래서 말 한마디 한마디가 정말 중요. 어떤 방식으로든 다 돌아오기 때문
예전에도 텔레그램에 썼던 내용인데,
다른 분들이 진중하게 투자하고 있는 섹터/기업을 함부로 비난하면 안됨. 각자의 전략, 비중, 생각이 다 다르기 때문
추가로
부정론자는 더더욱이 의도적으로라도 피해야 상책
예전에도 텔레그램에 썼던 내용인데,
다른 분들이 진중하게 투자하고 있는 섹터/기업을 함부로 비난하면 안됨. 각자의 전략, 비중, 생각이 다 다르기 때문
추가로
부정론자는 더더욱이 의도적으로라도 피해야 상책
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Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
HSBC “SK하이닉스 ADR로 20% 더 오를 것”
HSBC 애널리스트들이 SK하이닉스가 ADR 상장으로 20% 프리미엄을 얻을 것이며, 이를 통해 마이크론과 밸류 격차를 좁힐 것이라고 전망했음
HSBC에 따르면 지난 13년 간 마이크론이 SKH 대비 평균 35%의 주가 프리미엄을 더 받아왔음. 이제는 SKH에 프리미엄 20%를 붙여 현 PBR 2.8배 → 3.4배를 적용할 방침
이렇게 프리미엄이 붙은 배경에는 주주친화정책의 강화와 글로벌 투자자 접근성 개선이 자리하고 있음.
SK하이닉스 TP 290만원 → 400만원
(CNBC 유료 Pro 기사)
HSBC 애널리스트들이 SK하이닉스가 ADR 상장으로 20% 프리미엄을 얻을 것이며, 이를 통해 마이크론과 밸류 격차를 좁힐 것이라고 전망했음
HSBC에 따르면 지난 13년 간 마이크론이 SKH 대비 평균 35%의 주가 프리미엄을 더 받아왔음. 이제는 SKH에 프리미엄 20%를 붙여 현 PBR 2.8배 → 3.4배를 적용할 방침
이렇게 프리미엄이 붙은 배경에는 주주친화정책의 강화와 글로벌 투자자 접근성 개선이 자리하고 있음.
SK하이닉스 TP 290만원 → 400만원
(CNBC 유료 Pro 기사)
CNBC
SK Hynix prepares U.S. listing at $166 per share — here's why HSBC says it could be worth 20% more
HSBC analysts see the South Korean chipmaker's foray into U.S. markets as the catalyst to narrow the valuation gap with rival Micron Technology.
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Forwarded from 이그전 (이은택의 그림 전략)
.
[이그전] '마이크론'이 공개한 'SCA'와 'take-or-pay', 믿을 수 있나?
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 마이크론 실적이 발표에서 실적만큼 주목을 받은 것은 SCA와 take-or-pay 계약이었습니다.
2) 이 개념을 이해하는 데 도움이 될 만한 개인적인 경험이 있어서 자료에 적었습니다.
3) 이는 메모리 업체 입장에서 훨씬 유리한 변화입니다.
- URL: https://blog.naver.com/egzion/224326913555
[이그전] '마이크론'이 공개한 'SCA'와 'take-or-pay', 믿을 수 있나?
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 마이크론 실적이 발표에서 실적만큼 주목을 받은 것은 SCA와 take-or-pay 계약이었습니다.
2) 이 개념을 이해하는 데 도움이 될 만한 개인적인 경험이 있어서 자료에 적었습니다.
3) 이는 메모리 업체 입장에서 훨씬 유리한 변화입니다.
- URL: https://blog.naver.com/egzion/224326913555
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Forwarded from Bad Onion 나쁜양파
🍎 애플 갑질의 종말
애플 관련해서 찾다가 히스토리를 좀 정리해봄. 메모리에 관련된 이야기임.
1. 옛날 LTA = 이름만 장기, 실은 매년 가격 흥정
마이크론이 10-K에 대놓고 적어놨음 — 고객들은 장기 고정가 싫어해서, LTA 맺어도 가격·물량·조건은 시장 봐가며 주기적으로 다시 협상한다고. 즉 공급 넘칠 때 애플 같은 큰손이 ‘쌀 때 후려치기’ 가능했단 뜻임.
└ Micron FY2025 10-K
2. 마이크론, 사상 첫 5년 SCA 지름 → Q3에 16건·$100B로 떡상
TrendForce(3/19): “보통 1년짜리 LTA랑 다르게, 구체적 다년 약정 박아서 실적 가시성·운영 안정성 끌어올림”
└ TrendForce — 첫 5년 계약
└ Yahoo — Q2 FY26 콜
6/24 Q3 실적에서 스케일 공개됨 — SCA 16건, 최소 계약매출 ~$1,000억, take-or-pay(받든 안 받든 돈 내야 됨), 2026~2030 5년, DRAM 물량 ~20%·NAND ~1/3 커버. 다 차면 회사 매출 절반 이상이 SCA로 묶임.
└ Micron Q3 FY26 IR
★ 핵심은 가격 하한(price floor)임
SCA 본질 = ‘분기마다 협상은 하는데 계약 하한선 밑으론 절대 안 내려감’.
즉, 다운사이클 와도 고객이 못 깎음. 내 계좌 녹이던 그 후려치기 갑질을 구조적으로 봉인하는 자물쇠가 이거임.
3. 애플도 이제 싸게 못 잠금
애플이 마이크론 SCA에 꼈는진 공식 확인 안 됨. 근데 애플 기존 DRAM LTA가 2026 상반기까지만 커버된다는 보도 있음.
└ Wccftech — H1 2026 한정
LTA 만료되면서 2026년 1월부터 삼성·SK하이닉스한테 프리미엄 물어야 할 판. 12GB LPDDR5X가 ~$70/개, 2025년 초 대비 +230%.
└ Wccftech — 프리미엄 전환
팀 쿡(6/17): “가격 인상 불가피함… 최대한 흡수하려 했는데 이젠 못 버팀”
└ MacRumors
└ Tom's Hardware
결론적으로 애플은 26년 상반기에 LTA(1년 단위) 계약이 해지됨으로써 SCA 장기고객인 것으로 보임.
아마 2Q 기준 상하한의 램가격을 받자니 부담스러웠던 것으로 추정
애플 관련해서 찾다가 히스토리를 좀 정리해봄. 메모리에 관련된 이야기임.
1. 옛날 LTA = 이름만 장기, 실은 매년 가격 흥정
마이크론이 10-K에 대놓고 적어놨음 — 고객들은 장기 고정가 싫어해서, LTA 맺어도 가격·물량·조건은 시장 봐가며 주기적으로 다시 협상한다고. 즉 공급 넘칠 때 애플 같은 큰손이 ‘쌀 때 후려치기’ 가능했단 뜻임.
└ Micron FY2025 10-K
2. 마이크론, 사상 첫 5년 SCA 지름 → Q3에 16건·$100B로 떡상
TrendForce(3/19): “보통 1년짜리 LTA랑 다르게, 구체적 다년 약정 박아서 실적 가시성·운영 안정성 끌어올림”
└ TrendForce — 첫 5년 계약
└ Yahoo — Q2 FY26 콜
6/24 Q3 실적에서 스케일 공개됨 — SCA 16건, 최소 계약매출 ~$1,000억, take-or-pay(받든 안 받든 돈 내야 됨), 2026~2030 5년, DRAM 물량 ~20%·NAND ~1/3 커버. 다 차면 회사 매출 절반 이상이 SCA로 묶임.
└ Micron Q3 FY26 IR
★ 핵심은 가격 하한(price floor)임
SCA 본질 = ‘분기마다 협상은 하는데 계약 하한선 밑으론 절대 안 내려감’.
즉, 다운사이클 와도 고객이 못 깎음. 내 계좌 녹이던 그 후려치기 갑질을 구조적으로 봉인하는 자물쇠가 이거임.
3. 애플도 이제 싸게 못 잠금
애플이 마이크론 SCA에 꼈는진 공식 확인 안 됨. 근데 애플 기존 DRAM LTA가 2026 상반기까지만 커버된다는 보도 있음.
└ Wccftech — H1 2026 한정
LTA 만료되면서 2026년 1월부터 삼성·SK하이닉스한테 프리미엄 물어야 할 판. 12GB LPDDR5X가 ~$70/개, 2025년 초 대비 +230%.
└ Wccftech — 프리미엄 전환
팀 쿡(6/17): “가격 인상 불가피함… 최대한 흡수하려 했는데 이젠 못 버팀”
└ MacRumors
└ Tom's Hardware
결론적으로 애플은 26년 상반기에 LTA(1년 단위) 계약이 해지됨으로써 SCA 장기고객인 것으로 보임.
아마 2Q 기준 상하한의 램가격을 받자니 부담스러웠던 것으로 추정
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가치투자클럽
코스닥이 1개월동안 25% 이상 하락한 케이스 (20년간 3번) 2008년 10월, 2020년 3월, 2026년 6월
스터디 방에 체감이 코로나 급인거 같다고 말했는데 역시…
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Forwarded from 재테크야간자율학습🌗
란즈크님 CXMT
종합
창신이 현재 수준에서 풀로 공장을 돌려도 시장 전체 수요 충족은 아주 부족함
특히 HBM 수율 여전히 난관 25%가 안됨 (심지어 경쟁사에 대비 1~2세대 전후인데도.)
DDR 가격은 메이져 3사와 차이 5~10% 사이에 불과
C사가 가져올 파급이 과장된 측면이 있음.
양산라인 확충은 28년까지 DDR에 국한 (그마저도 일부 수요 충족에 그침)
https://blog.naver.com/yeux1122/224325571408
종합
창신이 현재 수준에서 풀로 공장을 돌려도 시장 전체 수요 충족은 아주 부족함
특히 HBM 수율 여전히 난관 25%가 안됨 (심지어 경쟁사에 대비 1~2세대 전후인데도.)
DDR 가격은 메이져 3사와 차이 5~10% 사이에 불과
C사가 가져올 파급이 과장된 측면이 있음.
양산라인 확충은 28년까지 DDR에 국한 (그마저도 일부 수요 충족에 그침)
https://blog.naver.com/yeux1122/224325571408
NAVER
중국 CXMT DRAM 양산물량 및 HBM 수율 관련 분석 (*언론들이 언급하지 못하는 부분)
중국 CXMT 기업의 DRAM 양산물량 및 추가 시설, HBM 수율에 대한 자세한 내용이 나와서 정리를 해드립니다. (SEMI, IPO 중국보고서 종합)
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