Ждем речь Пауэлла в Джексон-Хоуле

Ключевым событием дня станет выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле. Он должен дать заявления о перспективах монетарной политики. Хотя снижение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре во многом заложено в котировки, риторика главы ФРС, вероятно, будет крайне осторожной, с акцентом на необходимость сохранения гибкости. 

Неопределенность на рынках повышена. Последние «ястребиные» комментарии ФРС создают почву для пересмотра ожиданий. Любые отклонения от нейтральной риторики Пауэлла или намеки на то, что решение по корректировке ставки в сентябре еще не принято, могут вызвать резкую негативную реакцию инвесторов. Аппетит к риску на этой неделе ослаб, акции ряда популярных компаний скорректировались. Даже отсутствие в речи Пауэлла негативных сюрпризов может стать поводом для выкупа просадки.

Баланс рисков оцениваем как нейтральный при повышенной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6260–6470 пунктов.

🗓 Сезон отчетности находится на финишной прямой — свои результаты представили уже более 95% компаний из S&P 500. На будущей неделе отчитаются чуть больше 10 эмитентов.

➖ На этой неделе внимание инвесторов сосредоточилось на представителях разных отраслей. Palo Alto Networks (PANW) из техсектора сообщила о росте прибыли и маржи. В потребительском сегменте Target (TGT) подтвердила прогноз, но разочаровала рынки кадровыми решениями, тогда как Home Depot (HD) отметила снижение показателей, однако рост продаж в США был воспринят позитивно.

🎯 Завершающим этапом сезона отчетности станет публикация результатов Nvidia (NVDA), которая служит ключевым индикатором для всего ИИ-сегмента. В технологическом секторе также представят отчеты Crowdstrike (CRWD), Marvell (MRVL) и Dell (DELL). Среди китайских компаний внимание будет приковано к Alibaba (BABA), PDD Holdings (PDD) и Li Auto (LI).

🚀 Среди волатильных бумаг, интересных для трейдеров: Webull Corporation (BULL) и Affirm (AFRM).

📊 Согласно данным FactSet, прогноз по росту прибыли компаний S&P 500 во втором квартале практически не изменился и составляет 11,63% в годовом выражении.

Запись эфира «Как инвестору подать декларацию в Казахстане»

Дмитрий Казанцев рассказывает о том, как заполнять декларацию в Казахстане в этом году. О чем еще говорили на эфире — смотрите в таймкодах на YouTube.

После эфира остались вопросы, на которые Дмитрий ответить не успел — их он разберет в дополнительном эфире. Анонс будет в Telegram-канале Freedom On Air

Зрители могут получить подарки:
-60% на Подписку Инвестора ($2) и Подписку Трейдера ($7) до конца недели.

Приятного просмотра!

Политические факторы ограничивают ралли

Внимание 25 августа сосредоточено на политических сигналах вокруг ФРС и Белого дома, они могут усилить волатильность. Мировые центробанки опасаются, что давление Трампа на ФРС подорвет независимость регулятора и создаст нежелательный прецедент для Европы и Японии.

На симпозиуме в Джексон Хоуле Пауэлла поддержали с аплодисментами. При этом там обсудили уязвимость ДКП к политическим атакам. Риск для рынков в том, что при «капитуляции» ФРС инвесторы потребуют повышенную премию за владение казначейскими бумагами. Доверие к доллару и госдолгу США может снизиться.

Интересна статистика PMI от ФРБ Далласа, она позволит оценить влияние внешнеторговой политики США на их региональную промышленность. Выступление главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса на конференции Банка Мексики обозначит взгляд регулятора на инфляционные и монетарные вызовы.

Баланс рисков оцениваем как нейтральный при средней волатильности. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6400–6500.

Инвесторы ждут отчета Nvidia и надеятся на умеренную инфляцию.

🇺🇸 Подробнее в обзоре https://youtu.be/39WCh0ZATqA

Трамп усиливает неопределенность

Глава Белого дома уволил члена совета управляющих ФРС Лизу Кук из-за нарушений при оформлении документов. Кук отвергла обвинения, по этому вопросу будет суд. Если Кук признают виновной, Трамп сможет активнее влиять на решения Федрезерва. Это усилит волатильность на рынках и увеличит крутизну кривой доходности трежерис.

Президент США пригрозил ввести пошлину 200% на товары из КНР в случае ограничений на экспорт редкоземельных магнитов. Он также сказал, что может поднять тарифы и ввести новые ограничения на экспорт технологий для стран, ведущих в отношении американских IT-компаний (например Google и Apple) «дискриминационную» политику. При этом Китай, по словам Трампа, «полностью освобожден» от таких ограничений. Эти заявления обостряют отношения США с другими странами и усиливают риски для техсектора.

Баланс рисков на сегодняшнюю сессию оцениваем как нейтральный при среднем уровне волатильности. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6390–6480.

💡 Инвестидея от наших аналитиков, которая разнообразит ваш портфель, — ServiceNow, Inc.

ServiceNow (NOW) — американский разработчик корпоративного ПО, специализирующийся на автоматизации бизнес-процессов. Среди клиентов компании — крупнейшие корпорации и госструктуры, использующие решения NOW для повышения эффективности и снижения затрат.

📈 Инвестиционные тезисы:

➖ ServiceNow остается лидером цифровой трансформации в корпоративном софте благодаря уникальной платформе, которая объединяет ключевые бизнес-воркфлоу и быстро интегрирует технологии генеративного ИИ.

➖ Использование функций ИИ-агентов Now Assist и AI Control Tower за последние месяцы выросло более чем в 9 раз. ServiceNow станет одним из главных бенефициаров перехода корпораций на ИИ-архитектуру.

➖ Компанию поддерживает сильная экосистема партнерств с Amazon, Microsoft и Google Cloud — они усиливают сетевой эффект и ускоряют масштабирование решений.

➖ База крупных клиентов продолжает расти, что подтверждает роль компании как стратегического партнера для enterprise-сегмента.

🎯 Наш прогноз по цене акций: $1160

#инвестидея

Ход торгов определит опубликованный квартальный отчет NVIDIA

• Выручка составила $46,74 млрд при консенсусе $46,06 млрд
• Прибыль на акцию — $1,05 при средних ожиданиях $1,01

При этом акции NVDA снижаются на 2%. Распродажу спровоцировало то, что выручка от чипов для ЦОД-ов второй квартал подряд ниже ориентиров Уолл-стрит ($41,1 млрд против консенсуса $41,29 млрд). Уязвимостью для корпорации остается неопределенность насчет поставок в Китай: NVIDIA потеряла $4 млрд выручки из-за отсутствия продаж чипов H20 в КНР и не включила потенциальные доходы от них в прогноз на этот квартал.

Отчет стал катализатором для фиксации прибыли по всему сектору производителей полупроводников: Broadcom, Advanced Micro Devices, Micron, TSMC. Инвесторы рассматривают проблемы NVIDIA как системный риск для развития ИИ-отрасли.

Баланс рисков оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6430–6530.

🗓 Сезон отчетности подходит к финалу — по итогам этой недели результаты представят около 98% компаний из S&P 500. На следующей неделе отчитаются еще 7 эмитентов из индекса.

➖Главным событием недели стал отчет Nvidia (NVDA): компания представила сильные результаты, превзошла ожидания по выручке и прибыли и дала оптимистичный прогноз на текущий квартал, но акции отреагировали небольшой коррекцией. Совет директоров также одобрил новый байбэк на $60 млрд.
➖Дополнительную поддержку сектору технологий оказал Snowflake (SNOW): компания отчиталась о росте продуктовой выручки на 32% и повысила прогноз, что вызвало активный рост котировок и позитивную динамику в сегменте enterprise software.

🎯 На следующей неделе инвесторы обратят внимание на отчеты:
- Salesforce (CRM) и Broadcom (AVGO) в техсекторе,
- Dollar Tree (DLTR) и Campbell Soup (CPB) в потребительском сегменте,
- а также Lululemon (LULU), DocuSign (DOCU) и UiPath (PATH).

🚀 Среди бумаг с повышенной волатильностью, которые могут быть интересны трейдерам: C3.ai (AI) и Nio (NIO).

📊 По данным FactSet, прогноз по росту прибыли компаний S&P 500 за II квартал улучшился до 11,9% год к году, по сравнению с 11,6% неделей ранее.

Вектор торгам задаст статистика инфляции

📊 Ключевое макрособытие дня — июльский отчет по индексу потребительских расходов (PCE). Это наиболее репрезентативный показатель инфляции для ФРС. Ожидается рост индекса на 0,3% м/м, как было в июне, и ускорение роста доходов домохозяйств и личных расходов.

Если результаты превысят консенсус, это усилит позиции «ястребов» в ФРС, оказывая давление на рынок. Более слабые данные на фоне стабильных расходов и доходов укрепят благоприятный макросценарий.

⚖️ Конфликт между Белым домом и ФРС переходит в активную юридическую фазу. 29 августа в 10:00 (ЕТ) в Вашингтоне начнется слушание по иску управляющей ФРС Лизы Кук, которая пытается заблокировать указ Трампа об ее увольнении. Беспрецедентное судебное противостояние создает риски для независимости ФРС.

🇨🇳 Наконец, в фокусе будут китайские компании на фоне реакции рынка на отчет Alibaba.

Баланс рисков оцениваем как нейтральный при средней волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6460–6540.

Крупнейшая в мире инвестиционная компания BlackRock стала вторым по числу акций владельцем Freedom Holding Corp.

Инвесткомпания приобрела 520 565 акций холдинга, вложив в последнем отчетном периоде $88,9 млн. Теперь BlackRock владеет долей FRHC в 0,85%. Среди крупных инвесторов холдинга также Millennium Management, Goldman Sachs и Morgan Stanley.

➖ Данные инфляции за июль и выступление Пауэлла повышают вероятность снижения ключевой ставки в сентябре
➖ Время диверсифицировать портфель, или ­Топ-5 китайских акций
➖ Триггером для рынка могут выступить отчеты крупных техкомпаний. Они могут поддержать позитивные ожидания в отношении ИИ-сектора и дать более полную картину состояния спроса на технологические продукты.
👉 Что происходило на биржах в последние две недели и чего ожидать инвесторам — читайте в инвестиционном обзоре от Freedom Finance Global https://fbroker.kz/ru/researches/dvuxnedelnyi-obzor-fondovyx-rynkov-327-miagkaia-sila-frs-ru-2

Давление на акции сохраняется

🇮🇳 Дональд Трамп раскритиковал Индию, назвав торговые отношения с ней «полностью односторонней катастрофой». Риторика совпала с сближением Индии с КНР на саммите ШОС — все это повышает риск эскалации торговых конфликтов.

⚖️ Апелляционный суд США признал большинство тарифов Трампа незаконными, указав, что полномочия их вводить имеет только Конгресс. Глава Белого дома обжалует решение в Верховном суде. Тарифы останутся в силе как минимум до 14 октября. Если суд встанет на сторону противников тарифов, это снизит угрозу экономических последствий протекционистской политики, но создаст правовую неопределенность вокруг уже заключенных соглашений.

📉 IT-акции сейчас торгуются хуже рынка, что может являться продолжением динамики пятницы. Баланс рисков оцениваем как негативный при средней волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6390–6500 пунктов.

Рынок пытается спрогнозировать решение по ставке ФРС и ожидает отчетностей software-сегмента.

🇺🇸 Подробнее в обзоре https://youtu.be/ZU9G8TShbpA

💡Инвестидея для тех, кто хочет разнообразить портфель компанией из медицинской отрасли — Scholar Rock (SRRK).

Scholar Rock — биофармацевтическая компания. Она специализируется на разработке препаратов для лечения нервно-мышечных заболеваний. Ключевой продукт — Apitegromab для терапии спинальной мышечной атрофии.

📈 Инвестиционные тезисы:

➖ 22 сентября ожидается решение американского Управления по контролю качества пищевых продуктов и лекарственных средств по регистрации препарата Apitegromab. В случае одобрения препарат станет первым в своем классе и первым коммерческим продуктом Scholar Rock.

➖ Уникальный механизм действия — блокировка белка миостатина, который препятствует росту мышечной ткани. Это делает терапию перспективной не только при SMA, но и при других наследственных заболеваниях.

➖ Компания расширяет исследования на новые показания, что может значительно увеличить рыночный потенциал.

🎯 Наш прогноз по цене акций SRRK: $45

#инвестидея

Как подавать декларации 250 и 270 в Казахстане

🗓️ 9 сентября в 20:30 по времени Астаны в Telegram-канале Freedom On Air пройдет трансляция со специалистом по налоговой безопасности Дмитрием Казанцевым.

❔Вы можете написать вопросы под постом на канале, а эксперт ответит на них в эфире.

Что обсудят на трансляции:
— Как отчитываться за D-счет и сделки РЕПО во Freedom Broker
— Как правильно декларировать акции Казахстанских компаний
— Ответы на частые вопросы о декларациях 250 и 270, разъяснение сложных кейсов.

Трансляция, помимо Telegram, будет на YouTube-канале Freedom Academy.

Технологии в фокусе

📑 Макрособытие дня — публикация индекса деловой активности (PMI) в секторе услуг от ISM за август. Ожидается умеренное улучшение (консенсус: 50,5 пунктов, значение в июле — 50,1). Если же показатель останется вблизи пороговой отметки в 50 пунктов, это будет знаком стагнации в сфере. Признаки слабости в секторе услуг, особенно после отчета JOLTS, могут укрепить ожидания рынка по смягчению монетарной политики ФРС.

🇺🇸 Сегодня Трамп встретится с руководителями технологических гигантов Apple, Meta, Microsoft и OpenAI. Помимо этого, Белый дом подал апелляцию в Верховный суд с просьбой ускорить рассмотрение дела о незаконности большинства введенных Трампом тарифов.

Итоги этих событий могут повлиять на настроения как в тех-секторе, так и на рынке в целом, поскольку решения по тарифам остаются одним из ключевых факторов неопределенности.

📊 Баланс рисков — нейтральный; ожидаемая волатильность — умеренная. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6410–6480.

🇺🇸 Джером Пауэлл спровоцирует коррекцию в сентябре?

В августе ждали коррекцию, а она не пришла. Почему так произошло и как это связано с фальсификацией данных в Бюро статистики США? От чего зависит решение ФРС по ключевой ставке 17 сентября?

На все эти вопросы ответили инвест-наставники Freedom Broker в новом выпуске на YouTube.

Эксперты также показали сделки за август — например, разобрали Galiano Gold Inc. (GAU), на котором заработали +45% в Подписке Инвестора.

Приятного просмотра! 👉 https://youtu.be/ouWLhRJ5VJ8