Рынок в ожидании завершение шатдауна федерального правительства, что может поддержать котировки.

🇺🇸 Подробнее в еженедельном обзоре https://youtu.be/sL1vo4mDQJw

🚢 Интересуетесь компаниями сырьевого сектора? Тогда новая инвестиционная идея от наших аналитиков – для вас

Dorian LPG Ltd. (LPG) – один из лидеров мирового рынка транспортировки сжиженного нефтяного газа. Компания управляет современным флотом VLGC-судов и выполняет поставки преимущественно из Ближнего Востока в Азию.

📈 Инвестиционные тезисы:

➖ Сильная операционная динамика. Во II кв. 2026 финансового года выручка выросла на 50,5% к прошлому году (до $124 млн), а средняя фрахтовая ставка — до $54 тыс./сутки (+45% год к году). Рост спроса на перевозки из-за геополитических рисков и удлиненных маршрутов поддерживает спотовые ставки.

➖ Высокая доходность для акционеров. Компания второй квартал подряд увеличивает дивиденды, обеспечивая доходность около 9,6%. Программа обратного выкупа акций на $5 млн за полугодие дополняет возврат капитала.

➖ Фокус на будущее. Компания заказала новое судно VLGC/AC у Hanwha Ocean, которое способно перевозить аммиак. Это отражает стратегию перехода Dorian LPG к альтернативным видам топлива, стремление снизить экологическую нагрузку и привлечь «зеленых» инвесторов.

🎯 Целевая цена: $35,50
#инвестидея

В фокусе сигналы ФРС

🇺🇸 Эта среда будет богатой на комментарии представителей руководства ФРС, от которых ждут конкретизации планов о дальнейшем курса монетарной политики. Особый интерес представит речь президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса на конференции US Treasury Market Conference, а также главы ФРБ Атланты Рафаэля Бостика и членов совета управляющих Кристофера Уоллера и Стивена Мирана.

💵 Еще среди значимых событий – встреча Трампа с руководителями крупнейших финансовых компаний, включая CEO Nasdaq и J.P. Morgan Chase. В преддверии сегодняшнего саммита J.P. Morgan анонсировал десятилетнюю программу инвестиций объемом $1,5 трлн. Финансирование направят в сектора, критически важные для национальной безопасности.

Фьючерсы демонстрируют восходящую динамику. Баланс рисков – нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне от 6805 до 6900.

Freedom Holding Corp. отмечает 17-летие! Тимур Турлов зарегистрировал брокера «Фридом Финанс» в 2008-м году, а сегодня мы выросли в международный холдинг с капитализацией в $10 млрд, более 100 компаний в составе и десятками миллионов клиентов по всему миру. Наши сотрудники и топ-менеджеры рассказали об истории холдинга, новых проектах и достижениях. Спасибо, что выбираете нас!

Завершение шатдауна активизирует покупки

Трамп подписал бюджетный законопроект, завершив самый продолжительный шатдаун в истории США. Документ обеспечивает финансирование работы правительства до конца января, отменяет увольнения федеральных сотрудников, восстанавливает их выплаты и гарантирует продолжение программы SNAP для 42 млн граждан.

Демократы пошли на компромисс в обмен на гарантию голосования по продлению повышенных налоговых кредитов ACA в декабре. Минтранс заморозил сокращение числа авиарейсов, которое на момент окончания шатдауна достигло 6%. Инвесторы рассчитывают на выход задержанных на время шатдауна макроданных. Вероятность снижения ставки ФРС на декабрьском заседании инвестсообщество пересмотрело с 67% до 54%.

Фьючерсы демонстрируют умеренно позитивную динамику. Баланс рисков – положительный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 от 6820 до 6920.

Настроения диктует неопределенность в планах ФРС

🇺🇸 Правительство США возобновило работу после 43-дневного шатдауна. Соглашение о финансировании госструктур продлили до 30 января 2026 года, что временно снимает политическую неопределенность. Глубокие разногласия между партиями сохраняются.

💵 По оценкам Бюджетного управления Конгресса, шатдаун привел к задержке около $50 млрд расходов и к замедлению роста ВВП США на 1,5 процентных пункта. При этом до $14 млрд потерянной экономической активности не восстановится.

📉 Все больше представителей руководства ФРС сомневается в целесообразности снижения ставки на декабрьском заседании. Инвесторы снизили вероятность дальнейшего смягчения ДКП с 67% в начале недели до 47%. Сохранение жесткой риторики ФРС может оказать давление на акции «роста» и поддержать доллар.

Фьючерсы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков – нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 от 6650 до 6820.

Сегодня Freedom Finance отмечает День финансиста! В честь профессионального праздника основатель и CEO Freedom Holding Corp. Тимур Турлов выступил на Конгрессе Финансистов в Алматы, где рассказал о том, как придумал название компании и что оно символизирует сейчас. Поздравляем вас и желаем успешных инвестиций!

🗓 Сезон отчетности на финишной прямой – результаты представили более 92% компаний из S&P 500

➖ На этой неделе Cisco превзошла ожидания по прибыли и выручке, показав сильный рост в сетевом сегменте. Гайденс компании на этот квартал и 2026 год повышен, что поддержало котировки.
➖ Walt Disney отчиталась лучше ожиданий по прибыли, но выручка оказалась слабее консенсуса из-за просадки линейного телевидения. Несмотря на ускорение набора подписчиков Disney+, рынок отреагировал снижением из-за давления на ключевой сегмент.

🎯 Завершающим этапом сезона отчетности станет публикация результатов Nvidia. Компания-локомотив ИИ-революции отчитается в среду после закрытия рынка.

Внимание также будет сосредоточено на отчетах Palo Alto Networks в тех-секторе, TJX Companies, Target и Walmart в ритейле, а также PDD Holdings и Baidu среди китайских компаний.

🚀 Волатильные бумаги, интересные для трейдеров: XPeng и Futu Holdings.

📊 По данным FactSet, прогноз по росту прибыли компаний S&P 500 в третьем квартале практически не изменился и составляет 13,1%.

Ожидания новостей запустили коррекцию

📉 Фьючерсы продолжают негативную динамику предыдущей сессии, по итогам которой ключевые индексы опустились ниже 50-дневных скользящих средних. Инвесторы осторожны в преддверии отчета Nvidia, протоколов ФРС и данных рынка труда.

🇸🇦 В Вашингтоне пройдет встреча Трампа с наследным принцем Саудовской Аравии Мухаммедом бин Салманом. Они обсудят оборонное сотрудничестве, потенциальную продажу истребителей F-35, доступ к американским ИИ-технологиям и развитие гражданской ядерной программы. Любые соглашения могут значительно влиять на оборонный, энергетический и тех-секторы.

📑 Важны данные индекса настроений строителей жилья от NAHB за ноябрь (консенсус: 37 пунктов, без изменений к октябрю). Это опережающий показатель для сектора, и его сохранение на низких отметках будет свидетельствовать о по-прежнему пессимистичном настрое девелоперов.

Баланс рисков – умеренно негативный при средней волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 от 6600 до 6710.

⚡️ Внимание на сектор энергетики: наши аналитики рекомендуют вложиться в Duke Energy Corporation

Duke Energy (DUK) – один из крупнейших поставщиков электроэнергии и газа в США с высокой долей регулируемого бизнеса. Компания управляет сетями на Юго-Востоке и Среднем Западе, модернизирует генерацию и распределение, повышает надежность энергоснабжения и устойчивость к экстремальным погодным условиям.

📈 Инвестиционные тезисы:

➖ Пятилетний план капитальных вложений 2025-2029 – $87 млрд, план на 2026-2030 – $95-105 млрд. Инвестиции идут на обновление сетей, цифровизацию, гибкую генерацию и повышение устойчивости, что обеспечивает прогнозируемый рост прибыли ~8-8,5% в год.

➖ Сегмент Electric Utilities & Infrastructure показал рост скорректированной прибыли на $194 млн к прошлому году. Rate cases, riders и объемные драйверы компенсировали неблагоприятную погоду и рост процентных расходов.

➖ Доходность дивидендов составляет ~3,4% и payout-ratio (показатель, который указывает, какой процент прибыли компания выплачивает акционерам) около 60-70% обеспечивают предсказуемый поток для акционеров. Регулируемая база клиентов снижает волатильность прибыли, поддерживая уверенное обслуживание дивидендов.

🎯 Целевая цена: $138,31

#инвестидея

В ожидании момента истины

🇺🇸 Накануне ряд представителей руководства ФРС, в частности Лиза Кук и Бет Хэммак, подчеркнули, что растущий сектор частного (небанковского) кредитования и высокая активность хедж-фондов на рынке трежерис могут создать угрозы для финансовой системы.

🎙️ Кук прямо сказала, что шанс резкого снижения переоцененных активов заметно повысился, хотя сама по себе коррекция цен не станет системной угрозой. Хэммак добавила, что высокая инфляция и по-прежнему свободные финансовые условия делают дальнейшее снижение ставок недостаточно обоснованным.

📑 Сегодня выйдут ноябрьские предварительные индексы деловой активности (PMI) от S&P Global и итоговый индекс потребительских настроений от Мичиганского университета. ФРБ Канзаса представит региональную статистику деловой активности в секторе услуг. Итоговые значения могут усилить внутридневную волатильность.

Фьючерсы торгуются в плюсе. Баланс рисков — нейтральный при повышенной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 от 6440 до 6600.

🗓 Сезон отчетностей подходит к финалу: около 95% компаний из S&P 500 уже опубликовали результаты, на следующей неделе отчитаются еще около 10 эмитентов.
➖ Главным событием недели стал отчет Nvidia – компания вновь превзошла ожидания по выручке и прибыли и дала превышающий ожидания прогноз на IV квартал.
➖ Walmart и Target представили разнонаправленные результаты: первый улучшил прогноз и превзошел ожидания, тогда как второй зафиксировал снижение продаж и снизил верхнюю границу прогнозного диапазона. TJX повысила годовой ориентир с ожиданием сильного праздничного сезона, в то время как Home Depot и Lowe’s сохраняют осторожный взгляд на фоне сниженной потребительской активности, более слабого рынка недвижимости и экономической неопределенности.
➖ Китайские PDD, Baidu, Trip.com и Futu показали смешанные отчеты, а в технологиях Palo Alto Networks и Intuit превзошли прогнозы.

🎯 На предстоящей сокращенной из-за Дня благодарения в США неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на результатах Workday, Zoom Video Communications, Zscaler, Autodesk и Analog Devices – их публикации дадут представление о динамике корпоративных ИТ-бюджетов, спросе на облачные сервисы и трендах в кибербезопасности. В промышленном секторе важным индикатором станет Deere, который отразит состояние спроса на сельскохозяйственную и строительную технику. В потребительском сегменте на радаре будет Best Buy.

🚀 Среди волатильных бумаг на неделе можно выделить Fluence Energy, Nio и CleanSpark.

📊 По данным FactSet, прогноз по росту прибыли компаний S&P 500 за III квартал повышен до 13,4% к прошлому году против 13,1% неделей ранее.

ФРС на стороне «быков»

Ключевой фактор, поддерживающим позитивные настроения, – растущая уверенность в продолжении смягчения монетарной политики.

🇺🇸 Фьючерсы на американские акции продолжают попытки роста после отскока в пятницу. Эта торговая неделя будет укороченной из-за Дня благодарения: 27 ноября американские биржи будут закрыты, а 28-го торги пройдут в сокращенном режиме.

📑 В макрокалендаре на сегодня запланирована публикация индексов деловой активности от ФРБ Далласа и Чикаго. На основе этих данных инвестсообщество получит возможность оценить состояние экономики регионов. Слабые результаты станут дополнительным аргументом в пользу смягчения ДКП, сильные данные могут несколько охладить оптимизм в этом отношении.

🇺🇦 Обсуждение плана мирного урегулирования в Украине, по словам участников переговоров, проходит успешно, однако ключевые вопросы безопасности остаются нерешенными.

Баланс рисков – позитивный при нейтральной волатильности. Ориентируемся на S&P 500 от 6570 до 6670.