ФРС поддержит «бычьи» настроения

📊 Снижение ставки ФРС в сочетании со сдержанной риторикой регулятора, повышением прогнозов роста ВВП и отсутствием драматических изменений в инфляционных ожиданиях создает благоприятный фон для рынка акций. Это поддерживает циклические сектора и бумаги с высокой бетой, а также крупных бенефициаров долгосрочных капзатрат на развитие ИИ.

🇺🇸 ФРС запускает программу по выкупу краткосрочных казначейских облигаций на $40 млрд в месяц для управления ликвидностью рынка.

📉 Акции Broadcom на премаркете снижаются более чем на 3%, так как менеджмент сохранил ориентир по росту выручки от ИИ на 2026 фин.год в диапазоне 40-60%. Комментарий CEO о бэклоге в $73 млрд на поставки в ближайшие 6 кварталов рынок воспринял прохладно.

Фьючерсы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков – нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на S&P 500 от 6860 до 6950.

Инвесторы взвешивают риски в секторе ИИ

📊 После пятничной распродажи, вызванной опасениями насчет корпоративных отчетов в тех-секторе и масштабных инвестиций в ИИ, рынок пытается стабилизироваться. Инвесторы пересматривают стратегии с учетом насыщенного макрокалендаря и плотного потока событий.

❓ Впрочем, в целом рынок сохраняет сдержанный настрой. Среди участников торгов нет единого мнения о том, является ли текущая коррекция фазой «переваривания» технологического цикла или же началом более глубокой переоценки.

✏️ Сегодня выйдут индекс производственной активности от ФРБ Нью-Йорка (Empire State Index) и индекс настроений строителей жилья от NAHB за декабрь. Дополнят картину выступления главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса и члена совета управляющих ФРС Стивена Мирана.

Фьючерсы демонстрируют слабоположительную динамику. Баланс рисков – нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на S&P 500 от 6780 до 6880.

Масштабная экспирация провоцирует турбулентность

✨Сегодня пройдет крупнейшая в истории экспирация опционов: истечет открытый интерес по контрактам в $7,1 трлн. На бирже такие сессии называют колдовскими днями (Witching Day). Они приходятся на даты, когда одновременно завершается действие контрактов на несколько типов биржевых деривативов. К концу сессии вероятно повышение волатильности.

📈 В течение дня движения определят в первую очередь фундаментальные факторы. Считаем, что на настроения продолжат позитивно влиять данные потребительской инфляции.

🇨🇳 В фокусе остается пересмотр экспортных ограничений на поставки в Китай ускорителей Nvidia H200. Согласование в Минторге, Госдепе, Минэнерго и Пентагоне проходит на фоне дискуссии между сторонниками жестких ограничений и теми, кто не видит в контроле за поставками угрозы для технологического превосходства США.

У фьючерсов восходящая динамика. Баланс рисков – положительный при умеренной волатильности. Ориентируемся на S&P 500 от 6735 до 6840.

❓ А вы знали, что длина самого большого подводного кабеля в мире – 45 тыс. км, а общая протяженность таких кабелей доходит до 1,5 млн км? А то, что в семье из четырех человек в США к интернету подключено в среднем 50 устройств? Или же то, что доля стриминговых сервисов в Штатах больше, чем кабельного и эфирного ТВ вместе взятых?

Об этом и многом другом мы говорим в предновогоднем выпуске журнала «Финансист», посвященном телекоммуникациям. Для номера с нами побеседовали вице-президент Nasdaq и региональный экс-директор Vodafone.

✨ А героем выпуска стал самый известный русскоязычный техноблогер Wylsacom, он же Валентин Петухов. Валентин дал нам большое интервью, где затронул темы от ИИ-контента и цифрового детокса до будущего технологий, личной жизни и инвестиционных трендов.

Блиц с Валентином – в качестве приятного дополнения!

Читайте полный выпуск журнала «Финансист»: https://fbroker.kz/ru/journal/4-40-2025-ru-2 💚

Сокращенные торги пройдут спокойно

🎄 В канун Рождества основная сессия на биржах США завершится на три часа раньше обычного и пройдет при нейтральном новостном фоне. В фокусе – еженедельные данные числа заявок на пособие по безработице. Консенсус предполагает число первичных обращений, как и неделей ранее – 224 тыс., а повторных – 1,9 млн. Стабильная ситуация, вероятно, не изменит ориентиры в отношении дальнейших действий ФРС и не вызовет выраженной реакции на рынке.

💵Сегодня также состоится аукцион по размещению семилетних казначейских облигаций. Качество спроса определит краткосрочную траекторию кривой доходности. В базовый сценарий закладывается устойчивый спрос и ограниченная реакция доходностей, что снижает риск повышения дисконтирующей ставки для акций.

Баланс рисков – нейтральный при низкой волатильности. Ориентируемся на S&P 500 от 6880 до 6940.

На биржи пришел послепраздничный релакс

🎄 Движение фондовых индексов определят отдельные новости компаний и политическая повестка. Сессия после Рождества традиционно сопровождается низкой ликвидностью, усиливается риск резких внутридневных колебаний и расширения спредов. Это повышает значимость ликвидных бумаг и аккуратного тайминга заявок.

💵 В фокусе – новость о сделке Nvidia с Groq: компания получает неэксклюзивную лицензию на архитектуру чипов стартапа и нанимает его основателя Джонатана Росса, президента Sunny Madra и часть ключевой инженерной команды. Это поддержит оптимистичные настроения в отношении ИИ в ходе сегодняшней сессии.

🇳🇬 Рынок может среагировать на новость об ударе США по боевикам ИГИЛ в северо‑западной Нигерии, нанесенный по просьбе нигерийских властей. Администрация Трампа и Африканское командование ВС США заявили о ликвидации нескольких боевиков.

У фьючерсов околонулевая динамика. Баланс рисков – нейтральный при низкой волатильности. Ориентируемся на S&P 500 от 6900 до 6960.

В ожидании новых драйверов

📊 В центре внимания – данные индекса производственной активности в Чикаго за декабрь. Рынок прогнозирует восстановление показателя до 41 пункта после провала до 36,3 месяцем ранее. Превышение консенсуса подтвердит гипотезу о прохождении производственным циклом дна, а более слабые данные усилят опасения о стагнации в индустриальном секторе.

Также выйдет индекс активности в секторе услуг от ФРБ Далласа (прогноз: -2 пункта, предыдущее значение: -2,3). Сохранение в отрицательной зоне укажет на продолжение давления на сферу услуг.

🇺🇦 🇹🇼 В фокусе остаются развитие ситуации вокруг Украины на фоне сообщений об эскалации конфликта и военные учения Китая и Тайваня. Новости поддерживают нефтяные котировки и бумаги энергетического сектора.

🥇 Самым волатильным классом активов останутся металлы. Серебро и золото на утренних торгах уже отыгрывают часть вчерашних потерь.

Баланс рисков – нейтральный при низкой волатильности. Ориентируемся на S&P 500 от 6880 до 6940.

🎄В этом году история Freedom Holding Corp. отметилась рядом знаковых событий: рост акций до максимума в $190 и капитализация свыше $10 млрд, масштабные проекты с Nvidia и OpenAI, а также сотрудничество с правительствами Казахстана, Японии и США.

Холдинг расширил географию присутствия, выйдя на рынки Кыргызстана, Таджикистана и Эстонии, и получил лицензии на деятельность в ОАЭ и Грузии. В экосистеме Freedom появились новые компании в секторах телекома и лайфстайла, был запущен собственный стриминговый сервис, а на устойчивые инициативы направлено около $50 млн.

Freedom Finance благодарит клиентов и желает успешных инвестиций в 2026 году! 💚

Инвесторы подводят итоги года

📊 Последняя в этом году торговая сессия, вероятно, пройдет при низкой активности. В центре внимания еженедельные данные рынка труда. Число первичных заявок на пособие по безработице, по прогнозам, снизится с 214 тыс. до 208 тыс., что станет сигналом о благополучном состоянии этой сферы экономики.

В то же время число повторных обращений может вырасти с 1,923 млн до 1,935 млн. Статистика, несмотря на неоднозначность, вряд ли изменит ожидания по ставкам ФРС.

🔔 Рынок облигаций сегодня закрывается на 3 часа раньше обычного – в 13:00 по Нью-Йорку, хотя торги на рынке акций пройдут в обычном режиме.

У фьючерсов умеренная нисходящая динамика. Баланс рисков – нейтральный при низкой волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 от 6870 до 6930.

❗️ По данным Bloomberg за последние 30 лет, фондовые индексы, как правило, движутся вверх с 20 декабря до 11 января. На наш взгляд, легкая коррекция последних сессий создает основу для технического отскока на старте 2026-го.

В центре внимания геополитика

🇻🇪 В фокусе задержание президента Венесуэлы Николаса Мадуро силами США. Это событие едва ли окажет значимое краткосрочное влияние на рынок нефти, поскольку доля страны в ее мировых поставках на данный момент не превышает 1%.

Многие прогнозы предполагают снижение цен на нефть с учетом возможного смягчения эмбарго США, из-за чего накопленные запасы будут выведены на рынок.

🥇 Участники ОПЕК+ оставили без изменений план приостановки наращивания поставок на первый квартал. В этой ситуации повышенным спросом продолжает пользоваться золото – защитный актив.

🇨🇳 Китай осудил действия Америки, после чего возобновились дискуссии об ужесточении позиции Пекина по Тайваню и Южно‑Китайскому морю. Параллельно с этим премьер‑министр Дании Метте Фредериксен призвала Вашингтон отказаться от угроз в адрес Гренландии.

Фьючерсы указывают на умеренно позитивное открытие. Баланс рисков – нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на S&P 500 от 6820 до 6900.